通過媒體獲悉自己投資的股票銀河投資（000806SZ）不僅涉嫌操縱業(yè)績扭虧摘帽，而且還涉嫌操縱二級市場的股票價格，某F先生決定向證監(jiān)會實(shí)名舉報。該投資者在《舉報信》中將媒體已經(jīng)公開的相關(guān)事實(shí)一一引用，而且還在此基礎(chǔ)上繼續(xù)深挖，發(fā)現(xiàn)了更多的可疑線索。

大股東銀河集團(tuán)有違法大量買賣控股子公司股票的前科

舉報信中提到銀河投資的大股東銀河集團(tuán)曾經(jīng)因?yàn)榇罅抠I賣控股子公司的股票，被證監(jiān)會處罰一事。經(jīng)過記者查證得知，貴州天成控股股份有限公司（600112SH）是銀河集團(tuán)控股的另一家上市公司，與銀河投資系兄弟公司。早在2003年到2007年間，銀河集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方通過實(shí)際控制的其他賬戶在二級市場大量違法買賣天成控股的股票，后因媒體曝光，被證監(jiān)會立案調(diào)查。2010年10月9日，證監(jiān)會下達(dá)《行政處罰決定書》，對銀河集團(tuán)及實(shí)際控制人潘琦等5名責(zé)任人給予警告和罰款等處罰。

舉報信中提及這次銀河投資股價上漲與增發(fā)消息發(fā)布時間點(diǎn)高度吻合，內(nèi)幕交易或?yàn)殍F板釘釘。

5月14日是銀河投資停牌謀劃增發(fā)的最后一個交易日，當(dāng)天，該股股價突然放量上漲，漲幅達(dá)到4.81%，成交量也從平時的1%換手率異常放大到5.85%。5月27日，銀河投資公布了定向增發(fā)方案，該股股票也是一度封住漲停，換手率更是放大到了9.92%。此后，銀河投資股價節(jié)節(jié)攀高，截止記者截稿時，股票價格已經(jīng)越過6元，相比增發(fā)方案中確定的2.87元的增發(fā)價格，銀河投資股價翻倍。

除了增發(fā)消息出臺前后股價的“配合”外，主要股票成交席位與被舉報人銀河投資同處一地。

5月27日、6月3日、6月19日、7月4日，銀河投資都因?yàn)闈q幅很大被交易所公開成交席位，在前五位的成交席位中，國海證券的北海某營業(yè)部每次都上榜，而銀河投資所在地就是廣西北海；另外，東北證券的南寧某營業(yè)部也先后兩次上榜，而被舉報人銀河投資的大股東銀河集團(tuán)的所在地就是廣西南寧。

十年被處罰兩次整改一次銀河投資堪稱“壞孩子”典范

十年生死兩茫茫，銀河投資的造假故事伊始于2002年。

2006年1月，由于媒體報道，銀河投資被迫發(fā)布董事會公司公告稱，2002、2003年公司通過與大股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金往來確認(rèn)為收入的方法，虛增銷售收入2.63億元（不含稅收入2.25億元）、虛增凈利潤4300萬元。2003年，銀河投資大股東占用公司資金累計3.93億元，其中包括未披露的銀行貸款2.7億元，另1.23億元記入其他應(yīng)收款科目。

就上述行為，銀河投資被處罰款10萬元。對公司法定代表人、原財務(wù)負(fù)責(zé)人、原財務(wù)部總經(jīng)理分別處罰5萬元。如果不是媒體報道揭露真相，投資者或許永遠(yuǎn)等不到銀河投資的致歉公告。

盡管銀河投資2006年的公告中對2002、2003年的財務(wù)造假和大股東挪用資金向全體投資者鄭重致歉。但之后依然我行我素。

2011年5月，中國證監(jiān)會發(fā)布對銀河投資和潘琦等15人的行政處罰決定書，對銀河科技給予警告，并處以50萬元罰款，對潘琦等6人分別給予30萬罰款。

