孔繁琴

【摘要】隨著中國外貿(mào)體制的逐步變化，商品進出口權(quán)的逐漸放開，中國經(jīng)濟融入世界經(jīng)濟的步伐加快。在我國加入世貿(mào)組織以后，中小型外貿(mào)企業(yè)發(fā)展迅速，其數(shù)量占我國外貿(mào)企業(yè)的90%左右，在活躍我國對外貿(mào)易、促進其快速發(fā)展方面發(fā)揮了不可或缺的作用。然而，我國中小型外貿(mào)企業(yè)國際化起步較晚，規(guī)模小，生產(chǎn)經(jīng)營能力薄弱，管理機制不健全，在2008年國際金融危機、世界經(jīng)濟探底的情況下，大量中小型外貿(mào)企業(yè)由于缺乏風(fēng)險意識、沒有風(fēng)險分析及應(yīng)對措施，導(dǎo)致國外訂單劇減或資金無法回收，引起資金鏈斷裂進而倒閉，在很大程度上阻礙了國際化的發(fā)展。隨著近幾年全球經(jīng)濟趨好，國內(nèi)外市場需求有望逐步回升，但對于我國中小型外貿(mào)企業(yè)而言，對外進出口面臨著更加嚴峻而復(fù)雜的國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境，如何生存、發(fā)展、完善和壯大，是其現(xiàn)階段應(yīng)思考的重要而緊迫的問題。本文對中小型外貿(mào)企業(yè)目前面臨的風(fēng)險進行分析，并結(jié)合自身的經(jīng)營模式提出防范措施及建議，以期能使其規(guī)避財務(wù)風(fēng)險、提高收益，保持良好穩(wěn)定地發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小型外貿(mào)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范措施

一、引言

我國中小型外貿(mào)企業(yè)是中小企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)的結(jié)合體，其特點是規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡單、業(yè)務(wù)范圍單一、信息渠道較窄、資金相對短缺等。一直以來，外貿(mào)企業(yè)比內(nèi)貿(mào)企業(yè)面臨更多的由于復(fù)雜市場環(huán)境導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險，特別是在金融危機之后，世界經(jīng)濟、政治、文化、社會都已發(fā)生重大變化，如何適應(yīng)新變化、迎接新挑戰(zhàn)，是我國中小外貿(mào)企業(yè)現(xiàn)階段面臨的重大課題。復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境給中小型外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理帶來了嚴峻考驗，因此分析其面臨的各項財務(wù)風(fēng)險和研究防范措施，對我國中小外貿(mào)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的意義。中小型外貿(mào)企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)管理系統(tǒng)，提高風(fēng)險的防范能力，提升國際競爭力，實現(xiàn)從量的擴張到質(zhì)的提高，方可在現(xiàn)階段的國際化市場中穩(wěn)步發(fā)展，不斷做大做強并取得顯著的經(jīng)濟效益。

二、中小型外貿(mào)企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險及產(chǎn)生原因

1.資金籌集與流動性風(fēng)險

目前全球經(jīng)濟復(fù)蘇和國內(nèi)外市場需求逐步恢復(fù)的利好消息刺激著我國外貿(mào)企業(yè)擴大經(jīng)營，增加了企業(yè)的資金需求量。我國外貿(mào)企業(yè)多為中小型商貿(mào)、勞動密集型企業(yè)。這些剛從金融危機中掙扎著走過來的企業(yè)資金目前僅能維持現(xiàn)有經(jīng)營，根本不具備擴大投資的能力，只能依靠外部融資來獲取所需資金。由于中小企業(yè)規(guī)模小、前景不明朗、信用度不高和缺少債務(wù)擔保等原因，其依靠自身不多的資產(chǎn)抵押難以獲取股權(quán)融資或通過銀行取得債權(quán)融資，即使借到資金，其成本之高也使僅有的利潤更加微乎其微。加之外貿(mào)企業(yè)易受世界經(jīng)濟波動影響并且存在進口預(yù)付匯、出口回款和存貨積壓風(fēng)險，導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)存在缺乏營運資金、流動性嚴重不足成為共性難題。

