鄭蕾

摘 要：固定資產(chǎn)投資作為投資的重要組成部分，是社會經(jīng)濟發(fā)展的一個重要動力，是社會固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。因此，預(yù)測我國固定資產(chǎn)投資增長率對于促進我國經(jīng)濟增長具有重要意義。從動態(tài)分析的角度出發(fā)，本文以我國1981—2013年的全社會固定資產(chǎn)投資增長率為一個時間序列，運用Eviews6.0軟件對其進行分析。由分析結(jié)果可知，ARMA（4，3）模型提供了較為準確的模擬結(jié)果，可用其來預(yù)測我國固定資產(chǎn)投資未來增長率，為我國全社會固定資產(chǎn)投資決策提供可靠的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：增長率；時間序列；ARMA模型

一、引言

固定資產(chǎn)投資是指建造和購置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟活動，是社會固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的主要手段。通過建造和購置固定資產(chǎn)，國民經(jīng)濟不斷采用先進的技術(shù)裝備，建立新興部門，進一步調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力的地區(qū)分布，提升經(jīng)濟水平，為改善人民的物質(zhì)文化水平提供條件。隨著我國加入世貿(mào)組織，我國固定資產(chǎn)投資額隨經(jīng)濟的發(fā)展持續(xù)增加。我國經(jīng)濟自2006年實現(xiàn)快速增長后，全社會固定資產(chǎn)投資出現(xiàn)了過快增長的現(xiàn)象。為了比較準確地把握我國全社會固定資產(chǎn)投資未來所需資金，本文把我國固定資產(chǎn)投資增長率作為一個時間序列，利用時間序列分析方法，使用ARMA模型進行模擬，預(yù)測其未來增長率。

二、固定資產(chǎn)投資增長率預(yù)測

本文使用1981—2013年的固定資產(chǎn)投資增長率數(shù)據(jù)為一個時間序列，建立我國固定資產(chǎn)投資增長率預(yù)測模型，對我國2014年的全社會固定資產(chǎn)投資增長率進行預(yù)測。數(shù)據(jù)主要來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。

（一）我國全社會固定資產(chǎn)投資增長率預(yù)測模型的建立

將原始數(shù)據(jù)輸入Eviews6.0軟件中，檢驗該組數(shù)據(jù)是否平穩(wěn)。ADF單位根檢驗結(jié)果顯示p值=0.0332<0.05，這表示原始序列為平穩(wěn)性時間序列。接下來可以進一步得到我國全社會固定資產(chǎn)投資增長率的自相關(guān)系數(shù)和偏自相關(guān)系數(shù)。

圖1 自相關(guān)—偏自相關(guān)圖

由圖1可以看出，Q統(tǒng)計量的p值都小于0.05，說明序列值之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系，該序列為非白噪聲序列。根據(jù)自相關(guān)系數(shù)和偏自相關(guān)系數(shù)的拖尾性和截尾性以及AIC原則，嘗試建立不同的時間序列模型。通過對ARMA（4，3）模型進行白噪聲檢驗，其結(jié)果顯示延遲6階和延遲12階的p值均大于0.05，這說明該殘差序列為白噪聲序列，模型擬合成功。建立ARMA（4，3）模型：

xt=0.210813+0.440113xt-1-0.398061xt-4+εt-0.913235εt-3

其中，{εt}為標準正態(tài)白噪聲序列。

（二）預(yù)測模型的擬合效果分析

根據(jù)建立的我國全社會固定資產(chǎn)投資增長率預(yù)測模型，計算出1981—2013年的增長率預(yù)測值以檢驗擬合模型效果的好與壞，分析結(jié)果如圖2所示。

圖3 模型擬合圖

擬合模型走勢與原始序列走勢基本一致，殘差基本保持在±1之內(nèi)，說明模型擬合得比較成功。并且Theil不等系數(shù)值為0.144083，模型預(yù)測能力較強，我國固定資產(chǎn)投資增長率預(yù)測模型建立比較優(yōu)。

（四）模型預(yù)測分析

利用擬合模型對原時間序列做出2011—2013年的預(yù)測值，并與真實值進行比較，比較結(jié)果如下表。

從上表可以看出預(yù)測值和實際值之間的相對誤差較小，模型的預(yù)測結(jié)果比較理想。所以，根據(jù)ARMA（4，3）模型的擬合結(jié)果對2014年我國全社會固定資產(chǎn)投資增長率進行預(yù)測，其結(jié)果為23.92%。也就是說，在2014年我國全社會固定資產(chǎn)投資額仍將繼續(xù)增長。

三、結(jié)束語

固定資產(chǎn)投資作為投資的重要組成成分，政府在引導(dǎo)投資時應(yīng)合理安排投資比例，有效地引導(dǎo)投資增長；加強產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)，調(diào)整和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)；把握投資機會，提高投資效益，從而促進我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。

ARMA模型在短期內(nèi)的預(yù)測結(jié)果比較準確，隨著預(yù)測期的延長，預(yù)測誤差會逐漸加大，這是ARMA模型的缺陷。并且ARMA模型只適合模擬平穩(wěn)性時間序列。但是與其他的預(yù)測方法相比，ARMA模型在時間序列的短期預(yù)測方面表現(xiàn)比較好。（作者單位：遼寧工業(yè)大學(xué)）

參考文獻：

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[3] 李慧.ARIMA模型在我國全社會固定資產(chǎn)投資預(yù)測中的應(yīng)用[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào).2010（07）.