張梨花

摘要：隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，我國(guó)物流行業(yè)中小企業(yè)發(fā)展迅速，雖然物流行業(yè)中小融資渠道與方式在日趨完善，但是融資困境仍然是制約物流中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。結(jié)合物流行業(yè)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，提出了物流企業(yè)融資存在的問(wèn)題，繼而提出了改善物流中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：物流企業(yè)；企業(yè)融資；對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F25文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2014）08005602

1物流行業(yè)中小企業(yè)融資的主要現(xiàn)狀

1.1內(nèi)部融資方面

內(nèi)部融資指的是企業(yè)通過(guò)內(nèi)部利潤(rùn)留存而籌集到資金，由于這部分資金是企業(yè)通過(guò)自身的積累而獲得的資金，所以，相對(duì)銀行借款等外部融資較為容易，但是物流企業(yè)很多時(shí)候往往注重消費(fèi)，而盈利中留存到企業(yè)中較少，短期行為較為嚴(yán)重。這導(dǎo)致物流企業(yè)自身發(fā)展后勁不足，制約了物流行業(yè)的發(fā)展。

1.2金融機(jī)構(gòu)借款方面

銀行等金融機(jī)構(gòu)為了使自己的資金能夠面臨較小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在借款方面都有嚴(yán)格信貸政策，由于物流企業(yè)規(guī)模往往較小，信用狀況不佳，所以很多金融機(jī)構(gòu)不愿意把資金借給這些企業(yè)，就是愿意借款，也會(huì)要求這些企業(yè)提供擔(dān)保或抵押，因此，這為物流企業(yè)借款帶來(lái)了很大壓力，從而制約了物流企業(yè)的發(fā)展。

1.3資本市場(chǎng)融通資金方面

從資本市場(chǎng)融通資金的方式，主要是通過(guò)發(fā)行股票和債券的方式融通資金，雖然現(xiàn)在有創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)融通資金提供了機(jī)會(huì)，但是國(guó)家相關(guān)法律對(duì)企業(yè)股票上市和債券發(fā)行還是有嚴(yán)格規(guī)定的，由于物流企業(yè)規(guī)模比較小，資金比較有限，這使得物流企業(yè)很難從資本市場(chǎng)籌集到資金。

2物流企業(yè)融資存在的主要問(wèn)題

2.1經(jīng)濟(jì)收益較低，償債能力低下

由于物流自由資金積累有限，又很難從金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)籌集到發(fā)展所需的資金，這使得物流企業(yè)很難擴(kuò)大規(guī)模，從而使它們的發(fā)展失去了活力，導(dǎo)致物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低下。由于發(fā)展中經(jīng)濟(jì)效益低下，導(dǎo)致企業(yè)還款能力下降，由于還款能力低下，導(dǎo)致這些企業(yè)很難在金融機(jī)構(gòu)取得新的借款，更不容易從資本市場(chǎng)籌集資金。

2.2融資渠道有效性較低

物流企業(yè)主要資金來(lái)源為投資者投入的資金，這屬于企業(yè)的自有資金，也只有極少數(shù)企業(yè)能夠從銀行等金融機(jī)構(gòu)借入到資金，由于物流企業(yè)資金規(guī)模、效益水平低下，所以很難通過(guò)發(fā)行股票和債券籌集到資金。因而，物流企業(yè)融資渠道較窄、有效性較低。

2.3財(cái)務(wù)透明度較低

我國(guó)大部分流企業(yè)財(cái)務(wù)缺乏透明度。這些企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂，不按有關(guān)法規(guī)的規(guī)定設(shè)置相關(guān)賬冊(cè)，現(xiàn)金交易頻繁；企業(yè)資產(chǎn)和所有人資產(chǎn)劃分不明確，企業(yè)獲得資金后，很容易通過(guò)企業(yè)破產(chǎn)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到自然人名下，達(dá)到逃廢銀行債務(wù)的目的，致使銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力難以判斷，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些企業(yè)的貸款審批比較謹(jǐn)慎。