2.市場不確定性風(fēng)險

雖然世界經(jīng)濟近幾年已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)，國內(nèi)外市場需求逐步回升，但是短期內(nèi)經(jīng)濟走勢仍難以把握預(yù)期，加之貿(mào)易國政治、經(jīng)濟穩(wěn)定性等因素使未來市場風(fēng)險的不確定性依然存在。由于中小外貿(mào)企業(yè)自身不足以準確預(yù)測未來的經(jīng)濟走勢，受當前經(jīng)濟形勢趨好影響，其很可能忽視經(jīng)濟波動對自身經(jīng)營帶來的不確定性風(fēng)險，盲目擴大經(jīng)營，由此增加經(jīng)營不確定性風(fēng)險的影響程度，甚至加大信用風(fēng)險和資金風(fēng)險。一旦風(fēng)險實際發(fā)生，將導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)減少甚至經(jīng)營失敗。同時，隨著貿(mào)易保護行為的日益增多，我國與主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易摩擦加大，出口企業(yè)遭遇國際貿(mào)易壁壘的風(fēng)險增大，這也加大了外貿(mào)企業(yè)財務(wù)上的經(jīng)營不確定風(fēng)險。

3.匯率變動風(fēng)險

匯率變動風(fēng)險是指由于匯率變動引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果偏離預(yù)期的不確定性帶來的風(fēng)險。人民幣對美元匯率自1994年匯率并軌后開始上升，粗略計算從2005年匯改開始上升了30%左右，未來一段時期內(nèi)出于國際交往等各項原因，人民幣會一直延續(xù)溫和升值的趨勢。同時對比2000年后，歐元、英鎊和日元對美元都紛紛走強，平均升值幅度達到50%。人民幣升值對進口貿(mào)易具有一定的促進作用，其利潤隨之略有增加；相對于出口企業(yè)，由于我國中小外貿(mào)企業(yè)多為出口型結(jié)構(gòu)且以美元為主要結(jié)算貨幣，人民幣升值使出口成本上升、利潤下降，同時尚未回收的應(yīng)收款項和沒有向銀行結(jié)匯的外幣存款受匯率上升影響而貶值，影響資金流動性?？傊赓Q(mào)企業(yè)從簽訂合同到最后進出口結(jié)購匯環(huán)節(jié)期間的匯率升降難以預(yù)測，將導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)對合同期較長的訂單利潤難以把握。

4.信用違約風(fēng)險

在國際貿(mào)易中，交易雙方分別來自不同國家或地區(qū)，對彼此的經(jīng)營、財務(wù)和信用狀況不了解，存在著信用違約風(fēng)險。在經(jīng)歷了全球金融危機后，各國外貿(mào)企業(yè)都在恢復(fù)階段，出于對經(jīng)濟風(fēng)險以及其切身利益的過分考慮，買賣雙方信用違約的發(fā)生頻率增加，又由于國際貿(mào)易從簽約到履約時間間隔較長，期間出現(xiàn)財務(wù)和經(jīng)營狀況變化的可能性加大，造成外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險隨之加大，流動性和償付能力存在隱患，影響企業(yè)進口預(yù)付款、出口收款安全，這對其正常經(jīng)營造成了明顯的影響。同時，在外部競爭較為激烈的環(huán)境下，許多中小外貿(mào)企業(yè)出于對占有市場和吸引顧客的考慮，不顧收款風(fēng)險的存在，盲目擴大銷量，使我國外貿(mào)企業(yè)面臨的信用違約風(fēng)險加劇。

5.成本風(fēng)險

我國中小型外貿(mào)企業(yè)多處于產(chǎn)業(yè)鏈最底端，在整個產(chǎn)業(yè)鏈中所獲取的利潤最低，基本只能維持簡單再生產(chǎn)經(jīng)營。隨著國內(nèi)通貨膨脹趨勢明顯，物價消費水平的持續(xù)上漲促使人工、租金及資金成本的逐步提高，其原材料、運輸成本更是被大幅度推高，綜合成本的上升導(dǎo)致盈利空間減少。同時外部競爭使得我國外貿(mào)企業(yè)不但不具備產(chǎn)品漲價的可能性，甚至還不得不降價以維持市場。目前以東南亞和拉美國家、地區(qū)的新興經(jīng)濟體已經(jīng)成為我國對外貿(mào)易強大的競爭對手，其低廉成本優(yōu)勢對我國構(gòu)成強有力的威脅。成本風(fēng)險加之匯率等其他風(fēng)險相互影響使得我國中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展前景不容樂觀。

