邵文娟 戴江維

隨著人類平均壽命的延長(zhǎng)，各國(guó)老年人口數(shù)量不斷增加，只依靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，難以解決老齡化給政府帶來的養(yǎng)老金支付壓力。在此背景下各國(guó)開始積極開展“三大支柱”的養(yǎng)老保障體系。其中第二支柱的企業(yè)年金發(fā)展速度比較迅猛，全球企業(yè)年金的基金總額占GDP的比重已經(jīng)達(dá)到20%，其中美國(guó)、英國(guó)、瑞士、智利等國(guó)家甚至高達(dá)60%以上。但我國(guó)企業(yè)年金起步晚，從1994年開始企業(yè)年金制度的試點(diǎn)，發(fā)展到2003年時(shí)，企業(yè)年金資產(chǎn)占GDP的比重僅為0.6%。不僅我國(guó)企業(yè)年金的基金規(guī)模比發(fā)達(dá)國(guó)家小，在企業(yè)年金的覆蓋率方面，我國(guó)也處于落后階段。有些國(guó)家企業(yè)年金的覆蓋率和公共養(yǎng)老保險(xiǎn)幾乎相同，基本實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，如丹麥和法國(guó)；部分國(guó)家企業(yè)年金的覆蓋率也超過了50%，如加拿大和英國(guó)等。①而我國(guó)企業(yè)年金的覆蓋率僅為0.36%。由此可見，我國(guó)企業(yè)年金無論覆蓋率方面，還是總體規(guī)模都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后發(fā)達(dá)國(guó)家。

我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展階段及特征

萌芽階段。隨著20世紀(jì)80年代傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的進(jìn)行，我國(guó)企業(yè)年金制度開始進(jìn)入萌芽階段，個(gè)別行業(yè)和企業(yè)開始嘗試建立企業(yè)年金，但由于沒有相關(guān)政策的指導(dǎo)和規(guī)范，覆蓋范圍僅局限于個(gè)別企業(yè)。

企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)階段。1991年，我國(guó)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)開始嘗試個(gè)人繳費(fèi)，同時(shí)國(guó)務(wù)院為了彌補(bǔ)個(gè)人繳費(fèi)所付出的成本，提出了鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，并從1994年開始在上海、沈陽(yáng)等城市建立試點(diǎn)。該階段共有16247戶企業(yè)按照相關(guān)規(guī)定嘗試開展了企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老，參保職工達(dá)560余萬(wàn)人。但由于國(guó)務(wù)院沒有制定全國(guó)統(tǒng)一的政策，各地做法各異，沒有明確稅收優(yōu)惠政策，管理部門不統(tǒng)一等問題逐漸突顯。

企業(yè)年金的試點(diǎn)階段。隨著國(guó)務(wù)院2000年《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系試點(diǎn)方案的通知》的出臺(tái)，我國(guó)企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)開始更名為企業(yè)年金，確定了企業(yè)年金的基本模式，在遼寧、黑龍江等省市開始試點(diǎn)，并規(guī)定有條件的企業(yè)應(yīng)建立企業(yè)年金，提取本企業(yè)職工工資總額的4%列入成本，將積累的企業(yè)年金實(shí)行市場(chǎng)化管理及運(yùn)營(yíng)。

企業(yè)年金的規(guī)范發(fā)展階段。2004年，勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布了《企業(yè)年金試行辦法》，對(duì)我國(guó)企業(yè)年金的建立和運(yùn)行進(jìn)行了明確規(guī)定，開始了市場(chǎng)化的運(yùn)作模式。該階段已有25個(gè)省頒布了企業(yè)年金的優(yōu)惠政策，允許企業(yè)年金的部分繳費(fèi)在稅前列支，并將企業(yè)年金的管理由原來的社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理和行業(yè)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理并存向市場(chǎng)化管理轉(zhuǎn)變，使企業(yè)年金結(jié)束了雙軌制管理。

我國(guó)企業(yè)年金的總體運(yùn)行狀況

參保企業(yè)和職工數(shù)量逐年遞增。我國(guó)建立企業(yè)年金的企業(yè)和職工人數(shù)分別從2006年的2.4萬(wàn)家和964萬(wàn)人增加到2011年的4.49萬(wàn)家和1577萬(wàn)人，無論是建立企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)量還是覆蓋的職工人數(shù)都實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。（參見表1）

表1：企業(yè)年金參保企業(yè)和職工數(shù)量（2006～2011年）

企業(yè)年金的基金規(guī)模不斷擴(kuò)大。我國(guó)企業(yè)年金基金規(guī)模從2008年的1911億元，增加到2011年底的3570億元，除2010年外，增長(zhǎng)率均保持在25%以上，總增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。（參見表2）

