周 炯，陳 梅，王 蕾

（西北工業(yè)大學 人文與經(jīng)法學院，西安 710072）

0 引言

金融產(chǎn)業(yè)的特殊性使得金融產(chǎn)業(yè)集聚的內(nèi)涵有其界定的復雜性，理論界對金融產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)涵也沒有明確統(tǒng)一的表述，但大多認為金融產(chǎn)業(yè)集聚的內(nèi)涵存在縱向動態(tài)成長過程和橫向靜態(tài)結(jié)構(gòu)的理解。本文在對金融產(chǎn)業(yè)集聚內(nèi)涵認識上，強調(diào)以金融實力規(guī)模和影響力角度考察金融產(chǎn)業(yè)集聚水平的橫向靜態(tài)結(jié)構(gòu)和縱向動態(tài)成長路徑，并通過對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的區(qū)位熵指數(shù)測算金融產(chǎn)業(yè)集聚水平。

1 金融產(chǎn)業(yè)集聚的測算方法

區(qū)位熵（LQ，Location Quotient）指數(shù)是被眾多學者采用進行產(chǎn)業(yè)集聚程度度量的變量。該指數(shù)的經(jīng)濟含義是一個給定區(qū)域中產(chǎn)業(yè)某一指標占有的份額與整個經(jīng)濟中由該指標占有的份額比的值，相應指標可以選取存貸款余額、從業(yè)人數(shù)、產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額以及出口額。該系數(shù)可用來判別產(chǎn)業(yè)集群的聚集程度。在應用到陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚測算時，其計算公式為：

其中，Eij是指i地區(qū)產(chǎn)業(yè)j的存貸款余額（產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額等），Eij是指i地區(qū)總的存貸款余額（產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額等），Ekj指k國家產(chǎn)業(yè)j的總存貸款余額（產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額等），Ek指k國家的總存貸款余額（產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額等）。

當區(qū)位熵指數(shù)LQ大于1時，表明該地區(qū)該產(chǎn)業(yè)集聚程度較高，具有相對比較優(yōu)勢，可以初步判定該區(qū)域存在產(chǎn)業(yè)集群；反之，若區(qū)位熵系數(shù)LQ越接近0，表示該地區(qū)該產(chǎn)業(yè)分布分散，不具備比較優(yōu)勢，可以判定不存在產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象?？梢钥闯?，區(qū)位熵計算公式中的指標數(shù)值，是以存貸款余額（產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額或出口額）為依據(jù)的，含義非常明顯：i地區(qū)產(chǎn)業(yè)j的存貸款余額（產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額或出口額）在地區(qū)所占比重與全國產(chǎn)業(yè)j所占比重的比值。

銀行業(yè)集聚、證券業(yè)集聚和保險業(yè)集聚三種產(chǎn)業(yè)的綜合集聚狀況是衡量陜西省金融集聚的重要考察指標?；跀?shù)據(jù)的可得性以及指標選取的代表性，本文綜合選擇銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)、證券業(yè)區(qū)位熵指數(shù)和保險業(yè)區(qū)位熵指數(shù)對陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚狀況進行衡量。其中，銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)采用各地區(qū)的存貸款余額的區(qū)位熵進行衡量，具體如式（1）所示。

上式中的Di表示陜西省第i年的存貸款余額，Gi表示陜西省第i年的生產(chǎn)總值，D表示全國總體的存貸款余額，G表示全國整體的生產(chǎn)總值。式（1）中通過存貸款余額的集聚狀況，定量地替代了銀行業(yè)的集聚狀況，在一定程度上能夠較好地反映銀行業(yè)的集聚狀況。

本文在對證券業(yè)集聚進行分析時，同樣通過測度證券業(yè)區(qū)位熵指數(shù)對其進行衡量，而證券業(yè)區(qū)位熵指數(shù)是采用各地區(qū)證券公司個數(shù)的區(qū)位熵進行衡量，公式如（2）式所示：

上式中的ZQ表示證券業(yè)集聚狀況，其中，Ci表示陜西省第i年中的上市公司個數(shù)，Si表示陜西省第i年的土地面積，C表示全國總體的上市公司個數(shù)，S表示全國總體面積，通過上市公司的區(qū)位熵指數(shù)能夠在一定程度上反映出證券業(yè)的集聚狀況。