三、現(xiàn)階段中小型外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施

1.樹立正確的風(fēng)險意識，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，提高財務(wù)決策的科學(xué)性

在市場經(jīng)濟條件下，收益與風(fēng)險是同時存在且成正比關(guān)系的。中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小、底子薄，應(yīng)遵循風(fēng)險收益均衡原則，樹立風(fēng)險意識，立足于市場但不盲目跟風(fēng)，確立風(fēng)險防范和規(guī)避機制，建立一套適合企業(yè)規(guī)模的財務(wù)信息系統(tǒng)和動態(tài)的預(yù)警系統(tǒng)，及時對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、防范；對企業(yè)在經(jīng)營中的潛在風(fēng)險進行實時監(jiān)控并貫穿于經(jīng)營活動的全過程，對較復(fù)雜的環(huán)境可聘請有關(guān)專家，建立專家咨詢機制，組成由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、財會人員和外聘專家參加的決策機構(gòu)，針對當前風(fēng)險測評結(jié)果制定相應(yīng)的控制措施，有效地將風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)，以減少風(fēng)險對企業(yè)財務(wù)管理帶來的負面影響，同時促使財務(wù)人員將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作始終，對流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款、預(yù)付款項及存貨3項重要資產(chǎn)進行跟蹤監(jiān)控及時掌握變動情況適時預(yù)報，定期就企業(yè)各項指標如盈利、償債、資產(chǎn)狀況及發(fā)展等指標進行綜合評價，以識別和防范風(fēng)險。企業(yè)在財務(wù)活動中須采用科學(xué)的決策方法，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學(xué)的決策模型進行決策。

2.拓寬籌資渠道，重視資金管理，保障資金流動暢通

資金是維持企業(yè)在激烈競爭環(huán)境下生存發(fā)展的重要保障，現(xiàn)金流動暢通是維持生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵。經(jīng)歷了全球性金融危機的沖擊，企業(yè)未來的融資環(huán)境不容樂觀，因此中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)實行穩(wěn)健的財務(wù)戰(zhàn)略。首先根據(jù)國家統(tǒng)一的會計準則、制度建立規(guī)范的內(nèi)部財務(wù)管理規(guī)則，加強現(xiàn)金預(yù)算管理，編制現(xiàn)金預(yù)算表保證企業(yè)流動性的通暢；其次合理確定資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)并推進資金集中管理，強化資金集中管控；最后嚴格梳理本企業(yè)的債權(quán)債務(wù)和擔保鏈，確保按期償還債務(wù)，如期收回債權(quán)，使其建立良好的信譽，為日后融資創(chuàng)造條件。雖然外貿(mào)企業(yè)較一般企業(yè)而言目前存在更多的風(fēng)險，導(dǎo)致銀行、風(fēng)投等貸款機構(gòu)對其開展貸款業(yè)務(wù)可能性很小，但是外貿(mào)企業(yè)自身也具有行業(yè)優(yōu)勢，為銀行和風(fēng)投等金融機構(gòu)開展新型融資業(yè)務(wù)提供了先決條件，如：外貿(mào)企業(yè)可將進出口單據(jù)、商業(yè)票據(jù)及應(yīng)收項目作為融資產(chǎn)品的標的物或抵押物，獲得短期融資進而使企業(yè)資金進入良性循環(huán)階段，最終拓展企業(yè)長期的融資渠道。

