摘要：文章基于建立存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)行為影響的角度分析道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇相關(guān)問(wèn)題，從制度的建立出發(fā)，探討存款保險(xiǎn)制度頂層設(shè)計(jì)中保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、賠償標(biāo)準(zhǔn)、救援標(biāo)準(zhǔn)及配套設(shè)施的相關(guān)問(wèn)題，指出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和承擔(dān)中遵循風(fēng)險(xiǎn)守恒的定律；通過(guò)借鑒互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)社交特點(diǎn)對(duì)制度建立之后道德風(fēng)險(xiǎn)防范提出了相應(yīng)的解決思路和執(zhí)行方式，針對(duì)問(wèn)題的根源給出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：存款保險(xiǎn)制度；道德風(fēng)險(xiǎn)；逆向選擇；商業(yè)銀行

一、問(wèn)題的提出

針對(duì)金融安全網(wǎng)這一公共品的濫用容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)、制度設(shè)計(jì)激勵(lì)不相容關(guān)系容易產(chǎn)生逆向選擇的問(wèn)題，學(xué)術(shù)界對(duì)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)降低反而加劇道德風(fēng)險(xiǎn)、誘致資本逐利行為、使得金融風(fēng)險(xiǎn)加大的考慮都基于對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的考慮。誠(chéng)然，存款保險(xiǎn)制度會(huì)額外增加金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本，容易引發(fā)利率的波動(dòng)。并且從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，建立保險(xiǎn)制度的國(guó)家經(jīng)濟(jì)也會(huì)波動(dòng)，金融不穩(wěn)定現(xiàn)象依舊存在，甚至出現(xiàn)更嚴(yán)重的金融危機(jī)。因此，金融安全網(wǎng)建設(shè)確實(shí)值得反復(fù)推敲，綜合考慮各方因素，因?yàn)楦母锍尚Т嬖谥艽蟮奈粗?，機(jī)會(huì)成本較高。另外，信息作為一種市場(chǎng)生產(chǎn)交換要素，是有價(jià)值的。信息生產(chǎn)要素沒(méi)有在市場(chǎng)中得到充分配置，影響信息對(duì)稱(chēng)，造就了市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)傾斜，成為道德風(fēng)險(xiǎn)的培養(yǎng)土壤。

“逆向選擇”是指信息不對(duì)稱(chēng)所造成市場(chǎng)資源配置扭曲的現(xiàn)象，并且不是市場(chǎng)參與者的事前選擇。它與信息不對(duì)稱(chēng)和機(jī)會(huì)主義行為有關(guān)?！暗赖嘛L(fēng)險(xiǎn)”是從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)?！暗赖嘛L(fēng)險(xiǎn)”主要發(fā)生在經(jīng)濟(jì)主體獲得額外保護(hù)的情況下。兩者都根源于信息不對(duì)稱(chēng)。商業(yè)銀行在存款保險(xiǎn)制度建立前后會(huì)有很多的制度和監(jiān)管設(shè)計(jì)，而設(shè)計(jì)的擔(dān)憂(yōu)則是信息不對(duì)稱(chēng)下產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇兩種情況。

二、商業(yè)銀行道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的動(dòng)機(jī)

商業(yè)銀行是逐利的金融機(jī)構(gòu)，從邊際效應(yīng)看，在邊際成本與邊際收益相等時(shí)利益最大。在追尋相等的過(guò)程中，銀行容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇行為。

在沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度的情況下，享有貸款規(guī)模的邊際收益與邊際成本對(duì)等，收益最大化無(wú)過(guò)高投機(jī)擴(kuò)張沖動(dòng)。存款保險(xiǎn)制度的建立意味著銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)名義上會(huì)下降，下降部分轉(zhuǎn)而由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。邊際成本的變動(dòng)會(huì)刺激盈利結(jié)構(gòu)（目前我國(guó)銀行主要盈利來(lái)自存貸款利差）中主要的信貸部分，使最佳均衡狀態(tài)被打破。為重新均衡，保證既定收益，彌補(bǔ)繳納保費(fèi)而流失的資本收益，銀行會(huì)傾向擴(kuò)大信貸規(guī)模。這過(guò)程易使社會(huì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，同時(shí)保險(xiǎn)的額外保護(hù)易引發(fā)道德下降。保護(hù)營(yíng)造的“信譽(yù)”會(huì)降低銀行的邊際成本，道德風(fēng)險(xiǎn)就容易抬頭。沒(méi)有優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)良好的自我約束的市場(chǎng)紀(jì)律，道德風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)更加肆無(wú)忌憚。

