蔣雪淼

【摘要】小額貸款屬于一種金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的用于經(jīng)營(yíng)與投資的貸款，特殊之處在于貸款發(fā)放的對(duì)象為農(nóng)村種植戶、養(yǎng)殖戶、城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)的個(gè)體工商戶、中小企業(yè)等。由于發(fā)放對(duì)象的特殊性決定了貸款額度較小，客戶群廣泛，客戶經(jīng)營(yíng)管理水平不一致、評(píng)估難度大、客戶穩(wěn)定性差等特點(diǎn)。小額貸款公司在提供貸款服務(wù)的同時(shí)也會(huì)面臨著一些信用風(fēng)險(xiǎn)，因此構(gòu)建小額貸款公司信用防線的預(yù)警機(jī)控制機(jī)制顯得非常必要。本文主要對(duì)小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)進(jìn)行了闡述，在此基礎(chǔ)之上探討了信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制的策略。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 信用風(fēng)險(xiǎn) 生成 預(yù)警 控制

Kenneth曾經(jīng)指出在信息不對(duì)稱的金融市場(chǎng)中，商業(yè)銀行會(huì)由于自身的利益而對(duì)中小企業(yè)實(shí)施“信貸配給”，實(shí)際上這種情況在農(nóng)村的金融市場(chǎng)中也存在。為了打破這種現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)與農(nóng)戶貸款難的問(wèn)題，小額貸款公司應(yīng)運(yùn)而生。小額貸款公司重點(diǎn)的貸款對(duì)象就是中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)等，而對(duì)這些客戶貸款往往存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)性，一旦出現(xiàn)了貸款無(wú)法收回的現(xiàn)象，小額貸款公司將承擔(dān)全部的損失。因此完善小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及控制機(jī)制具有重大的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

一、小額貸款及小額貸款公司現(xiàn)狀概述

1976年，小額貸款在孟加拉國(guó)由銀行家穆罕默德·尤納斯在格拉明鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)建，主要的服務(wù)對(duì)象是窮人。以當(dāng)前的浙江省為例，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)的所有貸款項(xiàng)目中單筆數(shù)額最大的一般都在公司注冊(cè)資金的5%之內(nèi)，一般都小于1000萬(wàn)元。2005年底，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)為了解決中小企業(yè)與農(nóng)戶貸款難的問(wèn)題，分別在五個(gè)省（山西、陜西、貴州、四川、內(nèi)蒙古）進(jìn)行“只貸不存”的小額貸款公司試點(diǎn)運(yùn)行[1]。小額貸款在“鼓勵(lì)在縣域內(nèi)設(shè)立多種所有制的社區(qū)金融機(jī)構(gòu)，允許私有資本、外資等參股。大力培育由自然人、企業(yè)法人或社團(tuán)法人發(fā)起的小額貸款組織”（2006年中央1號(hào)文件）的政策依據(jù)之下得到了飛速的發(fā)展。從試點(diǎn)運(yùn)行到2014年2月底，全國(guó)共有小貸公司8033家，小貸公司貸款余額8274億元，這種小額貸款公司是幫助中小企業(yè)和農(nóng)戶進(jìn)行融資的有益嘗試。

小額貸款公司在經(jīng)歷了數(shù)年的跨越式發(fā)展之后，當(dāng)前在數(shù)量和放貸增速方面一直面臨著回落的狀況。在持續(xù)回落的這8個(gè)月中，前兩個(gè)月小貸公司新增貸款82億元，新增小貸公司194家，這代表著小額貸款公司已經(jīng)從快速發(fā)展的階段開(kāi)始進(jìn)入到平穩(wěn)發(fā)展的階段，意味著小額貸款公司全面洗牌的到來(lái)。在去年59家小貸公司退出后，今年1月份又有18家小貸公司退出。退出的主要原因包括：由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不達(dá)標(biāo)被取消經(jīng)營(yíng)資格；小額貸款公司出現(xiàn)了融資困難，導(dǎo)致公司無(wú)款可放，主動(dòng)要求退出市場(chǎng)；由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致了貸款的不良率高，陷入財(cái)務(wù)困境，被迫退出；少數(shù)小貸公司股東之間產(chǎn)生糾紛；導(dǎo)致解散。

