顧超

摘要：隨著中國(guó)不斷融入世界市場(chǎng)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中變得尤為重要。本文從中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的脈絡(luò)展開(kāi)，闡述現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的構(gòu)建和發(fā)展。使中國(guó)企業(yè)在目前復(fù)雜、變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下有效控制風(fēng)險(xiǎn)，保持強(qiáng)大的生命力，同時(shí)獲得較高的收益。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 體系 構(gòu)建 發(fā)展

隨著我國(guó)加入WTO，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系化的要求不斷提高，完善的財(cái)務(wù)管理體系可以提高投資效率和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，可以確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的貫徹執(zhí)行和實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系是相互聯(lián)系與相互制約的一個(gè)統(tǒng)一體。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的構(gòu)成

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理有自己的獨(dú)立性，也有內(nèi)部相互協(xié)調(diào)統(tǒng)一性。我國(guó)財(cái)務(wù)管理體系主要有以下六個(gè)部分：

（一）風(fēng)險(xiǎn)與收益管理

所謂風(fēng)險(xiǎn)，既包括不可抗拒的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括可以分散的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只有在預(yù)期的收益率足以補(bǔ)償其承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)才會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)，從而提高企業(yè)本身附加價(jià)值。在風(fēng)險(xiǎn)與收益管理中，最重要的是最優(yōu)資產(chǎn)組合的選擇。在現(xiàn)代企業(yè)中，許多公司進(jìn)行多向投資，而在經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜的情況下，如何進(jìn)行各項(xiàng)投資的最佳組合成為了重中之重。企業(yè)在有效市場(chǎng)假設(shè)的基礎(chǔ)上運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)等各方面知識(shí)，利用套利定價(jià)模型（APT）尤其是資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），使得企業(yè)更好的獲得最大收益。風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于籌資管理、預(yù)算管理、營(yíng)運(yùn)管理和資產(chǎn)管理等各個(gè)部分之中，所以風(fēng)險(xiǎn)和收益管理是財(cái)務(wù)管理的基本原則。

（二）資本預(yù)算管理

預(yù)算管理是當(dāng)今信息社會(huì)對(duì)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的客觀要求，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立與發(fā)展，預(yù)算發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。企業(yè)的管理水平越高，預(yù)算管理就會(huì)越得到重視。預(yù)算管理主要是企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的事前管理，根據(jù)預(yù)測(cè)到的可能存在的問(wèn)題、環(huán)境變化的趨勢(shì)，制定防范措施預(yù)做準(zhǔn)備，控制偏差，保證計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，是整個(gè)公司財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)面臨的生存環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，預(yù)算管理中的現(xiàn)金流量分析就顯得尤為重要，企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平往往是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵?，F(xiàn)金流量分析，將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，成本會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理緊密的結(jié)合起來(lái)，依托會(huì)計(jì)對(duì)于經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的記錄，加以財(cái)務(wù)管理的知識(shí)進(jìn)一步分析，以提升企業(yè)資金的利用效率，進(jìn)而提升企業(yè)自身的實(shí)力。在最優(yōu)的資本預(yù)算中，基于現(xiàn)金流量的分析，不同企業(yè)可以根據(jù)自身情況采用不同的方法。例如內(nèi)部收益率法和凈現(xiàn)值法。從以上可以看出，企業(yè)必須根據(jù)自身特點(diǎn)和市場(chǎng)變化情況，編制以財(cái)務(wù)預(yù)算為中心的全面預(yù)算體系，有目的、有計(jì)劃地進(jìn)行預(yù)算管理，實(shí)施財(cái)務(wù)決策，科學(xué)理財(cái)。

（三）籌資管理

資金籌集是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的重要組成部分?；I資主要由債券籌資、股權(quán)籌資和混合籌資組成。企業(yè)籌集資金，不論是短期的還是長(zhǎng)期的，都存在一定的資金成本。資金成本的高低決定著企業(yè)的籌資方式，它是選擇籌資方式、進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。個(gè)別資本成本用來(lái)比較各種籌資方式，在其他條件相同時(shí)應(yīng)選擇資金成本最低的籌資方式；其次，加權(quán)平均資本成本衡量資本結(jié)構(gòu)合理性，衡量資本結(jié)構(gòu)是否最佳的標(biāo)準(zhǔn)主要是資金成本最小化；最后，邊際資金成本決定是否選擇追加籌資方案。尋求最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)在籌資管理中最為重要的任務(wù)。要求企業(yè)權(quán)衡負(fù)債的低資本成本和高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，從而達(dá)到降低平均資本成本率或提高企業(yè)價(jià)值的目的。