表2：2008～2011年企業(yè)年金基金規(guī)模的推移

企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存增長(zhǎng)迅速。2011年末，我國(guó)企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存為3570億元，相比上年的2809億元增加了761億元，增長(zhǎng)了27個(gè)百分點(diǎn)。

我國(guó)企業(yè)年金增長(zhǎng)緩慢的原因分析

企業(yè)年金基金規(guī)模增長(zhǎng)的影響因素主要有三個(gè)：其一，建立企業(yè)年金制度的企業(yè)數(shù)量和被覆蓋的職工總數(shù)的增長(zhǎng)；其二，建立企業(yè)年金的企業(yè)和參保職工繳納企業(yè)年金基數(shù)的提高，即參加企業(yè)年金的職工工資上漲；其三，企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)過程中收益資金增加以及收益率的提高。文章將從三個(gè)方面分析這三個(gè)要素對(duì)我國(guó)企業(yè)年金增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)程度。

投資收益部分的貢獻(xiàn)。如表3所示，2011年我國(guó)企業(yè)年金基金的收益率為-0.78%，也就是說整體平均收益部分為負(fù)的，可見投資收益部分對(duì)基金增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)為“負(fù)”，所以只能是另外兩個(gè)因素的增長(zhǎng)，使得企業(yè)年金基金的規(guī)模激增。

表3：企業(yè)年金基金投資收益率

工資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。由于缺乏建立企業(yè)年金企業(yè)的繳費(fèi)基數(shù)的平均值，筆者借用全國(guó)在崗職工的平均工資來說明工資的增長(zhǎng)對(duì)企業(yè)年金基金增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的報(bào)告顯示：“2011年全國(guó)城鎮(zhèn)非私營(yíng)單位在崗職工年平均工資比上年增長(zhǎng)8.5%；城鎮(zhèn)私營(yíng)單位就業(yè)人員年平均工資增長(zhǎng)12.3%”③。而建立企業(yè)年金的企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)的比例明顯高于其他類型企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，行業(yè)中建立企業(yè)年金的國(guó)有企業(yè)占90%以上，而在地方企業(yè)中建立企業(yè)年金的國(guó)有企業(yè)的比例近60%。所以，在崗職工平均工資的增長(zhǎng)對(duì)企業(yè)年金基金規(guī)模增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率按照10%來估算。

參保企業(yè)和職工數(shù)量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。從建立和加入企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)和職工數(shù)量來看，分別從2010年的3.70萬(wàn)家和1335萬(wàn)人，增長(zhǎng)到2011年的4.50萬(wàn)家和1577萬(wàn)人，分別實(shí)現(xiàn)了21%和18%的增長(zhǎng)。可見，建立企業(yè)年金的企業(yè)和參保職工數(shù)量的增加對(duì)企業(yè)年金規(guī)模增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)大于工資增長(zhǎng)帶來的貢獻(xiàn)。

由此可見，促進(jìn)我國(guó)企業(yè)年金基金規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的主要因素就是企業(yè)年金覆蓋率的提高。企業(yè)年金覆蓋率雖然逐年增長(zhǎng)，但其比率也僅有0.36%，和城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保人數(shù)2.9億人相比，還不足8%，說明當(dāng)前中國(guó)企業(yè)年金覆蓋率還是偏低。世界上約有180個(gè)國(guó)家建立了公共養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，其中建立企業(yè)年金制度的國(guó)家超過了60個(gè)，并且各國(guó)企業(yè)年金的覆蓋率都達(dá)到了30%以上，部分國(guó)家達(dá)到了半數(shù)以上，如美國(guó)、加拿大等，部分國(guó)家甚至高達(dá)100%，如法國(guó)、丹麥等。因此，無論是從國(guó)際角度比較，還是從我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展歷程上來看，都急需擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋面。

我國(guó)企業(yè)年金存在的問題

企業(yè)年金未承擔(dān)起“第二支柱”的重任。盡管2011年企業(yè)年金基金規(guī)模大幅提高，但其覆蓋面十分有限，對(duì)養(yǎng)老保障的影響也未達(dá)到預(yù)期，很難指望企業(yè)年金在人口老齡化高峰到來時(shí)承擔(dān)起養(yǎng)老保障第二支柱的重任。從養(yǎng)老金替代率來看，我國(guó)企業(yè)年金的替代率約為5%，而在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，其替代率一般為20%～30%，有的國(guó)家甚至達(dá)到50%以上。據(jù)多項(xiàng)研究數(shù)據(jù)顯示，養(yǎng)老保障體系中公共養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、儲(chǔ)蓄養(yǎng)老在養(yǎng)老金的替代率中，各支柱所占的比率應(yīng)控制在4：3：2這個(gè)合理的范圍內(nèi)。根據(jù)該比例進(jìn)行判斷，我國(guó)企業(yè)年金在總的養(yǎng)老金替代率上并沒有做出貢獻(xiàn)，企業(yè)年金在提高社會(huì)養(yǎng)老金替代率方面的作用還需進(jìn)一步提高。