二、小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的生成

交易的對(duì)手信用質(zhì)量下降或者不能夠履行合同中的義務(wù)，通過(guò)對(duì)金融工具價(jià)值的影響而給金融工具持有人或者債權(quán)人造成損失的可能性就是信用風(fēng)險(xiǎn)。不僅要考慮到交易對(duì)手可能會(huì)違約，還要考慮到交易對(duì)手履行合約的能力和信用質(zhì)量的變化，這些都可能會(huì)給小額貸款公司帶來(lái)?yè)p失[2]。作為最基本的金融風(fēng)險(xiǎn)形式，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該講信用風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)象。石勇（2009）指出對(duì)于小額貸款公司而言，信用風(fēng)險(xiǎn)主要指的是借款人不能夠及時(shí)的還本付息。由于當(dāng)前的政策規(guī)定，小額貸款公司所要面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著金融市場(chǎng)的功能定位而產(chǎn)生的，屬于天然的內(nèi)生性。小額貸款公司由于資金來(lái)源限制多、貸款業(yè)務(wù)需求額度小、使用形式區(qū)分難、貸款資金生產(chǎn)生活轉(zhuǎn)化等原因而出現(xiàn)了潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。貸款的客戶不管是由于何種原因?qū)е聼o(wú)法按時(shí)償還本息都屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司主要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)包括逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)與信用變化。

（一）信息的隱蔽性帶來(lái)的逆向選擇

在信貸市場(chǎng)中，不還款可能性越大的人越愿意支付最高的利息，這就是逆向選擇?？梢酝ㄟ^(guò)模型來(lái)講解逆向選擇形成的過(guò)程：假定借款人某個(gè)投資項(xiàng)目的資金都是通過(guò)貸款得到的，成功率設(shè)為E，成功收益設(shè)為F，失敗收益為0，假定投資項(xiàng)目的收益為恒定的A，成功收益可以表示為A=E×F。從表達(dá)式中可以看出成功收益與成功概率是反比關(guān)系，當(dāng)成功收益高的時(shí)候，成功的概率就低，當(dāng)成功概率高時(shí)，成功的收益就低，也就是所謂的高風(fēng)險(xiǎn)高收益。

小額貸款過(guò)程中，小額貸款公司的貸款利率是在全部借款平均風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上設(shè)定的，因此借款人的風(fēng)險(xiǎn)越高就就導(dǎo)致借貸的積極性也越高，這就導(dǎo)致了整個(gè)小額貸款市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)上升[3]。

（二）信息的隱蔽性帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)小額貸款公司將貸款發(fā)放給借款人之后，借款人沒(méi)有將貸款投資到合同規(guī)定的項(xiàng)目中，而是投資了其他風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目，導(dǎo)致了投資的失敗，這就是信貸市場(chǎng)中的道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)借款人認(rèn)為其他項(xiàng)目的投資會(huì)帶來(lái)更大的效益之后，就會(huì)違背合同的規(guī)定而投資風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目，如果項(xiàng)目失敗就會(huì)導(dǎo)致無(wú)法還款，小額信貸公司就需要承擔(dān)損失[4]。

由于小額信貸公司的貸款對(duì)象是中小企業(yè)、農(nóng)戶等，這些群體的特性導(dǎo)致了信息的不可傳遞性，這就會(huì)導(dǎo)致貸款用于其他項(xiàng)目或者根本沒(méi)有用于投資，影響到貸款資金的回收率。

（三）信用變化帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)

在小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象中，農(nóng)民進(jìn)行貸款的目的主要是種植業(yè)與養(yǎng)殖業(yè)，這些項(xiàng)目受自然因素影響、市場(chǎng)供求關(guān)系與價(jià)格變動(dòng)的影響比較大，非常的不穩(wěn)定和難以預(yù)測(cè)。這種情況之下，小額貸款公司必然會(huì)承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)；而中小企業(yè)進(jìn)行貸款的目的主要是企業(yè)發(fā)展，由于規(guī)模小、內(nèi)控弱、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等原因?qū)е铝似飘a(chǎn)率高，這就導(dǎo)致了小額貸款公司需要承擔(dān)較大的信用風(fēng)險(xiǎn)[5]。

