王淑英

（開灤（集團(tuán)）有限責(zé)任公司煤炭銷售分公司，河北省唐山市，063018）

受當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)形勢多變及我國調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的影響，煤炭市場受到了巨大的沖擊，產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、需求市場不給力等因素，嚴(yán)重影響了煤炭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運行和戰(zhàn)略發(fā)展。在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理顯得尤為重要，特別是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評估及應(yīng)對策略的制定，成為各大煤炭集團(tuán)普遍關(guān)注的課題。

1 煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指煤炭企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)的各項財務(wù)活動由于受到其他因素影響，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所取得的最終財務(wù)成果與企業(yè)之前預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏離，從而使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)蒙受損失或影響企業(yè)取得更大的收益。

煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是指在煤炭企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)和過程中，通過執(zhí)行財務(wù)風(fēng)險管理的基本流程，多方面、全方位建立健全風(fēng)險管理體系和相關(guān)財務(wù)內(nèi)部控制制度，及時識別風(fēng)險并通過對風(fēng)險因素的識別、分析、評估提出并確定符合實際情況的具體的風(fēng)險化解方案，以期最大限度地降低或消除風(fēng)險的過程。

圖1 財務(wù)風(fēng)險管理基本流程示意圖

煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基本流程包括：收集財務(wù)風(fēng)險管理初始信息、開展財務(wù)風(fēng)險評估、制定財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略、提出財務(wù)風(fēng)險解決方案等，財務(wù)風(fēng)險管理的基本流程如圖1所示。

2 煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估

財務(wù)風(fēng)險評估是在財務(wù)風(fēng)險信息整理分析的基礎(chǔ)上，對企業(yè)各項業(yè)務(wù)管理及重要管理流程存在的風(fēng)險進(jìn)行評估。

2.1 財務(wù)風(fēng)險信息收集與整理分析

2.1.1 建立財務(wù)風(fēng)險基準(zhǔn)值指標(biāo)體系

按照科學(xué)性、規(guī)范性原則，結(jié)合企業(yè)實際情況，設(shè)置財務(wù)風(fēng)險基準(zhǔn)值指標(biāo)體系及參照基準(zhǔn)值，如表1所示。

表1 財務(wù)風(fēng)險基準(zhǔn)值指標(biāo)體系及參照基準(zhǔn)值

2.1.2 信息收集與整理

財務(wù)風(fēng)險信息的收集包括外部案例的收集和內(nèi)部風(fēng)險信息的收集。收集外部財務(wù)風(fēng)險案例包括收集國內(nèi)外同行業(yè)上下游、不同行業(yè)類似業(yè)務(wù)流程中的相關(guān)信息，并對所收集的信息進(jìn)行對照分析，舉一反三，借鑒案例中的經(jīng)驗教訓(xùn)。收集內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險信息包括財務(wù)指標(biāo)信息和非財務(wù)指標(biāo)相關(guān)信息。其中，財務(wù)指標(biāo)信息有負(fù)債及或有負(fù)債、償債能力、資金周轉(zhuǎn)狀況、盈利能力等；非財務(wù)指標(biāo)信息有成本核算業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)、資金結(jié)算和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務(wù)流程或環(huán)節(jié)，與本企業(yè)相關(guān)的行業(yè)會計政策及會計估計等信息變動或?qū)嵤ζ髽I(yè)的影響，企業(yè)內(nèi)部相關(guān)單位或部門業(yè)務(wù)活動對財務(wù)總體目標(biāo)的影響等。

財務(wù)風(fēng)險信息收集方法可采用內(nèi)部討論、數(shù)據(jù)收集、外部溝通等方式，對收集的信息進(jìn)行系統(tǒng)篩選、提煉、對比、分類、組合、歸納和整理，以此作為風(fēng)險評估的基礎(chǔ)依據(jù)。

2.2 財務(wù)風(fēng)險評估分析

2.2.1 財務(wù)風(fēng)險評估的方法

（1）風(fēng)險辨識。風(fēng)險辨識是指對財務(wù)風(fēng)險信息進(jìn)行具體判斷識別，排除非風(fēng)險信息，篩選風(fēng)險信息，并確定風(fēng)險類別和風(fēng)險來源。

（2）風(fēng)險分析。風(fēng)險分析是對辨識出的風(fēng)險及其特征進(jìn)行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險發(fā)生的條件。

