摘要：在14年的利率市場(chǎng)改革中，臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)通過(guò)推進(jìn)組織流程優(yōu)化來(lái)提升運(yùn)營(yíng)效率；強(qiáng)化金融服務(wù)手段來(lái)改善資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，從而降低資金成本；依托金融控股公司平臺(tái)，發(fā)揮整合行銷效益，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)；積極調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，大力拓展民營(yíng)企業(yè)和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)等舉措實(shí)現(xiàn)發(fā)展轉(zhuǎn)型及安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。目前大陸地區(qū)利率市場(chǎng)化遵循漸進(jìn)的改革思路，與臺(tái)灣地區(qū)利率市場(chǎng)化具有相似之處，臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得大陸地區(qū)城商行學(xué)習(xí)和借鑒。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；臺(tái)灣銀行業(yè)；經(jīng)驗(yàn)與啟示

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ〓文章編號(hào):１００３－９０３１(２０14)07－００62－０5DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2014.07.11

一、前言

2012年6月8日，央行在降息的同時(shí)，宣布存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率下限調(diào)整為0.8倍，標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化的大幕正式開(kāi)啟。時(shí)隔不到一個(gè)月，央行再次降息，并進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間至0.7倍。2013年7月19日，央行宣布，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，中國(guó)利率市場(chǎng)化再啟程，與此同時(shí)，利率市場(chǎng)化的相關(guān)配套改革也在緊鑼密鼓地推進(jìn)。對(duì)大陸地區(qū)124家商業(yè)銀行各年限存款利率浮動(dòng)區(qū)間的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，股份制銀行、城商行及農(nóng)商行1年期存款利率全部上浮到頂，而國(guó)有銀行平均上浮7.69%，其他各檔次，以三年期為例，城商行及農(nóng)商行平均上浮達(dá)到8.27%，股份制行僅為1.67%，而國(guó)有銀行則采取基準(zhǔn)利率，按兵不動(dòng)?？傮w來(lái)看，迫于存款競(jìng)爭(zhēng)壓力，地方商業(yè)銀行付息成本進(jìn)一步增加，利差進(jìn)一步縮窄。以南京銀行為例，2012年末凈息差2.49%，比2011年同期下降了0.17個(gè)百分點(diǎn)，而2013年上半年再降0.15個(gè)百分點(diǎn)至2.34%；同期，來(lái)自銀監(jiān)會(huì)二季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，大陸地區(qū)銀行業(yè)整體凈息差水平從2012年末的2.75%降至2013年6月末的2.59%。

二、臺(tái)灣地區(qū)利率市場(chǎng)化及其對(duì)銀行業(yè)影響概述①

1975年，臺(tái)灣地區(qū)開(kāi)始放松利率管制，允許存款利率在原有《銀行法》制定的最高限內(nèi)自由浮動(dòng)，而貸款利率則由臺(tái)灣地區(qū)銀行公會(huì)議定幅度后報(bào)請(qǐng)臺(tái)灣“央行”核定實(shí)施；1976年開(kāi)始推行貨幣市場(chǎng)利率自由化；1985年則建立基本放款制度，逐步擴(kuò)大放款利率上下限；1989年，臺(tái)灣地區(qū)《銀行法》修正案獲得“立法院”通過(guò)，新《銀行法》規(guī)定“銀行利率應(yīng)以年率為準(zhǔn)，并于營(yíng)業(yè)場(chǎng)所揭示”，從而取消了舊《銀行法》關(guān)于“央行”核定存貸款利率上下限的規(guī)定。至此，歷經(jīng)14年，臺(tái)灣地區(qū)銀行利率實(shí)現(xiàn)完全自由化。利率完全自由化后，臺(tái)灣地區(qū)各期存款利率隨即出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，不同期限漲幅在20%～50%之間。以臺(tái)灣地區(qū)銀行1年期定存利率為例，利率曾于1990—1991年間接近10%，較1989年4月初增長(zhǎng)一倍，隨后才逐步回落，至2000年左右重新回到1989年4月的最高利率水平，并于2001年后期開(kāi)始下跌至3%左右，2001—2009年間1年期存款利率在1.5%～3.0%區(qū)間浮動(dòng)（見(jiàn)圖1）?？疾齑娣趴罾什羁梢园l(fā)現(xiàn)，利率自由化初期（1989年），放款基準(zhǔn)利率隨著1年定存利率的強(qiáng)勢(shì)上漲而上漲，并于1989年5月突破10%，隨后隨1年定存利率的回落而逐步回歸至利率自由化前的水平，在這期間，放款基準(zhǔn)利率與1年期定存利率差先是快速縮窄（1989.5－1993.8），隨后逐漸回歸至期初水平（1994.4－2000.9）（見(jiàn)圖2）。

