楊志飛

摘 要：在當前市場經(jīng)濟背景下，中小企業(yè)財務風險是必然存在的，然而存在財務風險，會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響，防范財務風險的措施完善與否直接關系到企業(yè)的發(fā)展狀況。本文分析了我國中小企業(yè)的財務現(xiàn)狀以及所面臨的財務風險，進而提出有效的防范措施、降低風險，使企業(yè)可以更好地發(fā)展。

關鍵詞：財務風險；財務現(xiàn)狀；防范措施

一.財務風險的概念

風險在財務管理學中被解釋為事物發(fā)展預期結果的不確定性，這種不確定性包涵風險收益及風險損失。因此，財務風險是貫穿于企業(yè)財務活動中的，具體說來指的是企業(yè)財務活動過程中因為一系列非確定性因素的影響，使預期收益與實際收益之間發(fā)生偏差，給企業(yè)帶來損失的可能和機會。

二. 財務風險的特點與基本類型

（一）基本特點

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中都有財務活動，而財務風險是伴隨著財務活動產(chǎn)生的。企業(yè)財務風險主要特點有以下幾種：

（1）客觀性。財務風險的客觀性指的是它是客觀存在的，是人的主觀意識沒辦法控制的。因此，我們只能去降低財務風險，不可能完全避免它。

（2）不確定性。雖然財務風險在某種程度上是可以在事前防范的，但是引發(fā)財務危機的原因是不斷變化的，因此最終結果是不可預知的。

（3）危害性。當企業(yè)遇到財務風險時，如果不能及時恰當?shù)慕鉀Q，導致財務危機出現(xiàn)。輕者企業(yè)信用水平下降，失去全部或部分融資能力；重者則會導致企業(yè)破產(chǎn)。

（二）基本類型

財務風險的分類方式有很多種，以企業(yè)發(fā)展過程中的三大活動進行劃分，將財務風險分為三類：

（1）籌資風險，籌資風險也叫融資風險。它指的是由于資金市場的供需關系、國家經(jīng)濟政策的變化等原因，企業(yè)籌集資金活動給財務收益帶來的非確定性，是財務風險的重要內容。比如購買力風險、再融資風險和利率風險等都屬于籌資風險。

（2）投資風險。所謂的投資風險是指企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行項目投資，由于投資決策失誤和投資環(huán)境惡化，使得最終利益與預期收益發(fā)生偏離。投資風險主要包括利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險和違約風險等。

（3）經(jīng)營風險。所謂的經(jīng)營風險是指公司由于生產(chǎn)經(jīng)營過程中供產(chǎn)銷一系列環(huán)節(jié)的非確定性因素的影響，導致的企業(yè)資金周轉的不順暢，給企業(yè)的財務收益帶來損失的行為。比如采購風險、存貨風險、生產(chǎn)風險、銷售風險等都屬于經(jīng)營風險。

三. 中小企業(yè)財務風險的成因

（1）資金短缺，融資困難

我國中小企業(yè)在目前的融資過程中困難重重，對企業(yè)的發(fā)展不利。融資困難的主要原因一是來自于企業(yè)自身的原因，中小企業(yè)規(guī)模小、資金不足、信用等級普遍偏低；二是由于銀行更愿意讓中小企業(yè)用固定資產(chǎn)作抵押，一般不希望中小企業(yè)拿無形資產(chǎn)作抵押?！糂P（〗然而中小企業(yè)的無形資產(chǎn)往往比固定資產(chǎn)在資產(chǎn)結構中的比例高，拿不出銀行喜歡的不動產(chǎn)作抵押。為使貸款風險降低，金融機構必須保持謹慎的態(tài)度。因此，中小企業(yè)難以取得金融機構的貸款。〖BP）〗

（2）盲目進行投資，對投資項目沒有科學規(guī)劃

一方面片面追求熱門產(chǎn)業(yè)，不考慮自己能力和客觀條件，不考慮國家宏觀政策對企業(yè)發(fā)展的影響。另一方面對項目的資金結構、投資規(guī)模和資金來源等缺乏科學的規(guī)劃與安排，缺乏對項目建設和經(jīng)營過程中將要發(fā)生的現(xiàn)金流量的科學預測。萬一國家收緊銀行信貸，使得建設資金不能按期就位，企業(yè)就面臨進退兩難的處境，甚至有可能造成巨大的經(jīng)濟損失。