3.關(guān)注匯率波動，創(chuàng)新避險工具，確保貨幣保值

由于進出口貿(mào)易周期長，期間匯率會發(fā)生不可預(yù)知的變動，因此企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注匯率波動情況，利用財務(wù)管理措施和衍生交易工具，合理規(guī)避匯率和利率波動風(fēng)險。為了管理境外業(yè)務(wù)中的匯率和利率風(fēng)險，外貿(mào)企業(yè)需確定當前風(fēng)險的具體類型、套期策略以及可利用的工具。具體來講：1.財務(wù)部門應(yīng)密切關(guān)注匯率波動情況，咨詢相關(guān)專家，建立合適的財務(wù)分析模型，合理預(yù)測匯率走勢、合理報價，鎖定換匯成本。2.合理選定計價貨幣。一般在進口貿(mào)易中盡量選擇軟幣（匯價呈貶值趨勢）計價；出口貿(mào)易中盡量選擇硬幣（匯價呈升值趨勢）計價。同時可在合同中增加貨幣保值條款以規(guī)避匯率風(fēng)險。3.充分運用衍生交易工具進行套期保值，如遠期結(jié)售匯、外匯期權(quán)、外匯期貨和套期交易等。此外，企業(yè)還可通過合理匹配收入與支出，在人民幣升值趨勢下，適量持有外幣，采取提前收款、盡早結(jié)匯和滯后付款等方法管理匯率波動風(fēng)險。

4.加強授信管理，科學(xué)選擇貿(mào)易伙伴，降低履約風(fēng)險

國際金融危機使外貿(mào)企業(yè)面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜多變，財務(wù)風(fēng)險驟增。密切關(guān)注貿(mào)易國的政治經(jīng)濟形勢，認真研究貿(mào)易伙伴的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，適時調(diào)整進出口策略和結(jié)算方式。借助境外信用好的中介機構(gòu)加強國外客戶、供貨商授信管理，利用先進的計算機網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)構(gòu)建其信息庫，評估貿(mào)易伙伴信用狀況、產(chǎn)品質(zhì)量及支付能力并跟蹤分析及時更新評估，降低因貿(mào)易伙伴信用帶來的履約風(fēng)險。此外，要高度重視應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理并強化款項風(fēng)險的預(yù)警通報，密切關(guān)注客戶、供應(yīng)商資信和現(xiàn)金流量狀況，提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并制訂處理預(yù)案，強化合同訂單管理，提高預(yù)收賬款比例，減少預(yù)付款金額，保證資金安全。建立應(yīng)收賬款催收方案和逾期定期匯報制度，提高應(yīng)收款周轉(zhuǎn)速度，降低壞賬比例。

5.靈活調(diào)整外貿(mào)進出口結(jié)構(gòu)，擴大進口貿(mào)易，實現(xiàn)預(yù)期收益

改革開放以來，我國逐漸成為世界貿(mào)易出口第二大國，目前存在大額貿(mào)易順差基本正常，但是這也給我們帶來新的問題。如：我國與主要貿(mào)易伙伴之間的貿(mào)易摩擦加大，出口企業(yè)遭遇國際貿(mào)易壁壘的風(fēng)險增大。在這種情況下，中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)擴大進口、增加內(nèi)需，大力發(fā)展國內(nèi)消費市場，特別是要促使少數(shù)發(fā)達國家或地區(qū)放松高精技術(shù)及其產(chǎn)品對我國的出口限制，適當擴大進口貿(mào)易的分布范圍，選擇政治、經(jīng)濟相對穩(wěn)定貿(mào)易方，使進出口結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化，既可規(guī)避人民幣升值帶來出口成本增大風(fēng)險又可緩解順差上升過快的壓力，進而促使我國進出口貿(mào)易進一步趨于平衡并可使企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期利益。

四、結(jié)束語

只有合理分析面臨的財務(wù)風(fēng)險，建立完善財務(wù)風(fēng)險防范機制，綜合運用實施財務(wù)管理措施和衍生交易工具，靈活調(diào)整進出口結(jié)構(gòu)，適度擴大進口貿(mào)易，保證預(yù)期收益，中小型外貿(mào)企業(yè)才可能在全球日益激烈的市場競爭中發(fā)展、完善和壯大。

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