利率市場(chǎng)化給臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)帶來(lái)的是長(zhǎng)期的低利率、低利差環(huán)境。以臺(tái)灣地區(qū)最大的銀行臺(tái)灣銀行為例，其凈利差從1997—2002年六年里的2.3%～2.6%快速下降至2003年的1.53%，從2004年開(kāi)始長(zhǎng)期處于1%以下的低利差水平，總體的資產(chǎn)報(bào)酬率則長(zhǎng)期處于0.5%以下，自2008年金融危機(jī)以來(lái)，資產(chǎn)報(bào)酬率長(zhǎng)期低于0.3%①。這與大陸地區(qū)銀行業(yè)3%左右的凈利差水平、1%左右的資產(chǎn)報(bào)酬率形成明顯的反差。因此，如果大陸地區(qū)存款利率放開(kāi)從而實(shí)現(xiàn)完全的利率市場(chǎng)化，經(jīng)歷與臺(tái)灣銀行業(yè)相似的經(jīng)營(yíng)環(huán)境能否保證其持續(xù)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)值得我們思考，尤其是廣大中小銀行，依賴存貸利差的單一盈利模式在很大程度上可能成為中小銀行的“阿基里斯之踵”。探究臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)低利差環(huán)境下的生存模式、借鑒其生存之道具有重要的理論及現(xiàn)實(shí)意義。

（一）因應(yīng)利率市場(chǎng)化及金融改革，推動(dòng)組織流程優(yōu)化，提升運(yùn)營(yíng)效率

整合內(nèi)部流程、優(yōu)化機(jī)構(gòu)設(shè)置，成立各大利潤(rùn)中心，拓展重點(diǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化及金融改革成為臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行的重要舉措。從各大商業(yè)銀行年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是公營(yíng)銀行還是民營(yíng)銀行，無(wú)論是金融控股體制下的商業(yè)銀行還是專營(yíng)銀行，紛紛在咨詢顧問(wèn)公司的協(xié)助下，依照業(yè)務(wù)拓展重點(diǎn)，將銀行內(nèi)部組織架構(gòu)劃分為企業(yè)金融、消費(fèi)金融、財(cái)富管理、電子金融、信用卡及信托等六大利潤(rùn)中心，進(jìn)行集約化經(jīng)營(yíng)、提高經(jīng)營(yíng)效率；與此同時(shí)，中后臺(tái)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理、授信管理、征信、債權(quán)管理部等風(fēng)險(xiǎn)管理板塊，著力提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（二）多措并舉強(qiáng)化金融服務(wù)手段，改善資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，降低資金成本

利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行資金成本及資產(chǎn)收益更加客觀反映市場(chǎng)利率變化[1]。利率完全市場(chǎng)化前期，因?yàn)橘Y金來(lái)源的競(jìng)爭(zhēng)壓力，各大商業(yè)銀行競(jìng)相提高各期限結(jié)構(gòu)存款利率，以穩(wěn)定原有或爭(zhēng)取他行客戶群體。對(duì)1年期定存的爭(zhēng)奪導(dǎo)致該期限利率一路走高至10%上下，中期（1998—1999年間）雖然回落至6%，但仍然較完全市場(chǎng)化前增長(zhǎng)近50%（見(jiàn)圖1）。后期，隨著各大商業(yè)銀行積極向外拓展低息的活期性存款從而改善資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，1年期定存利率開(kāi)始逐步回歸市場(chǎng)化前正常水平，并開(kāi)始更加客觀的反映市場(chǎng)資金供求狀況。以臺(tái)灣銀行（代表性國(guó)營(yíng)銀行）及華南商業(yè)銀行（代表性民營(yíng)銀行）為例，前者活期存款占比從2001年前不到10%漸升至2001年的14.43%，后期進(jìn)一步攀升至2012年的30.32%，其平均計(jì)息負(fù)債成本率也由1997年的7.70%回落至2001年的6.55%，并于2012年進(jìn)一步下降至2012年的1.87%（見(jiàn)圖3）；華南商業(yè)銀行的活期存款占比則由2003年的47.27%升至2012年的60.61%，活期存款占比處于絕對(duì)地位（見(jiàn)圖4）。

