牛健

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)越來越多，并發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，存在著很多的問題，如財(cái)務(wù)管理方面意識比較薄弱，缺乏一定的風(fēng)險(xiǎn)管理等。因此，在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，一定要在增長管理與現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，構(gòu)建財(cái)務(wù)管理的預(yù)警系統(tǒng)，確保財(cái)務(wù)管理工作的全面展開，促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：增長管理；現(xiàn)金流；財(cái)務(wù)管理；預(yù)警系統(tǒng)

一、中小企業(yè)增長管理財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

（一）可持續(xù)增長理論的運(yùn)用

可持續(xù)增長率指的就是企業(yè)在不消耗現(xiàn)有財(cái)務(wù)資源的基礎(chǔ)上，可以增長的最大比重。其公式為：可持續(xù)增長率=銷售凈利率×收益留存率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×資產(chǎn)權(quán)益比例，由此公式可以看出，在財(cái)務(wù)政策穩(wěn)定的情況下，可持續(xù)增長率和資產(chǎn)收益率有著一定的線性變動(dòng)關(guān)系。

（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)

根據(jù)可持續(xù)增模型對企業(yè)目前銷售增長率合理性進(jìn)行一定的衡量，判斷企業(yè)目前擁有的資源是否可以支撐以后的銷售增長率，同時(shí)，此模型還可以對企業(yè)的盈缺進(jìn)行一定的判斷。企業(yè)預(yù)計(jì)的銷售增長率與實(shí)際情況之間必然存在著一定的偏差，而可持續(xù)增長率能夠?qū)ζ髽I(yè)資金的盈缺狀況進(jìn)行預(yù)測，進(jìn)一步開展投資決策工作。

（三）財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)的運(yùn)作流程

在增長管理基礎(chǔ)上構(gòu)建的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，不僅可以對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的發(fā)現(xiàn)與分析，還可以對日常經(jīng)營中的一些問題進(jìn)行探索。加強(qiáng)對企業(yè)整體財(cái)務(wù)情況的掌握，深入分析企業(yè)資金運(yùn)行環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)行流程的不斷優(yōu)化；在事前、事中、事后進(jìn)行及時(shí)的跟蹤，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；有效結(jié)合了企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)預(yù)警與內(nèi)部控制，加快了企業(yè)財(cái)務(wù)的反應(yīng)速度，保證其可以在需要的時(shí)候，進(jìn)行及時(shí)的反應(yīng)，有效處理發(fā)生的問題，提高企業(yè)的管理水平。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

（一）現(xiàn)金流基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)框架

通過對現(xiàn)金及其流向的檢測與控制，可以構(gòu)建現(xiàn)金流基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)。根據(jù)現(xiàn)金流的線索，尋找預(yù)警源頭，布設(shè)預(yù)警指標(biāo)，并且對預(yù)警程度進(jìn)行一定的檢測與匯報(bào)，形成相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。現(xiàn)金流作為中小企業(yè)的獨(dú)特經(jīng)濟(jì)資源，和企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有著密切的關(guān)系。因此，在對現(xiàn)金流財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行研究的時(shí)候，通過分析其在企業(yè)經(jīng)營中的數(shù)量與效益，研究現(xiàn)金流綜合財(cái)務(wù)預(yù)警、經(jīng)營現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警、投資現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警、籌資現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警，根據(jù)各自具有的特點(diǎn)，選用適合的預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)

1.從企業(yè)現(xiàn)金流方向構(gòu)成分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

從企業(yè)角度而言，不同的現(xiàn)金流構(gòu)成了不同的現(xiàn)金流正負(fù)方向，進(jìn)而致使現(xiàn)金流結(jié)果的差異，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了一定的影響，因此，一定要對現(xiàn)金流正負(fù)方向的差異進(jìn)行分析，判斷企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)情況。其判斷主要包括以下內(nèi)容：

其一，經(jīng)營流入<流出、投資流入>流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)了一定的現(xiàn)金流匱乏，經(jīng)營狀態(tài)就是舉債經(jīng)營，如果企業(yè)對長期資產(chǎn)進(jìn)行處理或者放棄投資獲取現(xiàn)金流入，也就表示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)了嚴(yán)重的危機(jī)。

其二，經(jīng)營流入<流出、投資流入<流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業(yè)無論是利用投資活動(dòng)，還是經(jīng)營活動(dòng)，均無法得到足夠現(xiàn)金流入，企業(yè)經(jīng)營只能依靠舉債進(jìn)行維持，并且會(huì)出現(xiàn)債務(wù)困難，出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

其三，經(jīng)營流入<流出、投資流入>流出、籌資流入<流出，此種情況也就表示企業(yè)利用經(jīng)營活動(dòng)獲取的現(xiàn)金流入非常有限，相應(yīng)的籌資渠道堵塞，使企業(yè)陷入了經(jīng)營困境。

其四，經(jīng)營流入<流出、投資流入<流出、籌資流入<流出，此種情況也就表示企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營等活動(dòng)均無法獲取相應(yīng)的現(xiàn)金流入，使企業(yè)出現(xiàn)頻臨倒閉的危機(jī)，非常容易被其它企業(yè)兼并。

