鄒小芳　姜學(xué)勤

摘要 我國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)的不相適應(yīng)性在一定程度上抑制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。該研究以湖北省為例，從農(nóng)業(yè)的投入和產(chǎn)出關(guān)系的角度對(duì)農(nóng)村金融資源配置效率進(jìn)行了測(cè)度，并運(yùn)用現(xiàn)代農(nóng)村金融發(fā)展理論，對(duì)如何構(gòu)建新型農(nóng)村金融資源配置體系提出了相關(guān)政策建議。研究表明：我國(guó)農(nóng)村金融資源配置效率較低，在加大金融支農(nóng)投入的同時(shí)，提高農(nóng)村金融資源配置效率才是改善農(nóng)村金融環(huán)境的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞 農(nóng)村金融資源；配置效率；財(cái)政支農(nóng)；農(nóng)業(yè)貸款

中圖分類(lèi)號(hào) S-9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A 文章編號(hào) 0517-6611（2014）05-01536-03

農(nóng)村金融資源配置效率問(wèn)題一直受到國(guó)內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。國(guó)外有學(xué)者指出政府的支農(nóng)貸款雖然一定程度上解決了農(nóng)業(yè)資金短缺的問(wèn)題，但是政府的補(bǔ)貼性貸款并沒(méi)有顯著提高農(nóng)業(yè)的產(chǎn)出[1]。Bencivenga等分別從金融市場(chǎng)、商品市場(chǎng)效率等不同角度研究了農(nóng)村金融資源配置效率問(wèn)題[2-3]。國(guó)內(nèi)學(xué)者張杰認(rèn)為在低收入發(fā)展中國(guó)家，政府常常為農(nóng)業(yè)提供低息貸款來(lái)刺激農(nóng)業(yè)的發(fā)展，但這種投入產(chǎn)出并沒(méi)有產(chǎn)生令人滿(mǎn)意的效果。董文杰等研究表明我國(guó)的農(nóng)業(yè)貸款和財(cái)政支農(nóng)在向農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)化過(guò)程中存在效率低下的問(wèn)題[4]。李季剛基于DEA方法分析了農(nóng)村金融資源配置效率問(wèn)題[5]。唐青生等基于主成分法構(gòu)建了農(nóng)村金融資源配置的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[6]。從相關(guān)研究來(lái)看，要加快農(nóng)村的發(fā)展，不能僅靠金融支農(nóng)和財(cái)政支農(nóng)，更要注重提高農(nóng)村金融資源配置效率。筆者以湖北省為例，從農(nóng)業(yè)的投入和產(chǎn)出關(guān)系的角度對(duì)農(nóng)村金融資源配置效率進(jìn)行實(shí)證研究，并運(yùn)用現(xiàn)代農(nóng)村金融發(fā)展理論，對(duì)如何構(gòu)建新型農(nóng)村金融資源配置體系提出了相關(guān)政策建議。

1 研究方法與數(shù)據(jù)來(lái)源

該研究從農(nóng)業(yè)的投入和產(chǎn)出關(guān)系的角度來(lái)研究湖北省農(nóng)村金融資源配置效率，農(nóng)村金融資源的資金投入主要來(lái)源于農(nóng)村地區(qū)的財(cái)政支農(nóng)、金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)信貸投入和金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款等。產(chǎn)出主要用農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值來(lái)衡量?？紤]到人口基數(shù)的影響，該研究將這些指標(biāo)與農(nóng)村人口數(shù)相除，得到人均投入產(chǎn)出指標(biāo)后予以分析。于是，可以建立以農(nóng)村人均產(chǎn)出（GDP）作為因變量，人均財(cái)政支農(nóng)（CZZN）、人均農(nóng)業(yè)貸款（NDK）以及人均鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款（LTE）作為自變量的多元線(xiàn)性回歸模型。

GDP=F（CZZN，NDK，LTE）

由于數(shù)據(jù)的對(duì)數(shù)變換不改變變量的協(xié)整關(guān)系，且能夠使其趨勢(shì)線(xiàn)性化，消除時(shí)間序列間存在的異方差性。所以對(duì)人均農(nóng)村產(chǎn)出、人均財(cái)政支農(nóng)、人均農(nóng)業(yè)貸款以及人均鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款取對(duì)數(shù)，并用lnGDP、lnCZZN、lnNDK、lnLTE表示。