（3）風(fēng)險評價。風(fēng)險評價是確定風(fēng)險對企業(yè)的影響程度和可能性，從而為制定風(fēng)險防范措施提供依據(jù)。

2.2.2 財務(wù)風(fēng)險分析

以某煤炭集團(tuán)2013年四季度財務(wù)風(fēng)險分析為例，見表2。

根據(jù)表2進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)偏差分析可以看出，企業(yè)負(fù)債及或有負(fù)債狀況基本良好、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況下降，短期償債能力略低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，獲利能力低于標(biāo)準(zhǔn)參考值；與上年度相比，應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率下降幅度偏大，表明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況有所下降，獲利能力大幅下降，主要是受煤炭價格下降所致。具體情況分析如下：

（1）負(fù)債及或有負(fù)債狀況指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為66.92%，低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，高于上年度，表明企業(yè)負(fù)債水平略有上升，但在可控范圍內(nèi)，財務(wù)狀況良好；或有負(fù)債指標(biāo)低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，對外或有負(fù)債與上年度持平，累計或有負(fù)債比上年度略有增加，主要是集團(tuán)內(nèi)部新增擔(dān)保所致，風(fēng)險可控。負(fù)債及或有負(fù)債情況表明企業(yè)或有風(fēng)險基本穩(wěn)定。

表2 2013年四季度某煤炭集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險定量指標(biāo)分析表

（2）企業(yè)償債能力指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)償債能力指標(biāo)低于標(biāo)準(zhǔn)參考值，但與上年度持平，表明企業(yè)短期償債能力略低，償債壓力較大。其中，利息保障倍數(shù)低于風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)參考值和上年度水平，表明企業(yè)將面臨虧損，償債的安全性與穩(wěn)定性存在下降的風(fēng)險。

（3）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于標(biāo)準(zhǔn)值，比上年度大幅下降；存貨周轉(zhuǎn)率低于標(biāo)準(zhǔn)值和上年度，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變慢，應(yīng)收款項與存貨占用資金增加。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降主要是由于受煤炭市場和物流貿(mào)易方式影響，應(yīng)收賬款余額增幅較大，降低了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款資金占用風(fēng)險不容忽視；應(yīng)付賬款占購貨額比重低于風(fēng)險參考值，比上年度略高，說明企業(yè)采購風(fēng)險較低，付款能力較強(qiáng)；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率好于風(fēng)險值，比上年度略低，表明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長幅度趨于穩(wěn)定，資產(chǎn)狀況較好；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于風(fēng)險參考值，比上年度略低，表明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較好。

（4）獲利能力指標(biāo)分析。2013年四季度，該企業(yè)獲利能力大幅下降，主營業(yè)務(wù)利潤率低于風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)參考值但略高于上年度，資產(chǎn)利潤率、成本利潤率、權(quán)益凈利率均低于風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)參考值和上年度，主要是由于國內(nèi)煤炭市場低迷和物流貿(mào)易利潤率較低，使企業(yè)獲利能力大幅下降，表明企業(yè)自有資本獲取凈利潤的能力大幅下降。

3 煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略

通過對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評估分析，結(jié)合某煤炭集團(tuán)面臨的社會市場環(huán)境及內(nèi)部經(jīng)營實際狀況，有針對性地研究制定化解該集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對策略，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行和財務(wù)管理工作平穩(wěn)、健康發(fā)展。

3.1 應(yīng)對企業(yè)獲利能力下降風(fēng)險的防范策略

受進(jìn)口煤炭和政府大氣污染治理政策的影響，國內(nèi)煤炭價格連續(xù)下跌，煤炭市場需求持續(xù)低迷，煤炭企業(yè)盈利狀況急劇下滑，多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)煤炭生產(chǎn)板塊虧損現(xiàn)象。為此，應(yīng)著重從以下方面采取應(yīng)對策略。

（1）密切關(guān)注煤炭市場變化。一是繼續(xù)拓寬市場信息渠道，豐富信息節(jié)點，充分發(fā)揮市場信息網(wǎng)絡(luò)體系作用，在搜集高價值信息上做文章，做到煤炭主產(chǎn)地、煤炭進(jìn)口、下游行業(yè)和重點用戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況、主要競爭對手市場動態(tài)等情況及時掌握，市場走勢提前預(yù)判。二是在科學(xué)決策上做文章，在提前預(yù)判的基礎(chǔ)上，采取積極營銷策略，主動應(yīng)對市場變化。在市場差異性變化中，注重營銷策略的靈活性和實效性，搶抓市場機(jī)遇。例如：針對冬季供暖期市場相對平穩(wěn)、春節(jié)備煤需求有所增加的實際情況，堅持以保價增收為重點做好銷售發(fā)運工作，適時、及時提高煤炭售價，盡可能地實現(xiàn)增收增利；針對夏季市場變化較快的實際情況，堅持以確保產(chǎn)銷平衡為首要目標(biāo)，對重點用戶采取價格跟隨策略，適當(dāng)滿足用戶降價要求，穩(wěn)定市場份額，對地銷市場采取量價掛勾策略，增加地銷量。