三、小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警

（一）個(gè)人情況

在信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素中，個(gè)人因素是最為關(guān)鍵的。對(duì)申請(qǐng)者的個(gè)人情況進(jìn)行核查主要是從從業(yè)年限與經(jīng)營(yíng)年限來(lái)進(jìn)行的[6]。如果申請(qǐng)者的從業(yè)年限與經(jīng)營(yíng)年限都較長(zhǎng)，說(shuō)明其對(duì)從事的行業(yè)有著較深的了解與把握；如果從業(yè)年限長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)年限短，說(shuō)明其對(duì)行業(yè)的了解充足，但是經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)；如果從業(yè)時(shí)間短、經(jīng)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)，說(shuō)明其管理能力強(qiáng)，但對(duì)該行業(yè)了解不夠。

（二）經(jīng)濟(jì)組織特征

申請(qǐng)者的經(jīng)濟(jì)組織特征指的是宏觀經(jīng)濟(jì)的影響、行業(yè)的屬性以及經(jīng)營(yíng)的規(guī)模。宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)對(duì)申請(qǐng)者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)的規(guī)模則會(huì)影響到申請(qǐng)人貸款違約的可能性。企業(yè)規(guī)模較大的企業(yè)貸款違約的可能性要小一些，企業(yè)規(guī)模較小的企業(yè)貸款違約的可能性要大一些。此外，不同的行業(yè)有著不同的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)決定了經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)程度，影響到貸款人的違約概率[7]。

（三）經(jīng)營(yíng)狀況

經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)貸款償還有著重要的影響。申請(qǐng)者的經(jīng)營(yíng)狀況主要表現(xiàn)為償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力。償債能力主要是通過(guò)流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率來(lái)反映，其中關(guān)鍵的是現(xiàn)金流量。應(yīng)該通過(guò)考核客戶個(gè)人賬戶和對(duì)公賬戶的資金流動(dòng)清理來(lái)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)估，還要統(tǒng)計(jì)申請(qǐng)者近期內(nèi)的資金收支情況與資金緊張程度。申請(qǐng)者的盈利能力則主要是依靠銷(xiāo)售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率來(lái)體現(xiàn)。

（四）信用履約狀況

個(gè)人的征信記錄是對(duì)申請(qǐng)者還款意義的考量工具。憑借著中國(guó)人民銀行的征信查詢系統(tǒng)來(lái)對(duì)申請(qǐng)者的銀行信用記錄等數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查，了解客戶的信用狀況。個(gè)人征信記錄良好說(shuō)明申請(qǐng)人誠(chéng)信度高、還款意愿良好，個(gè)人征信記錄較差就說(shuō)嘛申請(qǐng)者的誠(chéng)信度不高、還款的意愿不強(qiáng)烈。

四、小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型

小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型構(gòu)建的主要的步驟包括：第一步，目標(biāo)層次結(jié)構(gòu)模型的建立，將小額貸款公司的信用劃分為三層，第二層包括4個(gè)一級(jí)指標(biāo)（小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分體系），第三次包括12個(gè)二級(jí)指標(biāo)（關(guān)系到客戶還款能力與還款意愿的指標(biāo)）；第二步，判斷矩陣的構(gòu)造，對(duì)每一層的因素的相對(duì)重要性給出數(shù)量化的主觀判斷，將這些主觀判斷按照規(guī)則來(lái)構(gòu)造成矩陣形式；第三步，檢驗(yàn)判讀的一致性，每一層與上一層對(duì)比的重要程度就是該層的判斷矩陣，要檢驗(yàn)這些重要程度的一致性，如果存在偏差且該偏差在嚴(yán)格意義上不能夠被接受，就需要重新進(jìn)行計(jì)算；第四步，對(duì)指標(biāo)進(jìn)行層次總排序，通過(guò)每一個(gè)層次中的因素占該層次的比重與該層次占總層次的權(quán)重相乘之后就能夠得出每一個(gè)因素在總層次中所占的權(quán)重，從而對(duì)指標(biāo)進(jìn)行層次的總排序。

