鄧曉莉

【摘要】貸款風(fēng)險防范是國有煤炭企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，本文在分析國有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上，從建立有效的風(fēng)險評估和預(yù)警機制，建立有效的貸款籌資分析模式及合理選擇貸款籌資方式三個方面探討了國有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險的防范策略。

【關(guān)鍵詞】國有煤炭企業(yè)；貸款風(fēng)險；防范

近年來，“優(yōu)化煤炭布局，調(diào)控煤炭總量”的國家政策建設(shè)格局為國有煤炭企業(yè)提供了外部寬松環(huán)境，各大煤炭企業(yè)資源整合、并購重組的發(fā)展形勢愈演愈烈，創(chuàng)造了良好的企業(yè)發(fā)展前景。與此同時，煤炭企業(yè)建設(shè)周期長，資金投資大，貸款籌資成為企業(yè)主要的籌資方式，各種因素影響下的貸款風(fēng)險成為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重點。因此，如何更有效地防范和降低貸款風(fēng)險，促進企業(yè)健康、快速發(fā)展是當(dāng)前國有煤炭企業(yè)面臨的關(guān)鍵問題。本文筆者結(jié)合工作實踐，在分析國有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上，探討了風(fēng)險防范策略。

一、國有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險因素分析

任何籌資行為都存在已有的和潛在的風(fēng)險，尤其是國有煤炭企業(yè)，建設(shè)周期長，資金投資大，在籌資過程中也可能面臨各種風(fēng)險因素。具體表現(xiàn)如下：

1.國家政策和外部市場環(huán)境的風(fēng)險因素。受歐洲主權(quán)債務(wù)危機深化因素的影響，世界經(jīng)濟走弱態(tài)勢明顯，經(jīng)濟下行風(fēng)險顯著加大，企業(yè)所面臨的國家政策和外部經(jīng)濟環(huán)境更趨嚴峻。而國家政策和外部經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)貸款的成本有直接影響，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等。而當(dāng)國家經(jīng)濟處在貨幣緊縮條件下時，企業(yè)可能會面臨利息高、成本上升、貸款難及無法還本付息的風(fēng)險，從而增加內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險，造成貸款帶來的損失。

2.貸款籌資行為綜合分析誤差因素。企業(yè)實際的資金需求量及其使用時間決定了貸款籌資的數(shù)量和資金投放使用時間。這就需要企業(yè)在進行貸款籌資項目時用行為金融學(xué)中投資者的認識和偏差理論對當(dāng)前的貸款行為進行綜合分析，制定合理、科學(xué)的貸款籌資計劃，以促進企業(yè)健康發(fā)展。然而實踐貸款籌資過程中，因存在貸款籌資行為綜合分析誤差因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)貸款籌資不當(dāng)，一方面是籌資過剩，導(dǎo)致企業(yè)貸款成本增加，降低企業(yè)資金的有效使用率；另一方面則是籌資過少，不能滿足企業(yè)的籌資需求。

3.貸款方式選擇不當(dāng)因素。貸款方式是影響企業(yè)貸款成本的又一重要因素。近年來，隨著金融市場開發(fā)程度的不斷擴大，各種新型的貸款方式不斷涌現(xiàn)。如何在眾多的貸款方式中選擇適合國有煤炭企業(yè)實際發(fā)展的方式，降低企業(yè)貸款成本是企業(yè)財務(wù)管理的重點。而因貸款方式選擇不當(dāng)造成企業(yè)貸款利率高、成本高的問題是企業(yè)重要的貸款風(fēng)險因素。

二、國有煤炭企業(yè)貸款風(fēng)險的防范策略探討

企業(yè)應(yīng)增強風(fēng)險防范意識，完善企業(yè)內(nèi)部貸款籌資機制，加強貸款行為監(jiān)督，將貸款風(fēng)險防范工作落實在企業(yè)貸款籌資項目的各個環(huán)節(jié)。