采用1988～2012年年度數(shù)據(jù)作為樣本集，原始數(shù)據(jù)來(lái)源于《湖北統(tǒng)計(jì)年鑒》、《湖北農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》和《湖北省金融運(yùn)行報(bào)告》。所有的數(shù)據(jù)都采取對(duì)數(shù)化處理，目的是為了降低數(shù)據(jù)的波動(dòng)性。數(shù)據(jù)處理采用Eviews6.0軟件。

2 結(jié)果與分析

2.1 變量平穩(wěn)性檢驗(yàn) 在進(jìn)行時(shí)間序列分析時(shí)，傳統(tǒng)上要求所用時(shí)間序列必須是平穩(wěn)的，即沒(méi)有隨機(jī)趨勢(shì)或確定趨勢(shì)，否則會(huì)產(chǎn)生“偽回歸”問(wèn)題。但是，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的時(shí)間序列通常是非平穩(wěn)的。該研究采用ADF單位根檢驗(yàn)方法，檢驗(yàn)4個(gè)變量的平穩(wěn)性，在檢驗(yàn)過(guò)程中，滯后期的選擇根據(jù)AIC準(zhǔn)則來(lái)確定，結(jié)果如表1所示，各序列的原序列值在5%顯著水平為非平穩(wěn)序列，為避免偽回歸，這里不能直接用傳統(tǒng)最小二乘法。而原序列的一階差分序列在5%顯著水平下已平穩(wěn)，均為一階單整I（1）序列，可以對(duì)變量進(jìn)行差分后再回歸。但這樣會(huì)失去總量的長(zhǎng)期信息，所以用協(xié)檢驗(yàn)來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。

可以通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)來(lái)判斷他們之間是否存在長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系。根據(jù)AIC和SC準(zhǔn)則最小化原則，確定滯后階數(shù)P=1，在此條件下的模型擬合效果最佳。同時(shí)P=1的滯后階數(shù)對(duì)該研究所采用的年度數(shù)據(jù)而言也是比較合理的。在進(jìn)行協(xié)整向量個(gè)數(shù)測(cè)試時(shí)，基于原始數(shù)據(jù)的特性，在協(xié)整等式中只包含截距項(xiàng)。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表2。

由表3可知，財(cái)政支農(nóng)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款不是農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加的Granger原因。同樣農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加也不是財(cái)政支農(nóng)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的Granger原因。也就是財(cái)政支農(nóng)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的增加并不能引起農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加值的變化，而且前者也不會(huì)隨著后者的變化而相應(yīng)作出調(diào)整。農(nóng)業(yè)貸款增加也不是農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加的Granger原因，但是農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加是農(nóng)業(yè)貸款增加的Granger原因?？梢岳斫鉃檗r(nóng)業(yè)貸款投入增加，不能直接帶來(lái)農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加，農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加卻會(huì)引起農(nóng)業(yè)貸款增加?；谫Y源配置效率的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，在一個(gè)資本配置效率較高的資本市場(chǎng)中，某一個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)增加可以引起更多的資金流入該行業(yè)，也就是說(shuō)行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)能多引起投資相應(yīng)的增長(zhǎng)。而湖北省財(cái)政支農(nóng)、農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款與農(nóng)業(yè)產(chǎn)出之間并不存在這種關(guān)系。這說(shuō)明湖北省農(nóng)業(yè)貸款、財(cái)政支農(nóng)的資源配置效率較低。

3 結(jié)論與建議

3.1 結(jié)論

（1）財(cái)政支農(nóng)、農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款與農(nóng)業(yè)產(chǎn)出之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。在影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加的主要因素中，農(nóng)業(yè)貸款的貢獻(xiàn)率最大，為47.18%，其次是財(cái)政支農(nóng)，為15.5%，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款影響最弱為3.29%。這說(shuō)明在農(nóng)村金融資源配置中，為促進(jìn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、農(nóng)民增收，政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)民的直接性投入所發(fā)揮的作用，要遠(yuǎn)高于信貸資金對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織支持所發(fā)揮的作用。這一結(jié)論較好地吻合當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)鍵在于政府支出和金融機(jī)構(gòu)扶持的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。要提高農(nóng)村金融資源配置效率的關(guān)鍵在于政府支出和金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”投入數(shù)量上的增加和結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化。

