現(xiàn)階段傳統(tǒng)金融服務(wù)門檻高、普通大眾投資渠道較少，中小企業(yè)融資難，使得我國(guó)網(wǎng)貸向中小企業(yè)傾斜。但是，個(gè)人和個(gè)人（P2P，Peer to Peer）網(wǎng)貸的高速發(fā)展暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，越來(lái)越為社會(huì)所關(guān)注。方興未艾的P2P網(wǎng)貸向何處去？怎樣實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸市場(chǎng)的規(guī)范與創(chuàng)新？

日前國(guó)內(nèi)首家注冊(cè)于上海自貿(mào)區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)企業(yè) — 普資華企（www.pccb.com）正式推出P2B（Peer to Business）網(wǎng)貸投融資平臺(tái)，吸引了各界的注意。P2B平臺(tái)網(wǎng)貸模式能否實(shí)現(xiàn)普惠金融之夢(mèng)？《滬港經(jīng)濟(jì)》采訪了普資華企CEO俞曄。

跟銀行形成很好的互補(bǔ)

《滬港經(jīng)濟(jì)》：在普惠金融生態(tài)鏈中，P2B 平臺(tái)有何獨(dú)特價(jià)值？

俞曄：在當(dāng)前信用體系并不很完善的情況下，P2P的概念有著天生的缺陷，很難做到對(duì)項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。我們馬上就要啟動(dòng)跟中國(guó)銀行、交通銀行的合作了，這一點(diǎn)看得更加清楚：銀行沒法跟 P2P合作的原因在于，P2P 的后端借款人分得很散，而國(guó)家要求借款人要做一對(duì)一、到柜面辦理的強(qiáng)實(shí)名認(rèn)證，P2P公司根本做不到，這就無(wú)法保證真實(shí)性和資金去向的安全性。反過來(lái)，銀行甚至愿意為我們定制產(chǎn)品，因?yàn)殂y行對(duì)資金的監(jiān)管可以到每一個(gè)項(xiàng)目。在融資租賃行業(yè)，對(duì)接的企業(yè)是數(shù)得過來(lái)的，當(dāng)然都可以強(qiáng)實(shí)名認(rèn)證。

相比于P2P，P2B 的借款方式非常清晰。平臺(tái)負(fù)責(zé)審核融資企業(yè)信息的真實(shí)性以及風(fēng)險(xiǎn)。通過封閉式借款的模式，投資人的資金在平臺(tái)的監(jiān)管下通過第三方支付平臺(tái)，直接支付給借款人購(gòu)買的終端商家，借助終端商家捆綁住借款人。

《滬港經(jīng)濟(jì)》：普資華企的模式為什么可以降低風(fēng)險(xiǎn)？

俞曄：切合中國(guó)市場(chǎng)需求的P2B平臺(tái)模式，改變了傳統(tǒng)的借貸模式，使得資金流向透明化，讓投資人共享融資租賃行業(yè)的完整風(fēng)險(xiǎn)控制的收益，最大程度保證了投資人的利益。

融資租賃行業(yè)以租賃物為載體，將標(biāo)的物的所有權(quán)與使用權(quán)嚴(yán)格分離，更直接有效地降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。我們對(duì)接的企業(yè)都可以到銀行做一對(duì)一的身份認(rèn)證。平臺(tái)既審核了借款人的資金需求真實(shí)性，又跟蹤資金的實(shí)際去向；不僅降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，還保障了投資人的利益。通過資產(chǎn)管理公司與多家融資租賃公司合作，將優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目通過普資華企展示，為投資者提供增值途徑。

《滬港經(jīng)濟(jì)》：普資華企與國(guó)有商業(yè)銀行有怎樣的合作關(guān)系？

俞曄：現(xiàn)在普資華企有三家銀行在談合作：中行、交行、招行。他們對(duì)這個(gè)行業(yè)關(guān)注了很久，對(duì)我們都開出了非常優(yōu)惠的條件。這與我們的核心競(jìng)爭(zhēng)力、交易結(jié)構(gòu)有關(guān)聯(lián)，因?yàn)槲覀儾淮蛉魏尾吝吳颉?/p>

