［摘要］2013年，俄羅斯銀行業(yè)總體發(fā)展良好，銀行業(yè)總資產(chǎn)和總資本繼續(xù)上升，企業(yè)和個(gè)人貸款額持續(xù)增長(zhǎng)。但同時(shí)也存在著以下問(wèn)題：銀行資產(chǎn)增加受限、銀行貸款增速下降、長(zhǎng)期融資工具缺乏、立法和監(jiān)督體系不完善等。提出放寬銀行資本限制，提升銀行綜合實(shí)力；改善貸款結(jié)構(gòu)；完善長(zhǎng)期融資工具，提升銀行長(zhǎng)期融資能力；完善立法和監(jiān)督機(jī)制，提高銀行運(yùn)行效率等對(duì)策建議。

［關(guān)鍵詞］俄羅斯銀行業(yè);銀行資產(chǎn)；流動(dòng)性；貸款結(jié)構(gòu)

［中圖分類號(hào)］F832［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］2095-3283(2014)07-0021-03

［作者簡(jiǎn)介］高志（1989-），男，漢族，安徽合肥人，碩士研究生，研究方向：俄羅斯經(jīng)濟(jì)。一、俄羅斯銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1俄羅斯銀行業(yè)的總體發(fā)展情況

2013年上半年，俄羅斯銀行業(yè)在總資產(chǎn)和總資本增長(zhǎng)方面呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。1-6月份，俄羅斯信用機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增長(zhǎng)了65%，達(dá)到527萬(wàn)億盧布。根據(jù)趨勢(shì)推測(cè)，預(yù)計(jì)在2016年前期，銀行總資產(chǎn)占GDP的比率將超過(guò)《2015年銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》中的既定目標(biāo)。這也預(yù)示著如果從資本積累角度考慮銀行體系成熟度，俄羅斯將達(dá)到部分歐盟成員國(guó)以及部分中歐和西歐國(guó)家銀行體系的成熟水平。

表1俄羅斯銀行業(yè)宏觀指標(biāo)單位：%年份200920102011201220132016*資產(chǎn)/GDP6797587374679190資本/GDP92119102949814注：*表示《2015年銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略》中希望達(dá)到的發(fā)展目標(biāo)

數(shù)據(jù)來(lái)源：俄羅斯中央銀行網(wǎng)站

俄羅斯銀行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況，截至2013年7月1日，在俄羅斯銀行資產(chǎn)中，非金融企業(yè)和組織的貸款占57%，有價(jià)證券投資和貸款機(jī)構(gòu)資金各占14%和13%，現(xiàn)金和賬戶存款占6%，剩下的10%為其他資產(chǎn)。俄羅斯銀行業(yè)在總體結(jié)構(gòu)上正在走向合理化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的貸款逐漸成為銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的源泉。

2銀行業(yè)運(yùn)行的動(dòng)態(tài)和結(jié)構(gòu)

近幾年，俄羅斯銀行業(yè)在債券市場(chǎng)上的投資呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。國(guó)際金融危機(jī)前夕，銀行業(yè)在債券市場(chǎng)上的資金投入比率平均為18%~20%，有些銀行甚至達(dá)到30%~60%。目前，俄羅斯銀行業(yè)利用能夠維持資金流動(dòng)性而非利潤(rùn)最大化的權(quán)益工具來(lái)降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。支撐銀行資產(chǎn)上升的主體是貸款的增長(zhǎng)，截至2013年7月，企業(yè)和組織貸款總額超過(guò)21萬(wàn)億盧布，個(gè)人貸款總額接近9萬(wàn)億盧布。國(guó)際金融危機(jī)后企業(yè)和個(gè)人的貸款數(shù)額都在逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)（見圖1）。2013年上半年，個(gè)人和企業(yè)的一年期貸款利率與2012年年底相比略有上升，同時(shí)長(zhǎng)期貸款利率也有上升的趨勢(shì)。一年期以上的盧布貸款的加權(quán)平均成本增加使個(gè)人貸款的年利率從197%增加到201%，非金融機(jī)構(gòu)的年利率從111%增加到118%。在喪失機(jī)動(dòng)利率的前提下，不管是中小銀行還是主要的私有銀行都采取修訂的非價(jià)格貸款條款來(lái)保留客戶，以保持自己的市場(chǎng)地位和利潤(rùn)。在國(guó)家銀行和外資銀行的激烈競(jìng)爭(zhēng)下，他們?cè)谠S多情況下都被迫向借款人降低要求，而不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也要求他們這么做。

