摘 要：近年來我國商業(yè)銀行的金融理財產(chǎn)品發(fā)展迅速，種類多、選擇空間大，服務(wù)模式也不斷創(chuàng)新。但必須看到，理財市場發(fā)展并不完善，尤其是對于理財產(chǎn)品的監(jiān)管措施較少，監(jiān)管不到位，這使得眾多投資者心有顧慮。文章主要揭示了目前我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品在市場監(jiān)管方面的一些漏洞，并進一步分析可以從完善相關(guān)法律法規(guī)、建立針對理財產(chǎn)品的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)化金融理財產(chǎn)品服務(wù)人員的專業(yè)技能和提高投資者對理財產(chǎn)品的認識等方面來解決問題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；市場監(jiān)管

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2014）27-0118-02

1 目前我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品在市場監(jiān)管方面

的缺失之處及原因分析

1.1 關(guān)于銀行金融理財產(chǎn)品的法律不完善

①當前我國商業(yè)銀行的金融理財業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，但是相關(guān)的法律法規(guī)卻嚴重滯后。當前所實施的全國性的針對金融領(lǐng)域監(jiān)管的法律法規(guī)，很少有涉及到金融理財產(chǎn)品的，盡管我國銀監(jiān)會向各職能部門所下發(fā)的規(guī)章制度中對于商業(yè)銀行所推出的個人理財產(chǎn)品有過一些規(guī)定，但是規(guī)定過于宏觀，因此在實際操作中難以找到非常詳細的參照標準，法律的不完善也是理財產(chǎn)品市場發(fā)展失衡的重要原因之一。

②當前所實施的法律法規(guī)沒有充分體現(xiàn)對商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品購買者的保護性作用。目前我國所實行的與金融相關(guān)的法律法規(guī)，“金融消費者”還沒有非常明確的定義，因而金融理財產(chǎn)品的購買者其應(yīng)有的權(quán)益也無法在法律層面受到保護。

2006年中國銀監(jiān)會正式出臺了《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，其中第一次提出了“金融消費者”的概念，之后也在其他一些文件中陸續(xù)使用過，但是實際上并沒有在任何法律中針對金融理財產(chǎn)品消費者的利益有非常詳細和明確的要求，因而作為商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的投資者，其個人利益所面臨的可能性風(fēng)險性仍然很大。

1.2 針對金融理財產(chǎn)品的市場監(jiān)管體系不規(guī)范

①我國對于金融理財市場一直是采取分業(yè)監(jiān)管的方式，即由銀監(jiān)會來對金融理財市場實施監(jiān)管，但是隨著金融理財產(chǎn)品的不斷發(fā)展，理財產(chǎn)品越來越多元，結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，已經(jīng)很難再按照行業(yè)的不同來劃分其種類，因此分業(yè)監(jiān)管的方法也無法使用。目前我國的銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會都負有對金融市場實施監(jiān)管的職能，但是并沒有形成監(jiān)管合力，而是各行其道，從而使得監(jiān)管體系不健全，盡管各監(jiān)管機構(gòu)所制定的監(jiān)管措施很多，但是執(zhí)行的標準不一，因而難以取得實效。

②對于商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的信息披露監(jiān)管力度不夠。目前我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品存在的一個最大問題就是信息披露方式不完善，產(chǎn)品信息內(nèi)容與消費者的需求不符。理財產(chǎn)品說明書中的內(nèi)容過于專業(yè)，投資者并不能完全明白這些信息所代表的意義。理財產(chǎn)品一旦到期需要存續(xù)時，消費者也沒有合適的途徑來獲知個人所擁有的理財產(chǎn)品的效益狀況，這就造成了消費者的信息盲區(qū)。近年來國家銀監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)也開始重視這個問題，明確要求所有的商業(yè)銀行在發(fā)售理財產(chǎn)品時，都要對產(chǎn)品信息做出報告，盡管規(guī)定已經(jīng)非常清楚，但是相關(guān)職能部門對于銀行理財產(chǎn)品信息的審核流于形式，理財產(chǎn)品的實際信息并沒有在銀行的報告中完全體現(xiàn)出來，因此投資者所看到的信息業(yè)并不真實。