五、小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）小額貸款公司在進(jìn)行信貸決策時(shí)要定量與定性分析結(jié)合

由于貸款的對(duì)象是農(nóng)民和中小企業(yè)，這就導(dǎo)致了小額貸款企業(yè)很難真實(shí)、準(zhǔn)確、充分地把握數(shù)據(jù)，因此小額貸款公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)候不僅要定量分析，同時(shí)也要定性分析，通過(guò)定性分析來(lái)體現(xiàn)不同貸款業(yè)務(wù)的特殊性，避免通過(guò)歷史數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)的評(píng)分模型具有的滯后性[8]。

（二）通過(guò)銀保合作等措施建立小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)補(bǔ)償和轉(zhuǎn)移機(jī)制

銀保合作指的是信貸機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司通過(guò)同樣的服務(wù)渠道為同一個(gè)客戶提供貸款服務(wù)和保險(xiǎn)服務(wù)的方式。小額貸款公司通過(guò)與保險(xiǎn)公司的合作能夠?qū)⑿刨J風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體擴(kuò)大，分散和轉(zhuǎn)移由于各種因素產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)，使小額信貸公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)。

（三）小額貸款公司要不斷完善內(nèi)部控制制度

在小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通內(nèi)部控制制度的建立將風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任分擔(dān)到公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層，明確職責(zé)與各自的分工，董事會(huì)決策、管理層執(zhí)行、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督，形成內(nèi)部控制體系保障[9]。建立與貸款業(yè)務(wù)特征相符的信貸業(yè)務(wù)流程，建立信貸人員的選擇、培訓(xùn)和激勵(lì)約束機(jī)制。

（四）小額貸款公司要強(qiáng)化電子化建設(shè)

小額貸款公司加快電子化建設(shè)能夠提高其金融管理的能力，通過(guò)計(jì)算機(jī)化建設(shè)能夠?qū)崿F(xiàn)聯(lián)保貸款、等級(jí)評(píng)分、小額授信貸款等小額貸款以外的電子化，建立和不斷完善客戶信用數(shù)據(jù)系統(tǒng)。通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)、自律組織等牽頭建立建成小額貸款公司聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)，盡早實(shí)現(xiàn)與其他小額貸款公司的信息共享，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（五）通過(guò)信貸監(jiān)控的加強(qiáng)來(lái)防范協(xié)變風(fēng)險(xiǎn)

信貸過(guò)程屬于動(dòng)態(tài)的過(guò)程，包括貸款前的防范和貸款后的監(jiān)管[10]。在貸款之前建立完善的信息管理系統(tǒng)能夠使小額貸款公司對(duì)借款人的個(gè)人信用信息有更加清楚的了解與掌握，能夠提高防范和控制協(xié)變防線的能力，從而避免發(fā)生信貸風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)貸款后的監(jiān)控能夠?qū)J款的取向進(jìn)行了解，確保貸款用于貸款合同中規(guī)定的用途。信貸人員要對(duì)貸款對(duì)象進(jìn)行定期的檢查，通過(guò)對(duì)貸款用途的監(jiān)督來(lái)確保資金能夠安全的運(yùn)行。

六、總結(jié)

本文對(duì)小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理進(jìn)行了探討，指出了小額信貸公司不同于商業(yè)銀行，有著自身獨(dú)特的模式，從逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面對(duì)其特殊性進(jìn)行了說(shuō)明。在信貸風(fēng)險(xiǎn)特殊性的基礎(chǔ)上從個(gè)人情況、經(jīng)濟(jì)組織特征、經(jīng)營(yíng)狀況、信用履約狀況幾個(gè)方面分析了小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，并建立了信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。通過(guò)對(duì)小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的控制確保小額貸款公司的貸款安全與可持續(xù)發(fā)展。

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