摘 要：大學(xué)生創(chuàng)業(yè)過程中面臨的一大難題就是資金短缺，當(dāng)前國內(nèi)融資渠道雖然呈增長趨勢，但符合大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的渠道仍顯不足，且不夠暢通，融資存在較多的困難和問題。這也在某種程度上制約了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)發(fā)展之路。文章主要對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資中存在的問題進(jìn)行了概括和闡述，較為全面地分析和總結(jié)了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的六個渠道及這些渠道的優(yōu)缺點，并對相關(guān)融資過程中應(yīng)采取的方法與措施提出了建議。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生創(chuàng)業(yè)；融資；融資渠道

一、大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)融資中存在的問題

近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的持續(xù)調(diào)整以及大學(xué)畢業(yè)生人數(shù)的持續(xù)上升，使得就業(yè)形勢變得尤為嚴(yán)峻。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)、以創(chuàng)業(yè)促就業(yè)，對加速我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級起到了良好的輔助作用。但與此同時，創(chuàng)業(yè)過程中也逐漸顯示出很多問題，其中，最為重要的問題就是創(chuàng)業(yè)資金的不足，這不僅是因為大學(xué)生缺少對創(chuàng)業(yè)融資渠道的了解，同時也是因為大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)融資過程中存在一些問題。具體表現(xiàn)在如下幾個方面：

1.融資目的不純，急功近利

在創(chuàng)業(yè)融資過程中，有些創(chuàng)業(yè)者，因急于周轉(zhuǎn)資金或啟動企業(yè)運作，或給小錢讓大股，或承諾空頭支票，或賤賣自身技術(shù)，最后不是在合作過程中的毀約就是讓他人控制企業(yè)命脈，最終影響企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。

2.盲目選擇融資對象

對于創(chuàng)業(yè)者來說，當(dāng)前融資現(xiàn)狀并不樂觀，在創(chuàng)業(yè)早期想要尋找合適的融資方并不是非常容易的事情。因此，常常會出現(xiàn)這樣的情況：一旦發(fā)現(xiàn)有愿意投資的，不管是否能夠為其今后提供有效增長或是否具有共同的創(chuàng)業(yè)理念和發(fā)展思路，都全接受，最后可能導(dǎo)致企業(yè)或項目在發(fā)展過程中出現(xiàn)意見分歧或遭到投資方的撤資。一些大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者為了能夠獲得資金，選擇片面相信投資人，導(dǎo)致項目無法持續(xù)發(fā)展。

3.融資后缺乏對投資人的責(zé)任感

和很多企業(yè)主一樣，許多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對所獲融資資金的使用并不十分負(fù)責(zé)，一旦獲得融資資金，會出現(xiàn)盲目投入的情況，缺乏應(yīng)有的風(fēng)險意識，無法做到有效的企業(yè)風(fēng)險控制。這就可能導(dǎo)致企業(yè)在今后第二輪、第三輪融資過程出現(xiàn)融資困難的可能，因為很多投資人會將企業(yè)第一輪融資后的資金運作和表現(xiàn)作為后續(xù)選擇投資的重要評估標(biāo)準(zhǔn)。投資人的目標(biāo)是非常明確的，那就是企業(yè)項目要為投資人創(chuàng)造投資價值，只有這樣，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者才能獲得更多的融資和發(fā)展機會。作為創(chuàng)業(yè)者，首先要具備企業(yè)家所應(yīng)有的道德風(fēng)范，其次就是要不斷加強自身的技術(shù)創(chuàng)新能力。如無法肩負(fù)對風(fēng)險投資人的責(zé)任使命，就很可能導(dǎo)致投資的低回報率，甚至無法獲得投資回報，影響投資人對企業(yè)發(fā)展的信心。

4.政府融資缺乏支持

截止目前，針對大學(xué)生全國性創(chuàng)業(yè)基金主要有“中國大學(xué)生就業(yè)創(chuàng)業(yè)基金”和“全國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金”，各地也有相應(yīng)的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金，其他可申請的創(chuàng)業(yè)資金主要散見于中小企業(yè)發(fā)展專項基金和創(chuàng)業(yè)基金。盡管看上去，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的政府支持很多，而在真正進(jìn)行融資的過程中卻存在很多問題。如：政府財政支持的資金規(guī)模與現(xiàn)有實際需求相比，差距較大；項目融資資金申請過程手續(xù)復(fù)雜，門檻設(shè)置較高；融資資金金額相對較少，不足以完成創(chuàng)業(yè)企業(yè)的有效運作，仍可能需要通過其他渠道進(jìn)行融資，導(dǎo)致部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者嫌麻煩，不愿多頭融資；融資基金的正面宣傳有限，很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者不了解相關(guān)政府融資渠道；很多發(fā)達(dá)地區(qū)諸如上海、杭州、深圳等地都建立了良好的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金，但只能服務(wù)于當(dāng)?shù)胤蠗l件的學(xué)生，區(qū)域之外學(xué)生無法獲得基金支持共享等等。

