【摘要】稅收籌劃實(shí)質(zhì)上是對企業(yè)資源配置方式的優(yōu)化選擇過程。本文通過對國際經(jīng)營稅負(fù)管理和價(jià)值提升之間關(guān)系的研究，分析稅收籌劃創(chuàng)造的附加價(jià)值對企業(yè)整體價(jià)值提升的貢獻(xiàn)。邊際稅負(fù)差的存在為企業(yè)通過稅收籌劃創(chuàng)造價(jià)值提供了空間，而不同國家經(jīng)濟(jì)政策及稅收制度的差異，又為稅收安排創(chuàng)造價(jià)值提供了廣闊的籌劃空間，在此基礎(chǔ)上，分析跨國企業(yè)如何運(yùn)用各種稅收籌劃策略，進(jìn)行稅收成本管理，追求邊際稅負(fù)差最小化。

【關(guān)鍵詞】跨國經(jīng)營；稅收籌劃；價(jià)值創(chuàng)造；策略分析

稅收籌劃作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容之一，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)的稅收負(fù)擔(dān)實(shí)施測算、平衡和必要的規(guī)避措施，以降低企業(yè)經(jīng)營稅收成本，進(jìn)而服務(wù)于價(jià)值最大化這一財(cái)務(wù)管理基本目標(biāo)。邊際稅負(fù)差的存在為企業(yè)通過稅收籌劃創(chuàng)造價(jià)值提供了空間，在這種條件下，如何運(yùn)用跨國稅收籌劃策略實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，成為“走出去”企業(yè)在跨國經(jīng)營中重點(diǎn)研究的課題。

一、邊際稅負(fù)差與稅收籌劃價(jià)值分析

企業(yè)跨國經(jīng)營稅收籌劃是通過降低稅負(fù)來增加現(xiàn)金流量對企業(yè)的價(jià)值產(chǎn)生影響的。通常用邊際稅負(fù)差模型對稅收籌劃創(chuàng)造價(jià)值的空間進(jìn)行分析。邊際稅負(fù)是指企業(yè)價(jià)值增加一個(gè)單位，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)提高的量，該定義所指的稅負(fù)不僅僅是企業(yè)所得稅，而是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)承擔(dān)的所有稅費(fèi)。

假設(shè)存在兩家公司甲和乙：甲公司是指沒有對稅負(fù)進(jìn)行籌劃但即將進(jìn)行稅收籌劃的公司，乙公司是指成功實(shí)施稅收籌劃并獲得稅負(fù)降低的附加價(jià)值的公司，那么邊際稅負(fù)差就是甲公司和乙公司的邊際稅負(fù)之間的差額。如下圖所示：

其中：t1—代表甲公司的邊際稅率；

t2—代表乙公司的邊際稅率；

△Y—代表稅前收益增量；

稅負(fù)曲線Ⅰ—代表甲公司的邊際稅負(fù)；

稅負(fù)曲線Ⅱ—代表乙公司的邊際稅負(fù)。

兩家公司的邊際稅負(fù)差可用如下公式表示：D=f[（t1-t2）]△Y，D就甲、乙公司的邊際稅負(fù)差。邊際稅負(fù)曲線展示了公司各項(xiàng)稅負(fù)之前的收益與稅率之間的線性關(guān)系，邊際稅率越小，稅負(fù)曲線越平緩，反之，稅負(fù)曲線越陡峭。從圖可以看出，乙公司的邊際稅負(fù)曲線Ⅱ較甲公司的邊際稅負(fù)曲線Ⅰ平緩，說明乙公司通過稅收籌劃活動(dòng)降低了邊際稅率，比甲公司獲得了更多的稅收籌劃附加價(jià)值。現(xiàn)將乙公司稅負(fù)曲線Ⅱ平行移動(dòng)到稅負(fù)曲線Ⅲ的位置。如圖所示，陰影部分就是甲公司和乙公司的邊際稅負(fù)差。陰影部分的面積展示了乙公司可以通過稅收籌劃獲取的最大附加價(jià)值。