從金融生態(tài)的豐富性來(lái)講，我們跟銀行形成了很好的互補(bǔ)。國(guó)有商業(yè)銀行是“高大上”，很難低下身段來(lái)做融資租賃，但可以支撐我們更好地打造這個(gè)鏈條。在銀行看來(lái)，我們是封閉式的交易結(jié)構(gòu)，資金、客戶信息流都在監(jiān)管范圍內(nèi)，銀行也愿意把我們打造成普惠金融體系的標(biāo)桿系統(tǒng)。事實(shí)上，按照境外銀行的模式，我們做的就是典型銀行業(yè)務(wù)的細(xì)分市場(chǎng)，只不過規(guī)模小、對(duì)象比較散。

互聯(lián)網(wǎng)有贏家通吃的特點(diǎn)

《滬港經(jīng)濟(jì)》：實(shí)體企業(yè)、投資者、融資租賃公司之中，最重要的合作者是哪一方？

俞曄：幾方面中，目前我們還是把更多的注意力放在對(duì)接的融資租賃公司，因?yàn)槲覀冏钪匾呢?zé)任，就是要為投資者把控篩選項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿谫Y租賃公司對(duì)項(xiàng)目也是要做百分之百回購(gòu)擔(dān)保的。

《滬港經(jīng)濟(jì)》：到目前為止，普資華企的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？你希望隨著企業(yè)發(fā)展，在哪些方面增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力？

俞曄：最重要的是模式優(yōu)勢(shì)。我們的內(nèi)核是金融，我們抓住了細(xì)分市場(chǎng)的空白、機(jī)會(huì)，以互聯(lián)網(wǎng)的形式表現(xiàn)出來(lái)。具體而言，還有技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、客服的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然平臺(tái)在不斷進(jìn)化，我們也希望未來(lái)找到更高的平臺(tái)來(lái)形成核心競(jìng)爭(zhēng)力，比如把更多的心思放在交易平臺(tái)上，轉(zhuǎn)到市場(chǎng)的管理上，等等。

《滬港經(jīng)濟(jì)》：普資華企的平臺(tái)戰(zhàn)略是怎樣制定的？發(fā)展速度怎樣？

俞曄：普資華企成立于2013年，平臺(tái)戰(zhàn)略是公司股東、管理層一起分析市場(chǎng)，根據(jù)公司實(shí)際情況制定的?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展變化太快了，跟傳統(tǒng)行業(yè)不一樣，監(jiān)管有不確定因素。2013年11月管理層明確了思路，專門做一個(gè)行業(yè)、做一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。至于運(yùn)作模式上，我們是按照互聯(lián)網(wǎng)思維來(lái)做。戰(zhàn)略是有靈活性、前瞻性的，同時(shí)要求合規(guī)、合法，樹立標(biāo)桿。

我們今年1月份的時(shí)候平臺(tái)交易額才1300萬(wàn)，到6月份當(dāng)月就可以做到1個(gè)億。這樣的跨越速度是傳統(tǒng)企業(yè)無(wú)法想象的。

一直在做“啄木鳥”的工作

《滬港經(jīng)濟(jì)》：普資華企的模式可以被抄襲嗎？競(jìng)爭(zhēng)壁壘又在哪里？

俞曄：互聯(lián)網(wǎng)業(yè)任何模式都可以被抄襲，但是運(yùn)作和團(tuán)隊(duì)很重要。會(huì)不會(huì)擔(dān)心有人用很大的資源來(lái)壓過你？只要做強(qiáng)、做專，我們就有自己的位置。PCCB不需要做一個(gè)大而全的公司。把一塊業(yè)務(wù)做好，發(fā)展空間就很大了。未來(lái)我們?cè)谧再Q(mào)區(qū)內(nèi)，可以打通境內(nèi)外的資金平臺(tái)，面對(duì)境內(nèi)外的投資者。我們希望將來(lái)享受對(duì)融資租賃的政策紅利。

互聯(lián)網(wǎng)有贏家通吃的特點(diǎn)。選擇好的切入點(diǎn)，選擇好的合作伙伴，這方面的資源還是很充分的。當(dāng)前我們每天平臺(tái)新增300個(gè)客戶，到6月份，普資華企將完成5萬(wàn)個(gè)客戶的積累。

《滬港經(jīng)濟(jì)》：從創(chuàng)業(yè)中得到的是什么感受？過去的保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷對(duì)你創(chuàng)業(yè)有什么幫助？