處罰書中披露銀河投資在2004年虛增銷售收入1.79億，虛增利潤6931萬，隱瞞2004年向關(guān)聯(lián)方巨額劃款累計達(dá)5.44億元。在2005年虛增銷售收入3475萬元，虛增利潤795萬元，隱瞞2005年向關(guān)聯(lián)方巨額劃款累計3.85億元。同時在2004和2005年未如實(shí)披露為關(guān)聯(lián)和非關(guān)聯(lián)放提供銀行擔(dān)保共計6.52億。

而在證監(jiān)會廣西監(jiān)管局2011年12月 30日發(fā)布的《關(guān)于對北海銀河高科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》，其中提及銀河投資自2008年12月以來，利用實(shí)際控制的“南寧市桂亞商貿(mào)有限公司”和“北海正聯(lián)商貿(mào)有限公司”名下兩個銀行賬戶進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，累計金額約3.1億元，形成資金賬外核算。

舉報信還提及，其梳理被舉報人歷年的年報后發(fā)現(xiàn)，除了已經(jīng)知道的北海正聯(lián)、南寧桂亞這兩個公司外，四川鼎立投資管理有限責(zé)任公司、南寧凱宇數(shù)碼科技有限公司等一批公司都具有走賬公司的類似特征。

為再融資 銀河投資敢于“系統(tǒng)化、團(tuán)體化”造假

今年5月，銀河投資發(fā)布非公開增發(fā)預(yù)案，公司擬增發(fā)不超過4億股股票，募集不超過11.5億元資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充流動資金，且這些新股將由其大股東銀河天成集團(tuán)全額認(rèn)購。顯然，對于貨幣資金不足6000萬元但卻存有高達(dá)5.92億元短期貸款需要償還的銀河投資來說，大股東此次無疑是為其解決了燃眉之急，屬于重大利好。

大股東銀河集團(tuán)系唯一發(fā)行對象，認(rèn)購?fù)瓿珊?，將通過直接方式持有不超過45.80%的公司股份，而目前集團(tuán)持股比例為14.75%。銀河集團(tuán)由潘琦持股52.27%。

歷史資料顯示，銀河投資從2002年到2005年的連續(xù)多年的業(yè)績造假也是因?yàn)樵偃谫Y的目的。2002年增發(fā)5000萬新股，2004年計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債9.5億元由于監(jiān)管部門未批及股東大會否決而未遂。

銀河集團(tuán)董事長潘琦、董事兼總裁姚國平、副董事長王國生、副總裁龍曉榮、副總裁徐宏軍、副總裁顧勇彪、財務(wù)總監(jiān)黃巨芳因銀河投資2004年、2005年虛增銷售收入、隱瞞對外擔(dān)保、隱瞞關(guān)聯(lián)交易等行為，于2011年受到中國證監(jiān)會警告和罰款等行政處罰。潘琦、姚國平被認(rèn)定為市場禁入者，期限分別為10年、7年。

在證監(jiān)會2011年對銀河科技及潘琦及15名責(zé)任人的《行政處罰決定書》中提及：本案是系統(tǒng)性、團(tuán)體化的上市公司信息披露違法大案。銀河科技為了騙取發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的資格，貪短利而忘大義，有策劃、有組織地通過制作虛假出庫單據(jù)、開具虛假銷售發(fā)票并按比例虛構(gòu)成本的方式，連續(xù)多年實(shí)施大規(guī)模的虛構(gòu)營業(yè)收入、虛構(gòu)成本、虛構(gòu)利潤活動。此外，銀河科技還存在不及時披露受到地方政府處罰的事項(xiàng)。銀河科技的上述行為，既包括定期報告披露違法，也包括臨時報告披露違法，持續(xù)時間長，涉及事項(xiàng)多，涉案數(shù)額巨大，集上市公司信息披露違法之大成，情節(jié)特別嚴(yán)重，市場影響非常惡劣，應(yīng)當(dāng)依法予以從重處罰。