3銀行資本和財(cái)務(wù)狀況

傾向于次級(jí)貸款的銀行活動(dòng)和審慎監(jiān)管的緊縮要求將持續(xù)影響信貸機(jī)構(gòu)的資本。盡管2013年上半年銀行業(yè)的總資本增長(zhǎng)率有所增長(zhǎng)為45%, 且絕對(duì)數(shù)額接近64萬(wàn)億盧布，占GDP的比率基本保持不變,而資本充足率（H1）有持續(xù)下降的趨勢(shì)。2012年年底整個(gè)銀行業(yè)的資本充足率下降1%~137%，在2013年4-5月銀行業(yè)額外損失02%。這主要是由于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增加和額外的貸款損失規(guī)定，以及對(duì)新的類型資產(chǎn)的會(huì)計(jì)調(diào)整。除此之外，針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的新規(guī)定生效也是原因之一。盡管在相當(dāng)復(fù)雜的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，經(jīng)濟(jì)核心指標(biāo)下降，資金來(lái)源成本過(guò)高，但由于政府和銀行共同主動(dòng)對(duì)抗衰減，2013年上半年大部分銀行的財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)，只有132家銀行破產(chǎn)倒閉。在2013年7月初，銀行業(yè)的凈利潤(rùn)為49140億盧布，比上年同期略低（3%）。雖然貸款增長(zhǎng)的速度放緩，但有利可圖的破產(chǎn)銀行資產(chǎn)的零售使它們獲得了很大的利潤(rùn)。另外，銀行業(yè)開始重視提升產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量以獲取更高的利潤(rùn)。為了防范風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避危機(jī)，銀行業(yè)進(jìn)行調(diào)整和重組，優(yōu)勝劣汰，使銀行盈利水平逐漸提高。

圖1企業(yè)和組織貸款及個(gè)人貸款情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：俄羅斯中央銀行網(wǎng)站4流動(dòng)性

盡管銀行投資向個(gè)人和企業(yè)積極轉(zhuǎn)變，但銀行業(yè)的流動(dòng)性水平依然不能確定。持續(xù)的資本流失使俄羅斯銀行業(yè)缺乏中長(zhǎng)期流動(dòng)性，就像2012年一樣，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性還將依賴于俄聯(lián)邦基金和國(guó)家預(yù)算資金的注入。這種狀態(tài)不樂(lè)觀，一方面會(huì)占用大筆資金，影響資源配置效率，一方面也會(huì)對(duì)企業(yè)和私人投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，不利于俄羅斯經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。2013年初銀行部門對(duì)中央銀行的負(fù)債總額已從27萬(wàn)億盧布降到23萬(wàn)億盧布，但它仍然大大超過(guò)了2010年和2011年的水平。該負(fù)債在銀行業(yè)總負(fù)債中的比率從54%下降到44%。關(guān)鍵性的業(yè)務(wù)仍然是隔夜回購(gòu)交易和期限在一周內(nèi)的交易，在近期，外匯掉期交易額也有所增加。此外，中央銀行也在積極采取措施來(lái)改善銀行業(yè)的流動(dòng)性狀況。

