繆振磊　姚榮兵

摘 要：企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和合并交易中扮演著十分重要的角色。本文對(duì)企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)與披露做了必要性研究，認(rèn)為企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)與披露對(duì)增強(qiáng)企業(yè)合并交易的公平性和有效評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)績(jī)效等多方面提供巨大的幫助。

關(guān)鍵詞：自創(chuàng)商譽(yù)；確認(rèn)；披露

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)間的合并規(guī)模不斷擴(kuò)大，合并金額與日俱增，商譽(yù)在企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重逐漸上升，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響也越來(lái)越大。自創(chuàng)商譽(yù)作為商譽(yù)的主要來(lái)源和重要組成部分，理應(yīng)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中受到重視，而當(dāng)前企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出于可靠性和穩(wěn)健性的考慮，并沒(méi)有要求確認(rèn)和披露企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)，并且自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量方法也沒(méi)有具體的規(guī)定，這不僅不利于評(píng)估企業(yè)運(yùn)營(yíng)、發(fā)展和盈利能力，同時(shí)也不能促進(jìn)合并企業(yè)雙方公平交易，促進(jìn)會(huì)計(jì)理論的發(fā)展。因此，對(duì)于企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)和披露就顯得極為必要。

二、本質(zhì)

自創(chuàng)商譽(yù)是一項(xiàng)與企業(yè)緊密相連的，不能單獨(dú)計(jì)價(jià)、出售或轉(zhuǎn)讓，可以為企業(yè)帶來(lái)超額收益，能夠計(jì)量卻無(wú)法具體辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)。自創(chuàng)商譽(yù)依附于企業(yè)資源，是企業(yè)在持續(xù)長(zhǎng)久的經(jīng)營(yíng)前提下，在各類資源相互協(xié)同作用下產(chǎn)生的超出企業(yè)各單項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)。

三、確認(rèn)的必要性分析

3.1滿足可靠性原則

雖然現(xiàn)階段對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)形成的影響因素不是很明確，但不能因形成自創(chuàng)商譽(yù)的各單項(xiàng)因素不夠清晰就否認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)存在的可靠性。各單項(xiàng)因素對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)的作用最終都會(huì)反映到企業(yè)的未來(lái)超額盈利能力上，既然企業(yè)未來(lái)超額盈利能力是可以預(yù)計(jì)的，則自創(chuàng)商譽(yù)也就能可靠地計(jì)量。除此以外，有些有形資產(chǎn)的初始計(jì)量是依據(jù)歷史成本或者公允價(jià)值進(jìn)行的，是比較可靠的，但其隨后的計(jì)量就受減值測(cè)試和折舊方法的選擇受到一定主觀估計(jì)的影響。我們不懷疑這類有形資產(chǎn)價(jià)值的可靠性，那么對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)值也就應(yīng)該保持同樣的態(tài)度。

3.2滿足穩(wěn)健性原則

降低會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)發(fā)展前景過(guò)于樂(lè)觀估計(jì)，導(dǎo)致決策風(fēng)險(xiǎn)的增加和企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力的降低。但是過(guò)度使用這一原則又會(huì)損害會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，削弱會(huì)計(jì)信息的作用，容易使決策者決策過(guò)于保守。自創(chuàng)商譽(yù)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)超額的利潤(rùn)，我們完全可以根據(jù)自創(chuàng)商譽(yù)帶來(lái)未來(lái)超額的盈利的不確定程度，選擇自創(chuàng)商譽(yù)的具體確認(rèn)方式，而不應(yīng)該使穩(wěn)健性成為我們不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的借口。如果因?yàn)檫@種不穩(wěn)定而拒絕確認(rèn)該項(xiàng)資產(chǎn)，這顯然不符合我們現(xiàn)代化的會(huì)計(jì)理論。

3.3有利于促進(jìn)企業(yè)合并時(shí)雙方的交易公平

自創(chuàng)商譽(yù)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)來(lái)講是長(zhǎng)久以來(lái)積累和創(chuàng)造的，而對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)講就是外購(gòu)商譽(yù)，也稱合并商譽(yù)。現(xiàn)階段，企業(yè)合并過(guò)程中對(duì)于商譽(yù)的確認(rèn)方法主要有割差法和超額收益法，其中割差法指合并企業(yè)合并被合并企業(yè)時(shí)支付的合并成本與被合并企業(yè)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)在交易日的公允價(jià)值之差作為外購(gòu)商譽(yù)。超額收益法是以被合并企業(yè)在未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，按照企業(yè)一定的盈利水平，估測(cè)企業(yè)未來(lái)的超額收益，并將根據(jù)一定的折現(xiàn)率將超額收益折現(xiàn)，以其現(xiàn)值作為合并商譽(yù)。雖然兩種方法是當(dāng)前比較常用的方法，但容易受到主觀因素的影響，過(guò)高或者過(guò)低的評(píng)估企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值，不利于交易雙方之間的公平交易。