俞曄：我是職業(yè)經(jīng)理人，目標(biāo)是把一家公司從小到大做好。當(dāng)然我們靠的是團(tuán)隊(duì)，依靠核心團(tuán)隊(duì)的力量，同時(shí)還要加強(qiáng)個(gè)人修煉。

普資華企的定位是做金融。保險(xiǎn)業(yè)是傳統(tǒng)金融行業(yè)，這段經(jīng)歷打造了我的金融思維。另一方面，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)當(dāng)前的公司管理是有效的。我們的人均產(chǎn)值可以達(dá)到三四百萬(wàn)元，這與保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)精英管理是可以銜接的。我們不是門戶網(wǎng)站，主要是跟大流量的網(wǎng)站合作：百度、360等。在“引流”的同時(shí)，要留住客戶。我們對(duì)客服團(tuán)隊(duì)的考核就是留住客戶的指標(biāo)。當(dāng)然，業(yè)績(jī)同時(shí)就會(huì)掩蓋一些問題。過去在保險(xiǎn)行業(yè)我們就一直提醒自己?，F(xiàn)在PCCB 的管理層也一樣，我們一直在做“啄木鳥”的工作，打補(bǔ)丁、啄漏洞。

《滬港經(jīng)濟(jì)》：普資華企下一階段的戰(zhàn)略規(guī)劃是什么？

俞曄：普資華企的管理層目前對(duì)未來(lái)的戰(zhàn)略進(jìn)行了明確的規(guī)劃，首先拿到了國(guó)家許可的金融信息服務(wù)牌照，將平臺(tái)注冊(cè)資本金提升到了1億元。同時(shí)借助自貿(mào)區(qū)內(nèi)的政策優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步將平臺(tái)打造成全國(guó)性的融資租賃資產(chǎn)交易中心，未來(lái)面向境內(nèi)外來(lái)自全球市場(chǎng)的投資人，為國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)融資及資產(chǎn)盤活提供服務(wù)。作為交易中心的普資華企，將在今年下半年啟動(dòng)股改，明年，平臺(tái)將正式走向資本市場(chǎng)、完成上市目標(biāo)的規(guī)劃。

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P2B平臺(tái)：通往普惠金融的藍(lán)海

在網(wǎng)貸市場(chǎng)突飛猛進(jìn)的同時(shí)，部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)使得放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶，產(chǎn)生了用途難以監(jiān)管的資金池。部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者未盡到借款人身份真實(shí)性核查義務(wù)，更有甚者發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金、卷款潛逃。

P2P網(wǎng)貸健康發(fā)展成為官方和市場(chǎng)共同的關(guān)注點(diǎn)。

P2B平臺(tái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

普資華企引領(lǐng)了超越P2P模式的P2B平臺(tái)模式，風(fēng)險(xiǎn)控制是其核心競(jìng)爭(zhēng)力。

普資華企的解決方案是：P2B平臺(tái)負(fù)責(zé)審核借款企業(yè)融資信息的真實(shí)性、抵押物的有效性并評(píng)估借款風(fēng)險(xiǎn)，通過從借款資金中提取還款保證金的方式，將還款風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

普資華企是目前唯一對(duì)接中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)供客戶查詢的P2B平臺(tái)，也是首家專注服務(wù)融資租賃行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。網(wǎng)站采用了國(guó)際領(lǐng)先的系統(tǒng)加密及保護(hù)技術(shù)，并在風(fēng)險(xiǎn)管控方面有著獨(dú)到之處。

通過普資華企進(jìn)行運(yùn)作的資金，均受到租賃公司回購(gòu)擔(dān)保、資產(chǎn)管理公司本息擔(dān)保以及普資華企設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)備用金三重防護(hù)。同時(shí)，政府有效監(jiān)管也確保了行業(yè)穩(wěn)定 — 融資租賃行業(yè)受商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，有完善的融資租賃登記系統(tǒng)。在項(xiàng)目運(yùn)作過程中，還將接受第三方銀行的監(jiān)管，確保投資者資金的安全。

目前，P2B平臺(tái)只針對(duì)中小微企業(yè)提供投融資服務(wù)，借款企業(yè)及其法人代表（或?qū)嶋H控股的大股東）要提供企業(yè)及個(gè)人的擔(dān)保，并且基本上不提供無(wú)抵押借款，再加上類似擔(dān)保模式的借款保證金賬戶，因此從投資風(fēng)險(xiǎn)角度分析，P2B具有更高的投資安全性。