1.3 銷售人員的素質(zhì)沒有與發(fā)展過快的金融理財產(chǎn)品保

持同步

由于目前我國商業(yè)銀行的存款利率一直維持在一個較低程度，而證券市場發(fā)展也并不理想，房地產(chǎn)投資波動過大，因此許多投資者都對理財產(chǎn)品寄予厚望，這使得銀行金融理財產(chǎn)品越來越多，而理財產(chǎn)品銷售人員缺口不斷增大。由于人才欠缺，因此許多銷售理財產(chǎn)品的人員并沒有經(jīng)過崗前培訓(xùn)，大多是其他行業(yè)人員簡單了解過金融理財產(chǎn)品知識后就開始從事銷售業(yè)務(wù)，銷售人員的素質(zhì)問題成為制約金融理財市場平穩(wěn)拓展的最大因素。目前金融理財產(chǎn)品銷售人員在銷售產(chǎn)品時主要存在以下問題：

①給予理財產(chǎn)品的預(yù)期收益過多關(guān)注，將最高收益率解釋為客戶的既得利益，而實際上理財產(chǎn)品有可能會使客戶經(jīng)濟受到損失，對這一點銷售人員卻很少進行描述，因而投資者會認為按照最高收益率計算出的收益就是產(chǎn)品到期后的個人收益，從而出現(xiàn)了投資失誤行為。

②對于金融理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險沒有明確說明，對于有可能出現(xiàn)的經(jīng)濟損失解釋模糊，尤其是一些結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的理財產(chǎn)品只是簡單的在說明書中介紹，導(dǎo)致客戶對于預(yù)期風(fēng)險缺乏認識。

③客戶評估過于隨意。理財產(chǎn)品的銷售人員為了賣出更多的產(chǎn)品，對于所要求的客戶評估流程常常是草草了事，沒有對客戶信息進行全面分析，對于客戶風(fēng)險等級和產(chǎn)品接受能力的評估不準確。不同類型的理財產(chǎn)品其預(yù)期收益和可能性風(fēng)險各有差異，銷售人員并沒有結(jié)合客戶實際情況來推薦產(chǎn)品，而投資者所了解到的理財產(chǎn)品信息較少，只能根據(jù)銷售人員的介紹來選擇產(chǎn)品，在對經(jīng)濟收益給予重點關(guān)注的同時忽視了產(chǎn)品風(fēng)險，盲目投資，因而很可能沒有獲得預(yù)想中的經(jīng)濟效益，甚至使個人資金受到損失。

2 建立我國商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品的市場監(jiān)管體系

的措施

2.1 建立健全針對金融理財產(chǎn)品的法律法規(guī)，確保金融

消費者的個人權(quán)益受到應(yīng)有保護

①對目前我國在金融理財產(chǎn)品方面的法律法規(guī)進行研究，盡快實現(xiàn)法律對于金融理財市場的保障性作用。在這方面我們可以向日本和美國等國學(xué)習(xí)，日本實施的《金融商品交易法》，將金融理財產(chǎn)品歸于證券領(lǐng)域中，因而適用于證券的法律同樣可以在金融理財產(chǎn)品中使用，彌補了法律漏洞。從金融理財產(chǎn)品的銷售到客戶資產(chǎn)管理再到投資顧問，都可以在法律中找到具體執(zhí)行標準，法律體系更加完善。

②要研究和出臺以金融消費者為保護對象的專項法律。金融理財產(chǎn)品的消費者，無法在我國已經(jīng)制定和出臺的《消費者權(quán)益保護法》中找到對應(yīng)條款，盡管銀監(jiān)會對于如何保護金融消費者的權(quán)益出臺了一些規(guī)定，但是其并不具有法律效力，因此急需一部能夠適應(yīng)于所有金融消費者的法律。

2.2 實現(xiàn)不同職能部門對于金融理財市場的監(jiān)督合力，

建立多層次的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)

①目前，我國對金融市場具有監(jiān)管職能部門的是“一行三會”，即中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會，但是這幾個部門職能過多，因此很難真正發(fā)揮監(jiān)督作用，應(yīng)當在這些機構(gòu)之上成立一個專門負責(zé)監(jiān)督的綜合性職能機構(gòu)。英國對金融市場采取的是統(tǒng)一監(jiān)管方式，即對一些具有監(jiān)管職能的單位進行合并，將其設(shè)立為一個統(tǒng)一的綜合性監(jiān)管部門，對各部門所執(zhí)行的規(guī)章制度進行整合，從而減少了監(jiān)督政出多門、力度分散的問題，這種做法值得我們借鑒。當然應(yīng)當考慮到目前我國金融市場的現(xiàn)實狀況，與經(jīng)濟發(fā)達國家相比基礎(chǔ)較差，要想在短期時間內(nèi)進行監(jiān)管機構(gòu)合并比較困難，而且難以協(xié)調(diào)多方管理者的不同權(quán)限，目前可以參考美國的做法，即新設(shè)立一個與“一行三會”不同的監(jiān)管部門，對各監(jiān)管部門進行協(xié)調(diào)，制定統(tǒng)一的監(jiān)管執(zhí)行標準，較少重復(fù)性監(jiān)管和監(jiān)管漏洞。到金融市場發(fā)展逐步成熟后，可以再嘗試對監(jiān)管機構(gòu)進行整合。