四、披露的必要性分析

4.1有利于企業(yè)所有者考核與評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果的高低很大一部分是由經(jīng)營(yíng)者決定的，同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理能力決定著企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的高低。經(jīng)營(yíng)者是企業(yè)各類資產(chǎn)綜合運(yùn)用的指揮官，決定著企業(yè)所擁有的各類資源能否被合理高效的組織協(xié)調(diào)和控制開(kāi)發(fā)，經(jīng)營(yíng)者如何有機(jī)的處理人與人之間組織關(guān)系，人與物的結(jié)合方式，物與物的結(jié)合規(guī)律，決定著企業(yè)各類資源之間能否產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，使企業(yè)的收益潛能得到充分發(fā)揮，獲取超過(guò)行業(yè)或者社會(huì)平均水平的收益。因此，自創(chuàng)商譽(yù)的高低也可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，可以作為企業(yè)所有者評(píng)估經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)成果重要參考指標(biāo)。

4.2可以提高會(huì)計(jì)信息使用者決策正確性

隨著資本市場(chǎng)中公司之間的頻繁交易和交易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，自創(chuàng)商譽(yù)的數(shù)額也越來(lái)越大，在公司資產(chǎn)中所占的比重也逐年上升，與財(cái)務(wù)的相關(guān)性也越來(lái)越強(qiáng)?，F(xiàn)代企業(yè)面臨著的經(jīng)濟(jì)環(huán)境日漸復(fù)雜，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著重要影響的不確定性因素日益劇增，企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隨之增大。對(duì)非上市公司來(lái)說(shuō)這將直接影響其所有者，而對(duì)所有者由眾多股東組成的上市公司來(lái)說(shuō)其影響的深度和廣度顯然更大，為降低自己的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者會(huì)對(duì)上市公司進(jìn)行多方面的考察和研究，對(duì)各類財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行專業(yè)分析，進(jìn)而做出自己的最優(yōu)決策。投資以后，投資者對(duì)被投資企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)情況會(huì)更加關(guān)注，為保證自己投資收益的最大化，會(huì)根據(jù)實(shí)際情況判斷是否繼續(xù)投資。除此以外，自創(chuàng)商譽(yù)只在公司之間發(fā)生合并交易以后才會(huì)在合并公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中以商譽(yù)的形式體現(xiàn)，形成了一種無(wú)中生有的錯(cuò)覺(jué)。這樣的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏一定的可比性，不利于投資者其做出正確的投資決策。

4.3有效提升企業(yè)價(jià)值

在資本市場(chǎng)上，企業(yè)的價(jià)值的增值很大一部分依靠投資者的投資，而投資者對(duì)于公司的發(fā)展?jié)撃芤约罢w優(yōu)劣勢(shì)主要是通過(guò)公司運(yùn)營(yíng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)了解的。企業(yè)主動(dòng)向政府和公眾披露自創(chuàng)商譽(yù)，可以向投資者傳遞企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力，顯示企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力和揭示企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，真實(shí)的展現(xiàn)企業(yè)過(guò)去和未來(lái)的盈利水平，讓投資者通過(guò)自創(chuàng)商譽(yù)科學(xué)合理的了解和評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，降低信息的不對(duì)稱性和交易費(fèi)用，從而吸引投資者的關(guān)注和支持，推動(dòng)公司股票價(jià)格的上漲，最終提升公司市場(chǎng)價(jià)值。另一方面，自創(chuàng)商譽(yù)的披露可以使企業(yè)在投資者和潛在投資者中間樹(shù)立良好的形象，有助于擴(kuò)大銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)效益，增加現(xiàn)金流。

五、結(jié)語(yǔ)

自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)滿足資產(chǎn)確認(rèn)的一般條件，并且在當(dāng)前研究水平下，已有很多專家和學(xué)者對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)持肯定的態(tài)度，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量在割差法和超額收益法的基礎(chǔ)上也有了更加科學(xué)合理的計(jì)量方法；對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的披露，不僅是考核經(jīng)營(yíng)者績(jī)效的重要指標(biāo)，而且可以促進(jìn)公司各類資源的協(xié)同運(yùn)用，對(duì)增加會(huì)計(jì)信息使用者決策的正確性，吸引投資者的關(guān)注和支持，增加企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值都是非常必要的。（作者單位：長(zhǎng)安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

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