張立永

(安徽盛運環(huán)保工程有限公司，安徽 合肥 230051)

一、內部控制體系的發(fā)展

1992年發(fā)起人委員會(COSO)發(fā)布“內部控制——整體框架”報告，定義了內部控制是由企業(yè)董事會、管理層和其他員工實施的，為經(jīng)營的效率效果、財務報告的可靠性和相關法律的遵循性等目標的實現(xiàn)而提供合理保證的過程。同時提出了內部控制五要素，即控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。2002年，《薩班斯——奧克斯利法案》強調了對公司內部控制的有效性進行評估。2004年，《企業(yè)風險管理——整體框架》將五要素擴充為八要素，增添了目標制定、事項識別和風險反映，框架關注企業(yè)評價與改善風險管理程序，意味著將內部控制納入了管理理念中，將企業(yè)風險、內部控制和公司治理聯(lián)系起來。

《薩班斯——奧克斯利法案》給我國上市公司內部控制實踐帶來很大的啟發(fā)，2006年6月5日，上海證券交易所率先推出《上海證券交易所上市公司內部控制指引》，自同年7月1日起開始執(zhí)行。2006年9月，深圳證券交易所也推出《深圳證券交易所上市公司內部控制指引》，自2007年7月1日起開始執(zhí)行。這標志著我國已經(jīng)進入了全面構建企業(yè)內部控制規(guī)范體系的新時期。2008年6月28日，財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部委聯(lián)合發(fā)布了我國第一部《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》，并自2009年7月1日起實施;2010年4月26日發(fā)布《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》相關配套指引。

伴隨著內部控制相關法律法規(guī)的出臺與完善，學術界對于內部控制的研究成果也日益豐富。從整體上來說，2007年以前內部控制在我國的認知關注程度并不高，且實際中大多流于形式，沒有達到應有的效果［1］。2007年以后，一些因內控缺失導致經(jīng)營失敗的案例頻頻曝光，如三鹿集團、中航油等，關于內部控制經(jīng)濟后果的研究逐漸成為這一領域的熱點問題。

二、內部控制經(jīng)濟后果的研究視角

經(jīng)濟后果本身是一個寬泛的概念，針對內部控制經(jīng)濟后果的研究也有不同的切入點。從目前國內文獻來看，主要集中在以下五個方面:代理成本和企業(yè)價值、信息質量、審計定價、外部信息使用者的風險反應和社會責任。

1.內部控制與代理成本、企業(yè)價值

隨著兩權分立，代理問題隨之產(chǎn)生。代理成本是由于代理問題所產(chǎn)生的損失，代理問題源于信息不對稱，當經(jīng)理人員掌握了更多的經(jīng)營信息時，所有者處于信息劣勢，由此可能會帶來道德風險與逆向選擇問題。為了解決此問題，通常會采用信息披露和內部控制來牽制代理人的行為［2］。監(jiān)控措施的實施需要依靠完整有效的內部控制制度，因此內部控制在處理代理問題中發(fā)揮著十分重要的作用。加強內部控制，可以防范舞弊，提高經(jīng)營效率，加強對經(jīng)理人員的監(jiān)督，減少代理問題，降低代理成本。國內學者在國外研究成果的基礎上結合了我國實際情況進行了廣泛的研究。張蕓(2008)認為解決控制股東與管理當局的代理問題是加強企業(yè)內部管理，降低成本，提高效率的關鍵所在［3］。楊德明等(2009)、楊玉鳳等(2010)的研究都表明內部控制質量的提高有助于抑制代理成本［4］［5］。

內部控制本身所具備的功能和作用決定了其對企業(yè)績效會產(chǎn)生必然的影響。國內學者對于此問題的研究主要集中在內部控制信息披露以及內部控制有效性對公司績效的影響方面。

林鐘高等(2007)研究了內部控制與企業(yè)價值的關系，結果表明我國上市公司內部控制的建立和完善程度與企業(yè)價值有顯著的正向關系，并且隨著改革的進程和證券市場的規(guī)范化，呈現(xiàn)越來越明顯的趨勢［6］。類似地，羅雪琴等(2009)發(fā)現(xiàn)內部控制信息披露與公司績效之間存在顯著內在關聯(lián)性，內部控制信息披露程度越高越主動，其公司績效越好［7］。翟佳(2011)的研究結果表明財務報告內部控制越好，公司績效越好［8］。

2.內部控制與會計信息質量

內部控制利用公司內部的分工進行管理活動的調整與修正，監(jiān)督并反饋業(yè)務執(zhí)行的錯弊，預防會計差錯出現(xiàn)，最終目的是保障財務信息的可靠性。良好的內部控制被認為是實現(xiàn)高質量財務報告的重要因素之一，高質量的財務報表其會計信息應當可靠和相關，其中盈余信息是財務報表中最受關注的點，盈余平穩(wěn)并持續(xù)是其高質量的表現(xiàn)。內部控制良好的公司重視提高盈余質量。聶繼虹(2011)的研究發(fā)現(xiàn)加強內控信息的披露有利于提高公司的會計信息質量［9］。張國清(2008)發(fā)現(xiàn)內部控制質量對7種指標度量的盈余管理程度的影響均不顯著［10］。但在另一方面，賴文海(2011)研究認為上市公司內部控制的建立健全情況會影響到公司盈余質量，設計完善、執(zhí)行有力的內部控制是財務報告可靠性的有效保證;上市公司內部控制信息披露能夠改善上市公司內部控制、提高盈余質量［11］。方紅星和金玉娜(2011)的研究表明高質量內部控制能夠有效抑制會計選擇盈余管理和真實活動盈余管理［12］。

