中小企業(yè)的融資數(shù)額少，信用低，融資利率居高不下，融資成本步步高升，嚴(yán)重制約著我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)一直都扮演重要角色，中小企業(yè)對(duì)于擴(kuò)大就業(yè)、增加收入、活躍經(jīng)濟(jì)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面更起著不可替代的作用。如何促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展成為一個(gè)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方面。而決定中小企業(yè)能否快速向上發(fā)展的一個(gè)重要因素就是資金問(wèn)題，融資自然就成為了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的應(yīng)該考慮的首要問(wèn)題。

中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

從企業(yè)內(nèi)部看，中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)參差不齊，財(cái)務(wù)能力一般，自我積累不足，自有資金來(lái)源渠道窄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從企業(yè)外部融資情況來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，但因自身和客觀條件的限制，目前我國(guó)中小企業(yè)的外部融資渠道并不暢通。

而由于中小企業(yè)自身?xiàng)l件和各種因素的影響，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)現(xiàn)階段仍然是以銀行等金融機(jī)構(gòu)借款為主的間接融資模式，方式單一。由于中小企業(yè)的融資數(shù)額少，信用低，其融資的利率就居高不下，中小企業(yè)的融資成本步步高升，嚴(yán)重制約著我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

中國(guó)區(qū)域遼闊，不同地區(qū)金融市場(chǎng)、資源配置、體制機(jī)制等方面的發(fā)展程度不同。沿海地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展迅猛，自身產(chǎn)品升級(jí)和新技術(shù)更新?lián)Q代加快以及信用體系的逐步建立完善，使得中小企業(yè)融資相對(duì)西部比較容易。而在中國(guó)經(jīng)濟(jì)較為落后的中西部地區(qū)，中小企業(yè)由于自身競(jìng)爭(zhēng)力不如沿海地區(qū)中小企業(yè)，融資環(huán)境單一，使得東西部中小企業(yè)融資難度存在差異。

目前，政策支持體系尚未形成，中小企業(yè)特別是非國(guó)有中小企業(yè)尚未充分獲得國(guó)民待遇：缺乏正常的融資渠道，直接融資渠道不完善、不暢通，金融體系改革有待進(jìn)一步深化；信用擔(dān)保制度不太健全，中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，而且其具體運(yùn)作、管理方式存在缺陷；抵押擔(dān)保制度有待完善，中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高，同時(shí)擔(dān)保登記、評(píng)估手續(xù)繁雜、收費(fèi)高昂等等。

困境的成因

中小企業(yè)自身不足形成了融資困境，比如企業(yè)自身信譽(yù)比較差。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于企業(yè)內(nèi)部管理體制不夠健全，企業(yè)管理者素質(zhì)普遍不夠高，同時(shí)企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等原因，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用缺失，得不到保證。

擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)等這些用固定資產(chǎn)來(lái)抵押。而中小企業(yè)普遍具有固定資產(chǎn)少，抵押物不足的特點(diǎn)，因此使得融資比較困難。

中小企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。中小企業(yè)具有規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較差，產(chǎn)業(yè)水平不夠高，抗壓抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，可持續(xù)性發(fā)展能力弱等特點(diǎn)。同時(shí)大多數(shù)中小企業(yè)主要還是傳統(tǒng)的粗放式發(fā)展階段，對(duì)資源浪費(fèi)和消耗比較嚴(yán)重。再加上中小企業(yè)自身管理體制和管理者素質(zhì)較低的因素。導(dǎo)致了銀行在選擇中小企業(yè)客戶(hù)時(shí)都比較謹(jǐn)慎，從而造成中小企業(yè)融資困難的窘境。

此外，金融政策缺陷和服務(wù)功能缺失，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資也有著重要的影響。

銀行對(duì)中小企業(yè)常常有“所有權(quán)歧視”，更愿意把資金借給實(shí)力強(qiáng)大、信譽(yù)良好、有政策扶持傾向的國(guó)有大型企業(yè)，而不愿把錢(qián)借給民營(yíng)中小企業(yè)。同時(shí)，銀行貸款給中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于貸款給大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，因此中小企業(yè)融資困難也就不難理解。

抵押、擔(dān)保融資難。多數(shù)中小企業(yè)采取掛靠經(jīng)營(yíng)、合資合作等經(jīng)營(yíng)方式，產(chǎn)權(quán)不明晰，難以找到符合要求的抵押物和擔(dān)保單位，同時(shí)抵押擔(dān)保登記、評(píng)估、公證手續(xù)繁瑣，有效時(shí)間短，收取費(fèi)用高。

目前中國(guó)對(duì)中小企業(yè)融資政策支持方面的法律法規(guī)不夠完善，同時(shí)也缺乏一些專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)管理制度，在促進(jìn)完善中小企業(yè)自身管理體系方面存在缺失，這些都制約了中小企業(yè)融資方面的發(fā)展。