各大商業(yè)銀行通過(guò)增設(shè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、豐富金融服務(wù)手段來(lái)擴(kuò)展活期存款來(lái)源。以臺(tái)灣銀行為例，該行通過(guò)增設(shè)簡(jiǎn)易型分行、無(wú)人自助銀行及自助柜員機(jī)拓展?fàn)I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，提供24小時(shí)自動(dòng)化服務(wù)，強(qiáng)化吸存競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，提供包括電話語(yǔ)音、網(wǎng)上銀行及移動(dòng)銀行等多樣化電子銀行服務(wù)在內(nèi)的金融服務(wù)，改善存款結(jié)構(gòu)，降低資金成本。因應(yīng)時(shí)代潮流及市場(chǎng)需要，電子金融服務(wù)成為臺(tái)灣地區(qū)各大商業(yè)銀行拓展金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的重要著力點(diǎn)。臺(tái)灣銀行于2001年成立電子金融中心，整合各業(yè)務(wù)相關(guān)單元的權(quán)責(zé)與需求，全力積極進(jìn)行商業(yè)銀行e化策略及行銷、推廣工作；華南商業(yè)銀行則于2005年起開(kāi)辦網(wǎng)絡(luò)ATM服務(wù)，客戶利用任一家銀行的晶片金融卡，加上晶片讀卡器，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)即可于個(gè)人電腦進(jìn)行除提領(lǐng)現(xiàn)金以外的任何跟ATM相關(guān)交易并且無(wú)需事先申請(qǐng)，相比于網(wǎng)上銀行更加便利、自由。

（三）依托金融控股公司平臺(tái)，發(fā)揮整合行銷效益，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)

2001年，臺(tái)灣地區(qū)通過(guò)《金融控股公司法》，宣示著臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的綜合化經(jīng)營(yíng)。包括臺(tái)灣金控、華南金控、富邦金控、臺(tái)新金控等在內(nèi)的16家金融控股公司為旗下的銀行子公司提供了重要的資源共享平臺(tái)。

金融整合平臺(tái)成為金控體制下商業(yè)銀行紛紛挖掘的重要“金礦”。整合包括銀行、證券、保險(xiǎn)等在內(nèi)的子公司客戶、賬戶及產(chǎn)品資料，提供客戶單一簽入（single sign-on）、單一查詢（single view）及一站購(gòu)足（one-stop shopping）等綜合金融服務(wù)，以客戶價(jià)值為導(dǎo)向，依客戶族群建立不同平臺(tái)，提供金控平臺(tái)不同產(chǎn)品，以達(dá)到交叉銷售之綜合效益，擴(kuò)增金融服務(wù)版圖，提高手續(xù)費(fèi)收入。金控平臺(tái)也為銀行子公司提供了重要的低成本客戶來(lái)源，有效降低了行銷成本及資金成本，是近年來(lái)金控體制子銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的最重要手段與平臺(tái)。此外，金控平臺(tái)共享后臺(tái)作業(yè)資源、系統(tǒng)資源，避免重復(fù)建設(shè)，也是金控的一大優(yōu)勢(shì)①。目前，平安集團(tuán)著力打造的即是這樣一種綜合化經(jīng)營(yíng)模式。

依托金融控股平臺(tái)提供包括證券、保險(xiǎn)、信托等多樣化財(cái)富管理金融服務(wù)和產(chǎn)品，為臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行降低對(duì)利差收入的依賴創(chuàng)造了重要機(jī)遇。臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行紛紛提出以財(cái)富管理業(yè)務(wù)作為主軸業(yè)務(wù)，從品牌、人員、產(chǎn)品、行銷、系統(tǒng)等重要方面加強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)，尤以提升人員專業(yè)能力，建立專業(yè)財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，提供全方位、專業(yè)化的理財(cái)咨詢及規(guī)劃為甚。與此同時(shí)，面對(duì)已經(jīng)到來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行積極推廣“線上理財(cái)中心”，為客戶提供24*365全年無(wú)休的投資組合分析與建議等理財(cái)服務(wù)，滿足自主型客戶線上理財(cái)需求，豐富財(cái)富管理手段。截至2011年末，臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行平均非息差收入占比超過(guò)35%，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不到20%的非息收入比例。