二、跨國經(jīng)營稅負(fù)籌劃空間分析

通過以上的分析，跨國經(jīng)營稅收籌劃的目標(biāo)就是獲取梯形ABCD面積衡量的邊際稅負(fù)差收益，而該附加價(jià)值的實(shí)現(xiàn)必須建立在相應(yīng)的稅收籌劃空間基礎(chǔ)上。稅收籌劃的空間越大，可能獲取的稅收籌劃收益也越多。由于跨國經(jīng)營所處的經(jīng)營環(huán)境紛繁復(fù)雜，各國稅收制度千差萬別，為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃提供了廣闊的空間。企業(yè)在進(jìn)行國際稅收籌劃時(shí)，可以從以下方面尋求籌劃空間：

1.管轄權(quán)差異提供的籌劃空間。為具體確定對哪些特定的對象行使征稅的權(quán)力，各國會(huì)從法律上定義政府的稅收管轄權(quán)。目前的稅收管轄權(quán)主要有公民管轄權(quán)、地域管轄權(quán)和居民管轄權(quán)幾種類型。除個(gè)別行使單一地域管轄權(quán)的國家外，國際上通常采取一種管轄權(quán)為主，另一種管轄權(quán)為輔的模式。由于對特定對象的稅收管轄權(quán)在不同國家之間可能存在差異，為企業(yè)在跨國經(jīng)營時(shí)進(jìn)行稅收籌劃提供了空間。

2.稅法差異提供的籌劃空間。不同國家的稅法對課稅對象、課稅范圍、適用稅率的規(guī)定千差萬別，造成同一經(jīng)營行為，在不同的國家適用的稅種、稅率存在較大差別，企業(yè)可以充分利用這些差異對生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)環(huán)節(jié)的稅負(fù)進(jìn)行“避重就輕”的科學(xué)籌劃。

3.稅收征管差異提供的籌劃空間。由于世界各國政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在很大差異，稅收體系完善程度也不盡相同。尤其是稅收征管體系，受征管手段、人員素質(zhì)、法律體系的制約較大，各國征管水平參差不齊、稅法遵從程度也存在較大差異。這種情況雖然加大國企業(yè)進(jìn)行稅負(fù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也為稅收籌劃提供了更廣闊的空間。

4.稅收優(yōu)惠提供的籌劃空間。各國為吸引外國資金和技術(shù)，一般對外國投資者提供種種優(yōu)惠條件。企業(yè)在稅負(fù)管理中應(yīng)積極爭取相關(guān)優(yōu)惠政策，同時(shí)密切關(guān)注政策調(diào)整情況，充分利用稅收優(yōu)惠形成的籌劃空間。

5.避免雙重征稅方法差異提供的籌劃空間。在跨國經(jīng)營中，由于稅收管轄權(quán)差異，企業(yè)的某項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)可能成為兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家的征稅對象，從而出現(xiàn)交叉或重復(fù)征稅的情況。目前國際間通常采取簽訂稅收協(xié)定的方式避免雙重征稅。采取的方法有主要免稅法、扣除法、抵免法和減免法等。避免雙重征稅方法的差異，為跨國經(jīng)營稅收籌劃提供了條件。

6.避稅港提供的稅收籌劃空間。避稅港是指為跨國經(jīng)營者取得所得或財(cái)產(chǎn)提供免稅和低稅待遇的國家或地區(qū)，如開曼群島、巴哈馬等避稅港國家。由于香港和新加坡稅負(fù)很低，也正逐漸成為跨國納稅人進(jìn)行稅收籌劃的理想場所。避稅港的存在，為企業(yè)通過投資架構(gòu)設(shè)計(jì)，進(jìn)行稅負(fù)合理規(guī)避和遞延創(chuàng)造了條件。

三、跨國經(jīng)營稅收籌劃的基本策略

根據(jù)對稅收籌劃空間的分析，結(jié)合企業(yè)跨國經(jīng)營的特點(diǎn)，目前國際稅收籌劃實(shí)務(wù)中經(jīng)常采用的策略主要有：

