【摘要】近幾年，網(wǎng)絡(luò)金融取得了飛速發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新，給我國現(xiàn)有金融體系帶來了挑戰(zhàn)和機(jī)遇，隨之而來也帶來了一系列監(jiān)管問題。本文分析了網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新特點(diǎn)和影響，討論了網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的必然性。但是由于網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新特征，其發(fā)展過程中對(duì)監(jiān)管的新需求對(duì)我國監(jiān)管當(dāng)局提出了新的要求。本文論述了我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中監(jiān)管存在的問題，并且提出了對(duì)我國網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的政策建議。

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)金融 創(chuàng)新 監(jiān)管

一、網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新特點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融相比，體現(xiàn)的創(chuàng)新不僅僅是計(jì)算機(jī)技術(shù)的創(chuàng)新，更重要的是金融的運(yùn)行方式和服務(wù)理念的變化。具體來說，網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新主要有以下幾方面的特征：

（一）信息化與虛擬化

具體來說：貨幣可以看作是反映財(cái)富的信息，資產(chǎn)的價(jià)格可以看作是資產(chǎn)價(jià)值的信息，金融機(jī)構(gòu)所提供的咨詢和中介服務(wù)可以也可以看作是信息。計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展使得金融市場(chǎng)成為一個(gè)信息市場(chǎng)，而且加強(qiáng)了金融市場(chǎng)的虛擬性。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營地點(diǎn)已經(jīng)不同于以前傳統(tǒng)的方式，現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)可以擁有一個(gè)虛擬化的網(wǎng)絡(luò)地址以及一個(gè)虛擬的經(jīng)營空間。網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也是非常值得注意的方面，這種業(yè)務(wù)創(chuàng)新在金融各個(gè)領(lǐng)域都可以看到，比如銀行利用互聯(lián)網(wǎng)為客戶提供消費(fèi)信貸、房屋抵押信貸和信用卡信貸，第三方支付等等，這些大多都是通過虛擬的電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)的。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營過程也都通過銀行賬戶管理系統(tǒng)、電子貨幣、信用卡系統(tǒng)和網(wǎng)上服務(wù)來實(shí)現(xiàn)，通過虛擬網(wǎng)絡(luò)來解決所有問題。

（二）經(jīng)濟(jì)性與高效性

網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展使金融信息交流和業(yè)務(wù)處理更加方便快捷，突破了以往時(shí)間和空間的限制，客戶直接通過網(wǎng)絡(luò)獲得信息和服務(wù)，大大提高了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率。與以前柜臺(tái)式服務(wù)相比，網(wǎng)絡(luò)金融的服務(wù)方式不僅節(jié)省了信息獲取的時(shí)間，而且虛擬化的網(wǎng)絡(luò)金融節(jié)省了經(jīng)營場(chǎng)所的費(fèi)用開支，顯著降低了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本，具有很高的經(jīng)濟(jì)性。而且隨著信息的采集和收集傳播更加快捷，整個(gè)金融市場(chǎng)的信息披露更加充分和透明，整個(gè)金融市場(chǎng)的供求雙方聯(lián)系越來越緊密，金融市場(chǎng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的需求越來越少，脫媒現(xiàn)象越來越明顯。

二、網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展對(duì)當(dāng)前金融體系的影響

（一）給當(dāng)前金融體系帶來挑戰(zhàn)

無論是從企業(yè)生命周期、抗風(fēng)險(xiǎn)能力角度還是內(nèi)部財(cái)務(wù)管理角度來看，傳統(tǒng)商業(yè)銀行傾向于與政府部門或者大中型企業(yè)合作，將信貸資源投給這些實(shí)力雄厚的主體，而占據(jù)金融市場(chǎng)大量比重的小型企業(yè)和個(gè)人投資者的投資需求卻得不到滿足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其巨大的信息量和方便快捷的信息交流方式，迅速搶占小微市場(chǎng)，商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位被迫縮小，必須進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新以應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。

由于網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，大量微型投資者都普遍參與到金融市場(chǎng)，整個(gè)金融市場(chǎng)的參與者相比傳統(tǒng)金融市場(chǎng)更加大眾，資金的供需雙方通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行發(fā)現(xiàn)和匹配，金融中介的地位被削弱，交易成本也降低。金融脫媒現(xiàn)象加劇，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式造成沖擊。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融給商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇

由于互聯(lián)網(wǎng)挑戰(zhàn)了以往傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的地位，商業(yè)銀行現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都更加注重為客戶的服務(wù)，以客戶為中心的服務(wù)理念得到加強(qiáng)，服務(wù)效率得到提高，加強(qiáng)客戶體驗(yàn)和參與，從經(jīng)營管理到業(yè)務(wù)操作，商業(yè)銀行都在進(jìn)行變革和優(yōu)化，這樣才能留住老客戶，拓展新客戶。同時(shí)，商業(yè)銀行也必須利用虛擬金融市場(chǎng)的發(fā)展，加強(qiáng)跨界經(jīng)營，構(gòu)建新的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，拓寬發(fā)展渠道，與其他網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)展開合作，提高盈利能力。

網(wǎng)絡(luò)金融和大數(shù)據(jù)技術(shù)為信用風(fēng)險(xiǎn)的管理提供了方法和相關(guān)數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)可以突破地理空間的限制，構(gòu)建了一個(gè)虛擬的龐大的“網(wǎng)絡(luò)社會(huì)”，這個(gè)虛擬的社會(huì)可以捕捉很多客戶的信息和人際關(guān)系資料，使小微客戶的信用信息更加透明。在信息更加充分的情況下，信息不對(duì)稱被降低，有效的降低了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展中監(jiān)管的面臨主要問題

（一）對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚不健全

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)虛擬的金融市場(chǎng)，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的法律法規(guī)已經(jīng)不適用于網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新，傳統(tǒng)金融的監(jiān)管手段已經(jīng)落后。網(wǎng)絡(luò)金融遇到的問題，傳統(tǒng)金融的監(jiān)管手段可能無法解決。比如，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中交易雙方出現(xiàn)的交易糾紛，沒有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)此進(jìn)行仲裁；對(duì)于破壞網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)的惡意行為，沒有可以依據(jù)的法規(guī)進(jìn)行處理，也沒有明確的機(jī)構(gòu)可以對(duì)其繩之以法。

（二）“統(tǒng)一監(jiān)管”難度加大

現(xiàn)行的監(jiān)管制度為“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”，但是這種監(jiān)管制度已經(jīng)受到很大的挑戰(zhàn)。隨著網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的開放性和虛擬性的特征，使得整個(gè)金融市場(chǎng)正在呈現(xiàn)一體化的趨勢(shì)，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)是一個(gè)趨勢(shì)，各種金融服務(wù)產(chǎn)品已經(jīng)趨同，這也要求監(jiān)管制度由“分業(yè)監(jiān)管”向“統(tǒng)一監(jiān)管”過渡，“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的制度將會(huì)被“全能經(jīng)營，統(tǒng)一監(jiān)管”取代。這意味著傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上的嚴(yán)格的專業(yè)分工現(xiàn)象將會(huì)發(fā)生改變，傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)分工將會(huì)受到強(qiáng)烈的沖擊，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度無法滿足網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展對(duì)監(jiān)管的需求。

四、網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管建議

（一）建立一個(gè)全面的現(xiàn)代化的金融法制監(jiān)管體系

我國應(yīng)該盡快建立針對(duì)電子貨幣的監(jiān)管體系，在制定貨幣政策是應(yīng)該把電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣區(qū)分開來，單獨(dú)對(duì)電子貨幣進(jìn)行監(jiān)管。適時(shí)放松對(duì)電子貨幣發(fā)行主體的監(jiān)管，這樣才能促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融的創(chuàng)新發(fā)展。在條件成熟時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮允許非金融機(jī)構(gòu)與銀行合作開發(fā)電子貨幣產(chǎn)品，以增強(qiáng)我國電子貨幣的國際競(jìng)爭(zhēng)力。要加快制定網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)管理的規(guī)章制度，在注重對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的同時(shí)，也要關(guān)注對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管；在完善內(nèi)部監(jiān)管的同時(shí)，也要建立一個(gè)全面的對(duì)第三方的監(jiān)管機(jī)制。及時(shí)對(duì)現(xiàn)有法律不夠完善的地方進(jìn)行修改和補(bǔ)充，及時(shí)出臺(tái)新的適用于網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，做到預(yù)測(cè)和控制未來風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行先行立法保護(hù)。

（二）加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)

由于網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管的需求，必須加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)之間的協(xié)調(diào)，逐漸向統(tǒng)一的監(jiān)管部門發(fā)展。雖說我國目前實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的原則，但是從長遠(yuǎn)來看，從我國的發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和金融監(jiān)管水平來看，我國已經(jīng)加入世貿(mào)組織，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求我們關(guān)注混業(yè)經(jīng)營和混業(yè)監(jiān)管，加強(qiáng)各部門之間的溝通與合作，建立一個(gè)統(tǒng)一監(jiān)管體制，條件成熟時(shí)將金融監(jiān)管統(tǒng)一集中。

作者簡(jiǎn)介：宋江燕（1991-），女，漢族，江蘇泰興人，南京師范大學(xué)碩士研究生，研究方向：公司金融。