中小企業(yè)的融資數(shù)額少，信用低，融資利率居高不下，融資成本步步高升，嚴重制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展。

在經(jīng)濟發(fā)展過程中，中小企業(yè)一直都扮演重要角色，中小企業(yè)對于擴大就業(yè)、增加收入、活躍經(jīng)濟、維護社會穩(wěn)定等方面更起著不可替代的作用。如何促進中小企業(yè)的發(fā)展成為一個國家社會經(jīng)濟發(fā)展的重要方面。而決定中小企業(yè)能否快速向上發(fā)展的一個重要因素就是資金問題，融資自然就成為了促進中小企業(yè)發(fā)展的應該考慮的首要問題。

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

從企業(yè)內(nèi)部看，中小企業(yè)由于經(jīng)營管理者素質(zhì)參差不齊，財務能力一般，自我積累不足，自有資金來源渠道窄，抗風險能力差，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從企業(yè)外部融資情況來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但因自身和客觀條件的限制，目前我國中小企業(yè)的外部融資渠道并不暢通。

而由于中小企業(yè)自身條件和各種因素的影響，國內(nèi)中小企業(yè)現(xiàn)階段仍然是以銀行等金融機構借款為主的間接融資模式，方式單一。由于中小企業(yè)的融資數(shù)額少，信用低，其融資的利率就居高不下，中小企業(yè)的融資成本步步高升，嚴重制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展。

中國區(qū)域遼闊，不同地區(qū)金融市場、資源配置、體制機制等方面的發(fā)展程度不同。沿海地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展迅猛，自身產(chǎn)品升級和新技術更新?lián)Q代加快以及信用體系的逐步建立完善，使得中小企業(yè)融資相對西部比較容易。而在中國經(jīng)濟較為落后的中西部地區(qū)，中小企業(yè)由于自身競爭力不如沿海地區(qū)中小企業(yè)，融資環(huán)境單一，使得東西部中小企業(yè)融資難度存在差異。

目前，政策支持體系尚未形成，中小企業(yè)特別是非國有中小企業(yè)尚未充分獲得國民待遇：缺乏正常的融資渠道，直接融資渠道不完善、不暢通，金融體系改革有待進一步深化；信用擔保制度不太健全，中小企業(yè)貸款擔保機構發(fā)展緩慢，而且其具體運作、管理方式存在缺陷；抵押擔保制度有待完善，中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高，同時擔保登記、評估手續(xù)繁雜、收費高昂等等。

困境的成因

中小企業(yè)自身不足形成了融資困境，比如企業(yè)自身信譽比較差。對中小企業(yè)來說，由于企業(yè)內(nèi)部管理體制不夠健全，企業(yè)管理者素質(zhì)普遍不夠高，同時企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風險大等原因，導致中小企業(yè)的信用缺失，得不到保證。

擔保責任難以落實。金融機構對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產(chǎn)的所有權或使用權等這些用固定資產(chǎn)來抵押。而中小企業(yè)普遍具有固定資產(chǎn)少，抵押物不足的特點，因此使得融資比較困難。

中小企業(yè)缺乏競爭力，經(jīng)營風險高。中小企業(yè)具有規(guī)模小，競爭力相對較差，產(chǎn)業(yè)水平不夠高，抗壓抗風險能力差，可持續(xù)性發(fā)展能力弱等特點。同時大多數(shù)中小企業(yè)主要還是傳統(tǒng)的粗放式發(fā)展階段，對資源浪費和消耗比較嚴重。再加上中小企業(yè)自身管理體制和管理者素質(zhì)較低的因素。導致了銀行在選擇中小企業(yè)客戶時都比較謹慎，從而造成中小企業(yè)融資困難的窘境。

此外，金融政策缺陷和服務功能缺失，對我國中小企業(yè)的融資也有著重要的影響。

銀行對中小企業(yè)常常有“所有權歧視”，更愿意把資金借給實力強大、信譽良好、有政策扶持傾向的國有大型企業(yè)，而不愿把錢借給民營中小企業(yè)。同時，銀行貸款給中小企業(yè)的經(jīng)營成本遠遠高于貸款給大企業(yè)的經(jīng)營成本，因此中小企業(yè)融資困難也就不難理解。

抵押、擔保融資難。多數(shù)中小企業(yè)采取掛靠經(jīng)營、合資合作等經(jīng)營方式，產(chǎn)權不明晰，難以找到符合要求的抵押物和擔保單位，同時抵押擔保登記、評估、公證手續(xù)繁瑣，有效時間短，收取費用高。