②金融消費者要加大自我保護力度，建立類似于消協(xié)之列的保護性組織。目前我國的消費者保護協(xié)會，只能解決消費者一些普通消費行為中的問題，而金融消費行為比較特殊，一旦消費者利益遭到侵害時，難以找到合適的維權(quán)途徑。而金融消費者依靠自身的力量，很難在與金融機構(gòu)的申訴中獲勝，而消協(xié)又難以承擔(dān)起維護金融消費者權(quán)益、對抗金融組織的重任，因此必須成了一個金融消費者的權(quán)益保護組織，通過這一組織集合金融消費者的合力，才能對龐大的金融組織起到一些制約作用，消除金融消費者與商業(yè)銀行在金融理財產(chǎn)品買賣過程中所產(chǎn)生一些問題。

③要實現(xiàn)對金融理財市場的雙重監(jiān)管。目前針對金融理財市場的監(jiān)管措施較少，應(yīng)當建立更加全面的監(jiān)督體系，首先是由上文中提到的綜合性監(jiān)管機構(gòu)，對我國金融市場實施宏觀調(diào)控，對金融理財市場中的一些常規(guī)性問題及時制定解決辦法；第二是銀行應(yīng)當建立自我監(jiān)管組織，如自律協(xié)會等，這一組織對理財市場問題了解的更清晰，解決問題的思路更合理；第三是各大新聞組織和中介評價組織、金融消費者保護協(xié)會等也可以對金融市場進行第三方監(jiān)管。

④確保金融理財產(chǎn)品的信息披露方式更加合理。金融監(jiān)管部門要采取各種方式對金融理財產(chǎn)品實施檢查，對其信息的準確性進行核實，實現(xiàn)消費者對產(chǎn)品信息的全面了解，減少由于雙方信息不均等而造成的消費矛盾。

2.3 完善理財銷售人員的技能素質(zhì)，確保金融消費者對

理財產(chǎn)品信息的全面了解

①要提高商業(yè)銀行金融理財產(chǎn)品銷售人員的素質(zhì)技能和職業(yè)道德水準，對從業(yè)人員資質(zhì)進行審核，開展嚴格規(guī)范的崗前教育培訓(xùn)。

②要制定嚴格的產(chǎn)品售后評價制度，對銷售人員的銷售業(yè)績進行規(guī)范化考核，防范銷售人員對產(chǎn)品的夸大宣傳行為，及時受理客戶對理財產(chǎn)品的各種投訴建議，提高投資者對產(chǎn)品和商業(yè)銀行服務(wù)的滿意指數(shù)。

③要對消費者的風(fēng)險接受程度進行科學(xué)評估，廣泛收集金融消費者的年齡結(jié)構(gòu)、學(xué)歷程度、工作環(huán)境、投資經(jīng)歷、性格特點、財產(chǎn)現(xiàn)狀等信息，并按照客戶的不同等級向其推銷合適的理財產(chǎn)品。

④理財產(chǎn)品銷售人員對產(chǎn)品的介紹應(yīng)當簡潔易懂，要將產(chǎn)品的預(yù)期風(fēng)險、性質(zhì)和是否保本等全面告知消費者。

3 結(jié) 語

目前我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品越來越多，結(jié)構(gòu)也越來越復(fù)雜，這對投資者和商業(yè)銀行雙方有益，投資者的資金有了更好的處置方式，而商業(yè)銀行的資金來源更廣闊。理財產(chǎn)品的不斷發(fā)展有助于實現(xiàn)我國金融體系的不斷創(chuàng)新，但是必須強化對理財產(chǎn)品的市場監(jiān)管，規(guī)范其銷售模式和信息披露制度，建立更加完善的具有保障性作用的法律法規(guī)體系，才能實現(xiàn)理財產(chǎn)品對于金融市場發(fā)展的推動作用。

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