P2B平臺(tái)實(shí)現(xiàn)三方共贏

平臺(tái)投資人可以通過中國(guó)人民銀行征信網(wǎng)站一一對(duì)應(yīng)地查到每一臺(tái)設(shè)備的情況，保證了每一個(gè)投資項(xiàng)目的真實(shí)性和安全性，這和過去“兩眼一抹黑”的P2P網(wǎng)貸模式有著本質(zhì)區(qū)別，有效控制了P2P業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在普資華企的平臺(tái)上，多個(gè)專業(yè)機(jī)構(gòu)從運(yùn)營(yíng)收益性、企業(yè)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況等各個(gè)方面，對(duì)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查。有閑錢的投資者能夠在這個(gè)平臺(tái)找到以固定收益為理財(cái)模式的投資項(xiàng)目，保證了投資安全穩(wěn)健增值，同時(shí)又很好地解決了中小企業(yè)融資難的問題。作為借款方的融資企業(yè)，可以直接在平臺(tái)上面發(fā)布以債權(quán)形式進(jìn)行融資的信息，最終以遠(yuǎn)低于民間借貸的利息，借到企業(yè)發(fā)展需要的中短期資金。

普資華企運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的核心是，充分利用以物權(quán)為核心來(lái)實(shí)現(xiàn)融資的特性，把物權(quán)鎖定在投資人手中。例如，一家中小企業(yè)通過融資租賃公司來(lái)購(gòu)買、使用一臺(tái)進(jìn)口設(shè)備，企業(yè)一般先支付20%的保證金，然后再由設(shè)備廠商提供5%的回購(gòu)擔(dān)保金，接下來(lái)，每個(gè)月企業(yè)用按揭的方式還款給融資租賃公司。融資租賃公司在這三年內(nèi)牢牢控制著設(shè)備的所有權(quán)（通過安裝GPS、攝像頭等手段監(jiān)控）。如果企業(yè)發(fā)生還款風(fēng)險(xiǎn)的話，就由設(shè)備廠商和企業(yè)提供的其他擔(dān)保方來(lái)還款。

作為平臺(tái)，普資華企鎖定服務(wù)優(yōu)質(zhì)實(shí)體中小企業(yè)，將實(shí)體企業(yè)、融資租賃公司、投資者三者組成良性鏈條，創(chuàng)造共贏局面。

應(yīng)用增長(zhǎng)點(diǎn)：汽車金融

P2B網(wǎng)貸平臺(tái)在多個(gè)行業(yè)都有可觀的應(yīng)用前景。汽車金融就是一例。

長(zhǎng)期以來(lái)，汽車金融（車企融資及個(gè)人購(gòu)車融資）都是與銀行合作。普資華企旗下的融信租賃，則提出了一套針對(duì)企業(yè)和個(gè)人的汽車金融新模式。

過去，汽車生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷商之間總有一方處在被動(dòng)地位。融資租賃公司加入之后，整車廠家每周生產(chǎn)出來(lái)的整車全部由租賃公司買斷，融資租賃公司再賣給經(jīng)銷商、汽車4S店。這樣一來(lái)，資金流就像支付寶那樣，必須通過融資租賃公司來(lái)完成。

與專款專用的銀行審批相比，改與融資租賃公司合作，汽車企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)只需要報(bào)備，啟用新設(shè)備也可以通過融資租賃公司方便地進(jìn)行。企業(yè)作為新機(jī)器的承租人，每月只要支付租金即可。換言之，借用融資租賃公司的長(zhǎng)期資金來(lái)完成長(zhǎng)期項(xiàng)目，比借用銀行的短期資金更劃算。

普資華企還瞄準(zhǔn)了個(gè)人購(gòu)車融資市場(chǎng)，計(jì)劃開發(fā)全新的個(gè)人汽車融資租賃，通過融信租賃公司選擇新車，擁有新車三年使用權(quán)，每月繳納租金。這將是一個(gè)牽動(dòng)新車市場(chǎng)、二手車市場(chǎng)、零配件市場(chǎng)的金融創(chuàng)新。