（四）積極調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，大力拓展民營(yíng)企業(yè)和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)

民營(yíng)企業(yè)和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)成為臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化背景下兩大重點(diǎn)拓展業(yè)務(wù)。以最大的國(guó)營(yíng)銀行臺(tái)灣銀行為例，該行最初以政府機(jī)關(guān)為主要放款對(duì)象，2001年末，政府機(jī)關(guān)及公營(yíng)企業(yè)放款占比達(dá)到55.80%，同期民營(yíng)企業(yè)放款占比僅為19.14%、個(gè)人放款占比也僅為20.43%；此后民營(yíng)企業(yè)及個(gè)人逐漸成為放款業(yè)務(wù)重點(diǎn)拓展對(duì)像，其占比也穩(wěn)步上升；截至2012年末，政府機(jī)關(guān)及公營(yíng)企業(yè)放款占比合計(jì)落后于民營(yíng)企業(yè)及個(gè)人放款占比，僅為同期民營(yíng)企業(yè)及個(gè)人放款總額的43.94%（見(jiàn)圖5）。而身為民營(yíng)銀行的華南商業(yè)銀行在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)上的發(fā)力使其該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比從2004年開(kāi)始逐步提升，由2004年的占比20%升至2012年的29%，是其五大主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比提升最為明顯的一大業(yè)務(wù)，其占比僅落后于企業(yè)金融業(yè)務(wù)兩個(gè)百分點(diǎn)，成長(zhǎng)為優(yōu)勢(shì)明顯的第二大業(yè)務(wù)（見(jiàn)圖6）。

臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行在民營(yíng)企業(yè)（中小企業(yè)）及消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的拓展上非常注重產(chǎn)品的創(chuàng)新及發(fā)展研究，每年均會(huì)提出若干項(xiàng)產(chǎn)品創(chuàng)新任務(wù)及創(chuàng)新研究計(jì)劃[2]。比如華南商業(yè)銀行針對(duì)不同客群開(kāi)發(fā)的“理財(cái)型房貸”（富?？腿海?、“房貸多元彈性還款”、“換屋安心”（換房客群）、“青年筑夢(mèng)”（首購(gòu)客群）等房屋貸款專案，與此同時(shí)，有效整合理財(cái)、理債個(gè)金商品專屬折扣優(yōu)惠，增加優(yōu)質(zhì)客戶金融服務(wù)黏度，提升消費(fèi)金融業(yè)務(wù)質(zhì)量；針對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)“中心廠商供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資保證合作專案”，協(xié)助中小企業(yè)供應(yīng)商獲取營(yíng)運(yùn)資金，幫助中小企業(yè)廠商提升供貨品質(zhì)及財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

三、利率市場(chǎng)化漸行漸近，城商行應(yīng)積極應(yīng)對(duì)

作為大陸地區(qū)銀行業(yè)第三梯隊(duì)，數(shù)量眾多的城商行長(zhǎng)期以來(lái)一直處于監(jiān)管與民眾的強(qiáng)力聚光燈下，城商行的每一次改革與創(chuàng)新都成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。利率市場(chǎng)化的車輪滾滾向前，對(duì)于收入來(lái)源單一、過(guò)分依賴存貸利差收入的城商行而言，面臨的挑戰(zhàn)空前。在利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)下，城商行要如何應(yīng)對(duì)，才能使傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)繼續(xù)貢獻(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定的利潤(rùn)？面對(duì)已經(jīng)到來(lái)的財(cái)富管理時(shí)代，城商行應(yīng)如何把握傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)的平衡，才能既留住有價(jià)值的高凈值人群，又不影響旱澇保收的存貸業(yè)務(wù)？臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)有哪些值得我們學(xué)習(xí)。