本文在通過保險區(qū)位熵指數(shù)對陜西保險業(yè)集聚狀況進行衡量時，采用陜西省的保費收入進行相應的替代，通過保費收入的集聚程度和趨勢衡量保險業(yè)的集聚程度，具體見如（3）式所示：

上式中的IQ表示金融業(yè)集聚程度，其中Pi表示陜西省第i年的保費收入，Gi表示陜西省第i年的生產(chǎn)總值狀況，P表示當年全國整體的保費收入狀況，G表示全國當年的生產(chǎn)總值。保費收入是衡量保險業(yè)發(fā)展的重要指標之一，因此本文選用（3）式之中保費收入的集聚狀況對保險產(chǎn)業(yè)的集聚程度進行客觀衡量。

2 陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚水平測算分析

2.1 陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚水平區(qū)位熵指數(shù)靜態(tài)測算

本文選擇了2001～2012年作為分析陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚水平的時間區(qū)間。依據(jù)《中國經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》和《中國金融統(tǒng)計年鑒》選取整理了2001～2012年陜西和西北五省區(qū)的經(jīng)濟、金融數(shù)據(jù)，并選取銀行業(yè)存貸款余額、證券業(yè)上市公司數(shù)和保險業(yè)保費收入為主要分析測算指標，對陜西和西北五省區(qū)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)集聚區(qū)位熵指數(shù)進行了測算，通過不同年份西北五省區(qū)金融集聚區(qū)位熵指數(shù)測算結(jié)果的橫向比較和時間縱向動態(tài)成長變化比較，分析陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚水平程度和狀況。

從西北五省區(qū)銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)看，2001～2011年陜西省銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)遠遠高于西北其它省區(qū)，表現(xiàn)出突出的集聚優(yōu)勢。但在2012年陜西省的銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)為79%，陜西銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)在西北五省中排名第四，但平均綜合來看排第一，表明陜西省銀行業(yè)集聚程度較西北五省而言，處于相對優(yōu)勢狀態(tài)，同時也間接反映出了銀行業(yè)集聚程度在陜西省表現(xiàn)的相對明顯。

表1 西北五省區(qū)銀行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)

表2 西北五省證券業(yè)區(qū)位熵指數(shù)

從西北五省區(qū)證券業(yè)區(qū)位熵指數(shù)看，無論從每年還是平均綜合結(jié)果來看，陜西證券業(yè)區(qū)位熵指數(shù)在西北五省中排名第二，低于甘肅省，表明證券行業(yè)集聚程度在西北五省表現(xiàn)的非常明顯。由于集聚指數(shù)為68%，明顯大于0.5，表明陜西省的證券集聚狀況仍屬于較高的集聚水平。

表3 西北五省保險業(yè)區(qū)位熵指數(shù)

從西北五省區(qū)保險業(yè)區(qū)位熵指數(shù)看，2012年保險行業(yè)區(qū)位熵指數(shù)為85%，落后于新疆的保險區(qū)位熵指數(shù)為106%和甘肅水平的94%以及寧夏的90%，綜合處于西北五省的保險行業(yè)集聚的第四位，同時在全國來講也處于較為落后的地位，表明陜西省保險行業(yè)集聚狀況不佳。

2.2 陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚水平的動態(tài)變化分析

對于銀行業(yè)而言，自2001～2012年期間，陜西省存貸款余額從6749.11億元增加到22657.74億元，年均增長率為12.87%，而全國的存貸款余額從154876.1億元增加到913226億元，年均增長率為17.51%。陜西省的生產(chǎn)總值從2001年的2010.62億元增加到2012年的14451.18億元，年均增長率為19.63%，而全國的生產(chǎn)總值從2001年的108068.2億元增加到519322億元，年均增長率為15.34%。其中陜西省銀行業(yè)集聚的動態(tài)變化如圖1所示。

