劉小涵　楊方寧

【摘要】商業(yè)保理是一種綜合性的金融服務(wù)產(chǎn)品，近年來(lái)隨著保理行業(yè)的快速發(fā)展，給保理商帶來(lái)利潤(rùn)的同時(shí)也出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)問題、規(guī)范問題、政策瓶頸問題。雖然保理業(yè)務(wù)存在各種風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，不能因噎廢食，而是應(yīng)積極采取多種風(fēng)險(xiǎn)防控措施，在做好風(fēng)險(xiǎn)防范的前提下積極開展保理業(yè)務(wù)。確保保理業(yè)務(wù)規(guī)范穩(wěn)健運(yùn)作，制定完善客戶資信評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)體系和風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

【關(guān)鍵詞】保理業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)防控

保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)，有利于企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)損失。對(duì)保理商尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)具有十分重要的作用。作為一項(xiàng)盈利能力較強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)，發(fā)展保理業(yè)務(wù)無(wú)疑具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，而控制保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也勢(shì)在必行。

一、信用風(fēng)險(xiǎn)防控

選擇資信良好、公司經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范，財(cái)務(wù)制度健全，銷售收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)連續(xù)正增長(zhǎng)，償債能力較強(qiáng)的企業(yè)，是保理業(yè)務(wù)關(guān)鍵。買、賣雙方信用的好壞、實(shí)力的強(qiáng)弱是保理業(yè)務(wù)的首要風(fēng)險(xiǎn)。

一是買、賣雙方信用風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)的還款來(lái)源是買方依據(jù)商務(wù)合同按期支付的應(yīng)收款項(xiàng)。如果出現(xiàn)買方經(jīng)營(yíng)失敗、破產(chǎn)、倒閉、無(wú)支付能力或惡意拖欠，未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)足額付款情況時(shí)，保理商將面臨資金損失。在有追索權(quán)的情況下，保理商可向賣方追索，要求賣方在寬限期內(nèi)無(wú)條件回購(gòu)應(yīng)收賬款。

二是交易背景的真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款真實(shí)性是保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道關(guān)卡，如果未能認(rèn)真核查相關(guān)合同、發(fā)票等交易背景資料，客戶利用偽造、變?cè)彀l(fā)票、舊票新用、一票多用、虛假合同等方式套取保理信用，會(huì)直接導(dǎo)致還款來(lái)源的落空。

三是上、下游企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。如果上下游企業(yè)之間互為關(guān)聯(lián)方，則容易出現(xiàn)貨款互抵現(xiàn)象。會(huì)加大保理商應(yīng)收賬款資金回款的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)的防控措施。合理的控制客戶的風(fēng)險(xiǎn)，是保理業(yè)務(wù)能否順利開展的基礎(chǔ)。資信良好的企業(yè)往往有著較強(qiáng)的履約能力，做保理業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)對(duì)賣方的法律主體地位、年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和以往的資信情況等進(jìn)行全面調(diào)查和審核。

首先要考察企業(yè)買賣雙方的交易情況，是否具有良好的信用信用記錄。健全企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范和管理制度，適銷對(duì)路的商品。能否按照合同規(guī)定履行合同，財(cái)務(wù)狀況年銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。是否具有較強(qiáng)償債能力等。

其次，保理商應(yīng)對(duì)資金流向進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控，使得保理預(yù)付款用于客戶購(gòu)買生產(chǎn)資料等企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，融資的目的是為了支持業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，而不是用于銀行承兌匯票保證金和證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的投資。這樣將會(huì)導(dǎo)致保理預(yù)付款資金的落空造成資金損失。

做保理業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)對(duì)客戶資信調(diào)查更加嚴(yán)格，嚴(yán)把保理業(yè)務(wù)的第一關(guān)。同時(shí)完善了科學(xué)的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制，建立了可靠的企業(yè)資信管理系統(tǒng)，對(duì)信用等級(jí)不同的客戶，分別核定大小不等的信用額度，為其提供商業(yè)保理服務(wù)。

二、保理業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)防控

調(diào)查顯示，2013年，使用賒銷的企業(yè)中有82%遭受貨款拖欠，比2012年高出5%，處于近三年的最高水平。這就意味著保理商在做保理業(yè)務(wù)時(shí)將承擔(dān)較大的拒付風(fēng)險(xiǎn)。因此，在進(jìn)行的保理業(yè)務(wù)中保理商和賣方簽訂的保理協(xié)議和應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓是保理業(yè)務(wù)的核心和基礎(chǔ)，應(yīng)對(duì)保理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。

