楊靜　李東元

【摘要】本文在金融資源學(xué)說(shuō)的理論基礎(chǔ)上，探討了金融資源配置對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用機(jī)制，并分析了山東省東西部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及金融資源配置上的差異，最后，從縮小東西部金融資源配置差距的角度探尋并提出了促進(jìn)東西部經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】區(qū)域發(fā)展差異 金融資源配置 經(jīng)濟(jì)均衡增長(zhǎng)

一、相關(guān)理論基礎(chǔ)

（一）金融資源配置理論

“金融資源”最早見(jiàn)于1955年戈德史密斯在《資本形成與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)》一書中的偶然性提及，在國(guó)內(nèi)，我國(guó)著名學(xué)者白欽先教授對(duì)金融資源的內(nèi)涵進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，認(rèn)為金融是一種資源，是一種稀缺性資源，是一國(guó)最基本的戰(zhàn)略資源，同時(shí)也是一種資源配置手段，即它是可以對(duì)其他所有資源（自然資源和社會(huì)資源）有配置功能的資源。

所謂金融資源配置是指通過(guò)特定的方式來(lái)決定各類金融資源的使用數(shù)量和使用方向，以使金融資源的供給能夠滿足不同程度的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展要求，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)和金融共同協(xié)調(diào)運(yùn)行的共贏的金融資源配置總體目標(biāo)。金融資源配置的客體為貨幣資金資本、金融制度和金融人才等。

（二）金融資源優(yōu)化配置促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用機(jī)制

金融資源作為一國(guó)或地區(qū)的戰(zhàn)略性核心稀缺資源，其優(yōu)化配置必然能夠很好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文主要是基于柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型（Y=AKαLβ）來(lái)分析金融資源配置促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用機(jī)制，即通過(guò)分析金融資源配如何作用于資本、技術(shù)和勞動(dòng)力這三大因素，來(lái)探討其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。

1.提高資本邊際生產(chǎn)率。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，生產(chǎn)要素的生產(chǎn)率的提高往往是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高的最重要因素之一，而伴隨著金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性的日益增強(qiáng)，資本作為金融資源的重要組成部分，其積累水平和邊際產(chǎn)出率的提高對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)程度則更大。一方面，在逐利本性的驅(qū)使下，資本會(huì)流向更高收益的行業(yè)或部門，進(jìn)而帶動(dòng)了勞動(dòng)力等其他生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置；另一方面，金融資源在實(shí)現(xiàn)自身高效配置的過(guò)程中，也實(shí)現(xiàn)了對(duì)其他資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，最終實(shí)現(xiàn)了同樣的要素投入能獲得更大價(jià)值的產(chǎn)出。

2.提升生產(chǎn)技術(shù)水平。第一，金融中介機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化的目標(biāo)，必然會(huì)斟酌慎重地選擇其投資企業(yè)和項(xiàng)目，而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，誰(shuí)擁有更好的生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝等，必然就獲得了更強(qiáng)的盈利能力，自然也就更受金融中介機(jī)構(gòu)的青睞從而成為其資金支持的對(duì)象，間接地促進(jìn)了技術(shù)水平的進(jìn)步。

第二，金融系統(tǒng)的良好運(yùn)行，在為資金盈余者和短缺者分散風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，推動(dòng)了技術(shù)的創(chuàng)新。創(chuàng)新活動(dòng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)，商業(yè)銀行、非銀行金融中介機(jī)構(gòu)以及證券市場(chǎng)等，能夠?yàn)橘Y金的供需雙方提供各種分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，從而推動(dòng)了技術(shù)的創(chuàng)新。

第三，金融系統(tǒng)擁有強(qiáng)大的信息優(yōu)勢(shì)和信息處理能力，它通過(guò)為著手創(chuàng)新活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體提供各種清算、支付、結(jié)算等服務(wù)，從而能準(zhǔn)確地預(yù)估“創(chuàng)新租金”，即創(chuàng)新活動(dòng)所能獲得的預(yù)期利潤(rùn)的現(xiàn)值，為資金的供給者和資金的需求者的投資決策提供科學(xué)依據(jù)，有助于創(chuàng)新活動(dòng)的成功也有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

