摘 要：機會成本是經(jīng)濟學(xué)中一個非常重要的概念。但是，無論是在日常生活中還是企業(yè)管理中，會計成本信息在是人們進行決策是更容易考慮到的問題，但機會成本信息卻經(jīng)常被忽視或者分析不到位，從而導(dǎo)致了資源的低效運用。事實上，機會成本在企業(yè)決策過程中是貫穿始終的，對企業(yè)的決策選擇具有重要作用。本文即具體闡述機會成本的概念、機會成本在企業(yè)決策中的作用以及一些機會成本在企業(yè)決策中應(yīng)用的例子，揭示機會成本在企業(yè)決策中的重要意義。

關(guān)鍵詞：機會成本；企業(yè)決策；應(yīng)用

著名管理學(xué)家西蒙認為：“決策是管理的心臟；管理是由一系列決策組成；管理就是決策?！庇纱丝梢姡瑳Q策在企業(yè)管理中的重要地位。有時企業(yè)決策失敗重要的原因就是在決策中沒有充分考慮到機會成本。企業(yè)在選擇一個項目時往往習(xí)慣性決策一個和自己相關(guān)的項目并很重視該項目將帶來多少收益增加，而很少考慮因選擇該方案從而放棄了利用自己所擁有的經(jīng)濟資源去投資另一個項目所喪失的潛在的收益，即機會成本。

一、機會成本的概念

機會成本，是指企業(yè)在進行最優(yōu)決策時，選取某個較優(yōu)方案而放棄另一方案所喪失的潛在利益。由于這一潛在利益是可能實現(xiàn)的所得，因此，機會成本也稱為擇機代價。在正確理解機會成本概念時，必須把握兩個關(guān)鍵要點：機會成本概念的前提和機會成本的計量。

1.機會成本概念的前提

其一，資源的稀缺性。人們在做出一項決策時，經(jīng)常有多種備選方案可供選擇，由于資源的稀缺性，人們必須放棄其他方案而只能選擇實施其中一種方案，放棄方案中可能能夠獲得的最大收益即為所選方案的機會成本。反過來，如果資源不具有稀缺性而是充足的，人們能夠無代價地取得每一方案所需的資源，那么也就不存在放棄選擇而失去相應(yīng)收益這種代價。

其二，資源的多用性。本質(zhì)上機會成本是對無法合理利用的機會所付出的代價成本，企業(yè)在選擇某種用途后，就相應(yīng)的會喪失掉其它用途所產(chǎn)生的效益。如果資源的使用方式是單一的，那各個機會的利益比較也就不存在了。只有當(dāng)資源具有多用性的時候，各個用途對企業(yè)帶來的收益產(chǎn)生差異，企業(yè)才要考慮機會成本。

2.機會成本的計量

對機會成本進行計量時需要特別強調(diào)“可能性”。這時需要考慮機會成本指的并不是任何一個使用方式，而是指可能獲得最大的收益使用方式。

二、機會成本在企業(yè)決策中的作用

在決策過程中，決策者在選取最優(yōu)方案的同時放棄了一個次優(yōu)的方案。這個次優(yōu)的方案對于決策者而言是一次機會，放棄次優(yōu)方案所喪失的潛在利益就是決策者在決策過程中需要考慮的機會成本。那么，決策者在衡量某個方案的收益時就不能僅僅考慮資源本身的犧牲（即實際成本），還要比較該資源沒有用于其他次優(yōu)方案所導(dǎo)致的利益的犧牲（即機會成本）。因此，盡管機會成本不構(gòu)成實際支出，也無須計入賬冊，但它是決策的相關(guān)成本，如果企業(yè)在進行決策過程中不考慮機會成本，就有可能導(dǎo)致決策失誤。

三、機會成本在企業(yè)決策中的應(yīng)用舉例

1.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的機會成本

對于生產(chǎn)中所需要的零件，企業(yè)既可以選擇自制，也可以選擇外購。那么，應(yīng)該作何選擇呢？在進行該項決策時需要考慮到機會成本的應(yīng)用。例如，某企業(yè)生產(chǎn)一種零件，該零件可以利用企業(yè)的剩余生產(chǎn)能力創(chuàng)造，也可以從外部購買獲得。如果自行制造，生產(chǎn)成本為10000元；如果從外部購買，買價為12000元，但是剩余生產(chǎn)能力可以用來生產(chǎn)另外一種零件，該種零件可以帶來的貢獻毛益為4000元。

表1 零件自制或外購決策分析 單位：元人民幣

從上表可以看出，在該決策中，如果不考慮機會成本，自制方案的成本為10000元，外購方案的成本為12000元，自制成本低于外購成本，宜選自制方案。但是如果考慮機會成本就會發(fā)現(xiàn)，自制方案的相關(guān)成本為14000（=10000+4000）元，高于外購方案。因此，正確的決策選擇應(yīng)該是外購方案。