5銀行監(jiān)管

目前，俄羅斯中央銀行正在致力于引導(dǎo)監(jiān)管當(dāng)局向控制風(fēng)險(xiǎn)的方向發(fā)展，并逐步達(dá)到巴塞爾協(xié)議II和巴塞爾協(xié)議III中的基本要求。在加強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)境下，這項(xiàng)工作是銀行業(yè)的首要任務(wù)。2013年9月1日，它成為俄羅斯綜合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要參考。這意味著俄羅斯金融機(jī)構(gòu)將要進(jìn)行一場(chǎng)大范圍的制度改革，它在銀行系統(tǒng)的發(fā)展和提高其經(jīng)濟(jì)績(jī)效改進(jìn)方面的影響只有1987年7月17日前蘇共中央委員會(huì)和前蘇聯(lián)部長(zhǎng)理事會(huì)通過(guò)的821號(hào)決議能夠與其媲美。俄羅斯關(guān)于綜合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)模型的探索已近17年。關(guān)于金融監(jiān)管體系的改革項(xiàng)目在1998年8月被提出。在隨后的幾年中，關(guān)于建立綜合金融監(jiān)管體系的各種方法被討論，2011年，當(dāng)俄羅斯保險(xiǎn)監(jiān)管服務(wù)中心和俄羅斯聯(lián)邦金融市場(chǎng)服務(wù)中心合并后，監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)采取了一些實(shí)際措施。2013年，在財(cái)政部、國(guó)家杜馬和聯(lián)邦委員會(huì)的聯(lián)合推動(dòng)下，關(guān)于建立綜合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一攬子計(jì)劃及法律法規(guī)都已被確定。

二、俄羅斯銀行業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題

1銀行資產(chǎn)增加受限，資金轉(zhuǎn)化能力不足

2013年上半年俄羅斯銀行業(yè)的資產(chǎn)總額增加速度略有上升，其絕對(duì)數(shù)額接近64萬(wàn)億盧布，與2012年相比，它占GDP的比率基本保持不變，與2010年和2011年相比甚至有所下降。目前，包括外資銀行在內(nèi)的很大一部分俄羅斯信貸機(jī)構(gòu)，在利潤(rùn)資本化的基礎(chǔ)上增加資本以及增加法定資本都會(huì)受到國(guó)家法律法規(guī)的限制。資本不足限制了俄羅斯銀行業(yè)總資產(chǎn)的增長(zhǎng)，也使其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的投資受到限制。銀行作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心部門，其基本職能就是吸收國(guó)內(nèi)外資金并將其轉(zhuǎn)化為對(duì)本國(guó)的投資。對(duì)于正在穩(wěn)步發(fā)展的俄羅斯實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，銀行的作用毋庸置疑。但是，本國(guó)銀行業(yè)由于資本不足的原因，而不能給予其足夠的支持。這也將會(huì)是制約俄羅斯經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的一個(gè)重要原因。

2銀行貸款增速下降，貸款結(jié)構(gòu)不夠合理

在企業(yè)和個(gè)人貸款絕對(duì)數(shù)額增加的背景下，其增長(zhǎng)率的衰減是明顯的。2013年上半年俄羅斯銀行組合貸款總額增加了77%，而2012年同期則上升了91%。對(duì)非金融企業(yè)和組織的貸款增長(zhǎng)率為53%，家庭貸款的增長(zhǎng)率為137%，2012年同期的增長(zhǎng)率分別為62%和184%。排除2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期的指標(biāo)，與2010年和2012年相比，企業(yè)和組織的貸款增長(zhǎng)率已經(jīng)下降到最低值。有關(guān)專家一致認(rèn)為，由于主要業(yè)務(wù)部門的借款需求下降和流動(dòng)性資金過(guò)剩，企業(yè)和組織的貸款增長(zhǎng)率不會(huì)超過(guò)2012年的數(shù)值。對(duì)借款需求的下降，主要是因?yàn)槎砹_斯經(jīng)濟(jì)以及人民實(shí)際收入增長(zhǎng)速度的放緩。此外，大部分的銀行可能要增加它們的基礎(chǔ)資金，包括股權(quán)資本。同時(shí)，在流動(dòng)性不足的背景下，高利率提高了貸款人的貸款成本，使銀行貸款的吸引力降低。貸款人采取其他方式進(jìn)行籌資，使銀行的資金優(yōu)化配置功能受到影響，也不利于經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展。