2.4忽視企業(yè)信用

有些物流企業(yè)信用意識(shí)薄弱，很多企業(yè)為了逃避歸還銀行本息，采用了很多手段，但是沒(méi)有考慮這樣的做法對(duì)企業(yè)信譽(yù)所帶來(lái)的損失。金融機(jī)構(gòu)為了逃避這種信用風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)制定一系列嚴(yán)格的措施和政策，就把一些有強(qiáng)烈資金需求的企業(yè)拒之門(mén)外。

3改善物流中小企業(yè)融資難的對(duì)策

3.1企業(yè)方面

（1）加強(qiáng)資產(chǎn)管理，增加自身積累。

一方面物流企業(yè)要加強(qiáng)資產(chǎn)管理，加快企業(yè)的機(jī)器和設(shè)備的更新折舊。另一方面，物流企業(yè)要注重和完善資金的控制制度和企業(yè)的資金管理，不但要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金運(yùn)行的全過(guò)程的監(jiān)督，還要注重資金的自我積累。

（2）完善企業(yè)制度，提高企業(yè)信用。

大部分的物流民企的法人治理結(jié)構(gòu)不太完善，銀行以此擔(dān)心物流企業(yè)不按照科學(xué)的程序進(jìn)行決策，而使銀行的貸款不能按時(shí)收回。特別是財(cái)務(wù)制度，更是企業(yè)的核心。真實(shí)的財(cái)務(wù)信息和信用是企業(yè)獲取貸款的基礎(chǔ)。企業(yè)一旦采用虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表和信息來(lái)騙取銀行的貸款而被銀行發(fā)現(xiàn)，就很難在獲得銀行的資金支持。物流企業(yè)存在的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，賬務(wù)不全，信息不透明等問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙了向銀行貸款。因此，第三方物流企業(yè)要根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，杜絕假表、假賬、假數(shù)以及虛假的鑒定報(bào)告、評(píng)估報(bào)告等，同時(shí)企業(yè)還應(yīng)積極償還債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，杜絕惡意拖欠，逃廢債務(wù)、抽逃資金，提高企業(yè)信用。

（3）開(kāi)拓實(shí)物性、技術(shù)性融資業(yè)務(wù)。

物流企業(yè)采取融資租賃可享受?chē)?guó)家投資減稅、加速折舊等優(yōu)惠政策，獲得合理避稅；實(shí)物型、技術(shù)型融資也能為物流企業(yè)開(kāi)辟一條“借雞下蛋，用蛋還錢(qián)”的新融資渠道，使企業(yè)融資與購(gòu)買(mǎi)設(shè)備同時(shí)完成，降低費(fèi)用，加快設(shè)備更新步伐，提高技術(shù)水平，增強(qiáng)物流企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（4）拓寬自身融資渠道。

①融資租賃。融資租賃是對(duì)承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行以其融資為目的的購(gòu)買(mǎi)，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長(zhǎng)期出租給該承租人使用。物流裝備進(jìn)行融資租賃是非常適合物流企業(yè)的一種融資方式，還可以享受折舊優(yōu)惠政策。

②資產(chǎn)典當(dāng)融資。典當(dāng)是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利和其他房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行，支付一定的比例費(fèi)用，取得當(dāng)金并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金下贖回典當(dāng)物的行為。由于無(wú)需提供財(cái)務(wù)報(bào)表和貸款用途的說(shuō)明，不審核借款人的信用度，也不過(guò)問(wèn)借款用途，只需要提供符合典當(dāng)物要求的抵押品，從而提高了資金的使用率，也正是成為物流企業(yè)融資的一個(gè)正規(guī)綠色渠道。

③固定資產(chǎn)抵押借款。固定資產(chǎn)抵押借款是指企業(yè)以自有的或者是他人的能夠用于抵押的固定資產(chǎn)做抵押，從銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資金的方式。物流企業(yè)一般固定性資產(chǎn)較多，而流動(dòng)性資金較少，所以，擁有較高價(jià)值的設(shè)備完全可以作為抵押物來(lái)為企業(yè)融通資金。例如，碼頭裝備設(shè)備，運(yùn)輸工具等都可以抵押。這樣做的好處是減免大量繁瑣程序，手續(xù)辦理簡(jiǎn)單，費(fèi)用低廉，易于操作。