其五，經(jīng)營流入>流出、投資流入>流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業(yè)可以通過一些活動(dòng)獲取相應(yīng)的現(xiàn)金流入，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，避免出現(xiàn)投資浪費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)。

其六，經(jīng)營流入>流出、投資流入<流出、籌資流入>流出，此種情況也就表示企業(yè)可以利用經(jīng)營活動(dòng)與外債方式取得一些現(xiàn)金流入，保持企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定，擴(kuò)大經(jīng)營，但是，一定要嚴(yán)格控制企業(yè)投資規(guī)模，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.從企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

通過計(jì)算企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營這三種活動(dòng)的現(xiàn)金流，分析這三種活動(dòng)在企業(yè)全部現(xiàn)金流中的比重。通過對企業(yè)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析，可以利用對現(xiàn)金流入質(zhì)量的研究，預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金能力，了解企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金結(jié)構(gòu)，對企業(yè)現(xiàn)金支出的情況予以了解和掌握，判斷企業(yè)現(xiàn)有的理財(cái)能力。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中，籌資、投資、經(jīng)營是進(jìn)行現(xiàn)金流入與流出的重要活動(dòng)，可以利用相應(yīng)的預(yù)警指數(shù)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

其一，籌資活動(dòng)的預(yù)警指數(shù)。企業(yè)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入在總現(xiàn)金流入中占據(jù)著很多的比例，也就是說，企業(yè)具有很多的籌資渠道，可以有效增強(qiáng)企業(yè)籌資生產(chǎn)能力。企業(yè)籌資現(xiàn)金流出主要應(yīng)用在了現(xiàn)金股利支付與償債這兩方面。

其二，投資活動(dòng)的預(yù)警指數(shù)。在企業(yè)投資活動(dòng)中，現(xiàn)金流的最大特點(diǎn)就是很少發(fā)生一次性的大規(guī)?，F(xiàn)金流入，如果一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流入主要就是依靠投資資金的回收，甚至來源于無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、其它大型資產(chǎn)的處置，那么必然降低企業(yè)的經(jīng)營能力，在企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展過程中出現(xiàn)一些嚴(yán)重的問題。在企業(yè)進(jìn)行無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、其它長期資產(chǎn)構(gòu)建的時(shí)候，非常容易出現(xiàn)一次性的大規(guī)?，F(xiàn)金流出。在發(fā)生此種現(xiàn)金流出情況的時(shí)候，也就意味著將會(huì)有大規(guī)模的現(xiàn)金流入，此時(shí)，就需要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營決策的正確性予以判斷。投資活動(dòng)的預(yù)警指數(shù)是在零負(fù)債的基礎(chǔ)上構(gòu)建的，指的就是企業(yè)超額投資臨界值與實(shí)際投資現(xiàn)金流出的差額和投資預(yù)警臨界值之間的相比指數(shù)，其公式為：投資預(yù)警指數(shù)=（年投資預(yù)警臨界值-年投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量）/年投資預(yù)警臨界值。

其三，經(jīng)營活動(dòng)的預(yù)警指數(shù)。企業(yè)在維持籌資規(guī)模、投資規(guī)模不變的情況下，保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)行，此時(shí)，現(xiàn)金流入越多，也就表示企業(yè)經(jīng)營能力越強(qiáng)，假如企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流入在總現(xiàn)金流入中占據(jù)很大比重，也就表示企業(yè)目前的經(jīng)營狀況比較好，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小，可以保證企業(yè)具有較強(qiáng)的現(xiàn)金實(shí)力，企業(yè)的現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)相對較為合理。除此之外，在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中，當(dāng)現(xiàn)金流出在總現(xiàn)金流出中占據(jù)較大比例時(shí)，企業(yè)經(jīng)營狀況處于正常，資金的支出結(jié)構(gòu)也比較合理。在企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng)中，現(xiàn)金流出基本上均具有一定的穩(wěn)定性，如果出現(xiàn)很大的浮動(dòng)，就需要進(jìn)行深入的分析，找出產(chǎn)生浮動(dòng)的原因。經(jīng)營活動(dòng)的預(yù)警指數(shù)就是指在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中，現(xiàn)金流入大于或者小于預(yù)警臨界值的部分和預(yù)警臨界值之間的相比指數(shù)。其公式為：經(jīng)營預(yù)警指數(shù)=（本期年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量-年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入預(yù)警臨界值）/年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入預(yù)警臨界值。

結(jié)束語：

總而言之，在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理中，一定要重視財(cái)務(wù)管理工作的全面落實(shí)，保證提高財(cái)務(wù)管理水平，促進(jìn)企業(yè)整體管理水平的提高。在開展財(cái)務(wù)管理工作的時(shí)候，一定要重視預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建，在增長管理與現(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，構(gòu)建相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作的有效開展，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。（作者單位：中鐵隧道集團(tuán)有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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[2] 牛怡然.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與控制[J].中小企業(yè)管理與科技（上旬刊），2011