5.商業(yè)金融機構(gòu)不愿擔(dān)融資風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)貸款手續(xù)復(fù)雜

據(jù)了解，盡管對于中小企業(yè)貸款很多國有或商業(yè)銀行都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)，但是對于完全針對大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)的貸款業(yè)務(wù)還是很少，因為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款業(yè)務(wù)的高風(fēng)險性，很多銀行都是根據(jù)政策要求制定了一些不成熟的貸款業(yè)務(wù)，而且在貸款過程中，因為學(xué)生缺少社會工作經(jīng)驗，也無合適的抵押物或擔(dān)保人，銀行往往需要進(jìn)行更為復(fù)雜的貸款手續(xù)和對貸款人及貸款公司進(jìn)行評估后才能放款，這也成為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在金融機構(gòu)獲取創(chuàng)業(yè)貸款難以成功的主要因素。

6.高校對學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的教育和指導(dǎo)不足

最近幾年，高校創(chuàng)業(yè)教育如火如荼，但是在創(chuàng)業(yè)教育開展的過程中，仍存在很多問題，一個是目前絕大多數(shù)高校還未系統(tǒng)的開辦創(chuàng)業(yè)課程，無法形成一個完備的創(chuàng)業(yè)教育體系，平時過多的注重專業(yè)知識與技能的學(xué)習(xí)，缺少參加社會實踐的引導(dǎo)、指導(dǎo)，市場信息了解不足，社交渠道狹窄。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道分析與應(yīng)對措施

融資渠道指的是企業(yè)資金籌措的通道或目標(biāo)方向，體現(xiàn)資金來源及流量。是否能快速、高效地籌措資金，是成功創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者需要多了解企業(yè)融資方式，為企業(yè)生存與發(fā)展提供保障。下面，我們從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的角度，對獲得創(chuàng)業(yè)資金的各種融資方式進(jìn)行分析與比較。

1.政府政策性融資

創(chuàng)業(yè)對擴大就業(yè)容量、加快經(jīng)濟(jì)增長、推動技術(shù)創(chuàng)新具有至關(guān)重要的作用，面對當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的嚴(yán)峻性和社會問題的多元化，政府有必要采取各種措施來支持創(chuàng)業(yè)，尤其是高素質(zhì)人才創(chuàng)業(yè)，而大學(xué)生正是最符合的群體。

政府政策性融資是政府為鼓勵創(chuàng)業(yè)、支持技術(shù)創(chuàng)新和專業(yè)化發(fā)展，用于新企業(yè)運作而建立的融資基金，是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最應(yīng)爭取的融資方式之一。以杭州為例，2014年舉辦的浙江省第九屆“挑戰(zhàn)杯”大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計劃競賽決賽獲獎的團(tuán)隊，如在杭成功落地轉(zhuǎn)化，將獲得5萬—15萬不等的無條件創(chuàng)業(yè)基金扶持。而在杭州市相關(guān)部門宣布此事后，寧波、紹興、溫州等地也采取了同樣的政策。

政策性融資的優(yōu)點是作為政府資金，不必?fù)?dān)心投資方信用；很多投資一般是免費給予的，可以減少融資成本。而缺點是申請程序較為嚴(yán)格，并需要辦理較多的手續(xù)；政府每年投入資金有限，很多大學(xué)生企業(yè)在其他競爭者面前顯得比較弱小。因此，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該做好應(yīng)對方法：①關(guān)心政府政策面的信息，學(xué)習(xí)并了解政府產(chǎn)業(yè)扶持政策；②認(rèn)真、嚴(yán)格地按照政府規(guī)定程序進(jìn)行基金的申請，資料齊備、手續(xù)完善，避免申請過程走彎路。

2. 親友融資

親友融資即向直系家庭成員或其他親朋好友籌款。一般情況下，創(chuàng)業(yè)者或創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊籌集創(chuàng)業(yè)啟動資金最簡單有效的途徑就是向自己的親友借錢，是負(fù)債融資方式的一種。在我國，親情、友情關(guān)系較為濃厚，創(chuàng)業(yè)者通過這一途徑獲得親友的支持，籌集創(chuàng)業(yè)基金相對比較簡單。但這種融資方式一般情況下所能籌集的資金有限。