（一）龐大的網(wǎng)點(diǎn)覆蓋及深入社區(qū)的網(wǎng)絡(luò)布局是堅(jiān)持傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)

臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融打破了商業(yè)銀行服務(wù)的時(shí)空界限，但短期內(nèi)，物理網(wǎng)點(diǎn)仍是商業(yè)銀行開(kāi)展傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)、特別是吸收社區(qū)居民、個(gè)體工商戶、小微業(yè)主低成本儲(chǔ)蓄存款的主要工具。而成長(zhǎng)于當(dāng)?shù)爻切派绲某巧绦性凇叭司墶?、“地緣”上的?yōu)勢(shì)及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行差異化定位與發(fā)展的要求決定了城商行必須將居民小區(qū)、專業(yè)市場(chǎng)、園區(qū)、協(xié)會(huì)、商會(huì)作為其未來(lái)物理網(wǎng)點(diǎn)拓展的重點(diǎn)。城商行必須根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，將社區(qū)銀行與零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型結(jié)合起來(lái)，推廣面向社區(qū)、面向基層的多樣化社區(qū)銀行發(fā)展模式，進(jìn)一步提升城商行對(duì)居民活期儲(chǔ)蓄存款、1年期定存等低成本資金來(lái)源的吸收能力，降低城商行對(duì)大額、高成本存款的依賴，化解利率市場(chǎng)化帶來(lái)的資金成本大幅上升的壓力。

（二）堅(jiān)守城商行“天職”，大力拓展小微企業(yè)業(yè)務(wù)，奠定持續(xù)穩(wěn)定的收入來(lái)源

臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行在臺(tái)灣地區(qū)金融自由化之后信貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整充分體現(xiàn)了以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)及個(gè)體經(jīng)濟(jì)為主體的小微金融是應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化及資本市場(chǎng)發(fā)展的重要策略之一。近年來(lái)，憑借資金、技術(shù)、信息科技等方面的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，民生銀行、招商銀行在小微業(yè)務(wù)方面的攻城掠地給各地城商行帶來(lái)極大壓力。小微企業(yè)是城商行的天然合作伙伴，利率市場(chǎng)化及同業(yè)的積極競(jìng)爭(zhēng)之下，小微業(yè)務(wù)更應(yīng)該成為城商行的重點(diǎn)拓展業(yè)務(wù)。拓展小微業(yè)務(wù)并不是單純的以提高利率定價(jià)來(lái)彌補(bǔ)資金成本，應(yīng)更加注重通過(guò)高效的交叉銷售流程與平臺(tái)，降低成本、提高客戶貢獻(xiàn)度。此外，集中運(yùn)營(yíng)的模式和流程有利于城商行小微業(yè)務(wù)規(guī)模效益的實(shí)現(xiàn)，臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行非常重視小微產(chǎn)品的批量處理和集中管理，并借助電話直銷降低網(wǎng)點(diǎn)及人工成本。

（三）立足本土和核心客戶群體，發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為零售銀行的重要分支

臺(tái)灣地區(qū)《金融控股公司法》在利率市場(chǎng)化之后適時(shí)的出臺(tái)為臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行打破存貸利差依賴癥提供了重要機(jī)遇，眾多商業(yè)銀行大力拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)、發(fā)揮整合行銷效益為其后期低利差環(huán)境下的可持續(xù)發(fā)展奠定了重要基石。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展和家庭財(cái)富的穩(wěn)步增長(zhǎng)，除了傳統(tǒng)的存貸、中間業(yè)務(wù)及卡業(yè)務(wù)外，財(cái)富管理業(yè)務(wù)應(yīng)該成為國(guó)內(nèi)城商行零售業(yè)務(wù)發(fā)展的重要分支。城商行源出本土，社區(qū)居民、個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶及小微企業(yè)主是其核心客戶群體，可著重圍繞核心客戶群的財(cái)富管理需求，積極規(guī)劃與財(cái)富管理業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位相匹配的體系建設(shè)，建設(shè)一支具有較高素質(zhì)的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，深化核心客戶群的財(cái)富管理服務(wù)；設(shè)立專門(mén)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，從自身財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際情況出發(fā)，制定適合客戶需求及業(yè)務(wù)發(fā)展的投資策略，強(qiáng)化目標(biāo)定位，提高財(cái)富管理業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)作能力；與此同時(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防火墻機(jī)制和內(nèi)部控制體系，完善表內(nèi)外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，確保財(cái)富管理業(yè)務(wù)的安全、穩(wěn)健發(fā)展。

