對(duì)于羅杰斯來(lái)說，“投資不是投機(jī)”是他的投資原則，更是他的做人原則。

環(huán)游世界為投資鋪路

每當(dāng)羅杰斯說起自己的環(huán)球旅行時(shí)就快樂得像個(gè)小孩，他在給人們描述某處情景時(shí)總會(huì)手舞足蹈?！碍h(huán)游世界是我從小的夢(mèng)想！”這句話他和人們說過很多遍。

羅杰斯曾經(jīng)兩次環(huán)游世界：第一次是在1990年，他騎著摩托車去了50多個(gè)國(guó)家，花了近兩年的時(shí)間；第二次是在1999年，開著他的“奔馳”旅行車，歷時(shí)3年，游歷了116個(gè)國(guó)家，從冰島出發(fā)，沿途經(jīng)過歐洲、日本、中國(guó)、俄羅斯、非洲、南極、澳大利亞、南美洲之后回到美國(guó)，載入了世界吉尼斯紀(jì)錄。“我和太太的環(huán)球旅行有兩個(gè)成果，一個(gè)是《風(fēng)險(xiǎn)投資家環(huán)球游記》正式出版，另一個(gè)成果就是我第一個(gè)女兒的出生，她現(xiàn)在只有11個(gè)月，我覺得非常幸福?！?/p>

《風(fēng)險(xiǎn)投資家環(huán)球游記》是羅杰斯的旅行日記，他用投資家的眼光記錄下了所到之處的投資機(jī)會(huì)。通常，他認(rèn)為進(jìn)入一個(gè)國(guó)家之后只要看看該國(guó)家貨幣的使用是否順暢，就可以看出一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)是否強(qiáng)盛。

吉姆·羅杰斯說：“貨幣確實(shí)非常重要。很多國(guó)家都實(shí)行外匯管制，所以我們?yōu)榱隋X的問題傷透了腦筋，有時(shí)候出于無(wú)奈還必須走私現(xiàn)金，然后在黑市上兌換。這些國(guó)家顯然還不太適合投資。”羅杰斯的這一判斷方法其實(shí)和我們中國(guó)所說的“窺一斑而知全身”的道理是一樣的，不僅僅是國(guó)家，一家公司是否值得投資也可以這樣判斷。羅杰斯就十分喜歡査看投資公司的采購(gòu)報(bào)表，他認(rèn)為，如果一家公司沒有一份嚴(yán)謹(jǐn)合理的采購(gòu)規(guī)則，那么投資這家公司無(wú)疑是不明智的，因?yàn)樗麄冞B自己的錢都無(wú)法做到合理支出，拿到投資商的錢就更不會(huì)精打細(xì)算了。

羅杰斯說起他和太太在非洲某國(guó)的遭遇時(shí)十分感慨——當(dāng)他在當(dāng)?shù)氐腁TM取款機(jī)中取錢時(shí)，正準(zhǔn)備拿回信用卡的時(shí)候卻不料ATM機(jī)十分詭異地把羅杰斯的卡“吞”了進(jìn)去。羅杰斯找到銀行的工作人員，但是對(duì)方說羅杰斯的信用卡不是本國(guó)發(fā)行的，所以不予退還。無(wú)處伸冤的羅杰斯最后只能找到當(dāng)?shù)氐摹昂谑贮h”，把被“吞”的信用卡硬生生掏了出來(lái)。

而在非洲的另一個(gè)城市博茨瓦納，羅杰斯驚訝地發(fā)現(xiàn)那兒到處都是髙級(jí)轎車，當(dāng)?shù)氐呢泿趴梢宰杂蓛稉Q，而且博茨瓦納有3年的外匯儲(chǔ)備金、政府的預(yù)算和外貿(mào)都是順差，而股票市場(chǎng)只有7位職員和7只股票，股價(jià)十分低廉而且還有現(xiàn)金紅利。于是羅杰斯當(dāng)即便購(gòu)買了該國(guó)的全部股票，并且委托經(jīng)紀(jì)人買下以后上市的每一只股票。3年之后，博茨瓦納被《商業(yè)周刊》評(píng)為10年以來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的國(guó)家。

鐘愛腳踏實(shí)地的公司

曾經(jīng)有記者問羅杰斯：“您這一生最成功的投資是哪一次呢，哪次投資對(duì)您的幫助最大？您最喜歡投資什么樣的公司？”他的回答出乎所有人的意料：“我人生中最成功的投資是我11個(gè)月大的女兒，我有過很多成功的、失敗的投資經(jīng)驗(yàn)，但從成功中學(xué)到的東西遠(yuǎn)不及從失敗中學(xué)到的多。而我最喜歡投資的公司，是那些腳踏實(shí)地、勤勤懇懇的公司，絕非那些有著天才創(chuàng)意或者新型營(yíng)銷模式的企業(yè)?！?/p>