圖1 陜西省銀行業(yè)集聚與西北五省銀行業(yè)集聚動態(tài)變化圖

從陜西省與西北五省銀行業(yè)集聚動態(tài)變化圖可以看出，陜西省銀行業(yè)集聚狀況在2001～2012年期間整體呈下降趨勢，但期間存在集聚的顯著波動，具體為：在2001～2007年間，陜西省銀行業(yè)集聚呈持續(xù)下降趨勢，但在2008年出現(xiàn)明顯拐點，即從2008～2011年期間，銀行業(yè)集聚呈快速增大趨勢，表明在該期間，銀行業(yè)出現(xiàn)明顯的集聚現(xiàn)象。從動態(tài)變遷的角度也可以看出，在2008年之前，陜西銀行業(yè)集聚程度最大，其次是寧夏，然后依次是甘肅、新疆和青海。但在2008年之后，西北五省的銀行集聚格局被打破，陜西省仍然以絕對的優(yōu)勢處于西北五省之首，但甘肅省集聚速度增大，超越了寧夏集聚水平，躍居西北五省第二位。青海打破傳統(tǒng)的發(fā)展格局，使之金融集聚程度超過新疆和寧夏，處于西北五省的第三位。同樣，新疆也以較快的發(fā)展速度超過寧夏，處于西北五省的第四位，而寧夏則以自身的發(fā)展特點，其銀行集聚程度繼新疆之后，處于第五位。

對于證券行業(yè)而言，近年來陜西省上市公司的數(shù)目呈現(xiàn)出顯著增加趨勢。自2001年以來，陜西省上市公司逐年增加，從2001年的23家上市公司增加到2012年的42家，年均增長率為5.14%。而全國的上市公司數(shù)目也從2001年的1224家增加到2012年的2876家，年均增長率為7.37%，高于陜西的平均增長速度。根據(jù)前文中用證券業(yè)區(qū)位熵指數(shù)衡量證券集聚狀況，將陜西省2001～2012年證券業(yè)集聚動態(tài)變化圖描繪如圖2所示。

圖2 陜西省證券業(yè)集聚與西北五省證券業(yè)集聚動態(tài)變化圖

從陜西省證券業(yè)集聚動態(tài)變化圖可以看出，在2001～2012年期間，陜西證券業(yè)集聚程度變化不大，整體呈現(xiàn)微小下降趨勢，但期間有小幅變動。從2001～2009年期間，陜西證券業(yè)集聚程度呈現(xiàn)持續(xù)下降狀態(tài)，但下降幅度不大。從2009年開始，證券業(yè)集聚程度出現(xiàn)明顯上升趨勢，但從2011年開始，證券業(yè)集聚程度又恢復到下降的趨勢。在2012年時，證券業(yè)的集聚程度出現(xiàn)較小幅度的變大，表明陜西證券集聚有進一步繼續(xù)上升的態(tài)勢。同時，從西北五省證券業(yè)集聚的整體發(fā)展趨勢來看，甘肅省的證券集聚以絕對的優(yōu)勢處于西北五省的第一位，甘肅證券業(yè)集聚區(qū)位熵的動態(tài)變化趨勢也是呈現(xiàn)下降趨勢，且在2010年間出現(xiàn)“突降”現(xiàn)象，表明甘肅證券業(yè)與陜西證券業(yè)對金融危機所帶來不利沖擊的反應時點是相同的。而新疆、寧夏和青海等地的證券業(yè)集聚區(qū)位熵變化不大，始終處于較低的水平狀態(tài)，表明證券業(yè)在新疆、寧夏和青海等地的發(fā)展水平有待于進一步提高，其發(fā)展格局也亟需進一步改善。

近年來，保險行業(yè)在陜西省的發(fā)展趨勢也具有較為顯著的變化。2001年陜西省保險業(yè)務保費收入為43.13億元，2012年保費收入高達365.33億元，年均增長率為19.49%。而全國保險業(yè)務保費收入水平在2001年達到2109億元，在2012年保費收入達到15490億元，平均增長率為18.08%，低于陜西省的平均增長速度，表明陜西省的保險行業(yè)處于快速發(fā)展階段。為了形象地描述出陜西省保險業(yè)的集聚變化，本文將陜西省保險業(yè)集聚動態(tài)變化圖描繪成如圖3所示。