信貸過(guò)程中還存在著逆向選擇的問(wèn)題。官方的信用背書(shū)或擔(dān)保條件優(yōu)越的是對(duì)信貸的一次篩選，一定程度上是解決銀行逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。但是，以上條件的使用也存在著信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，擔(dān)保條件復(fù)雜和嚴(yán)格也會(huì)因傳統(tǒng)思維定式（傾向于原有貸款客戶(hù)，客戶(hù)可能會(huì)從事道德風(fēng)險(xiǎn)行為，另外由于嚴(yán)格的審核也會(huì)有權(quán)力尋租空間，以及背書(shū)轉(zhuǎn)移互換交易等市場(chǎng)低道德行為）而產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題。同時(shí)，出于對(duì)存款保險(xiǎn)的投機(jī)，存款人借款人針對(duì)是否行使間接參保自由激勵(lì)不相容，針對(duì)政策的不足之處，往往使得參考出現(xiàn)了逆向選擇，最后容易造成濫用社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。小儲(chǔ)戶(hù)是存款保險(xiǎn)制度最大的受益者，而小儲(chǔ)戶(hù)的金融資本往往是金融富礦（多以資金價(jià)格低廉的活期形式存在），改革在本質(zhì)上最大限度地尊重了小儲(chǔ)戶(hù)，但是銀行既定的優(yōu)質(zhì)服務(wù)并非針對(duì)受眾長(zhǎng)尾的吸納和深度挖掘，這個(gè)更容易使得金融層次明顯化，儲(chǔ)戶(hù)差距加大，不平等現(xiàn)象愈演愈烈。資本實(shí)力差別導(dǎo)致對(duì)于商業(yè)銀行依賴(lài)程度不同，金融渠道的拓寬加劇了金融分流，服務(wù)定位的糾結(jié)最容易導(dǎo)致客戶(hù)的流失，這也是逆向選擇問(wèn)題對(duì)于銀行的一種沖擊。本質(zhì)上這是銀行獲利動(dòng)機(jī)的定式影響。

另外，風(fēng)險(xiǎn)具有滯后性。在初期收益可以合理實(shí)現(xiàn)或剛性?xún)陡兜那闆r下，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)是不全面的，隱含的道德風(fēng)險(xiǎn)下降仍會(huì)如脫韁野馬，繼續(xù)走低。而高收益現(xiàn)象在顯性或隱性的剛性?xún)陡断拢瑵q水的資金池未到水落石出的地步，問(wèn)題就難以暴露，忽視風(fēng)險(xiǎn)的情況仍舊會(huì)繼續(xù)體現(xiàn)在市場(chǎng)行為中。資本實(shí)力的差別體現(xiàn)在金融地位上，找不到精確定位就會(huì)陷入道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇共同作用的惡性循環(huán)。道德風(fēng)險(xiǎn)較高的借款（資本實(shí)力差的一般風(fēng)險(xiǎn)較高，投機(jī)者風(fēng)險(xiǎn)也較高）表現(xiàn)得迫切，而不明確好壞會(huì)導(dǎo)致壞賬的增加，提高利率很有可能篩掉了良好的生產(chǎn)性投資機(jī)會(huì)選手，從而使貸款風(fēng)險(xiǎn)提高，易出現(xiàn)惜貸的現(xiàn)象；又會(huì)進(jìn)一步扼殺良好的生產(chǎn)性投資機(jī)會(huì)。關(guān)于貸與不貸的思考，前進(jìn)（擴(kuò)張）是道德風(fēng)險(xiǎn)，后退（保守）是逆向選擇。道德風(fēng)險(xiǎn)抬頭會(huì)加劇逆向選擇問(wèn)題。最后，在利率上漲預(yù)期的作用下，保險(xiǎn)制度會(huì)讓上漲趨勢(shì)明晰，利率上升風(fēng)險(xiǎn)是又一次資本價(jià)格篩選，不對(duì)稱(chēng)的趨勢(shì)會(huì)上升，道德風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之抬頭。

三、存款保險(xiǎn)制度的思考和建立后的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移及承擔(dān)