（四）營(yíng)運(yùn)資金管理

隨著現(xiàn)代企業(yè)種類不斷增加、規(guī)模的不斷擴(kuò)大、資本市場(chǎng)的不斷完善，企業(yè)兼并、聯(lián)營(yíng)、破產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐漸頻繁，進(jìn)而對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理要求不斷提高。一個(gè)良好的營(yíng)運(yùn)資金管理企業(yè)，對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理必定擁有健全的制度，完善的核算體系，緊密與企業(yè)會(huì)計(jì)相聯(lián)系。營(yíng)運(yùn)資金管理決定著企業(yè)的存亡，必須要提高資金使用效率，保持足夠的短期償債能力。

（五）成本管理

成本管理對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著重要的意義，企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，銷售收入至少要能夠補(bǔ)償成本的損耗，才能不至于影響企業(yè)的再生產(chǎn)的進(jìn)行。成本管理主要分為成本規(guī)劃、成本核算、成本控制、成本分析、成本考核五大塊。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的成本建立在成本會(huì)計(jì)核算和記錄的基礎(chǔ)上，運(yùn)用量本利分析，與風(fēng)險(xiǎn)分析相結(jié)合，為企業(yè)提供降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的方法和手段，同時(shí)為企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)決策、項(xiàng)目投資等進(jìn)行可行性分析。

（六）收入與分配管理

面對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化、多樣化，正確處理企業(yè)內(nèi)部各種利益關(guān)系十分重要。收入反映的是企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的來(lái)源，分配反映的是企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流向。收入與分配的管理是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。它維護(hù)了企業(yè)內(nèi)部相關(guān)利益主體的財(cái)務(wù)關(guān)系、提升了企業(yè)的價(jià)值。一個(gè)良好的收入與分配管理，不僅能夠滿足各方利益需求者的需要，而且能夠?yàn)槠髽I(yè)下一個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)提供了保證。

二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的構(gòu)建分析

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

企業(yè)財(cái)務(wù)管理在中國(guó)已有了初步的發(fā)展，總體來(lái)說(shuō)已經(jīng)逐步滲入到大企業(yè)以及一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。但是仍有以下幾個(gè)問(wèn)題：

不完善和不健全的會(huì)計(jì)核算體系。中國(guó)許多企業(yè)會(huì)計(jì)核算制度混亂，不嚴(yán)格按照CAS中規(guī)定的進(jìn)行核算處理；缺少財(cái)務(wù)管理認(rèn)識(shí)和專業(yè)人士。財(cái)務(wù)管理專業(yè)依托金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等各方面學(xué)科，形成擁有自身獨(dú)立價(jià)值的學(xué)科。然而，很多企業(yè)將會(huì)計(jì)人員和財(cái)務(wù)管理人員混為一談，不重視財(cái)務(wù)管理對(duì)于企業(yè)重要性；缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度，重視生產(chǎn)過(guò)程，而輕視經(jīng)營(yíng)管理。

（二）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系基礎(chǔ)分析

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)管理體系要求越來(lái)越高。一個(gè)逐步完善的市場(chǎng)體系，為現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理體系的構(gòu)建提供了良好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系構(gòu)建需要緊緊圍繞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，建立一個(gè)與市場(chǎng)相符，與企業(yè)實(shí)際情況吻合的財(cái)務(wù)管理體系。

（三）現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系構(gòu)建目標(biāo)endprint

1、制定符合企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系

創(chuàng)造企業(yè)利潤(rùn)，提高企業(yè)市場(chǎng)地位，提升企業(yè)價(jià)值。生產(chǎn)環(huán)節(jié)不僅是企業(yè)獲得企業(yè)利潤(rùn)的環(huán)節(jié)，更重要的是為下一個(gè)環(huán)節(jié)的再生產(chǎn)提供前提。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是對(duì)前一環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)修正和完善，也是為實(shí)施下一個(gè)環(huán)節(jié)打下基礎(chǔ)。

2、充分協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部所有者和經(jīng)營(yíng)者、經(jīng)營(yíng)者與執(zhí)行者等各種關(guān)系

為企業(yè)營(yíng)造一個(gè)有效激勵(lì)、合理分配的環(huán)境。促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部穩(wěn)定，為企業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

3、兼顧企業(yè)的周邊因素

周邊因素是指在企業(yè)環(huán)境之外的要素，比如社會(huì)環(huán)境，法律、政策等。一個(gè)企業(yè)想要持續(xù)的生存和發(fā)展要與周邊因素相適應(yīng)、相符合?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)管理不僅僅要將重點(diǎn)放在企業(yè)內(nèi)部本身，并要將企業(yè)和周邊因素作為整體，統(tǒng)一管理和規(guī)劃。

