侯美竹

摘 要：《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案》，明確提出了要將公司注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，這是在我國(guó)《公司法》基礎(chǔ)上的突破，但是改革推進(jìn)的同時(shí)又為我國(guó)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。公司資本制度涉及公司發(fā)起人及股東公司債權(quán)人等諸多利益相關(guān)者權(quán)益，注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，怎樣與現(xiàn)行的制度相融合，如何更好地保護(hù)債權(quán)人的利益，還需要在實(shí)踐中推進(jìn)。

關(guān)鍵詞：注冊(cè)資本；認(rèn)繳登記制；實(shí)繳制

中圖分類號(hào)：D923.99 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2014）13-0144-02

2013年3月十二屆人大一次會(huì)議通過(guò)的《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案》，明確提出了要將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，并提出放寬工商登記的其他條件。目前，我國(guó)《公司法》采取的是實(shí)繳注冊(cè)資本和認(rèn)繳注冊(cè)資本相結(jié)合的方式，規(guī)定在設(shè)立有限責(zé)任公司和發(fā)起設(shè)立的股份有限公司時(shí)，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額或全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額，允許分期繳納；但對(duì)于募集設(shè)立的股份有限公司和一人有限責(zé)任公司，仍實(shí)行注冊(cè)資本必須一次性繳納的實(shí)繳資本制。我國(guó)《公司法》對(duì)注冊(cè)資本制度的規(guī)定更側(cè)重于保護(hù)債權(quán)人的利益和后期監(jiān)管的簡(jiǎn)單、便利化，但是對(duì)于市場(chǎng)實(shí)際運(yùn)行缺少足夠的重視，使得抽逃資本、資本信用被扭曲的情況時(shí)常發(fā)生?！秶?guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案》的出臺(tái)明確要求了將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，并且以珠三角地區(qū)作為推行此制度改革的試點(diǎn)。當(dāng)前，國(guó)家工商總局也正會(huì)同有關(guān)部門商討將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制等放寬工商登記條件、實(shí)行“寬進(jìn)嚴(yán)管”的方案。注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制改革已經(jīng)拉開(kāi)了帷幕。

一、注冊(cè)資本認(rèn)繳制的主要內(nèi)涵

注冊(cè)資本是指登記機(jī)關(guān)根據(jù)公司章程約定依法登記的投資者預(yù)期繳納需要繳納或?qū)嶋H繳納的出資金額。根據(jù)各國(guó)目前的規(guī)定，公司注冊(cè)資本繳納的方式分為三類：股東一次性認(rèn)繳注冊(cè)資本，并一次性實(shí)繳注冊(cè)資本的法定資本制；股東一次認(rèn)繳注冊(cè)資本，分次實(shí)繳注冊(cè)資本的法定資本制；股東分次認(rèn)繳注冊(cè)資本，分次實(shí)繳注冊(cè)資本的授權(quán)資本制[1]。法律、行政法規(guī)對(duì)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定?！爆F(xiàn)行的《公司法》采取的是認(rèn)繳登記制和實(shí)繳制相結(jié)合的方式，對(duì)于有限責(zé)任公司采取的是注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制，這也是對(duì)1993年《公司法》的一大改進(jìn)，1993年的《公司法》規(guī)定公司設(shè)立時(shí)必須繳納全部的注冊(cè)資本。2005年修改《公司法》時(shí)對(duì)注冊(cè)資本的繳納采取了折中的方式，并允許公司設(shè)立時(shí)發(fā)起人分期繳納出資，即確立了注冊(cè)資本分期繳納這一特殊的認(rèn)繳登記制度。雖然現(xiàn)行制度允許了分期繳納，但是對(duì)于首次實(shí)繳的注冊(cè)資本仍有最低額的限制，如規(guī)定“公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額?！蹦壳?，很多學(xué)者認(rèn)為現(xiàn)行《公司法》對(duì)公司設(shè)立時(shí)首次實(shí)繳注冊(cè)資本的出資比例以及末次實(shí)繳注冊(cè)資本期限的規(guī)定比較僵硬。這些規(guī)定不但加大了公司設(shè)立的難度，降低了公司登記的效率，并且妨礙了公司的靈活經(jīng)營(yíng)力。現(xiàn)行的實(shí)繳注冊(cè)資本制缺少了必要的彈性，使得公司設(shè)立階段的主體資格矛盾化加劇，也沒(méi)有達(dá)到立法時(shí)想要充分保護(hù)債權(quán)人、維護(hù)交易安全的預(yù)期目的，實(shí)踐中注冊(cè)資本的泡沫化嚴(yán)重，公司虛假出資、抽逃資金的現(xiàn)象大量存在[2]。我國(guó)以注冊(cè)資本為核心建立的注冊(cè)資本制度，將公司的信用建立在注冊(cè)資本之上，但是這種注冊(cè)資本所代表的信息比較陳舊，因?yàn)樽?cè)資本不同于企業(yè)的凈資產(chǎn)，企業(yè)是否具備實(shí)際的償債能力取決于企業(yè)的凈資產(chǎn)，注冊(cè)資本并不能有效體現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際償債能力。實(shí)施注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制，相對(duì)弱化了捆綁于注冊(cè)資本上的信用功能，使得相對(duì)人更加關(guān)注公司的凈資產(chǎn)、競(jìng)爭(zhēng)力、治理結(jié)構(gòu)等與企業(yè)償債能力直接有關(guān)的因素，也使得公司的經(jīng)營(yíng)者、投資者更加關(guān)注于公司的整體信譽(yù)而不僅僅以是否實(shí)繳了注冊(cè)資本作為衡量公司信譽(yù)的唯一指標(biāo)。因此，推行公司注冊(cè)資本制度的改革是迫在眉睫的。