親友融資的優(yōu)勢是向親友借款，一般情況下利息較低或者不需要承擔(dān)利息，資金成本幾乎為零。而企業(yè)資金流的變化也只是在借錢以及還錢的時候出現(xiàn)現(xiàn)金的流入流出，不增加創(chuàng)業(yè)成本。因此，這種融資方式的資金籌措優(yōu)點是風(fēng)險小、速度快、成本低。而缺點則是向親友借錢進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，融資資金相對有限，而且容易給親友帶來資金上的風(fēng)險，甚至損失，一旦創(chuàng)業(yè)失敗還有可能會影響彼此的感情。因此，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者需要做好以下幾點：①創(chuàng)業(yè)者應(yīng)鞏固和提高自身與親友間的親情與友情，為取得親友支持提供保障；②在借錢的時候向親友告知借錢的風(fēng)險，避免后續(xù)因不了解而產(chǎn)生嫌隙；③向自己的親友說明自己的創(chuàng)業(yè)計劃，并在不損害企業(yè)利益或泄露企業(yè)機密的前提下對企業(yè)的可行性目標(biāo)與預(yù)期收益進(jìn)行說明；④主動寫好書面借據(jù)，并交給親友；⑤定期、如實地向親友報告創(chuàng)業(yè)進(jìn)展，并做好及時溝通；⑥及時償還借款，提高個人信譽；⑦在條件允許的情況下，對親友的創(chuàng)業(yè)支持進(jìn)行有效的物質(zhì)或精神回報。

3.風(fēng)投融資

風(fēng)險投資是指一切具有高風(fēng)險、高潛在收益的投資，是一種融、投結(jié)合的投資方式。創(chuàng)業(yè)者會通過出售企業(yè)部分股權(quán)給風(fēng)投家，進(jìn)而獲得資金用于企業(yè)發(fā)展。當(dāng)然大學(xué)生創(chuàng)業(yè)一般情況下因為項目優(yōu)勢、企業(yè)規(guī)模等問題，獲得風(fēng)險投資相對較難。風(fēng)險投資對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項目的投入主要集中在有科技含量、商業(yè)模式運營創(chuàng)新強、有背景和發(fā)展迅猛的項目。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可以通過媒體、創(chuàng)業(yè)大賽、風(fēng)險投資公司等獲得投資機會。

許多人眼里，總覺得創(chuàng)業(yè)者一旦獲得風(fēng)險投資，就一定能獲得成功。但實際上，風(fēng)險投資是高風(fēng)險高回報的資本博弈，風(fēng)險投資人為降低風(fēng)險，在實現(xiàn)資本增值目的后，一般會主動退出投資，創(chuàng)業(yè)者必須要認(rèn)識到這一點，否則很容易對企業(yè)發(fā)展帶來重大災(zāi)難。因此，對于風(fēng)險投資，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者要認(rèn)清和做好以下幾點：①在創(chuàng)業(yè)之初就想獲得風(fēng)險投資絕非易事，要有良好的心態(tài)；②創(chuàng)業(yè)者要對自己項目充滿信心，若對自己企業(yè)或項目進(jìn)行評估后認(rèn)為有能力獲得風(fēng)險投資，可考慮接觸風(fēng)險投資；③若未能獲得投資，應(yīng)再次對自身企業(yè)或項目再次進(jìn)行合理性評估，并及時采取其他融資方式；④永遠(yuǎn)要明白，風(fēng)險投資的關(guān)注的目標(biāo)永遠(yuǎn)是投資回報，而非企業(yè)項目或人；⑤獲得風(fēng)險投資后無論企業(yè)發(fā)展再好也要注意，風(fēng)險投資人在獲得足夠的利益后售賣企業(yè)股權(quán)可能會影響企業(yè)的生存和發(fā)展，一定要有應(yīng)對手段。

4.天使融資

天使融資是權(quán)益資本投資的一種形式，是指富有的個人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨特概念的原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)，進(jìn)行一次性的前期投資。它是風(fēng)險投資的一種形式，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對被投資企業(yè)可能提供的綜合資源進(jìn)行投資。

天使融資作為風(fēng)險投資的一種，但又有自身的特點，天使投資是非組織化的創(chuàng)投形式，資金大多來源于民間，而非專業(yè)投資商。目前，隨著國家對民間資本的放開，民間投資已向科教、文化、衛(wèi)生、保險、金融及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域發(fā)展，不再局限于傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)或制造業(yè)，這無疑對正在尋求資金的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說是一個好消息。天使投資門檻相對較低，無論是一個創(chuàng)業(yè)構(gòu)思還是已經(jīng)開展的創(chuàng)業(yè)項目，只要有發(fā)展的潛力，就可以獲得資金的支持。而對風(fēng)險投資來說，這些剛起步或者還未見雛形的企業(yè)或項目根本無法引起他們的興趣。