（3）素質高的財務人員和高級財務管理性人員短缺，機構設置不科學

大部分中小企業(yè)財務人員存在無證上崗現(xiàn)象，或者是讓自己親戚擔任會計職務，好多沒有經(jīng)過專門的財務會計方面的訓練與教育。財務與會計不加以區(qū)分，沒有專門的財務管理人員，財務管理的職務讓會計人員或企業(yè)主管人員兼職擔任，導致責任不明確，內部管理混亂。

（4）管理基礎不科學，缺乏嚴格的內部控制

因為大多數(shù)中小企業(yè)沒有建立科學的現(xiàn)代企業(yè)制度，在管理上所有權與經(jīng)營權還沒有實現(xiàn)分離。〖BP（〗這樣企業(yè)在管理決策時就帶有一定的主觀性，沒有科學的風險控制方法，難免犯錯誤。一是對現(xiàn)金管理不嚴格，使資金閑置或不足。二是對存貨的控制薄弱，使資金滯緩。三是應收賬款周轉速度緩慢，使資金回收困難。

四. 中小企業(yè)財務風險的防范

（一）籌資環(huán)節(jié)的財務風險防范

（1）建立籌資的風險管理制度。首先，建立籌資決策制度。企業(yè)應當建立并嚴格執(zhí)行籌資預算的編制和審批、籌資方案的擬定和審定等籌資決策制度。其次，嚴格執(zhí)行已經(jīng)制定好的籌資方案。企業(yè)要嚴格按照制定好的籌資方案與籌資對象簽訂合同或者協(xié)議，同時應及時取得相關資產(chǎn)。加強籌資業(yè)務償付環(huán)節(jié)的內部控制，對租金、利息及本金的計算、審核、支付做出明確的規(guī)定，確保各項償付符合籌資合同或協(xié)議的規(guī)定。

（2）合理安排企業(yè)的資本結構。進行多元化的籌資，以達到對籌資方式和資本結構優(yōu)化的目的。依據(jù)具體的生產(chǎn)經(jīng)營情況和資金狀況，合理對資金的需求量進行預測，確定科學合理的資金結構。在這樣的基礎上充分利用各種籌資方式，不能只依賴業(yè)主投入資金和借款，要適時采用發(fā)行股票、融資租賃等方式籌集資金。

（二） 投資環(huán)節(jié)的財務風險防范

（1）優(yōu)化投資策略，降低投資風險。中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金量不足，在對重大投資事項進行決定時，應該組織市場營銷專家、法律顧問及投資專家等進行研究分析，對各種可行性的方案進行評價分析，選擇最優(yōu)的投資方案，降低投資的財務風險。

（2）調整投資結構，利用投資組合，降低投資風險。企業(yè)進行投資時，各類型的投資風險是不同的。在投資決策的過程中要結合事中風險控制的思想，對投資組合進行充分科學的考慮，考慮所選單個投資項目之間的相關聯(lián)程度。不要“把雞蛋都放在同一個籃子里”，要在不同的項目上進行投資，合理預期投資收益，提高投資方案的可行性，進行不同的投資組合，以規(guī)避投資風險。

（三）經(jīng)營環(huán)節(jié)的財務風險防范

（1）進一步完善風險管理體制。首先，要密切關注國家宏觀政策的變化，對市場供需關系的變化引起重視，及時調整經(jīng)營策略，以免企業(yè)導致財務危機。其次，建立和完善公司內部控制制度。企業(yè)應當保持相對獨立性，并加強對企業(yè)的成本費用控制、貨幣資金控制、銷售與收款控制、采購與付款控制、外部投資控制等的控制。再次，建立和完善預算控制制度。企業(yè)要通過預算來對戰(zhàn)略目標的實施進度實施監(jiān)控，以幫助企業(yè)做好對財務、實物以及人力等資源的分配與控制。

（2）加強現(xiàn)金流量的管理。第一，建立有效的預算制度和監(jiān)管制度。依據(jù)企業(yè)的實際情況制定年度預算和月度預算，通過現(xiàn)金預算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時對余額進行補足，還要對預算的實施進行跟蹤管理。第二，提高企業(yè)財務人員和管理人員對現(xiàn)金流量管理的意識。公司管理者和財務人員要及時進行培訓，以加強自身的財務素質和現(xiàn)金流風險管理意識。當管理者對企業(yè)進行戰(zhàn)略投資時，還應充分考慮資金的收益率和占用率，以降低資金的使用成本。

綜上所述，面對無處不在的財務風險，中小企業(yè)應分析其存在的財務風險問題，不斷的提高自身管理者、財會人員的素質，加強財務風險防范意識，建立合理的財務風險評價機制，并提出防范財務風險的對策及方法，以確保企業(yè)利益最大化。（作者單位：河北經(jīng)貿(mào)大學）

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