1.選擇有利的公司注冊地點(diǎn)進(jìn)行稅收籌劃。有些國家或地區(qū)為了吸引外國資本，繁榮本國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，對外國政府和民間投資者投資經(jīng)營所得予以免稅或減稅。在跨國經(jīng)營時(shí)，可以選擇這類地區(qū)設(shè)立投資公司，以享受其提供的稅收優(yōu)惠待遇。

2.選擇合適的企業(yè)組織形式進(jìn)行稅收籌劃。企業(yè)組織形式不同，所承擔(dān)的稅負(fù)也存在著較大的差別，因此選擇合適的組織形式對于降低稅負(fù)十分重要。跨國公司對外投資主要有兩種組織形式：一是設(shè)立分公司，二是設(shè)立子公司。大多數(shù)國家在稅法中對公司法人與常設(shè)機(jī)構(gòu)做出不同的納稅規(guī)定，為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃創(chuàng)造了條件。

3.利用稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行稅收籌劃。為對特定行業(yè)、領(lǐng)域或征稅對象進(jìn)行扶持、激勵(lì)，各國會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策?？鐕驹趯ν馔顿Y時(shí)，應(yīng)重視研究各國稅法，積極申請相關(guān)國家稅收優(yōu)惠政策，密切跟蹤相關(guān)國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及政策導(dǎo)向，科學(xué)籌劃投資架構(gòu)和運(yùn)營方式，以滿足稅收優(yōu)惠政策要求。

4.用轉(zhuǎn)移定價(jià)進(jìn)行稅收籌劃。轉(zhuǎn)移定價(jià)是指納稅人為達(dá)到轉(zhuǎn)移利潤、躲避稅收的目的，按高于或低于正常市價(jià)確定的內(nèi)部價(jià)格成交。通過轉(zhuǎn)移定價(jià)，企業(yè)可以將利潤從稅負(fù)較高的國家或地區(qū)，轉(zhuǎn)移到稅負(fù)較低的國家或地區(qū)，實(shí)現(xiàn)降低稅收成本的目標(biāo)。

5.選擇有利的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行稅收籌劃。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的比例。由于債務(wù)資本的利息可以用于稅前抵扣，而權(quán)益資本的股息無法稅前抵扣，因此可以通過合理安排自有資本與借入資本比例來獲得更多的稅盾利益。

6.規(guī)避稅收管轄權(quán)進(jìn)行稅收籌劃。由于各國通常采取一種稅收管轄權(quán)為主，企業(yè)可以結(jié)合管轄權(quán)的規(guī)定，通過對商務(wù)模式和經(jīng)營區(qū)域的策劃和設(shè)計(jì)，避免成為一國稅收管轄主體，來規(guī)避稅收管轄權(quán)，進(jìn)而規(guī)避在該國家或地區(qū)的納稅義務(wù)。

7.合理選擇會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行稅收籌劃。不同國家對企業(yè)資產(chǎn)計(jì)量、收入確認(rèn)、成本費(fèi)用列支等會(huì)計(jì)處理的規(guī)定可能存在差異，進(jìn)而影響企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的國家或地區(qū)，稅收和會(huì)計(jì)體系不完善，為利用會(huì)計(jì)處理方法的差異進(jìn)行稅收籌劃創(chuàng)造了條件。因此企業(yè)應(yīng)認(rèn)真研究相關(guān)國家的會(huì)計(jì)方法，選擇有利的會(huì)計(jì)處理，有效地規(guī)避或遞延稅收負(fù)擔(dān)。

跨國經(jīng)營稅收籌劃價(jià)值創(chuàng)造與策略的研究涉及跨國理財(cái)、投資決策、戰(zhàn)略管理等多個(gè)領(lǐng)域，跨國經(jīng)營企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營的特點(diǎn)及外部環(huán)境的要求，對跨國經(jīng)營稅收負(fù)擔(dān)及籌劃空間進(jìn)行分析，制定和實(shí)施相應(yīng)的稅收籌劃策略，通過直接降低稅負(fù)或遞延稅負(fù)增加跨國經(jīng)營現(xiàn)金流量，進(jìn)而提升企業(yè)價(jià)值。同時(shí)對籌劃策略進(jìn)行動(dòng)態(tài)的調(diào)整并實(shí)施必要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化的需要。