二、注冊(cè)資本認(rèn)繳制改革的價(jià)值

注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制的核心是保證股東認(rèn)繳及實(shí)繳出資信息的真實(shí)準(zhǔn)確完整的披露。股東可以根據(jù)意思自治原則，自由約定公司注冊(cè)資本的認(rèn)繳出資額、出資期限、出資方式等，但是應(yīng)將上述事項(xiàng)記載于公司章程中，并登記于公司的登記機(jī)關(guān)，包括潛在債權(quán)人在內(nèi)的社會(huì)公眾有權(quán)前往公司登記機(jī)關(guān)查詢公司登記信息[1]。這也體現(xiàn)了對(duì)市場(chǎng)主體獨(dú)立人格和意思自治理念的尊重。其次，如果認(rèn)繳登記制得以實(shí)行，除非法律和法規(guī)對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)繳另有規(guī)定，任何單位和個(gè)人都不得以注冊(cè)資本限額作為公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，這很大程度上降低了公司設(shè)立的登記門檻，發(fā)起人不會(huì)因?yàn)橘Y金不足而無(wú)法設(shè)立公司，工商登記部門也不需要審核認(rèn)繳資本的實(shí)際繳納情況。推行認(rèn)繳登記制度的改革對(duì)發(fā)起人和公司而言具有一定的積極意義，鼓勵(lì)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，充分利用資金，以確定的有限責(zé)任保障投資人的權(quán)益，通過(guò)制度創(chuàng)新促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

但是，與此同時(shí)改革的推行也可能會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。認(rèn)繳登記制使發(fā)起人在設(shè)立公司的初始階段享受到降低設(shè)立門檻的便利，那么在整個(gè)制度框架之下也就必定會(huì)在規(guī)則的其他方面要求發(fā)起人有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這是因?yàn)樵诩扔械姆审w系下，債權(quán)人與公司、發(fā)起人與公司的關(guān)系依然存在，各個(gè)主體之間受到法律約束并沒(méi)有發(fā)生本質(zhì)的改變[3]。其次，2005年《公司法》的出臺(tái)將注冊(cè)資本的實(shí)繳制改為允許一定程度下注冊(cè)資本的認(rèn)繳登記制，這是對(duì)法定資本制的一種改良，《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案》將實(shí)繳登記制全部改為認(rèn)繳登記制，是進(jìn)一步推行了法定資本制的改革，試圖讓公司資本制度更加契合資本的流動(dòng)性與經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展。由于實(shí)行認(rèn)繳登記制，公司設(shè)立時(shí)實(shí)收資本已無(wú)須進(jìn)行工商登記，那么工商登記部門對(duì)出資的真實(shí)性也沒(méi)有審查的必要及職責(zé)，發(fā)起人沒(méi)有提交驗(yàn)資證明文件的義務(wù)。①并且鑒于公司的注冊(cè)資本并不是保護(hù)債權(quán)人的唯一手段，因此發(fā)起人在辦理公司設(shè)立登記時(shí)可以不提交驗(yàn)資報(bào)告，也無(wú)須登記實(shí)繳資本。但是企業(yè)可以自愿前往公司登記機(jī)關(guān)辦理備案，并將備案實(shí)收資本作為營(yíng)業(yè)執(zhí)照的記載事項(xiàng)，公司向登記機(jī)關(guān)辦理實(shí)收資本備案時(shí)應(yīng)提交驗(yàn)資報(bào)告，并向社會(huì)公示之[1]。雖然制度的改革意味著公司在設(shè)立時(shí)登記部門是不能強(qiáng)制要求驗(yàn)資的，但是制度的改革對(duì)我國(guó)登記機(jī)關(guān)和監(jiān)管機(jī)關(guān)提出了新的挑戰(zhàn)，注冊(cè)資本登記條件的放寬，登記和監(jiān)督機(jī)關(guān)更要起到維護(hù)市場(chǎng)秩序的監(jiān)管義務(wù)和責(zé)任，嚴(yán)格審查和監(jiān)督違反公平競(jìng)爭(zhēng)秩序的違法行為，保證資本的安全，才能構(gòu)建一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)、健康有序的市場(chǎng)環(huán)境。