天使融資的優(yōu)點主要是投資申請程序較為簡單，獲得融資的速度快，融資門檻較低。而缺點則是民間投資人在投資的過程中總想獲得企業(yè)控制權(quán)，或者企業(yè)主導(dǎo)權(quán)，而對許多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說，可能對企業(yè)或項目的控制欲望要比其他人來得更加強烈，這就很容易與創(chuàng)業(yè)者之間產(chǎn)生矛盾糾葛。因此，為了避免此類矛盾的發(fā)生，要做好兩點：①大學(xué)生創(chuàng)業(yè)需要對民間投資資本進(jìn)行有效的調(diào)研；②創(chuàng)業(yè)者有必要在投資發(fā)生前與投資人進(jìn)行談判，書面記下責(zé)權(quán)歸屬并簽字確認(rèn)，避免今后可能產(chǎn)生的問題。

5.合伙融資

合伙融資即按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤”的原則，直接吸收個人或相關(guān)單位的投資進(jìn)行合伙創(chuàng)業(yè)的一種融資途徑。

當(dāng)前社會，創(chuàng)業(yè)很注重團(tuán)隊的建立，一般大學(xué)生創(chuàng)業(yè)因為資金和人員的問題都會嘗試合伙創(chuàng)業(yè)，這樣做不但能有效地籌集資金，還能充分發(fā)揮團(tuán)隊的凝聚力，容易形成對各種資源的有效整合與利用，降低創(chuàng)業(yè)風(fēng)險。而缺點則是合伙人多了，“老板”也就多了，這樣就容易產(chǎn)生意見不一致，或者因權(quán)利與義務(wù)的不對等，令合伙人產(chǎn)生矛盾而分裂。因此在進(jìn)行合伙融資后，主要要做好2點工作：①根據(jù)資金、智力、人脈資源等的投入情況，在創(chuàng)業(yè)初期必須明確每個合伙人各自的投資份額，最好還能寫入公司章程；②及時做好信息交流和溝通，統(tǒng)一意見，減少不必要的誤解與分歧發(fā)生，實現(xiàn)相互尊重，形成企業(yè)目標(biāo)共識。

6. 金融機構(gòu)貸款融資

銀行因其財力雄厚，且多數(shù)具有政府背景，所以在創(chuàng)業(yè)者群體中很有“群眾基礎(chǔ)”。從目前銀行運作的情況來看，銀行貸款主要有如下4種：①抵押貸款，即借款人向銀行提供相關(guān)固定資產(chǎn)等作為信貸抵押物的貸款方式；②信用貸款，即貸款人憑個人的身份，在無需抵押物的情況下，銀行向借款人發(fā)放貸款；③擔(dān)保貸款，即貸款人憑擔(dān)保人的信用接受銀行放貸；④貼現(xiàn)貸款，即借款人因資金緊張，將未到期票據(jù)作為依據(jù)向銀行申請貸款。

金融機構(gòu)融資的優(yōu)點是融資成本低，可在稅前抵扣利息支出，企業(yè)運營較好可續(xù)貸。而缺點是首先企業(yè)必須要有一定的自由資金，貸款基本需要有一定的抵押物，到期還本付息的壓力較大，而且償還時間規(guī)定較為嚴(yán)格。當(dāng)前，有許多地方政府會指定相關(guān)銀行，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供小額貸款，貸款程序相對較為簡單，優(yōu)惠幅度也較大，比較適合大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者申請。譬如，為重點扶持大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)，山西省自2010年起，將把支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的額度由5萬元提高至8萬元。

金融機構(gòu)貸款并非只是與銀行打交道，而是要經(jīng)過工商、稅務(wù)、中介機構(gòu)等多道“門坎”。手續(xù)繁多，每個環(huán)節(jié)都不可出問題。因此，作為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者，在申請金融機構(gòu)貸款的時候要注意：①從申請銀行貸款之日起，必須做好打“持久戰(zhàn)”的心理準(zhǔn)備；②銀行貸款之前要做好企業(yè)自身的資金需求、財務(wù)情況、投資回收期和舉債能力的綜合分析，考慮周全。③要借用政策性條件為企業(yè)銀行貸款提供便利。

三、結(jié)束語

創(chuàng)意再好、項目再牛，如果缺乏資金的有效支持，企業(yè)運作也無法為繼，更不用談實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢想。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該開拓思路，充分利用各種資源和條件實現(xiàn)多渠道融資，當(dāng)然在獲取資金之前，首先必須得明白企業(yè)需要多少資金，如何去獲得資金，資金的來源渠道如何選擇。

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作者簡介：陳松（1980- ），男，浙江余姚人，助理研究員，碩士，主要研究方向：創(chuàng)業(yè)教育理論與實踐、思想政治教育、高等教育管理