（一）應(yīng)收賬款瑕疵風(fēng)險(xiǎn)防控

選擇買賣雙方歷史交易上無(wú)瑕疵合同，避免賣方將應(yīng)收賬款抵押給第三人而導(dǎo)致保理商不能實(shí)現(xiàn)債權(quán)，在保理合同中規(guī)定若買賣雙方產(chǎn)生貿(mào)易糾保理商有權(quán)向賣方追索。

（二）應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓中的權(quán)利抗辯風(fēng)險(xiǎn)防控

根據(jù)《合同法》買方對(duì)賣方的抗辯可直接向賣方保理商抗辯。為避免保理商陷入商務(wù)糾紛造成風(fēng)險(xiǎn)。要求賣方在業(yè)務(wù)流程中增加回購(gòu)、爭(zhēng)議解決辦法等保障機(jī)制，免除買方拒絕向保理商付款的損失。嚴(yán)格審查雙方的交易合同和交易單據(jù)，確保單據(jù)的完整性和一致性。

（三）關(guān)聯(lián)客戶利用保理騙取保理資金的風(fēng)險(xiǎn)防控

如果購(gòu)銷雙方互為關(guān)聯(lián)客戶，將會(huì)以無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的商務(wù)合同來(lái)向保理公司騙取保理融資資金。保理公司受讓了虛假商務(wù)合同項(xiàng)下的債權(quán)，將對(duì)保理公司將造成極大的損失。對(duì)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的購(gòu)銷雙方簽訂的商務(wù)合同不予辦理保理業(yè)務(wù)。

（四）買賣雙方的償債能力風(fēng)險(xiǎn)防控

還款來(lái)源是買方的款項(xiàng)。保理公司在第一還款來(lái)源不足的情況下，在有追索權(quán)保理項(xiàng)下，可以要求賣方回購(gòu)應(yīng)收賬款債權(quán)。如果買賣雙方的償債能力出現(xiàn)問題，會(huì)嚴(yán)重影響保理融資資金的到期回收。應(yīng)對(duì)買方的償債能力進(jìn)行調(diào)查分析，正確判斷買方在保理期到期日有無(wú)足夠的現(xiàn)金流償付貨款；在有追索權(quán)保理項(xiàng)下，還需調(diào)查賣方的回購(gòu)能力。

（五）隱蔽保理項(xiàng)下合法風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)的防控

隱蔽保理項(xiàng)下主要存在以下兩類風(fēng)險(xiǎn)：

一是合法性和重復(fù)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)?！逗贤ā芬?guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人，未經(jīng)通知的，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力。出質(zhì)后的應(yīng)收賬款未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意不得轉(zhuǎn)讓，即使辦理了出質(zhì)登記，再出質(zhì)行為也不具有法律效力。

二是賣方的欺詐性風(fēng)險(xiǎn)。由于隱蔽保理項(xiàng)下沒有保理商和賣方向買方通知債權(quán)轉(zhuǎn)讓這一環(huán)節(jié)，因此，將存在賣方虛構(gòu)商務(wù)合同和債權(quán)憑證來(lái)騙取保理資金的欺詐性風(fēng)險(xiǎn)。保理商可以采取延后通知保理事實(shí)的做法來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保在行權(quán)時(shí)具備生效要件。

保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)化程度較高、技術(shù)性要求較強(qiáng)的新型短期融資業(yè)務(wù)，以上保理的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)控措施顯然是不夠的，稍有疏忽保理商對(duì)應(yīng)收賬款將無(wú)法回收。保理作為金融產(chǎn)品機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，利益和風(fēng)險(xiǎn)同在。應(yīng)完善商業(yè)保理授信管理機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)自身對(duì)保理業(yè)務(wù)的內(nèi)控與管；提高保理從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)與水平，使他們具有良好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，防止欺詐性交易流入保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域。加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司的合作，分散保理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。

參考文獻(xiàn)

[1]趙立成.《國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范建議》.

[2]談亮.《保理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制》.

[3]萬(wàn)波.《保理合同及法律風(fēng)險(xiǎn)防范》.