三、構(gòu)建符合中國(guó)國(guó)情的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系

西方財(cái)務(wù)管理理論經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展與完善，形成了以財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為核心的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論體系和以籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)與分配為主的財(cái)務(wù)管理方法體系。而我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于探索和發(fā)展的過(guò)程中。鑒于我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是有別于西方資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以在探索的過(guò)程中要不斷的嘗試，尋找符合實(shí)際情況的，有助于企業(yè)在現(xiàn)行市場(chǎng)下發(fā)展的體系。絕對(duì)不能將西方的財(cái)務(wù)管理體系照搬照抄，強(qiáng)加于中國(guó)大環(huán)境下的財(cái)務(wù)管理體系中，要建立起有中國(guó)特色的、符合企業(yè)所處環(huán)境的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系。

（一）控制系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算控制可以分為事前預(yù)算、事中控制和事后分析三個(gè)環(huán)節(jié)。事前預(yù)算主要從宏觀的角度出發(fā)，針對(duì)企業(yè)下一個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行預(yù)算的編制。事中控制是企業(yè)在生產(chǎn)中將實(shí)際與計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，組織有效的差異記錄和差異控制。事后分析是最終將整個(gè)期間的實(shí)際進(jìn)行匯總，與期初的預(yù)算表進(jìn)行對(duì)比，具體分析預(yù)算中沒(méi)有考慮到的因素和實(shí)際中偏離預(yù)算的原因。預(yù)算控制在現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理中非常重要，由于現(xiàn)在國(guó)內(nèi)企業(yè)中內(nèi)部職權(quán)不明確，預(yù)算形同虛設(shè)，在執(zhí)行中完全依據(jù)上級(jí)或者管理者的意愿隨心所欲更改，因此必須建立并完善預(yù)算制度，有效進(jìn)行預(yù)算控制，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、分配進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)劃和控制。

（二）建立強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制

財(cái)務(wù)管理強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)各個(gè)方面重大影響作用。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，轉(zhuǎn)移和控制等不僅需要專業(yè)人員對(duì)于市場(chǎng)動(dòng)態(tài)進(jìn)行預(yù)測(cè)、統(tǒng)計(jì)和分析，更重要的是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資等環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的監(jiān)督，在企業(yè)內(nèi)部中，要建立獨(dú)立、有效的監(jiān)督管理體系。針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督部門的監(jiān)察力度，企業(yè)投資者和管理層在進(jìn)行決策時(shí)必須要科學(xué)的衡量風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。對(duì)于企業(yè)中違反了國(guó)家政策、國(guó)家法規(guī)等要堅(jiān)決制止；對(duì)于個(gè)人隨意進(jìn)行投資等決策，對(duì)公司造成的損失要追究個(gè)人責(zé)任，及時(shí)反映給董事會(huì)或高層領(lǐng)導(dǎo)。組織審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等部門或人員對(duì)企業(yè)資產(chǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行有效的計(jì)量，給予決策層可靠的參考。

（三）完善企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理體系

1、要建立健全系統(tǒng)化、完整化、一體化的財(cái)務(wù)體系

財(cái)務(wù)管理體系需要財(cái)務(wù)中許多數(shù)據(jù)作為研究和分析的載體。只有完善財(cái)務(wù)核算體系，才能為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展打下基礎(chǔ)。

2、完善企業(yè)資本、資產(chǎn)管理

在管理中，必須要以計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)為前提，有效衡量風(fēng)險(xiǎn)作用。其次對(duì)于資本方面，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。合理使用財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營(yíng)杠桿給企業(yè)帶來(lái)的杠桿效應(yīng)。對(duì)于資產(chǎn)方面，配合預(yù)算系統(tǒng)，嚴(yán)格把控資產(chǎn)的流動(dòng)和消耗。最后，對(duì)企業(yè)的資本、資產(chǎn)進(jìn)行匯總、分析，對(duì)管理中的錯(cuò)誤及時(shí)糾正，對(duì)疏忽的地方加以修正、完善。

3、完善企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)體系

由于會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表中不能完全的反映企業(yè)所有的信息，而財(cái)務(wù)管理不僅僅是要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表中的項(xiàng)目進(jìn)行分析，給企業(yè)管理層提供決策，而且要綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。所以要在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析和杜邦分析法、沃爾評(píng)分法的基礎(chǔ)上結(jié)合實(shí)際進(jìn)行發(fā)展，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，建立完整的綜合績(jī)效分析評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

四、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)，是我國(guó)企業(yè)管理在新時(shí)代下的一個(gè)重要任務(wù)。在蓬勃發(fā)展的社會(huì)主義市場(chǎng)體系中，企業(yè)管理需要擁有一套先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理體系為之服務(wù)。構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平，把企業(yè)融入中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，建立起統(tǒng)籌兼顧，兼收并蓄的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理機(jī)制，為企業(yè)優(yōu)質(zhì)、優(yōu)效的發(fā)展提供保障，實(shí)現(xiàn)并提升企業(yè)價(jià)值。

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