中小企業(yè)信用評(píng)估體系和信用擔(dān)保體系發(fā)展速度緩慢，在中小企業(yè)市場(chǎng)進(jìn)入方面存在歧視問(wèn)題，資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資門(mén)檻依舊較高，缺乏一些對(duì)中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策。

國(guó)外模式及啟示

西方發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)比較成熟完善，通過(guò)了解其融資模式，為我國(guó)建立和完善中小企業(yè)融資模式尋求思路。國(guó)外的中小企業(yè)融資模式都是根據(jù)自己國(guó)家的國(guó)情發(fā)展而來(lái)的，例如日德由于二戰(zhàn)的原因，資本市場(chǎng)相對(duì)發(fā)展落后，因此政府大力支持銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資，而資本市場(chǎng)相對(duì)完善和發(fā)達(dá)的英美國(guó)家，則主要依靠證券股票等直接融資模式。

中國(guó)也有自己的特殊國(guó)情，東西部差異比較大就是其一，是否可以嘗試施行區(qū)域不同的融資模式？

此外，中國(guó)中小企業(yè)自身素質(zhì)參差不齊，標(biāo)準(zhǔn)不一，是影響企業(yè)融資的一個(gè)重要方面，外國(guó)在中小企業(yè)信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保方面對(duì)中小企業(yè)的自身素質(zhì)提高有著重要作用。

政府對(duì)中小企業(yè)的政策扶持也是外國(guó)中小企業(yè)發(fā)展良好的一個(gè)重要原因，相應(yīng)的法律法規(guī)和政策傾向，比較好地促進(jìn)中小企業(yè)的良性發(fā)展。中國(guó)這樣一個(gè)中小企業(yè)比較多，對(duì)社會(huì)各方面影響比較大的國(guó)家，更應(yīng)該有效地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

中國(guó)中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新，在借鑒國(guó)外先進(jìn)模式的同時(shí)，應(yīng)該結(jié)合我國(guó)國(guó)情。無(wú)論是以英美為代表的直接融資模式還是以日德為代表的間接融資模式，政府在中小企業(yè)融資方面都發(fā)揮著重大作用。所以，政策支持是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最重要保障，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有著明顯的推動(dòng)作用。

首先要完善法律法規(guī)，為中小企業(yè)融資提供一個(gè)良好的環(huán)境。對(duì)中小企業(yè)在融資方面法律法規(guī)的健全和完善是中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要保證。其次是要完善中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系，使得信息暢通，方便中小企業(yè)和融資機(jī)構(gòu)的信用公開(kāi)化，其次，建立中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，使銀行等金融機(jī)構(gòu)融資渠道的拓寬得到保障。第三，拓寬中小企業(yè)融資渠道，加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。最后，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)東西部差距比較大，可采取區(qū)域情況下不同的融資模式，比如在東部沿海經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，可以加大以債券融資和股票融資的直接融資模式，而在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的西部地區(qū)，以銀行貸款為主的直接融資模式更適合其發(fā)展。

破解融資難題，金融機(jī)構(gòu)也要做一些適時(shí)的調(diào)整與改革。

完善銀行等金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)，大型商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)臃腫，效率低下，與中小企業(yè)的靈活性有很大沖突，不利于資源的有效配置，應(yīng)縮短金融機(jī)構(gòu)管理層和市場(chǎng)距離，保證信息的快速有效流通，減少審批層級(jí)和審批時(shí)限。

完善銀行信貸激勵(lì)機(jī)制，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為我國(guó)中小企業(yè)融資主要渠道，銀行內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制對(duì)我國(guó)中小企業(yè)起著極大的促進(jìn)作用。完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸激勵(lì)機(jī)制，建立合理有效的獎(jiǎng)懲制度，對(duì)于按時(shí)收回本息和多發(fā)放有效貸款進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)出現(xiàn)的呆賬、壞賬，對(duì)責(zé)任人員進(jìn)行必要的懲罰，提高信貸人員對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性和主動(dòng)性，使得“慎貸”現(xiàn)象得到一定緩解，促進(jìn)前景良好的中小企業(yè)得到發(fā)展。

而從中小企業(yè)自身出發(fā)，則務(wù)必提高自身信用，提高企業(yè)管理者自身素質(zhì)，牢固樹(shù)立信用至上的觀念；自主地拓寬投資渠道，因?yàn)樽C券融資和股票融資等融資模式都是重要的渠道，并且民間融資也是一個(gè)突破口，這樣不但能降低融資成本，也可以有效分散企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：完善規(guī)范財(cái)務(wù)制度，規(guī)范完善的財(cái)務(wù)制度是中小企業(yè)信用的一個(gè)重要影響因素，其本身就是企業(yè)自身素質(zhì)的重要方面，良好的企業(yè)形象對(duì)企業(yè)的融資有著重要的促進(jìn)作用。