馮先生，41歲，某公司副總，月收入2.6萬(wàn)元，年底獎(jiǎng)金6萬(wàn)元。馮太太38歲，財(cái)務(wù)經(jīng)理，月收入1.8萬(wàn)元，年底雙薪。馮先生每月生活支出約6500元，馮太太每月生活支出約6000元，孩子11歲，每月的生活和學(xué)習(xí)支出3000元。

馮先生擁有自住房一套，市值260萬(wàn)元，尚余67萬(wàn)元房貸未償還，每月房貸還款額為4800元，另有一套投資性房產(chǎn)，市值160萬(wàn)元，每月可獲得租金收入3500元。家庭自用車一輛，市值27萬(wàn)元，每月養(yǎng)車支出平均為3200元。每月馮太太會(huì)進(jìn)行基金定投用于子女教育，目前基金市值16萬(wàn)元。馮先生還投資股票，目前股票賬戶市值7萬(wàn)元?，F(xiàn)金和活期存款約25萬(wàn)元，定期存款10萬(wàn)元。兩人各購(gòu)買了50萬(wàn)元保額的商業(yè)保險(xiǎn)，馮先生每年的保費(fèi)1.5萬(wàn)元，馮太太每年的保費(fèi)1.6萬(wàn)元。兩人每年給雙方父母的贍養(yǎng)費(fèi)用為3萬(wàn)元，旅游費(fèi)用2萬(wàn)元。馮太太希望孩子讀完高中后能去北美留學(xué)，為此她計(jì)劃籌備200萬(wàn)元的教育基金。

家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

馮先生家庭的資產(chǎn)負(fù)債和收支情況分別見表1、表2。馮先生的家庭負(fù)債占資產(chǎn)的比重為13.27%，表明家庭財(cái)務(wù)很安全，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)。

夫妻兩人的月總收入4.4萬(wàn)元，男女雙方經(jīng)濟(jì)地位相近，同時(shí)構(gòu)成家庭經(jīng)濟(jì)支柱。

目前家庭月總支出為2.85萬(wàn)元，占月收入比重為32.63%，低于50%，表明家庭控制開支能力較強(qiáng)，儲(chǔ)蓄能力較高。月房貸還款占月收入的比重為10.11%，低于40%，表明馮太太的家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，處于較為安全的水平。馮太太的家庭每年可結(jié)余28.5萬(wàn)元，留存比例為43.98%，家庭儲(chǔ)蓄能力較好。

家庭理財(cái)規(guī)劃

盡管馮太太只提出了教育基金的理財(cái)需求，但完整的家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃需包含應(yīng)急準(zhǔn)備、長(zhǎng)期保障、子女教育、退休養(yǎng)老4個(gè)基本規(guī)劃。

應(yīng)急規(guī)劃

每月生活費(fèi)用1.55萬(wàn)元，需要償還的房貸4800元，準(zhǔn)備6個(gè)月的應(yīng)急資金需要12.18萬(wàn)元。其中的1/6可以以活期存款保留，另外5/6可以購(gòu)買貨幣基金等流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品。

長(zhǎng)期保障

應(yīng)急資金只能保障短期家庭財(cái)務(wù)健康，而長(zhǎng)期保障需要靠商業(yè)保險(xiǎn)。馮先生的年收入37.2萬(wàn)元，有社保，已購(gòu)保險(xiǎn)保額50萬(wàn)元，是其年收入的1.3倍，這一保障年限較短。如果希望保障未來(lái)5年的收入，則保險(xiǎn)保額應(yīng)提高到186萬(wàn)元，保險(xiǎn)缺口為136萬(wàn)元。若考慮覆蓋房貸風(fēng)險(xiǎn)，則保險(xiǎn)缺口為169.5萬(wàn)元。目前馮先生的保費(fèi)占年收入的4%，還可增加約占年收入6%～11%，即2.22萬(wàn)～4.08萬(wàn)元的保費(fèi)。

在不考慮房貸的情況下，馮太太的保險(xiǎn)缺口為67萬(wàn)元?？紤]房貸的情況下保險(xiǎn)缺口為100萬(wàn)元。目前馮太太的保費(fèi)占年收入的6.84%，還可增加約占年收入3.16%～8.16%，即7400～1.91萬(wàn)元。

子女教育規(guī)劃

馮太太有比較好的理財(cái)意識(shí)，為孩子建立了一支教育基金，目前市值16萬(wàn)元。馮太太希望在孩子18歲時(shí)籌備到200萬(wàn)元的北美留學(xué)教育基金，在不考慮通脹的情況下，可每月定投18371元，考慮通脹的情況下每月定投22593元（通脹率假定為3%，投資收益率假定為7%，下同）。

養(yǎng)老規(guī)劃

馮太太的年齡離55歲退休年齡相距17年，以此進(jìn)行測(cè)算，退休時(shí)家庭需要的生活費(fèi)用將增加到20661元。從退休到80歲的25年需準(zhǔn)備620萬(wàn)元左右的退休費(fèi)用。假設(shè)社保能提供其中的50%，另外50%自行籌備，則馮太太家庭可每月定投7944元用于建立養(yǎng)老基金。

投資規(guī)劃

如果馮太太出售投資性房產(chǎn)，并依照上述規(guī)劃操作，則還有資金結(jié)余可用于適當(dāng)進(jìn)行一些投資。由于該部分資金不影響馮太太理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這部分資金可進(jìn)行一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資，以獲得家庭財(cái)富的增長(zhǎng)。也可利用招寶理財(cái)規(guī)劃系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)DNA和資產(chǎn)DNA測(cè)試后做一個(gè)投資組合。

理財(cái)操作策略

（1）出售投資性房產(chǎn)，并將出售所得資金用于償還全部貸款，剩余資金中留出84萬(wàn)元作為教育基金的一部分，可投資到收益率4%～5%的理財(cái)產(chǎn)品或定期存款中，以保障此部分資金7年后能作為教育基金。

（2）從活期存款中留出9萬(wàn)元作為應(yīng)急資金，其中1/6繼續(xù)以活期存款形式保留，5/6可購(gòu)買貨幣基金等。

（3）長(zhǎng)期保障還可加強(qiáng)，馮先生可增加2.22萬(wàn)～4.08萬(wàn)元保費(fèi)，馮太太還可增加7400～1.91萬(wàn)元的保費(fèi)。

（4）北美留學(xué)教育基金中的50%來(lái)自出售房產(chǎn)還貸后留出的84萬(wàn)元以及已有的基金16萬(wàn)元，另外50%可通過(guò)每月定投基金11388元來(lái)實(shí)現(xiàn)。

（5）退休養(yǎng)老資金可通過(guò)每月定投基金7944元來(lái)實(shí)現(xiàn)。

（6）上述規(guī)劃進(jìn)行完畢后仍有活期存款16萬(wàn)元、股票7萬(wàn)元、出售房產(chǎn)剩余資金16萬(wàn)元，合計(jì)39萬(wàn)元。該部分資金可適當(dāng)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資，比如將活期存款和出售房產(chǎn)剩余資金投資于股票或股票型基金，也可投資商鋪等項(xiàng)目。