羅杰斯舉了一個(gè)例子：“在我非常年輕的時(shí)候，有一年，我判斷股市將要崩盤。在美國(guó)，你可以通過賣空來(lái)賺錢。后來(lái)確實(shí)如我所料，股市大跌，金融機(jī)構(gòu)紛紛破產(chǎn)，一瞬間我的資金翻了3倍，當(dāng)時(shí)我覺得自己實(shí)在是太聰明了。我嘗到甜頭之后判斷市場(chǎng)還會(huì)進(jìn)一步下跌，于是集中了自己所有的資金大力賣空，但是此時(shí)股市卻并非我預(yù)料的那般下跌，而是迎來(lái)上揚(yáng)。最后只能斬倉(cāng)，賬戶里一分不剩。我當(dāng)時(shí)窮得把自己的摩托車賣掉了?！笔潞?，羅杰斯幡然醒悟：“獲得成功后往往會(huì)被勝利沖昏頭腦，這種時(shí)候尤其需要平靜地思考。”

而這次經(jīng)歷也直接影響了羅杰斯在日后選擇投資公司的標(biāo)準(zhǔn)。

1996年，羅杰斯開始涉足珠寶業(yè)，當(dāng)時(shí)有兩家公司的商業(yè)計(jì)劃書擺放在他面前，這兩家公司的特色各有不同。其中，保德曼公司依靠的是產(chǎn)品創(chuàng)新，他們的珠寶全部是經(jīng)過頂級(jí)設(shè)計(jì)師設(shè)計(jì)之后經(jīng)過各種包裝才推向市場(chǎng)，而柴斯特公司是以工藝精湛，物美價(jià)廉著稱。羅杰斯在選擇投資給哪一家公司時(shí)猶豫不決。因?yàn)闊o(wú)論從盈利狀況還是從公司規(guī)模上來(lái)說，這兩家公司都相差不多，而且在市場(chǎng)上都有很好的聲譽(yù)。無(wú)奈之下，羅杰斯決定見一見這兩家公司的管理者。

第二天，柴斯特公司和保德曼公司的總裁來(lái)到了羅杰斯的辦公室，羅杰斯開門見山地說：“說說你們的公司和未來(lái)的打算?！?/p>

保德慢公司的總裁搶先開口：“我的保德慢公司現(xiàn)在擁有十幾名世界頂尖的珠寶設(shè)計(jì)師和50余家分店，只要給我充足的資金，我可以在未來(lái)5年把店面拓展到200家，年盈利在15億美元以上?！?/p>

羅杰斯聽后不置可否地笑了笑，示意柴斯特公司的人發(fā)言。

柴斯特公司的總裁說：“我的企業(yè)并沒有那么多頂尖設(shè)計(jì)師，但是我們有一支穩(wěn)定優(yōu)秀的設(shè)計(jì)師團(tuán)隊(duì)，我可以保證這支隊(duì)伍在未來(lái)10年內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)大的變動(dòng)，我們目前擁有50家分店，如果有充足的資金我會(huì)首先把這些店面進(jìn)行裝修和拓展，隨后再發(fā)展其他分店。至于未來(lái)會(huì)發(fā)展到多少家分店，抱歉先生，我不能給您一個(gè)準(zhǔn)確的答復(fù)?！?/p>

聽完柴斯特公司總裁的發(fā)言，他拿出支票簿對(duì)柴斯特公司的總裁說：“你們想要多少錢？我決定投資你們的企業(yè)?！本瓦@樣，柴斯特公司靠著腳踏實(shí)地的特點(diǎn)贏得了羅杰斯的投資。而柴斯特公司也沒有讓羅杰斯失望，5年后，柴斯特珠寶公司的分店已經(jīng)發(fā)展到300多家，年?duì)I業(yè)額余100億美元。而羅杰斯也獲得了一筆豐厚的回報(bào)。

1980年，羅杰斯開始分批購(gòu)買當(dāng)時(shí)西德的股票，并在1985年和1986年分批賣出，獲得了300%的利潤(rùn)。而當(dāng)時(shí)的實(shí)際情況是，從1961～1982年，西德的股市從來(lái)沒有出現(xiàn)過多頭市場(chǎng)，完全忽視了西德經(jīng)濟(jì)21年以來(lái)的持續(xù)蓬勃發(fā)展。因此，羅杰斯認(rèn)為，西德的股市已經(jīng)具備了進(jìn)入的價(jià)值，潛力大、市場(chǎng)平穩(wěn)，至少可以確保不會(huì)虧損。在確認(rèn)西德總體具備投資價(jià)值之后，羅杰斯又看到了當(dāng)時(shí)西德股市騰飛的契機(jī)——西德大選。結(jié)果，在基督教民主黨贏得大選的當(dāng)天，西德股市就宣告大漲，羅杰斯獲得了巨大的成功。