3.金融資源有效配置有益于勞動(dòng)力邊際產(chǎn)出率的提高。金融資源的有效配置，一方面對(duì)其他行業(yè)的勞動(dòng)力產(chǎn)出率產(chǎn)生了積極的影響，另一方面在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移與升級(jí)的過(guò)程中，促進(jìn)了勞動(dòng)力資源的流動(dòng)，此外，金融資源的有效配置促進(jìn)了專業(yè)化分工的細(xì)化，生產(chǎn)者在“干中學(xué)”的過(guò)程中，提高了人力資本積累水平，進(jìn)而提高了勞動(dòng)力的邊際生產(chǎn)率，從而提高了經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出水平。

二、東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異分析{1}

（一）GDP總量和人均GDP的差異

山東省東西部地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展總水平存在明顯的差距，以2013年GDP總值來(lái)說(shuō)，青島市的GDP產(chǎn)值最高，為8006.6億元，其次是煙臺(tái)市，為5613.87億元。2001～2013年以來(lái)，東部8個(gè)地市用全省45%的人口創(chuàng)造了全省近2/3的GDP，而西部地區(qū)55%的人口只創(chuàng)造了1/3的GDP。從人均GDP的角度來(lái)看，2012年青島人均GDP是82680元，威海是83516元，煙臺(tái)是75672元；而西部城市人均GDP較低，其中菏澤市為21461元，為全省最低，整體平均水平來(lái)看，東部地區(qū)的人均GDP大約為西部地區(qū)人均GDP的2倍。

（二）城市化水平的差異

城市化的進(jìn)程能夠在一定程度上代表該區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低。山東省在城市化過(guò)程中，表現(xiàn)出了東西部地區(qū)間的明顯差異。2012年，全省、東部和西部地區(qū)的城市化率分別為52.4%，60.7%和47.9%，東部地區(qū)分別高出全省和西部地區(qū)8.5和11個(gè)百分點(diǎn)，東西部地區(qū)間的城市化水平差距顯而易見(jiàn)。

三、東西部金融資源區(qū)域配置差異分析

（一）金融資源總量水平的差異

對(duì)于金融資源總量水平，文章近似地通過(guò)簡(jiǎn)單的加總金融機(jī)構(gòu)存貸款余額、保費(fèi)收入以及實(shí)際利用外資總額來(lái)衡量。2012年，從東部地區(qū)來(lái)看，其金融資源總量水平約為65131.74億元，占到了全省金融資源總量的65%，而西部地區(qū)的這一數(shù)據(jù)約為35499.41億元，僅僅占到了全省水平的35%，兩者之間的差距顯而易見(jiàn)。此外，通過(guò)簡(jiǎn)單地對(duì)比金融相關(guān)比率（FIR）來(lái)看，東部地區(qū)的FIR為205.75%，比西部的193.39%高出12個(gè)百分點(diǎn)，比全省平均水平高出4個(gè)百分點(diǎn)，由此可以間接地反映出東部地區(qū)在金融資源對(duì)其他社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的主導(dǎo)配置方面，比西部地區(qū)要高很多。

（二）金融資源配置效率的差異

在傳統(tǒng)金融體制下，一般將存貸差和存貸比作為金融監(jiān)管當(dāng)局控制信貸資金量、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要衡量指標(biāo)。近5年來(lái)，除2008年西部地區(qū)的存差比東部略高外，其余年份都比東部地區(qū)要低，并且兩者之間的差距在逐步增大。東部地區(qū)的存差除在2009年略微降低后，此后幾年一直上揚(yáng)，到2012年存貸差已經(jīng)達(dá)到7571.39億元，而西部地區(qū)則起伏不定，在2012年其存貸差達(dá)到4915.11億元，依然不及2008年5048.46億元的水平，與東部地區(qū)的存差之間的差額也由2008年的220.62億元變?yōu)?2656.28億元。這其實(shí)也從某種程度上反映出：一方面，西部地區(qū)在銀行信貸資源上是相對(duì)不足的，在滿足企業(yè)信貸需要方面與東部地區(qū)存在較大的差距；另一方面，西部地區(qū)的企業(yè)可能對(duì)銀行信貸融資這種間接融資方式的依賴程度較高，融資成本較大。