（2）堅持以市場為導(dǎo)向的原則，積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。首先，在充分進(jìn)行市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)集團(tuán)公司內(nèi)部各煤礦生產(chǎn)變化情況，細(xì)化產(chǎn)品檔次，逐個單位制定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方案，明確各檔次產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格監(jiān)管。其次，針對本地市場需求波動大的實際情況，以更靈活的營銷策略參與市場競爭，分礦點、分品種培育主力市場，提高市場占有率。

（3）全力開展提質(zhì)降本增效活動。將企業(yè)可控費用全部進(jìn)行細(xì)化分解，落實目標(biāo)責(zé)任。強(qiáng)化預(yù)控管理，嚴(yán)格執(zhí)行 “年度控制、月度分解”，實行節(jié)獎超罰的考評機(jī)制。通過深挖內(nèi)潛，積極推進(jìn)內(nèi)部市場化精細(xì)管理、精細(xì)化對標(biāo)管理等一系列管理創(chuàng)新活動，提升產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，嚴(yán)格控制管理費用和非生產(chǎn)性支出，提升企業(yè)的市場競爭實力。

3.2 應(yīng)對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)下降風(fēng)險的防范策略

（1）加大應(yīng)收賬款清收督辦力度，落實清收措施和責(zé)任。針對外部重點用戶欠款，采取長期派駐專人負(fù)責(zé)，積極主動與對方對賬、認(rèn)定債權(quán)，通過協(xié)調(diào)聯(lián)動、高層互訪等方式與用戶充分溝通。通過債務(wù)重組、法律訴訟、內(nèi)部仲裁等多種途徑進(jìn)行清收，千方百計回收欠款。針對某煤炭集團(tuán)公司內(nèi)部單位之間的欠款，主動與債務(wù)人協(xié)商，協(xié)商不成的在取得有效內(nèi)部結(jié)算憑據(jù)后提請該集團(tuán)公司財務(wù)部辦理委托收款；對存在爭議的欠款，雙方協(xié)商不成則申請集團(tuán)公司仲裁解決。同時，強(qiáng)化內(nèi)部考核獎懲、制定考核獎懲措施，確保應(yīng)收賬款的及時清收，保證應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率維持在正常水平。

（2）采取靈活多變的營銷策略，有效消減煤炭庫存。堅持以保平衡為首要目標(biāo)，加大對用戶的回訪力度，對重點用戶采取價格跟隨策略，適當(dāng)滿足用戶降價要求，穩(wěn)定市場份額。適時啟動地銷市場需求，積極開發(fā)新客戶，對地銷市場采取量價掛鉤、差別化營銷策略，增加煤炭銷量，降低煤炭庫存，將存貨周轉(zhuǎn)率控制在風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)值以內(nèi)。

（3）盤活閑置資產(chǎn)，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。閑置資產(chǎn)充斥在企業(yè)中，會使企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)不實，造成企業(yè)虛增資產(chǎn)，影響企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。因此，從某煤炭集團(tuán)公司內(nèi)部的實際情況看，只有盤活企業(yè)的閑置資產(chǎn)、加大對閑置資產(chǎn)的處置力度、提高閑置資產(chǎn)的使用效率，才能加速企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。對整體完好、有使用價值的閑置設(shè)備物資，采取內(nèi)部調(diào)劑使用或?qū)ν庾屖?、變現(xiàn)置換的方式，充分發(fā)揮其最大效能，提高使用效率。

集團(tuán)公司應(yīng)起到橋梁作用，把各單位不需要的閑置資產(chǎn)在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行互相調(diào)劑，相互調(diào)撥，優(yōu)化資源、資產(chǎn)配置；對公司內(nèi)部不需要的、可使用的閑置資產(chǎn)，可采取一次性出售的方式卸掉包袱。在閑置資產(chǎn)的處理過程中，還要看其所處的具體環(huán)境，資產(chǎn)置換、委外租賃等不失為可供選擇的處置方式。對報廢的設(shè)備物資，通過招標(biāo)拍賣的方式進(jìn)行變現(xiàn)處置，及時回收資金；對閑置的土地、房屋、建筑物等資產(chǎn)，采取承包、租賃、合作經(jīng)營及投資開發(fā)項目等方式引進(jìn)民間資本。閑置資產(chǎn)處理好了，企業(yè)就可以甩掉包袱輕裝上陣，讓現(xiàn)有資產(chǎn)高速、高效運轉(zhuǎn)，從而達(dá)到提高企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的。

［1］趙運通，尹士謙.淺談煤炭企業(yè)內(nèi)涵質(zhì)量發(fā)展方式下的財務(wù)管理 ［J］.中國煤炭，2011（11）

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