三、推行注冊(cè)資本認(rèn)繳制建議

（一）應(yīng)逐步推進(jìn)注冊(cè)資本認(rèn)繳制

為防止投資人明顯超越繳納能力而認(rèn)繳巨額注冊(cè)資本，從而擾亂登記管理制度和市場(chǎng)秩序，建議在注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制推行的初期，實(shí)施“有區(qū)別的注冊(cè)資本認(rèn)繳制度”，即以一定金額的認(rèn)繳資本作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，分別實(shí)行注冊(cè)資本完全認(rèn)繳、附條件的認(rèn)繳和分期實(shí)繳三種繳納方式[4]。具體而言，對(duì)于認(rèn)繳資本較低的小型企業(yè)，因這些企業(yè)若失信對(duì)市場(chǎng)造成的風(fēng)險(xiǎn)較小，所以這些小型企業(yè)可以實(shí)施注冊(cè)資本完全認(rèn)繳制；對(duì)認(rèn)繳資本較高的中型企業(yè)，企業(yè)若失信對(duì)市場(chǎng)交易安全的影響比較大，所以可以對(duì)中型企業(yè)實(shí)施附條件的注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制度，企業(yè)要提交部分的信用憑證或資產(chǎn)證明；對(duì)于認(rèn)繳巨額資本的大型企業(yè)若失信對(duì)市場(chǎng)的交易安全必然會(huì)造成較為嚴(yán)重的后果，因此可以實(shí)施分期繳納的注冊(cè)資本制。對(duì)于注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制的改革，應(yīng)逐步進(jìn)行推進(jìn)，為了維護(hù)市場(chǎng)交易的安全和企業(yè)信用度的建立，建議國(guó)家工商總局可以授權(quán)各省工商機(jī)關(guān)根據(jù)本地的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況確定其認(rèn)繳金額的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）取消最低注冊(cè)資本限額

我國(guó)立法者意識(shí)到最低注冊(cè)資本對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，在2005年的《公司法》中大幅度下調(diào)了公司最低注冊(cè)資本的額度。鑒于實(shí)踐中我國(guó)企業(yè)的信用狀況在不斷提升，債權(quán)人的自我保護(hù)意識(shí)也在不斷增強(qiáng)并且自我保護(hù)手段多樣，因此建議我國(guó)可以對(duì)最低注冊(cè)資本采取原則上廢止，部分保留的方法，這樣也能有效地鼓勵(lì)中低資本持有者的投資創(chuàng)業(yè)，有利于市場(chǎng)的活躍。具體而言，立法者應(yīng)當(dāng)一舉廢除各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的法定最低注冊(cè)資本制度，僅在法律和行政法規(guī)另有規(guī)定的情形例外予以保留，例外可以包含商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司和基金管理公司等[1]。

（三）進(jìn)一步放寬出資形式限制

2006年財(cái)務(wù)部頒發(fā)的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第14條規(guī)定：“企業(yè)可以接受投資者以貨幣資金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)、特定債權(quán)等形式的出資。其中，特定債權(quán)是指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券、符合有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)等。企業(yè)接受投資者非貨幣資產(chǎn)出資時(shí)，法律、行政法規(guī)對(duì)出資形式、程序和評(píng)估作價(jià)等有規(guī)定的，依照其規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)接受投資者商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、專利權(quán)及其他專有技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的比例?！笨傮w而言，公司的出資形式限于貨幣及“可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的”非貨幣財(cái)產(chǎn)，且必須是法律、行政法規(guī)不禁止的，因此債權(quán)、股權(quán)、采礦權(quán)等物權(quán)均可作價(jià)出資。我國(guó)法律對(duì)出資形式做出這樣的限制原因在于，這些具有財(cái)產(chǎn)性的權(quán)利與貨幣或可以估價(jià)轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)相比具有一定的不確定性和不穩(wěn)定性，有些權(quán)利甚至難以準(zhǔn)確評(píng)估其價(jià)值，如果以這些權(quán)利作價(jià)出資，可能會(huì)導(dǎo)致一定的不公平，同時(shí)也不利于對(duì)債權(quán)人的保護(hù)。然而，實(shí)際上出資的形式與債權(quán)人的保護(hù)并沒(méi)有直接必然的聯(lián)系，實(shí)踐中債權(quán)人往往關(guān)心的是企業(yè)的實(shí)際償還債務(wù)的能力，即企業(yè)的凈資產(chǎn)多少，而不是企業(yè)出資的形式，所以法律并不需要對(duì)出資形式加以限制，而是可以將出資形式納入公司自治的范圍內(nèi)，由公司自行決定是否接受投資人某種形式的出資。這樣也更利于盤活市場(chǎng)資源，強(qiáng)化公司的信用，最終也可以真正造福于債權(quán)人。

隨著《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案》頒發(fā)，要穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)資本實(shí)繳制改為認(rèn)繳登記制的關(guān)鍵在于清楚地認(rèn)識(shí)改革的目的和內(nèi)涵，分析改革急需解決的問(wèn)題以及所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)踐中尋找合理實(shí)施注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制的方法，努力與現(xiàn)行的制度相融合。希望能夠通過(guò)法律制度的不斷改革和創(chuàng)新，為維護(hù)交易安全、鼓勵(lì)投資、推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。

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