首先，企業(yè)年金覆蓋面狹窄。如表4所示，從企業(yè)年金的覆蓋面來看，參加企業(yè)年金的企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的比例從2010年的0.33%增加到2011年的0.36%，雖然實(shí)現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)，但99%以上的企業(yè)沒有建立企業(yè)年金；從城鎮(zhèn)就業(yè)人口的參保率來看，即參加企業(yè)年金的城鎮(zhèn)就業(yè)人口占城鎮(zhèn)就業(yè)總?cè)丝诘谋壤?，盡管近幾年不斷提高，但目前僅有不足5%的城鎮(zhèn)就業(yè)人口被企業(yè)年金所覆蓋；從參加企業(yè)年金的職工總數(shù)占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)職工總數(shù)的比例來看，2011年為7.31%，可見近93%的職工退休后仍然只能依靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供收入保障。

表4：2009～2011年企業(yè)年金覆蓋面的變化

稅收優(yōu)惠政策不到位。雖然企業(yè)年金的建立原則是采取自愿形式，但是它的發(fā)展速度和覆蓋率卻受政府財(cái)稅政策的左右。我國(guó)從2000年開始便進(jìn)入了老齡化社會(huì)，老年人規(guī)模不斷擴(kuò)大，特別是隨著平均壽命的不斷延長(zhǎng)，高齡老人數(shù)量不斷增加，單純依靠公共養(yǎng)老保險(xiǎn)，勢(shì)必也會(huì)增加政府財(cái)政負(fù)擔(dān)。企業(yè)年金制度的建立，可以減輕政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)并分擔(dān)國(guó)家的養(yǎng)老保障責(zé)任，從這個(gè)角度來說建立企業(yè)年金的單位享受一定的稅收優(yōu)惠政策更是合情合理。所以，為實(shí)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)年金制度的發(fā)展、擴(kuò)大覆蓋面，首要任務(wù)需要國(guó)家提供稅收等優(yōu)惠政策。美國(guó)、英國(guó)等的企業(yè)年金能夠飛快發(fā)展，很大程度上得益于稅收優(yōu)惠政策的鼓勵(lì)。

稅收優(yōu)惠政策不僅應(yīng)該體現(xiàn)在企業(yè)年金的籌集上，還應(yīng)該貫徹于運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過程中。我國(guó)可在稅前列支的資金比例各地方的差別較大，我國(guó)大部分地區(qū)在稅前列支的比例為4%，而4%的上限明顯低于工業(yè)化國(guó)家的比例，如美國(guó)為15%，德國(guó)為10%，加拿大為18%，澳大利亞為20%，法國(guó)為22%。

國(guó)家對(duì)企業(yè)開展企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠不足，企業(yè)開展企業(yè)年金的積極性不高。大部分企業(yè)都處于觀望狀態(tài)，期待國(guó)家有進(jìn)一步的政策優(yōu)惠或者到了不得不建立的地步才會(huì)考慮。因此，企業(yè)年金的發(fā)展是否能夠走向正軌，一定程度上還要看政府的優(yōu)惠政策是否到位。

企業(yè)和職工對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)不足。我國(guó)對(duì)企業(yè)年金制度的認(rèn)識(shí)問題上，無論是政府、企業(yè)，還是職工個(gè)人都存在著認(rèn)識(shí)不到位的問題。

一方面，企業(yè)對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)不足。對(duì)于中小型的國(guó)有企業(yè)來說，往往考慮建立企業(yè)年金會(huì)增加企業(yè)成本，與企業(yè)年金相比，更重視職工的基本工資和當(dāng)前的福利待遇；大中型國(guó)有企業(yè)，雖然具備建立企業(yè)年金制度的能力，但容易受經(jīng)營(yíng)效益的影響，使企業(yè)年金的發(fā)展很不穩(wěn)定。另外，國(guó)有企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)人采用任命制，其業(yè)績(jī)考核主要還停留業(yè)務(wù)量、收益增長(zhǎng)率等指標(biāo)上，相反對(duì)吸引和留住員工等方面的考核指標(biāo)沒有充分考慮，導(dǎo)致國(guó)企建立企業(yè)年金的積極性不高；而國(guó)內(nèi)非國(guó)有企業(yè)的學(xué)習(xí)對(duì)象是國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性不高，使非國(guó)有企業(yè)不愿積極考慮建立企業(yè)年金；而外資企業(yè)，其在工資待遇以及員工的提升空間等方面總體上優(yōu)于國(guó)企，所以在國(guó)有企業(yè)還沒有普遍建立企業(yè)年金制度的影響下，外資等企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性更不高。