一方面，存款保險(xiǎn)制度有利于提高金融機(jī)構(gòu)自身的信心，減小信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，利率市場(chǎng)化進(jìn)程已經(jīng)到了最關(guān)鍵的階段。針對(duì)資本自由流動(dòng)、市場(chǎng)利率不規(guī)則變動(dòng)等重大風(fēng)險(xiǎn)，銀行缺乏應(yīng)對(duì)和管制利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)的“實(shí)戰(zhàn)”歷練，這也是建立存款保險(xiǎn)制度的初衷及隱憂(yōu)所在。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)相對(duì)滯后，利率波動(dòng)有可能誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化拋出了很高的利率上走的預(yù)期，存款保險(xiǎn)制度會(huì)進(jìn)一步確定這一預(yù)期，市場(chǎng)傳遞的信息使得收益率干擾了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的合理判斷，這會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)不利的影響。因此，出于以上考慮，從提前布局應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的金融波動(dòng)和危機(jī)有備無(wú)患的角度看，制度上的保證是必須的。

收益是市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的“量刑”。存款保險(xiǎn)制度防止的是“罪大惡極或者量刑過(guò)重”。金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)或針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)猖獗的強(qiáng)烈壓制是道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇可能會(huì)造成的兩個(gè)極端。市場(chǎng)應(yīng)有自己獨(dú)特的發(fā)泄方式，市場(chǎng)上的各種行為應(yīng)當(dāng)有充分的發(fā)泄渠道并使發(fā)泄渠道通暢。同時(shí)，極端情況保證社會(huì)穩(wěn)定才是宏觀調(diào)控的出發(fā)點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)固然存在，應(yīng)該改善的是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及處理措施，調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)成本。

金融創(chuàng)新本質(zhì)是逃避監(jiān)管，尋找新獲利點(diǎn)。監(jiān)管空白的風(fēng)險(xiǎn)是由社會(huì)承擔(dān)的，監(jiān)管的跟進(jìn)是為了將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由機(jī)構(gòu)本身承擔(dān)。這樣對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知才能理性。構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度的出發(fā)點(diǎn)都是合理對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)是考慮道德水平如何才能不下降。

金融市場(chǎng)存在著不以人的意志而消失的風(fēng)險(xiǎn)。防范風(fēng)險(xiǎn)必須認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移不代表消失，對(duì)于分散和轉(zhuǎn)移了的風(fēng)險(xiǎn)也不應(yīng)該懈怠。在單個(gè)的市場(chǎng)活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)的總量是一定的，轉(zhuǎn)移和新承擔(dān)使得風(fēng)險(xiǎn)具備守恒的規(guī)律。在信息和信用穩(wěn)定的條件下，市場(chǎng)總體的風(fēng)險(xiǎn)也遵循風(fēng)險(xiǎn)守恒定律。社會(huì)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)隨著商業(yè)銀行道德水平的下降會(huì)提高，額外的保護(hù)效用會(huì)被下降的道德水平抵消。繳納保費(fèi)（收益）的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)一并轉(zhuǎn)移到了其他承受者身上，差額部分則是由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移到了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)身上。存款保險(xiǎn)制度的作用是提振“信譽(yù)”，制度的建立并沒(méi)有改善市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)及由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)扭曲現(xiàn)象，并不能從根本上化解風(fēng)險(xiǎn)。

在沒(méi)有保險(xiǎn)制度的情況下，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者為金融機(jī)構(gòu)本身，因此行為受到自身理性抑制，出于穩(wěn)健目的的逐利性處于謹(jǐn)慎性的下風(fēng)。制度建立之后，由于理性得以釋放，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承諾使得風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，原有的穩(wěn)健謹(jǐn)慎會(huì)被擴(kuò)張的逐利性沖擊，為額外獲得因保費(fèi)部分而流失的金融收益，高收益要求會(huì)增大，因而伴隨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)順帶上升。

四、存款保險(xiǎn)制度應(yīng)注意的若干問(wèn)題

（一）保費(fèi)設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)

保費(fèi)設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)是市場(chǎng)三方妥協(xié)情況下的標(biāo)準(zhǔn)。存款保險(xiǎn)制度不是銀行風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張的“兜底”，提供額外保護(hù)道德水平的維持就顯得無(wú)力，但也不可以成為銀行資本的牽絆，造成經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)加大，不應(yīng)該讓這種行為成為改革發(fā)展的桎梏，市場(chǎng)也不應(yīng)為此承擔(dān)過(guò)多責(zé)任，即過(guò)高利率。銀行成本上升從而引發(fā)融資成本上升，導(dǎo)致生產(chǎn)性成本上升。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也只能量力而行保證穩(wěn)定，保證的能力應(yīng)該是一定范圍的，由于自身能力有限不能過(guò)高，過(guò)低則可能助長(zhǎng)擴(kuò)張沖動(dòng)或者效用無(wú)力，對(duì)抑制金融傳染性效應(yīng)傳播絲毫無(wú)益，反而加劇銀行道德水平下降。