對(duì)于投資，羅杰斯給出了自己的建議：“每個(gè)人應(yīng)該找到適合自己的投資方式。我本人比較喜歡那些無(wú)人關(guān)注的、股價(jià)便宜的股票。但是做出背離大眾的選擇是需要勇氣的，而且我認(rèn)為最重要的是扎實(shí)的研究和分析。”羅杰斯一再?gòu)?qiáng)調(diào)：“如果想要長(zhǎng)期賺大錢，一定要腳踏實(shí)地，投資是這樣，創(chuàng)辦公司更是如此?！?/p>

投資具有前景的公司

1973年，埃及和敘利亞偷襲以色列，造成以色列數(shù)千人傷亡，坦克、飛機(jī)損失十分嚴(yán)重，以色列當(dāng)局震驚地發(fā)現(xiàn)，自己雖然擁有較高端的飛機(jī)和飛行員，但是埃及空軍卻比以色列空軍更為優(yōu)秀。羅杰斯發(fā)現(xiàn)其中的原因是因?yàn)椋ㄇ埃┨K聯(lián)向埃及提供了電子設(shè)備，這是當(dāng)時(shí)美國(guó)當(dāng)局無(wú)法向以色列提供的。因?yàn)樵谠綉?zhàn)時(shí)期，美國(guó)的國(guó)防工作集中在補(bǔ)給方面，忽略了長(zhǎng)期的科技發(fā)展。而一旦美國(guó)國(guó)防部意識(shí)到這一點(diǎn)的時(shí)候，肯定會(huì)對(duì)科技發(fā)展方面投入大筆資金。

1984年，美國(guó)生產(chǎn)飛機(jī)軍用設(shè)備的洛克航空公司利潤(rùn)突然大規(guī)模下降，外界紛紛傳言洛克公司即將破產(chǎn)，該公司的股票一路跌至2美元。而羅杰斯此時(shí)卻從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局中分析出，美國(guó)和（前）蘇聯(lián)兩國(guó)的軍事技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)肯定會(huì)愈演愈烈，而美國(guó)政府必定會(huì)將注意力轉(zhuǎn)向生產(chǎn)國(guó)防科技裝備。因此，洛克公司有很大可能會(huì)得到美國(guó)政府的政策支持?；谶@個(gè)判斷，羅杰斯開始大量買入洛克公司的股票，3個(gè)月后，洛克公司的股票突然爆發(fā)，股價(jià)從2美元一路飆升至120美元，羅杰斯獲得了巨大的成功。而這一成功的基礎(chǔ)來(lái)源于羅杰斯對(duì)洛克公司前景的成功預(yù)判，在他的投資生涯中，這種成功預(yù)判的案例還有很多。中國(guó)的B股市場(chǎng)就是其中一個(gè)很典型的例子。

羅杰斯在《風(fēng)險(xiǎn)投資家環(huán)球游記》中文版序言中曾寫到：“在我游歷的這116個(gè)國(guó)家中，我最喜歡中國(guó)，很想在中國(guó)北京定居。”羅杰斯也曾在很多場(chǎng)合中說：“19世紀(jì)是英國(guó)的世紀(jì)，20世紀(jì)是美國(guó)的世紀(jì)，21世紀(jì)是中國(guó)的世紀(jì)?！彼@然不僅僅是說說而已，羅杰斯在1999年途經(jīng)上海時(shí)曾特地去海通證券營(yíng)業(yè)部開立了B股賬戶。

“之前，所有的朋友都說，絕對(duì)不要投資中國(guó)B股。但我知道，如果他們那樣說的話，我就應(yīng)該去投資。”事實(shí)上，中國(guó)B股在之后的確是連續(xù)上漲，而羅杰斯也因此獲得了500%利潤(rùn)。

2004年5月16日，羅杰斯在北京作的一個(gè)演講中說道：“中國(guó)10年內(nèi)會(huì)給投資者帶來(lái)滾滾財(cái)源，但是我現(xiàn)在不會(huì)買中國(guó)股票，在未來(lái)的4～12個(gè)月中，中國(guó)股票會(huì)跌到谷底，人們現(xiàn)在所要做的，就是迅速賣出手中的股票。”1個(gè)月后，中國(guó)股市跌倒了998點(diǎn)的歷史大底，這就是羅杰斯的神奇之處。

（摘自石油工業(yè)出版社《融資：資本大鱷們背后的融資故事》）