另一方面，職工本身對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)不足。雖然我國(guó)企業(yè)年金制度的發(fā)展已有二十余年，但由于國(guó)家的宣傳沒有充分發(fā)揮作用，使職工缺乏對(duì)企業(yè)年金的了解，企業(yè)年金為自己帶來的福利不是很清楚。由于企業(yè)年金發(fā)揮作用的時(shí)間是在遠(yuǎn)期而非當(dāng)期，大部分職工都比較重視當(dāng)期的工資待遇，而忽視延期支付的企業(yè)年金，所以企業(yè)年金對(duì)職工的吸引力比較弱。

另外，在信息不對(duì)稱的情況下，人們通常會(huì)做出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的選擇。由于職工缺乏對(duì)企業(yè)年金制度的了解，不愿意積極加入企業(yè)年金。因此，現(xiàn)階段我國(guó)應(yīng)加大宣傳力度，借助電視、廣播、網(wǎng)絡(luò)等媒體廣泛宣傳企業(yè)年金的相關(guān)內(nèi)容，使城鎮(zhèn)各類型企業(yè)及其職工正確認(rèn)識(shí)企業(yè)年金制度，引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)年金健康穩(wěn)定發(fā)展。

企業(yè)年金基金投資渠道不暢，投資效益不佳，投資渠道有待擴(kuò)寬。隨著我國(guó)企業(yè)年金基金規(guī)模的增長(zhǎng)，已達(dá)到3570億元的企業(yè)年金基金的保值增值問題受到社會(huì)廣泛關(guān)注。由于我國(guó)資本市場(chǎng)不完善和養(yǎng)老體系不健全等影響因素的存在，我國(guó)對(duì)企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)實(shí)施定量限制，對(duì)基金的投資品種及投資比例都有嚴(yán)格控制，投資渠道亟需拓寬。

從2004年開始，企業(yè)年金正式步入市場(chǎng)化運(yùn)作，基金規(guī)模持續(xù)增加，截至2011年底，全國(guó)企業(yè)年金基金積累3570億元，與2004年相比增長(zhǎng)了7倍之多。為了增加企業(yè)年金基金的靈活度，我國(guó)2011年修訂了《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，擴(kuò)大了投資范圍，增加了投資品種，調(diào)整了投資比例。但整體上對(duì)企業(yè)年金的投資限制過多，投資范圍的限定過窄。我國(guó)2011年企業(yè)年金基金的平均收益率為-0.78%，比上年度下降了4.19個(gè)百分點(diǎn)，成為了2008年以來的首次負(fù)增長(zhǎng)?？梢娫谄髽I(yè)年金基金的投資范圍和比例方面，仍存在較大問題，需要進(jìn)一步放寬對(duì)其的投資限制。

由于發(fā)達(dá)國(guó)家的資本市場(chǎng)比較完善，企業(yè)年金的投資范圍比較廣泛，投資方案的設(shè)計(jì)靈活性較高，一定程度上保證了企業(yè)年金的投資收益率，為企業(yè)和職工帶來高回報(bào)率，形成了良性循環(huán)。比如美國(guó)的企業(yè)年金投資范圍包括銀行存款、債券等保本投資產(chǎn)品，還有股票、貸款、不動(dòng)產(chǎn)等收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品，以此來確保企業(yè)年金基金的保值增值，提高企業(yè)年金的投資收益率。企業(yè)年金基金收益率的提高，使參保職工退休時(shí)領(lǐng)取的企業(yè)年金金額增長(zhǎng)，吸引更多的職工加入企業(yè)年金，從而擴(kuò)大企業(yè)年金計(jì)劃的覆蓋面。

地區(qū)間企業(yè)年金發(fā)展失衡。我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展總體而言，呈現(xiàn)出沿海城市優(yōu)于內(nèi)陸城市，國(guó)有企業(yè)好于其他企業(yè)。沿海城市經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，企業(yè)年金的建立相對(duì)較早、發(fā)展較快，而有些內(nèi)陸城市大部分企業(yè)還沒有建立企業(yè)年金。如上海、深圳等市的企業(yè)年金規(guī)模分別達(dá)到110億元和20億元，而內(nèi)陸的小城市，還沒有啟動(dòng)企業(yè)年金。另外，建立企業(yè)年金的國(guó)有企業(yè)占到總企業(yè)的55%以上，明顯高于其他類型企業(yè)年金的發(fā)展。今后，為進(jìn)一步提高企業(yè)年金覆蓋面，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展內(nèi)陸城市和民營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)、外資企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)等其他經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)。

【注釋】

①龍玉其：《公務(wù)員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度國(guó)際比較研究》，北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2013年，第37頁(yè)。

②鄭秉文：《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》，北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2012年，第64頁(yè)。

③國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：《2011年城鎮(zhèn)非私營(yíng)單位在崗職工年平均工資報(bào)告》，2011年，第6～7頁(yè)。