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銀行貸款沒有增長(zhǎng)的一個(gè)重要原因是整個(gè)銀行系統(tǒng)的逾期債務(wù)比例沒有明顯下降：2013年初以來(lái)，逾期債務(wù)比率由37%下降到36%，其絕對(duì)數(shù)額超過(guò)13萬(wàn)億盧布。從絕對(duì)數(shù)額來(lái)看，盧布和外幣形式的個(gè)人和企業(yè)組織的逾期貸款數(shù)額都在增加，這些逾期貸款實(shí)際上都是無(wú)法收回的。據(jù)專家估計(jì)，在銀行總貸款中逾期貸款的比率達(dá)到10%，某些類型貸款的比率可能更高。

圖2銀行貸款質(zhì)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：俄羅斯中央銀行網(wǎng)站3長(zhǎng)期融資工具缺乏，銀行長(zhǎng)期融資能力不足

據(jù)俄羅斯央行估計(jì)，銀行在證券融資方面，在央行的證券抵押品以及證券抵押貸款，其進(jìn)一步增長(zhǎng)的潛力幾近枯竭。銀行，特別是大型銀行，基本上不會(huì)使用中央銀行的長(zhǎng)期貸款來(lái)消除其不良貸款，依靠貨幣互換業(yè)務(wù)來(lái)獲得盧布流動(dòng)性的機(jī)會(huì)。根據(jù)俄央行的報(bào)告，銀行僅用2000億盧布的貸款就派生出了價(jià)值11萬(wàn)億盧布的總注冊(cè)非市場(chǎng)抵押品。各銀行缺乏長(zhǎng)期再融資工具造成了短期貨幣市場(chǎng)的過(guò)度波動(dòng)，由于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平過(guò)低引起的流動(dòng)性不足。俄央行也承認(rèn)，正是由于長(zhǎng)期融資工具的缺乏才造成了各銀行籌資的高成本。

4銀行立法以及監(jiān)管體制不完善

雖然俄羅斯政府對(duì)于銀行業(yè)的監(jiān)管越來(lái)越重視，并且致力于建立以控制風(fēng)險(xiǎn)為核心的綜合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但是從宏觀層面上來(lái)說(shuō)，俄羅斯的銀行立法以及監(jiān)管體制仍然不夠完善。在立法方面，比如，《俄聯(lián)邦中央銀行法》賦予中央銀行有吊銷銀行業(yè)務(wù)許可證的權(quán)力，但是依照《股份公司法》關(guān)閉有限責(zé)任公司或股份公司的決議只能由股東做出，而依照《信貸組織重組法》，被央行吊銷了許可證的銀行的最終關(guān)閉需要聯(lián)邦仲裁法庭做出最終判決。所以，經(jīng)常是被吊銷了許可證的銀行仍然繼續(xù)經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)。有關(guān)銀行業(yè)的立法不系統(tǒng)也不夠完備，很多銀行的行為得不到應(yīng)有的法律約束，而有些銀行的違規(guī)行為缺少法律約束，使銀行系統(tǒng)的發(fā)展及銀行的效率都受到影響。在監(jiān)管體制上，以俄聯(lián)邦中央銀行為主體的監(jiān)管系統(tǒng)還不夠完善，監(jiān)管體系還有不少漏洞，監(jiān)管方式以及監(jiān)管力度也存在不少問(wèn)題?？傊?，俄羅斯銀行監(jiān)管體制框架已經(jīng)基本形成，但是具體的框架內(nèi)容還不夠系統(tǒng)完善，這將是俄政府一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作。

