嚴(yán)曉艷

摘要：為了使得汽車企業(yè)自身得到提高，在市場化的競爭中取得有利的局勢，汽車生產(chǎn)企業(yè)和協(xié)辦銀行以及經(jīng)銷商之間的資金關(guān)系就成了不可避開的話題，同時(shí)也出現(xiàn)了汽車行業(yè)的所謂三方融資體系。在這個(gè)體系當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)我們要進(jìn)行清醒的面對(duì)，并審時(shí)度勢進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

關(guān)鍵詞：汽車企業(yè) 三方融資 風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)防

一、汽車行業(yè)進(jìn)行三方融資的意義

自從2012年世界經(jīng)濟(jì)受到各類因素經(jīng)濟(jì)增長放緩之后，汽車行業(yè)不幸受到了波及，同時(shí)歐美日韓等汽車企業(yè)對(duì)我國市場的大舉進(jìn)攻也促使了我國汽車行業(yè)發(fā)展的減速。為了使得企業(yè)在資金鏈上保持一種“進(jìn)退有據(jù)”的地位，我國汽車企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和汽車經(jīng)銷商開始在這種情況下進(jìn)行廣泛意義上的合作，這樣不僅能夠讓銀行拓展業(yè)務(wù)獲得更多的投資利潤，也可以在一定程度上幫助企業(yè)自身的造血能力得到提高，減少企業(yè)自身車輛庫存成本的占用，擴(kuò)大銷售量、緩解生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷商資金鏈的壓力。這種互助互利的模式正是三方融資的核心要素。

二、三方融資業(yè)務(wù)的核心操作模式研究

一般情況下，進(jìn)行三方融資業(yè)務(wù)的主要流程是這樣進(jìn)行的：汽車行業(yè)利用自身的影響力，把有意向進(jìn)行合作的銀行（即協(xié)辦行）和自己的下屬經(jīng)銷商進(jìn)行牽橋搭線，以企業(yè)作為中間商，進(jìn)行三方協(xié)議的簽訂活動(dòng)。協(xié)議中汽車生產(chǎn)商為銀行承兌匯票的收款人，協(xié)辦銀行為銀行承兌匯票的承兌行，汽車經(jīng)銷商為銀行承兌匯票的承兌申請(qǐng)人。協(xié)議簽訂后，經(jīng)銷商向生產(chǎn)企業(yè)購買車輛時(shí)，可向協(xié)辦行申請(qǐng)辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，用以向生產(chǎn)商支付購車款，銀行按照授信政策和業(yè)務(wù)操作規(guī)程，結(jié)合生產(chǎn)企業(yè)的商務(wù)政策及經(jīng)銷商的實(shí)際銷售情況，在授信額度內(nèi)出具相應(yīng)的承兌匯票，生產(chǎn)企業(yè)收到承辦銀行開出的承兌匯票之后，按銷售合同及汽車買賣訂單規(guī)定的商品車輛發(fā)給經(jīng)銷商，為確保授信資金的安全把對(duì)應(yīng)融資金額的商品車合格證交付給出票銀行或銀行指定的第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，與此同時(shí)，企業(yè)要存入一定比例保證金到出票銀行，在實(shí)現(xiàn)車輛的終端被銷售后，銀行會(huì)收到承兌匯票和保證金之間的差額款項(xiàng)，而作為抵押的車輛合格證書也會(huì)被交付給經(jīng)銷商。經(jīng)過以上一系列復(fù)雜的交易之后，三方債權(quán)關(guān)系會(huì)被完全拉平。

三、可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

由于在這種三方的融資合同構(gòu)成當(dāng)中，汽車企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保的擔(dān)保物實(shí)際是企業(yè)的無形資產(chǎn)——信譽(yù)，而經(jīng)銷商只是支付了一定比例的保證金，并不是全額資金，全額資金要等到汽車正式被銷售出去之后才可以支付，融資車輛一般由經(jīng)銷商保管，因此我們可以預(yù)料到這樣的一種情況：當(dāng)融資車輛的合格證書抵押在銀行，但是沒有銷售出去的時(shí)候，如果汽車在不可抗力因素（比如地震、火災(zāi)、人為損毀）下導(dǎo)致車輛無法銷售，或者因?yàn)槭袌鲂星椋ㄜ囆蜏N）導(dǎo)致車輛無法銷售，那么對(duì)于銷售商來說償還欠款就成了一種不可能的事實(shí)。在這種尷尬的局面下，生產(chǎn)商和銀行就要承擔(dān)經(jīng)銷商按期兌付票據(jù)和贖回車輛的風(fēng)險(xiǎn)，先行進(jìn)行匯票兌付，然后再向經(jīng)銷商索賠。但是經(jīng)銷商一般規(guī)模較小，在資金緊缺的情況下對(duì)欠款償還有心無力，最終只能向汽車生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行求助，而礙于協(xié)議的約束機(jī)制，銀行有權(quán)要求生產(chǎn)企業(yè)對(duì)經(jīng)銷商仍未銷售的庫存車輛進(jìn)行回購，雖然汽車生產(chǎn)企業(yè)自身和汽車經(jīng)銷商之間的財(cái)務(wù)結(jié)算基本上已經(jīng)完成，但實(shí)際汽車企業(yè)對(duì)終端銷售負(fù)有一定的責(zé)任和義務(wù)，這是因?yàn)槿饺谫Y協(xié)議明確規(guī)定了企業(yè)調(diào)劑銷售的責(zé)任，換句話說，在汽車未真正實(shí)現(xiàn)終端銷售前，相關(guān)車輛所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未完全轉(zhuǎn)移給經(jīng)銷商，此時(shí)進(jìn)行銷售確認(rèn)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