（二）賠付設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)

在賠付的時(shí)候，可以有兩種方式：一是以賬戶(hù)個(gè)數(shù)為基本單位；二是以個(gè)體（個(gè)人）為基本單位。但是，兩種都有逆向選擇的沖動(dòng)。前者可能出現(xiàn)賬戶(hù)分割，將資本分割在全額保證的范圍之下，造成金融分散重復(fù)建設(shè)，管理成本增加，對(duì)流動(dòng)性的管理會(huì)更加復(fù)雜。后者是個(gè)人獲得一份補(bǔ)償，那么信心崩潰后銀行傳染效應(yīng)會(huì)造成擠兌風(fēng)險(xiǎn)陡增甚至引發(fā)金融危機(jī)。沒(méi)有得到有效的保證，手持現(xiàn)金式的流動(dòng)性陷阱問(wèn)題就有可能出現(xiàn)。另外，若賠付大額資本非全額賠付，并且期限結(jié)構(gòu)會(huì)呈現(xiàn)明顯的差別（一部分可以立即理賠，但是部分不能立即理賠，這樣的情況也會(huì)加劇金融傳染效應(yīng)），金融脫媒或金融信心坍塌，資金盈余者積極性挫傷，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期的投資疲軟，資金大量外流，或者孕育著長(zhǎng)期的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)著重考慮和權(quán)衡儲(chǔ)戶(hù)的利益以什么方式保證。

（三）救援標(biāo)準(zhǔn)配套

壟斷下的大銀行對(duì)政策具有軟制約性，從競(jìng)爭(zhēng)的角度看，憑借優(yōu)勢(shì)實(shí)力拖垮對(duì)手的情況也應(yīng)考慮到。另外，銀行承壓能力大小的不同應(yīng)作為考慮設(shè)定的基點(diǎn)。

1. 小型銀行壓力承受考慮，大型銀行行為顧慮

與大型商業(yè)銀行相比，中小型銀行的抗壓能力相形見(jiàn)絀。在同一機(jī)制下不同地位和角色的金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及地區(qū)和社會(huì)的影響力也不同。利率市場(chǎng)化背景下金融競(jìng)爭(zhēng)加劇，中小金融機(jī)構(gòu)的處境艱難，加上傳統(tǒng)的國(guó)有商業(yè)銀行壟斷經(jīng)常使得政策的傳導(dǎo)出現(xiàn)障礙，這樣的障礙本質(zhì)上是市場(chǎng)地位的不平等導(dǎo)致的。壟斷機(jī)構(gòu)意志甚至可以成為行業(yè)意志，因而受到擠壓的中小金融機(jī)構(gòu)承受的市場(chǎng)壓力會(huì)出現(xiàn)與自身實(shí)力不匹配的情況。大型銀行擁有實(shí)力優(yōu)勢(shì)，在資本的壓力下，中小金融機(jī)構(gòu)是最有可能出現(xiàn)金融危機(jī)的。當(dāng)然，正是因?yàn)榇嬖趯?shí)力差別，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)容易消化這一危機(jī)，畢竟中小機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可控性高。但這并不是良好的優(yōu)勝劣汰，壟斷更容易對(duì)政策傳導(dǎo)造成障礙。金融整合和兼并的趨勢(shì)倘若出現(xiàn)，制度本身將會(huì)有更大的制度軟制約，政策的改變也將會(huì)受到壟斷的實(shí)質(zhì)性影響。若出現(xiàn)的是大型商業(yè)銀行的破產(chǎn)，危機(jī)會(huì)讓保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本身受到很大牽連，甚至超出保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的承受能力，產(chǎn)生的傳染效應(yīng)更是災(zāi)難性的。因而，在保證中小金融機(jī)構(gòu)承受能力的前提下，怎么樣最大限度地約束大型商業(yè)銀行的壟斷制約是制定政策補(bǔ)充機(jī)制時(shí)需重點(diǎn)考慮的。

2. 自由或定性參保的影響

反映在金融機(jī)構(gòu)成本上面的保費(fèi)，間接地繳納或不繳納的自由能否充分保證？金融消費(fèi)者認(rèn)為銀行是不會(huì)破產(chǎn)的，不愿意被動(dòng)地間接繳納保費(fèi)，或者說(shuō)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性地征收金融機(jī)構(gòu)的保費(fèi)，消費(fèi)者不愿意為此買(mǎi)單所造成的問(wèn)題可能使信貸業(yè)務(wù)利率上升而出現(xiàn)債券業(yè)務(wù)市場(chǎng)的走熱，形成金融脫媒的風(fēng)險(xiǎn)。