三、俄羅斯銀行業(yè)健康發(fā)展應(yīng)采取的措施

1放寬銀行資本限制，提升銀行綜合實(shí)力

對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上應(yīng)放寬對(duì)銀行資本增加的限制，提升國(guó)內(nèi)銀行的綜合實(shí)力，以便更好地為國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供資金支持以及參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于外資銀行，雖然引進(jìn)外資可能在短期內(nèi)會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行產(chǎn)生一定的不利影響，但是外資銀行有其發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，他們有先進(jìn)的現(xiàn)代銀行管理經(jīng)驗(yàn)，有發(fā)達(dá)的信息技術(shù)系統(tǒng)，有積累下來(lái)的良好的國(guó)際信譽(yù)，有吸引和尋找外國(guó)合作伙伴在俄發(fā)展事業(yè)的便利，而且在長(zhǎng)期內(nèi)，也有利于提升本國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。所以，可以逐步有選擇地放寬外資銀行的準(zhǔn)入要求，同時(shí)完善相關(guān)的體制制度，引進(jìn)高質(zhì)量的外資。以提升本國(guó)銀行綜合實(shí)力為主，加以輔助高質(zhì)量的國(guó)外資本，推進(jìn)銀行業(yè)總體實(shí)力的提升。

2刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，改善貸款結(jié)構(gòu)

一國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)職能是在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)快發(fā)展造成通貨膨脹率；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，要采取措施刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高就業(yè)水平。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人民實(shí)際收入水平增長(zhǎng)速度放緩的情況下，要綜合利用財(cái)政政策和貨幣政策，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人民收入水平的提高，在源頭上提高對(duì)銀行資金的需求。對(duì)于銀行已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)采取措施逐步縮小不良資產(chǎn)的規(guī)模。

3形成和完善長(zhǎng)期融資工具，提升銀行長(zhǎng)期融資能力

長(zhǎng)期融資工具的形成和完善，可以從以下幾方面著手：財(cái)政部應(yīng)增加盧布存款的預(yù)算資金；俄羅斯央行應(yīng)給予商業(yè)銀行獲得長(zhǎng)期融資的機(jī)會(huì)；建立一年期以上的再融資機(jī)制；開發(fā)對(duì)中小企業(yè)融資的證券融資工具；減少購(gòu)買債券貸款損失準(zhǔn)備金的數(shù)額，同時(shí)對(duì)主要的信貸機(jī)構(gòu)尤其是大型國(guó)有銀行提供優(yōu)先窗口貼現(xiàn)，吸引其利用長(zhǎng)期融資工具進(jìn)行融資。

4完善立法和監(jiān)督機(jī)制，提高銀行運(yùn)行效率

法律制度方面，政府可以組織專門的法律研究小組，對(duì)歷年來(lái)的相關(guān)銀行法律進(jìn)行系統(tǒng)的整理和研究。以《俄聯(lián)邦中央銀行法》《俄聯(lián)邦銀行及銀行活動(dòng)法》為主要依托，對(duì)相關(guān)法律中的矛盾之處進(jìn)行修改，力求建立一個(gè)相對(duì)完善和系統(tǒng)的銀行法律體系。

在監(jiān)管體制方面，建立“四位一體”的銀行監(jiān)管體系。中央銀行為銀行監(jiān)管體系的核心，要完善相關(guān)的管理機(jī)制，采用科學(xué)的方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行監(jiān)管的持續(xù)性、計(jì)劃性和超前性。俄羅斯銀行自我約束要著重于：一是合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)制；二是充實(shí)改善內(nèi)控設(shè)施；三是修改完善內(nèi)控制度。行業(yè)自律是政府監(jiān)管的重要補(bǔ)充，銀行業(yè)協(xié)會(huì)要充分發(fā)揮行業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)和行業(yè)監(jiān)管的職能。社會(huì)監(jiān)督也必不可少，銀行業(yè)的活動(dòng)涉及社會(huì)生活的各個(gè)方面，離不開全社會(huì)各個(gè)方面的監(jiān)督。

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