2.企業(yè)投資活動中的機會成本

目前，企業(yè)在對某一投資項目進行可行性分析時，最常用的決策分析方法是凈現(xiàn)值法，即計算該項目預(yù)計未來現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值。該方法的決策原則為：凈現(xiàn)值大于或等于零為可行方案；凈現(xiàn)值小于零為不可行方案，應(yīng)當(dāng)放棄。很明顯，凈現(xiàn)值法只將該項目本身的現(xiàn)金流出成本納入了考慮，而沒有考慮放棄其他項目的機會成本。因此，僅以凈現(xiàn)值來評價方案的可行性，很可能使投資者無法做出最優(yōu)決策。

在考慮機會成本的理念下，合理的決策方案是盡可能多地提出備選方案進行比較分析，才能使投資者不至于喪失最佳投資機會。具體做法為：將某項目的凈現(xiàn)值與備選項目的機會成本現(xiàn)值（即備選方案的凈現(xiàn)值）來進行比較分析。決策原則為：當(dāng)項目的凈現(xiàn)值大于或等于備選項目的凈現(xiàn)值時，表明該項目的收益高于或等于其他項目，為可行項目；當(dāng)項目的凈現(xiàn)值小于備選項目的凈現(xiàn)值時，表明該項目的收益低于其他項目，為不可行項目。

假設(shè)某公司計劃在原廠址投資一個新項目，前兩年年初分別需投入固定資產(chǎn)600萬、300萬，一年后投入生產(chǎn)并投入流動資產(chǎn)300萬，營業(yè)期6年。每年的銷售收入分別為900萬、1000萬、1200萬、1100萬、900萬、900萬，付現(xiàn)成本分別為450萬、550萬、800萬、780萬、600萬、650萬；營業(yè)期滿固定資產(chǎn)能折價300萬轉(zhuǎn)讓；假設(shè)所得稅稅率為25%。企業(yè)最低投資報酬率15%。用于項目投資的土地若出租，每年可獲利15萬。若不考慮機會成本，項目的各年現(xiàn)金凈流量如下表：

表2 現(xiàn)金流量計算表 單位：萬元人民幣

把每年的現(xiàn)金凈流量折現(xiàn)，最終得到的NPV是45.78萬，所以方案是可行的。但是如果考慮到機會成本，把土地出租每年獲利15萬，7年得到的租金現(xiàn)值為62.36萬?？梢钥吹?，出租比建設(shè)新項目盈利更多，因此把土地用于出租才是最正確的選擇。

3.企業(yè)籌資活動中的機會成本

籌資活動是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提，在企業(yè)財務(wù)管理中意義重大。管理層在做出籌資決策時，需要權(quán)衡利弊、綜合比較，充分考慮機會成本，做出最有利于企業(yè)的決策選擇。以商業(yè)信用籌資方式之一——應(yīng)付賬款為例，按照國際慣例，為了促使買方企業(yè)按期付款和盡早付款，買賣雙方通常達成協(xié)議，規(guī)定買方企業(yè)在不同的期限內(nèi)付款可享受不同比例的折扣。如信用條件“2/10、n/30”，即買方在10天內(nèi)付款，可按售價享受2%的現(xiàn)金折扣，在超過10天后30天內(nèi)付款就要全價付款。那么，買方企業(yè)若在折扣期內(nèi)付款，便享受了一定的免費信用期；若放棄折扣，該企業(yè)就要承受相關(guān)的隱含利息成本。那么企業(yè)是否應(yīng)該選擇享受折扣呢？這取決于企業(yè)的短期融資成本與放棄折扣的機會成本。如果其他融資成本低于放棄折扣的機會成本，企業(yè)可以通過其他渠道融通資金，來提前支付賒銷貨款；如果相反，那么企業(yè)就應(yīng)當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣，以享受該項成本較低的資金。因此，企業(yè)在決定恰當(dāng)付款時間時必須考慮享受現(xiàn)金折扣的收益與剩余信用期間的機會成本才能說明哪種選擇是真實有利的。

通過分析可以看出，機會成本在企業(yè)決策中扮演這非常重要的作用，合理的分析機會成本因素，有助于企業(yè)為既定資源尋求最為有利的使用途徑，做出最佳的實施方案，幫助管理人員做出有利于企業(yè)發(fā)展的最優(yōu)決策。

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作者簡介：呂慧珍（1988- ），女，漢族，就職于湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院，主要研究方向：財務(wù)會計理論與實務(wù)