五、解決道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的基本思路

信息的作用是減少經(jīng)濟(jì)主體的決策風(fēng)險(xiǎn)和失誤，從而提高他的預(yù)期收益。保證收益的有效回收、提高金融信心需要使信息完備，緩解信息不對(duì)稱(chēng)。從道德風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)改善信息不對(duì)稱(chēng)，管控好風(fēng)險(xiǎn)的具體方式可以簡(jiǎn)單概括為以下五點(diǎn)。

（一）加大法律懲戒，建立健全社會(huì)信用體系和不良資產(chǎn)處理市場(chǎng)

完善相關(guān)信用法律，通過(guò)法律約束市場(chǎng)道德行為。破產(chǎn)機(jī)制是降低金融不穩(wěn)定的最優(yōu)手段。完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法律法規(guī)，形成“危機(jī)意識(shí)”。踐行巴塞爾協(xié)定2“市場(chǎng)約束”原則。加大懲戒市場(chǎng)違規(guī)行為。健全社會(huì)信用體系，規(guī)范信貸業(yè)務(wù)參與者，提高違約風(fēng)險(xiǎn)成本。規(guī)范不良資產(chǎn)處理市場(chǎng)，及時(shí)消化和分散風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

（二）加強(qiáng)行業(yè)自律，建立激勵(lì)和約束機(jī)制，完善銀行機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)

建立和完善良好的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，優(yōu)化信貸工作程序，提升銀行的信息系統(tǒng)，建立清晰明確的內(nèi)部激勵(lì)和獎(jiǎng)懲機(jī)制。踐行巴塞爾協(xié)定3的相關(guān)資本要求，調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)，改善信貸質(zhì)量。在市場(chǎng)紀(jì)律方面，要保障政策渠道的通暢，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和第三方支付體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，利用市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)原則，獎(jiǎng)懲明晰，規(guī)范內(nèi)部治理。

（三）建立合理的信貸利率生成機(jī)制

對(duì)于金融產(chǎn)品定價(jià)利用邊際成本有效性，統(tǒng)一參照標(biāo)準(zhǔn)。金融中介機(jī)構(gòu)對(duì)于金融產(chǎn)品定價(jià)利用邊際成本的有效性和經(jīng)驗(yàn)的推廣使得定價(jià)的參照往往是統(tǒng)一的，后果是對(duì)市場(chǎng)的反映過(guò)于遲鈍。建立合理的定價(jià)機(jī)制，反映市場(chǎng)均衡接受的價(jià)格，促成雙贏交易，實(shí)現(xiàn)金融資源合理配置。加快改變“債市分割”的局面，合理分化銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)市場(chǎng)化參照利率的形成，從而也為新的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制醞釀雛形。

在提升信息處理效率，提煉有效信息及信息去粗取精、去偽存真方面充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算提供的技術(shù)支撐，同時(shí)方便業(yè)內(nèi)信息系統(tǒng)升級(jí)，掌握實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，擴(kuò)展披露方式和渠道，加強(qiáng)信息收集、處理、傳播的能力。

（四）運(yùn)用社交思維，打造信貸關(guān)聯(lián)

充分運(yùn)用低成本、高效化的社交理念，打造良好信貸社交圈。積極構(gòu)建信貸會(huì)員制度，完善會(huì)員資料信息，打造透明公開(kāi)平臺(tái)，建立市場(chǎng)約束機(jī)制，進(jìn)行信貸信譽(yù)評(píng)級(jí)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督和律師法律監(jiān)督，時(shí)刻高度重視社交平臺(tái)信息傳播，營(yíng)造和諧信貸關(guān)聯(lián)。

（五）積極引導(dǎo)逐利行為，促進(jìn)銀行健康發(fā)展

信貸部分的利益會(huì)在利率市場(chǎng)化的背景下出現(xiàn)一定程度上的減弱，因此要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升業(yè)務(wù)水平。進(jìn)行業(yè)務(wù)能力深挖，改變盈利結(jié)構(gòu)，促使從借貸收入占絕對(duì)的管理者向提升服務(wù)質(zhì)量、追求卓越服務(wù)的服務(wù)者角色轉(zhuǎn)化。針對(duì)中間業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)逆向選擇問(wèn)題，大力發(fā)展和挖掘中間業(yè)務(wù)正是銀行機(jī)構(gòu)減少風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、分散道德風(fēng)險(xiǎn)的體現(xiàn)。

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（作者單位：湖北工程學(xué)院）