四、對(duì)策建議

（一）因地制宜實(shí)行差異化的地區(qū)金融政策

第一，在金融資源總量水平相對(duì)較為豐富的東部地區(qū)，應(yīng)進(jìn)一步完善資本結(jié)構(gòu)，加快金融市場(chǎng)化的進(jìn)程，積極促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)與發(fā)展，通過(guò)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制完善區(qū)域內(nèi)的金融市場(chǎng)的合理性和豐富性，進(jìn)而提高金融資源的配置效率。

第二，在金融資源總量匱乏，結(jié)構(gòu)不夠合理的西部地區(qū)，不應(yīng)一味盲目地推行金融深化和市場(chǎng)化進(jìn)程，應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有銀行信貸的效率，強(qiáng)化國(guó)有銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)功能。另外，可通過(guò)實(shí)施有差別的利率政策和存款準(zhǔn)備金政策等，促進(jìn)金融資源向本地的流入。

（二）疏通與拓寬西部地區(qū)的金融資源來(lái)源渠道

一是商業(yè)性金融中介渠道。一方面政府可以通過(guò)提供稅收優(yōu)惠、降低準(zhǔn)入門檻、準(zhǔn)備金比例等差別化的金融政策，豐富商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和種類。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在西部地區(qū)設(shè)立區(qū)域性、功能性總部及分支機(jī)構(gòu)；支持聊城、菏澤適時(shí)組建市級(jí)城市商業(yè)銀行；積極發(fā)展社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)，加快發(fā)展財(cái)務(wù)公司、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)基金等金融企業(yè)。另一方面，要大力發(fā)展證券市場(chǎng)，拓寬金融資源的籌集和配置渠道，對(duì)轄內(nèi)達(dá)到上市條件的公司，要給予資金、技術(shù)等方面的政策支持。再一方面，西部地區(qū)還應(yīng)著力推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)轄區(qū)內(nèi)的高規(guī)格的保險(xiǎn)公司以及信譽(yù)好、專業(yè)技術(shù)強(qiáng)和管理水平高的保險(xiǎn)中介結(jié)構(gòu)，各級(jí)政府給予大力支持。

二是政策性金融渠道。政策性金融是實(shí)現(xiàn)金融公共性的重要手段，也是政府干預(yù)金融體系的重要表現(xiàn)。由于西部地區(qū)的資本回報(bào)率較低，很難吸引市場(chǎng)性資金的流入。在三大政策性銀行向股份制商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型過(guò)程中，可以通過(guò)政府注資、提供政策供給，拓寬他們的融資渠道，為西部地區(qū)的金融提供更好的服務(wù)。

（三）加快西部金融創(chuàng)新步伐

鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)新抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式，擴(kuò)大有效抵押物范圍。創(chuàng)新投融資模式，研究推出針對(duì)西部的集合資金信托、資產(chǎn)證券化、私募股權(quán)投資基金、并購(gòu)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等新型融資手段，加快BOT、TOT等項(xiàng)目融資方式的運(yùn)用。加快培育民間融資組織，探索由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行和金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等，引導(dǎo)民間資本有序配置。加快農(nóng)村信用社改革步伐，把西部地區(qū)農(nóng)村信用社改造為運(yùn)作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)可控的銀行類金融機(jī)構(gòu)。

注釋

{1}本文對(duì)山東省東西部的劃分標(biāo)準(zhǔn)采用山東省政府1995年以來(lái)的劃分方法：將濟(jì)南、青島、煙臺(tái)、威海、濰坊、東營(yíng)、日照和淄博8個(gè)地市劃為東部地區(qū)，其余9地市為西部地區(qū)。

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作者簡(jiǎn)介：楊靜（1987-），女，漢族，山東聊城人，任職于山東現(xiàn)代職業(yè)學(xué)院，助教，研究方向：金融資源理論；李東元（1987-），男，漢族，山東聊城人，就讀于山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，碩士研究生，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)理論與實(shí)踐。