（四）加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)，完善多層次個(gè)人財(cái)富管理體系，提高業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力

產(chǎn)品創(chuàng)新及發(fā)展研究一直是利率市場(chǎng)化環(huán)境下臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)不斷變化的客戶需求、強(qiáng)化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。面對(duì)愈來(lái)愈寬廣的產(chǎn)品選擇空間，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將逐步讓位于質(zhì)量及服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，從長(zhǎng)期看，存款理財(cái)化、個(gè)人客戶金融資產(chǎn)配置多元化將是大趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者將更加理性地配置自有資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的合理匹配。在證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司以及期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相繼放開(kāi)的情況下，大陸地區(qū)理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)容將給城商行帶來(lái)更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。大陸地區(qū)城商行需要提高理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)能力，推進(jìn)產(chǎn)品營(yíng)銷及投資渠道建設(shè)，以提高理財(cái)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，正確處理競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系，廣泛與各類型專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)合作，結(jié)合已有的個(gè)人資產(chǎn)管理平臺(tái)，建立為不同客戶量身定制、開(kāi)放型的理財(cái)產(chǎn)品遴選體系。

（五）增強(qiáng)利率定價(jià)靈活性，推進(jìn)儲(chǔ)蓄存款差異化定價(jià)，平衡收益與資金成本

臺(tái)灣地區(qū)利率完全市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行存款利率經(jīng)歷飆升后逐步回穩(wěn)，在此過(guò)程中，臺(tái)灣地區(qū)不同商業(yè)銀行（公營(yíng)銀行與民營(yíng)銀行之間、大中小銀行之間）利率差異長(zhǎng)期存在，但在存貸利差持續(xù)收窄的條件下，中小銀行存款價(jià)格戰(zhàn)最終未能持續(xù)，“中小銀行－大銀行”存款利差經(jīng)歷了由正轉(zhuǎn)負(fù)最終收窄的情形[3]。隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，大陸地區(qū)各類型商業(yè)銀行存款利率經(jīng)過(guò)初步定價(jià)、逐步調(diào)整、趨于穩(wěn)定三個(gè)階段，目前基本形成大型銀行為主導(dǎo)、中小商業(yè)銀行跟隨的利率定價(jià)機(jī)制。大陸地區(qū)多數(shù)城商行各期限存款定價(jià)均在基準(zhǔn)基礎(chǔ)上一浮到頂，應(yīng)對(duì)較大的存款壓力[4]。但這種較為粗放的利率定價(jià)模式并不能有效解決城商行資金壓力，在未來(lái)隨著存款利率上限的逐步放開(kāi)、存貸利差加速縮窄的情況下，存款價(jià)格戰(zhàn)無(wú)法保證城商行的可持續(xù)發(fā)展。因此，城商行應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)利率定價(jià)的靈活性，根據(jù)同業(yè)、市場(chǎng)狀況、客戶結(jié)構(gòu)及貢獻(xiàn)度，在充分論證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)、制定資產(chǎn)收益覆蓋成本措施的基礎(chǔ)上，依據(jù)客戶存款規(guī)模、總資產(chǎn)、貢獻(xiàn)度、賬戶性質(zhì)等特征進(jìn)行分層定價(jià)，增強(qiáng)利率定價(jià)機(jī)制的靈活性①?！?/p>

（責(zé)任編輯：張恩娟）

參考文獻(xiàn)：

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[2]福建省金融學(xué)會(huì)赴臺(tái)灣金融考察團(tuán).臺(tái)灣地區(qū)金融發(fā)展與創(chuàng)新的實(shí)證考察及經(jīng)驗(yàn)[J].福建金融，2006（4）：21－25.

[3]孫軍，孔令學(xué)，王洪剛等.商業(yè)銀行存款利率市場(chǎng)化改革的制度思考[J].金融發(fā)展研究，2010（12）：63－65.

[4]張申怡，楊樹(shù).城商行存款定價(jià)策略分析[J].中國(guó)金融，2013（13）：83－84.