④聯(lián)合發(fā)行債券。物流企業(yè)的單個(gè)個(gè)體比較小，勢(shì)單力薄，但如果聯(lián)合起來(lái)，絲毫不會(huì)遜于大型企業(yè)。物流企業(yè)聯(lián)合發(fā)行債券的話，如果一個(gè)企業(yè)由于某些原因不能償還債務(wù)時(shí)，那么其他企業(yè)就會(huì)承擔(dān)伙伴的債務(wù)。而且這樣去金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保公司尋求貸款時(shí)，也會(huì)比較容易。

⑤兼并、聯(lián)營(yíng)、合資。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，單個(gè)企業(yè)的力量以日漸單薄。物流企業(yè)應(yīng)該通過(guò)兼并、聯(lián)營(yíng)、合資等這些方式來(lái)壯大自己的實(shí)力。這樣不僅可以解決自身的資金困難，使得融資更容易些，而且還可以相互學(xué)習(xí)之間的科學(xué)技術(shù)，進(jìn)行借鑒，以此來(lái)提高自身的實(shí)力，可謂一舉兩得。

3.2從金融機(jī)構(gòu)方面

（1）商業(yè)銀行開(kāi)拓物流銀行業(yè)務(wù)。

物流銀行對(duì)全稱(chēng)是物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，是指以市場(chǎng)暢銷(xiāo)，價(jià)格波動(dòng)幅度小，出于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合要求的產(chǎn)品抵押作為授信條件，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合，向公司提供融資、結(jié)算、保險(xiǎn)等銀行服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。目前物流銀行服務(wù)有代課結(jié)算模式、倉(cāng)單質(zhì)押模式和保兌倉(cāng)模式。

（2）發(fā)展以二板市場(chǎng)為核心的直接融資渠道。

創(chuàng)業(yè)板對(duì)中小企業(yè)的要求較低，有利于中小物流企業(yè)上市。推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有利于啟動(dòng)民間投資，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的自主性、內(nèi)生性增長(zhǎng)。一方面，可以解決物流企業(yè)急需融資的難題，給予中小企業(yè)資金上的支持。另一方面，可以為投資者提供一條更有效的投資渠道，通過(guò)有效投資供給的增加來(lái)拉動(dòng)投資需求。

（3）供應(yīng)鏈領(lǐng)域。供應(yīng)鏈正在取代原有的模式，成為國(guó)際產(chǎn)業(yè)組織的主流模式。當(dāng)金世界的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，所以就僅僅依靠自身，是很難取得成功的，必須在整個(gè)供應(yīng)鏈中形成統(tǒng)一體，共同參與競(jìng)爭(zhēng)。在這種模式下，任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)的斷裂，都會(huì)造成整個(gè)供應(yīng)鏈的斷裂，降低其競(jìng)爭(zhēng)力。在此背景下，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行的一種新的金融模式，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流，降低供應(yīng)鏈成本而提供的系統(tǒng)性解決方案。

3.3從政府方面

物流業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ?，?duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都會(huì)起到很大的作用，所以政府必須給予高度的重視。當(dāng)前，物流企業(yè)融資難問(wèn)題已經(jīng)給這個(gè)行業(yè)的發(fā)展造成了負(fù)面影響。政府有必要發(fā)揮自己的職能，協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)，提出綜合性的解決方案，同時(shí)輔以財(cái)政手段加以扶持和引導(dǎo)。這些舉措都可以借鑒：設(shè)立國(guó)家物流發(fā)展基金，采用國(guó)家投資參與物流投資建設(shè)，允許經(jīng)營(yíng)物流基基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)的企業(yè)。同時(shí)在稅收政策方面，給予物流企業(yè)適當(dāng)?shù)姆龀?，將融資費(fèi)用全部列入財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低企業(yè)融資成本，這樣就能提高企業(yè)的融資積極性。

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