（2）從短期來(lái)看，農(nóng)業(yè)貸款對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)比較大，短期農(nóng)業(yè)貸款每增加1個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)出增加0.276 9個(gè)百分點(diǎn)，與長(zhǎng)期農(nóng)業(yè)貸款對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)率少了19.49%。短期內(nèi)財(cái)政支農(nóng)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)為負(fù)值，說(shuō)明短期內(nèi)財(cái)政支農(nóng)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款的增加，反而降低了人均農(nóng)業(yè)產(chǎn)出。

造成這一現(xiàn)象的原因可能有：一是農(nóng)業(yè)貸款的利用效率較差，沒(méi)有產(chǎn)生預(yù)期效果。二是財(cái)政支農(nóng)主要用于興修水利、修建道路，通過(guò)不斷改善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)促進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展。基礎(chǔ)設(shè)施的投入較大，回報(bào)周期長(zhǎng)，所以財(cái)政支農(nóng)在短期內(nèi)對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)出增加的影響為負(fù)，長(zhǎng)期影響為正。三是湖北農(nóng)村金融資源逆向流動(dòng)現(xiàn)象明顯。農(nóng)村信用主體的郵政儲(chǔ)蓄銀行和農(nóng)村信用合作社存多貸少，吸收的存款大部分外流到經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。這就造成了湖北支農(nóng)資金事實(shí)上的短缺，農(nóng)村金融資源配置效率低下。

3.2 建議

3.2.1 完善農(nóng)村金融主體功能，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)合力。建立農(nóng)業(yè)銀行的長(zhǎng)效支農(nóng)機(jī)制，使其立足為“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟(jì)服務(wù)；拓寬農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行支農(nóng)的服務(wù)領(lǐng)域，強(qiáng)化其政策性銀行職能；充分發(fā)揮農(nóng)村信用合作社主力軍的作用，提升對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)水平；構(gòu)建郵政儲(chǔ)蓄銀行資金回流機(jī)制，開(kāi)辦農(nóng)村消費(fèi)和小額信貸業(yè)務(wù)，反哺縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，充分發(fā)揮其支持新農(nóng)村建設(shè)的作用。

3.2.2 引導(dǎo)和規(guī)范民間金融，拓寬融資渠道。在農(nóng)村領(lǐng)域，正規(guī)金融出于風(fēng)險(xiǎn)防范和追求利潤(rùn)的考慮，不愿給農(nóng)業(yè)特別是農(nóng)戶(hù)貸款，民間金融能轉(zhuǎn)移與分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，為農(nóng)村企業(yè)、農(nóng)戶(hù)等融資另辟蹊徑，有效填補(bǔ)農(nóng)村金融需求缺口，而且違約率低。引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸，開(kāi)放農(nóng)村民間金融市場(chǎng)，積極探索民間金融融資“陽(yáng)光化”模式，有利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)優(yōu)化農(nóng)村社會(huì)信用環(huán)境也有積極作用。

3.2.3 加快農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新。努力創(chuàng)新金融支農(nóng)衍生產(chǎn)品，特別是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)信貸保險(xiǎn)、農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)，有效分散和規(guī)避各類(lèi)農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)。擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信貸服務(wù)領(lǐng)域，增加業(yè)務(wù)品種，滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)和農(nóng)村企業(yè)多樣化的金融服務(wù)需求。

3.2.4 完善農(nóng)村金融體制，優(yōu)化金融資源配置。推進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多元化格局的形成與發(fā)展，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展合理、有序的充分競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，地方政府要大力推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，推行農(nóng)戶(hù)信用信息共享，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村信用評(píng)定工作與征信系統(tǒng)對(duì)接，緩解農(nóng)村信息不對(duì)稱(chēng)的矛盾。

3.2.5 努力改善和優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。新農(nóng)村建設(shè)的關(guān)鍵是要建立資金聚集的長(zhǎng)效機(jī)制，其核心就是要優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。良好的金融生態(tài)環(huán)境有利于提高金融資源配置效率，理順農(nóng)村資金運(yùn)行機(jī)制，引導(dǎo)資金回流，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，改善農(nóng)村區(qū)域投資環(huán)境，真正形成資金聚集的“洼地”效應(yīng)。

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