四、解決方案

有數(shù)據(jù)顯示，生產(chǎn)工藝正常的車輛，商品車輛返修率和損毀率加在一起應(yīng)該不超過萬分之二，但汽車在流通環(huán)節(jié)會(huì)出現(xiàn)滯銷的情況，因此汽車企業(yè)按照上文的方式先確認(rèn)收入，出現(xiàn)問題再調(diào)劑，在這里，筆者從專業(yè)角度提出自己的見解。

首先，協(xié)議三方應(yīng)緊密合作、相互合作、共同發(fā)展。在競爭激烈的市場條件下，生產(chǎn)商、銀行、經(jīng)銷商有各自的有事和利益取向，同時(shí)是不可分割的一個(gè)整體，發(fā)揮生產(chǎn)商的技術(shù)、工藝和服務(wù)優(yōu)勢，銀行對(duì)資金的掌控和管理優(yōu)勢，經(jīng)銷商及時(shí)對(duì)市場銷售前沿各項(xiàng)指標(biāo)的掌控，三方相互扶持形成穩(wěn)固安全的運(yùn)行模式，為自身也為協(xié)議方提供更好的發(fā)展空間。因此生產(chǎn)商和協(xié)議銀行在選擇準(zhǔn)入經(jīng)銷商時(shí)，就要綜合考評(píng)經(jīng)銷商的規(guī)模、銷售網(wǎng)絡(luò)的成熟程度、管理水平、財(cái)務(wù)狀況等，選擇綜合狀況佳的經(jīng)銷商進(jìn)行合作，這樣可以保證銀行及時(shí)收回貸款并降低生產(chǎn)商的回購風(fēng)險(xiǎn)。

其次，汽車企業(yè)不能盲目相信所謂的經(jīng)驗(yàn)，而應(yīng)按照歷史數(shù)據(jù)制定機(jī)動(dòng)計(jì)劃。根據(jù)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論，對(duì)歷史銷售報(bào)表的總結(jié)和對(duì)汽車終端銷售市場、庫存結(jié)構(gòu)、價(jià)格定位和消費(fèi)者的喜好等因素的掌控，對(duì)下一年的前景制定一個(gè)合理的估計(jì)數(shù)據(jù)并在企業(yè)的資產(chǎn)表中進(jìn)行顯示，同時(shí)企業(yè)經(jīng)營者還要考慮到利益流出的不確定性，汽車企業(yè)要根據(jù)自身固有的經(jīng)營周期的不同采取不相同的會(huì)計(jì)處理方式。

如果汽車企業(yè)生產(chǎn)的該類型車輛市場前景好、庫存無積壓，是處于成長期，則可以采取確認(rèn)收入、半年檢查的思路。如果 對(duì)于該品牌汽車市場份額已經(jīng)飽和出現(xiàn)銷售萎縮的征兆甚至庫存積壓、產(chǎn)品過時(shí)滯銷的現(xiàn)象，那么汽車企業(yè)在實(shí)施三方融資業(yè)務(wù)的時(shí)，應(yīng)根據(jù)近期的銷售狀況進(jìn)行評(píng)估，對(duì)未來的走勢進(jìn)行一個(gè)預(yù)計(jì)。在確定未來發(fā)展趨勢之后，企業(yè)可以提取要一部分的準(zhǔn)備金以防出現(xiàn)數(shù)量較大的因三方協(xié)議引發(fā)的汽車回購。在汽車企業(yè)賬務(wù)處理中，生產(chǎn)商收到銀行開具的承兌匯票，安排車輛發(fā)運(yùn)確認(rèn)收入并計(jì)提車輛回購準(zhǔn)備金。當(dāng)發(fā)生回購現(xiàn)象時(shí)，公司支付相應(yīng)款項(xiàng)給銀行并沖減回購準(zhǔn)備金。這樣即符合財(cái)務(wù)謹(jǐn)慎性原則 ，又能降低生產(chǎn)商對(duì)于授信所擔(dān)保車輛銷售確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，

五、結(jié)束語

三方融資對(duì)于汽車企業(yè)來說是一間互相得利的事情，只有在開拓市場并盡可能確保融資安全的前提下，使各方利益最大，共同實(shí)現(xiàn)騰飛。

參考資料：

[1]金融方式在企業(yè)六大業(yè)務(wù)循環(huán)中的運(yùn)用[M].劉圻：云南大學(xué)出版社，2011endprint