目前中國對中小企業(yè)融資政策支持方面的法律法規(guī)不夠完善，同時也缺乏一些專門的中小企業(yè)管理制度，在促進完善中小企業(yè)自身管理體系方面存在缺失，這些都制約了中小企業(yè)融資方面的發(fā)展。

中小企業(yè)信用評估體系和信用擔保體系發(fā)展速度緩慢，在中小企業(yè)市場進入方面存在歧視問題，資本市場對中小企業(yè)融資門檻依舊較高，缺乏一些對中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策。

國外模式及啟示

西方發(fā)達國家資本市場比較成熟完善，通過了解其融資模式，為我國建立和完善中小企業(yè)融資模式尋求思路。國外的中小企業(yè)融資模式都是根據(jù)自己國家的國情發(fā)展而來的，例如日德由于二戰(zhàn)的原因，資本市場相對發(fā)展落后，因此政府大力支持銀行等金融機構對中小企業(yè)的融資，而資本市場相對完善和發(fā)達的英美國家，則主要依靠證券股票等直接融資模式。

中國也有自己的特殊國情，東西部差異比較大就是其一，是否可以嘗試施行區(qū)域不同的融資模式？

此外，中國中小企業(yè)自身素質(zhì)參差不齊，標準不一，是影響企業(yè)融資的一個重要方面，外國在中小企業(yè)信用評估和風險擔保方面對中小企業(yè)的自身素質(zhì)提高有著重要作用。

政府對中小企業(yè)的政策扶持也是外國中小企業(yè)發(fā)展良好的一個重要原因，相應的法律法規(guī)和政策傾向，比較好地促進中小企業(yè)的良性發(fā)展。中國這樣一個中小企業(yè)比較多，對社會各方面影響比較大的國家，更應該有效地促進中小企業(yè)的發(fā)展。

中國中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新，在借鑒國外先進模式的同時，應該結合我國國情。無論是以英美為代表的直接融資模式還是以日德為代表的間接融資模式，政府在中小企業(yè)融資方面都發(fā)揮著重大作用。所以，政策支持是我國中小企業(yè)發(fā)展的最重要保障，對中小企業(yè)的發(fā)展有著明顯的推動作用。

首先要完善法律法規(guī)，為中小企業(yè)融資提供一個良好的環(huán)境。對中小企業(yè)在融資方面法律法規(guī)的健全和完善是中小企業(yè)發(fā)展的一個重要保證。其次是要完善中小企業(yè)的信用評價體系，使得信息暢通，方便中小企業(yè)和融資機構的信用公開化，其次，建立中小企業(yè)的信用擔保體系，使銀行等金融機構融資渠道的拓寬得到保障。第三，拓寬中小企業(yè)融資渠道，加快我國經(jīng)濟的發(fā)展。最后，由于中國經(jīng)濟東西部差距比較大，可采取區(qū)域情況下不同的融資模式，比如在東部沿海經(jīng)濟比較發(fā)達的地區(qū)，可以加大以債券融資和股票融資的直接融資模式，而在經(jīng)濟相對落后的西部地區(qū)，以銀行貸款為主的直接融資模式更適合其發(fā)展。

破解融資難題，金融機構也要做一些適時的調(diào)整與改革。

完善銀行等金融機構組織結構，大型商業(yè)銀行的機構臃腫，效率低下，與中小企業(yè)的靈活性有很大沖突，不利于資源的有效配置，應縮短金融機構管理層和市場距離，保證信息的快速有效流通，減少審批層級和審批時限。

完善銀行信貸激勵機制，銀行等金融機構作為我國中小企業(yè)融資主要渠道，銀行內(nèi)部激勵機制對我國中小企業(yè)起著極大的促進作用。完善銀行等金融機構的信貸激勵機制，建立合理有效的獎懲制度，對于按時收回本息和多發(fā)放有效貸款進行獎勵，而對出現(xiàn)的呆賬、壞賬，對責任人員進行必要的懲罰，提高信貸人員對中小企業(yè)貸款的積極性和主動性，使得“慎貸”現(xiàn)象得到一定緩解，促進前景良好的中小企業(yè)得到發(fā)展。

而從中小企業(yè)自身出發(fā)，則務必提高自身信用，提高企業(yè)管理者自身素質(zhì)，牢固樹立信用至上的觀念；自主地拓寬投資渠道，因為證券融資和股票融資等融資模式都是重要的渠道，并且民間融資也是一個突破口，這樣不但能降低融資成本，也可以有效分散企業(yè)經(jīng)營風險：完善規(guī)范財務制度，規(guī)范完善的財務制度是中小企業(yè)信用的一個重要影響因素，其本身就是企業(yè)自身素質(zhì)的重要方面，良好的企業(yè)形象對企業(yè)的融資有著重要的促進作用。