3.內部控制與審計定價

內部控制這一概念源于審計，是對財務報告可靠性的合理保證，自2008年6月起《企業(yè)內部控制規(guī)范》首先在上市公司執(zhí)行也對審計意見的發(fā)表產(chǎn)生了影響。這方面的研究主要圍繞內部控制有效性對于審計意見以及審計定價的影響。研究認為內部控制的有效性越差，年度報告收到非標準審計意見的可能性越大，而且在非標準審計意見中，內部控制越差的公司越可能收到懲罰力強的審計意見［13］。

在內部控制與審計定價方面，池國華等(2012)研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)內部控制越規(guī)范，越能提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風險防范能力，內部控制質量越高，審計定價越低［14］。這一研究從審計費用角度肯定了內部控制規(guī)范的意義。與此類似的還有張敏和朱小平(2010)認為內部控制缺陷的披露與審計定價正相關［15］。然而由于指標與變量的選取并不完善，此問題仍有發(fā)展空間。有部分學者在此問題的研究中得到了相反的結論。張旺峰等(2011)對滬深上市公司內部控制質量與審計定價的關系進行研究，認為兩者相關性并不顯著［16］。孫新憲和田利軍(2011)也得出了相同的結論［17］。

內部控制會影響審計意見形成，而審計意見對于外部信息使用者而言是十分重要的判斷依據(jù)，投資者的選擇反過來也會影響公司的業(yè)績，因此內部控制對于公司自身以及公司信息使用者而言都會產(chǎn)生環(huán)環(huán)相扣的影響，重視內部控制的建設是企業(yè)必須面對的事實。

4.內部控制與外部信息使用者的風險反應

內部控制信息的披露可以為外部信息使用者提供附加信息。內部控制是對企業(yè)經(jīng)營效率、風險識別與防范以及財務質量的合理保證，因此對于外部信息使用者而言，內部控制信息的披露是了解該公司治理優(yōu)劣的一個直觀而重要的途徑。

楊有紅、毛新述(2011)的研究表明內部控制能夠對保護投資者利益起到強化作用［18］。這說明如果內部控制信息披露發(fā)送了更好的財務報告質量信號，減少信息的不確定性，那么投資者會根據(jù)這些信息來修正自己的判斷和改變其投資策略，從而更好地保護投資者利益。張傳財(2011)結合管理學與心理學的理論，研究了投資者如何利用披露的內部控制信息進行風險感知和決策，發(fā)現(xiàn)內部控制缺陷的嚴重程度對個人投資者具有顯著的影響，也會對管理者產(chǎn)生不信任，另外審計師的報告也會對個人投資者的風險認知產(chǎn)生重要影響［19］。

5.內部控制與社會責任

近年來先后有學者提出制度建設對企業(yè)社會責任履行有保障作用［20］［21］。因而逐漸有學者將視角轉向內部控制制度是否是保障社會責任落實的關鍵因素上。企業(yè)在創(chuàng)造利潤的同時，不可避免地要對企業(yè)周圍及內部承擔責任，隨著時代的發(fā)展，企業(yè)不僅要追求經(jīng)濟利益，更要從對人與環(huán)境的關懷中取得更加豐厚的溢出效益。但是履行好社會責任的前提是公司內部的正常運轉，因此有效的內部控制作為落實公司治理的具體制度體系是直接作用于企業(yè)社會責任履行的關鍵因素［22］。關注社會責任這一角度為研究內部控制的經(jīng)濟后果提出了一個新的視角，將有利于引導相關法規(guī)的出臺，也為加強企業(yè)對社會責任的重視起到促進作用。

三、研究脈絡與未來研究方向

本文研究發(fā)現(xiàn)，公司治理與內部控制是一種嵌合的關系，即內部控制與公司治理之間存在著相互交叉與重疊的區(qū)域。作為與公司治理結構密不可分的體系，內部控制在企業(yè)經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要的作用。內部控制是公司治理的基礎，公司治理是內部控制的重要因素。目前國內有關內部控制經(jīng)濟后果的研究網(wǎng)絡如圖1所示。

圖1 內部控制經(jīng)濟后果研究網(wǎng)絡

代理問題是內部控制要解決的最主要問題，隨之而來的是內部控制有效性水平的高低會在一定程度上影響企業(yè)價值，由于企業(yè)價值是外界評價企業(yè)表現(xiàn)的重要因素，因此會帶來管理者為維護公司形象而進行盈余管理，利用會計選擇和真實活動管理影響其盈余質量水平，會計信息披露又是內部控制功能中所強調的一點，高質量的內部控制能夠在一定程度上加強財務信息的披露質量，進而不僅影響審計定價，也影響審計意見的形成，更直接或間接地影響了外部信息使用者對于投資的風險判斷。

可以看出，內部控制經(jīng)濟后果不同切入點之間也存在著一定的內在關聯(lián)性，綜合考慮這些經(jīng)濟后果之間的相互影響作用，是未來內部控制經(jīng)濟后果研究的一個方向。這一問題的研究不僅更全面地考慮了內部控制的后效，而且對內部控制與其經(jīng)濟后果之間的內生性問題進行系統(tǒng)的探討，對于內部控制規(guī)范的完善具有積極的現(xiàn)實意義。

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