1.建立有效的風(fēng)險評估和預(yù)警機制，加強國家政策和外部市場環(huán)境的統(tǒng)籌分析。國家經(jīng)濟金融政策的變化會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和籌資形勢產(chǎn)生一定的影響，而國有煤炭企業(yè)對外界經(jīng)濟環(huán)境的依存性較大。為有效防止國家政策及市場環(huán)境變化對企業(yè)貸款帶來的利率增加、成本擴大等風(fēng)險，國有煤炭企業(yè)除對國家政策和市場環(huán)境有著較強的敏感性外，還應(yīng)建立有效的風(fēng)險評估和預(yù)警機制，認真分析和研究國家政策動向和市場環(huán)境規(guī)律，包括，政治、法律、人口、經(jīng)濟、社會文化、產(chǎn)品需求量以及金融體制等對企業(yè)貸款籌資具有影響的企業(yè)不可控因素。然后，評估這些因素中可能存在的貸款風(fēng)險，探索出一套防范和控制貸款籌資風(fēng)險的預(yù)警機制，通過對貸款規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及逾期違約情況的實時監(jiān)控，分析判斷企業(yè)負債的變動趨勢，并據(jù)此對企業(yè)舉債和償債作出合理安排，以有效防范債務(wù)風(fēng)險。從而促進企業(yè)的貸款決策適應(yīng)市場環(huán)境變化，避免和克服國家政策變化所帶來的風(fēng)險。

2.建立有效的貸款籌資分析模式，制定科學(xué)合理的貸款籌資計劃。根據(jù)企業(yè)實際所需求的資金量和使用時間來確定最合理的貸款籌資量和投放使用時間是確保貸款籌資效益的關(guān)鍵。因此，企業(yè)在貸款籌資項目中，應(yīng)建立有效的貸款籌資分析模式，制定科學(xué)合理的貸款籌資計劃。一是加強企業(yè)貸款籌資的定性和定量分析，確定合理的貸款籌資量，使企業(yè)債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系（資本結(jié)構(gòu)）最優(yōu)化，同時將財務(wù)風(fēng)險保持在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)，使企業(yè)價值最大化。二是對每一項貸款項目進行科學(xué)、嚴謹?shù)目尚行栽u價，建立經(jīng)濟業(yè)務(wù)處理的分工和審核制度，特別是嚴格規(guī)范財務(wù)工作體系，關(guān)注貸款成本，保證企業(yè)的資金清償能力，降低籌資風(fēng)險。三是對企業(yè)內(nèi)外部信息進行收集、分析、研究，以掌握最佳的籌資時機。同時保證資金的籌資時間與資金的投放運用、轉(zhuǎn)化緊密銜接，防止過早籌集資金形成的資金投放前閑置，及籌資資金取得時間滯后而錯過資金投放的最佳時間。

3.合理選擇貸款籌資方式，降低貸款成本。在企業(yè)的不同發(fā)展階段，由于企業(yè)的生產(chǎn)能力、財務(wù)狀況、信用水平、社會認可的程度等不同，需要不同的貸款籌資方式來幫助企業(yè)籌集資金。而在貸款方式上，國有煤炭企業(yè)應(yīng)在貸款條件、貸款額度、貸款期限、貸款時機和還款方式等方面進行合理的選擇，最大限度的降低貸款成本，提高資金使用效率，保證企業(yè)貸款效益。

三、總結(jié)

隨著煤炭行業(yè)的不斷崛起，國有煤炭企業(yè)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一個熱點。貸款是企業(yè)發(fā)展過程中的主要籌資方式，而籌資風(fēng)險則是影響企業(yè)籌資效益和經(jīng)營運行的重要因素。因此，企業(yè)在貸款籌資活動中，應(yīng)加強相關(guān)風(fēng)險因素的深入分析，增強風(fēng)險防范意識，完善企業(yè)內(nèi)部貸款籌資機制，加強貸款行為監(jiān)督，以最大限度的降低貸款風(fēng)險，保證企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻：

[1]史繼花.煤炭企業(yè)的融資渠道及風(fēng)險防范問題研究[J].中國市場， 2013（30）

[2]何宗會.國有大型煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究[J].價值工程，2013（06）