圖3 陜西省保險業(yè)集聚與西北五省保險業(yè)集聚動態(tài)變化圖

從陜西省保險業(yè)集聚與西北五省的動態(tài)變化圖中可以看出，2001～2012年期間，陜西省保險業(yè)集聚程度整體呈現(xiàn)下降趨勢，但下降趨勢不明顯。其中在2001～2012期間，保險業(yè)區(qū)位熵指數(shù)出現(xiàn)突變，2010年是區(qū)位熵指數(shù)發(fā)生突變的拐點。出現(xiàn)該突變點的原因不僅僅和保險行業(yè)“廣覆蓋”的特點有關(guān)，還和當時全球發(fā)生金融危機的經(jīng)濟背景有著密切的聯(lián)系。從上圖中也可以發(fā)現(xiàn)，新疆保險業(yè)的集聚程度處于西北五省之首，雖然在期間波動頻率較大，但波動幅度較小，表明新疆保險業(yè)的整體集聚程度呈現(xiàn)較為良好的發(fā)展趨勢。甘肅和陜西二者的保險區(qū)位熵指數(shù)相差不大，二者彼此交替處于第二位，表明甘肅和陜西的保險業(yè)發(fā)展形式非常類似，因此甘肅和陜西彼此之間可以開展相互借鑒和交流，并在此基礎(chǔ)上進行業(yè)務合作，將對二者保險業(yè)的共同發(fā)展具有非常重要的建設(shè)性意義。寧夏在2010年之前，變動幅度不大，處于甘肅和陜西之后，位于西北五省第四位。但在2010年之后，寧夏保險業(yè)集聚區(qū)位熵指數(shù)開始呈現(xiàn)顯著增大，并超越陜西，位于西北五省第三位，表明寧夏對保險業(yè)的發(fā)展格局進行了改變。而青海保險業(yè)集聚區(qū)位熵指數(shù)最小，始終處于西北五省中的最后一位，表明青海省的保險業(yè)發(fā)展格局尚未形成“集聚”的態(tài)勢。同時，從2001～2012年區(qū)間來看，青海省的保險業(yè)區(qū)位熵指數(shù)呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，這一趨勢與陜西保險業(yè)的集聚趨勢相同，符合了保險業(yè)發(fā)展的自身規(guī)律。

3 結(jié)論分析

（1）陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚水平不具備明顯優(yōu)勢。

從金融產(chǎn)值來講，雖然陜西2012年實現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)增加值為16386.6億元，同比增長18.22%，占整個陜西省生產(chǎn)總值的16.23%，該比例在西北五?。兾鳌⒏拭C、寧夏、新疆和青海）之中處于第一位。但上述分析發(fā)現(xiàn)陜西金融集聚自2001年以來，銀行業(yè)集聚、證券業(yè)集聚和保險業(yè)集聚均存在下降的趨勢，且該下降的趨勢較穩(wěn)定，但是在集聚程度下降的過程中，出現(xiàn)不同程度的突變和在不同時間區(qū)間出現(xiàn)拐點，經(jīng)作者分析后得知產(chǎn)生這一現(xiàn)象的主要原因是由于2008年發(fā)生金融危機后，泡沫經(jīng)濟產(chǎn)生對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)產(chǎn)生了不同程度的影響，從而導致在不同的時間點出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚突變的現(xiàn)象。同時，由于銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的固有屬性同，對金融危機所帶來不利影響的適應性也存在顯著的差異，從本文的分析中發(fā)現(xiàn)證券業(yè)的適應性較強，其次是保險業(yè)，最后是銀行業(yè)。

（2）陜西金融業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理。

按照戈德史密斯提出的金融結(jié)構(gòu)理論，金融的發(fā)展實際上是金融工具的多樣化和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的過程。金融結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規(guī)模、相互關(guān)系與配合狀態(tài)。同中東部一些發(fā)達或者金融發(fā)展較快的省市相比，陜西省的中小金融機構(gòu)業(yè)務發(fā)展相對緩慢。國有金融占有的市場份額過高，大型商業(yè)銀行的數(shù)量僅次于小型農(nóng)村金融機構(gòu)，但其從業(yè)人數(shù)與資產(chǎn)總額占比分別達到了47%和41%，在銀行體系中居于主導地位。股份制商業(yè)銀行效率較高，但其機構(gòu)數(shù)占比僅有2%。外資銀行僅有11家，發(fā)展緩慢。從金融工具結(jié)構(gòu)可以看出，各種金融工具的使用范圍還比較小，在金融交易量中的比重較低。票據(jù)市場、股票市場、債券市場的發(fā)展具有一定規(guī)模，但落后于國內(nèi)其他地區(qū)。從歷年的固定資產(chǎn)投資來看，財政預算內(nèi)資金、企業(yè)自籌資金、銀行貸款在全部資金來源中所占比例大致是0.25:0.25:0.5,股票、債券等直接融資所占比例極少。到2012年，滬深兩市上市公司數(shù)量達2494家，而陜西有42家，與全國上市公司總數(shù)的比例不到1.7%。2012年全國上市公司通過股票市場融資4263.9億元，陜西的股票市場融資額為64.1億元，僅占全國的1.5%。債券市場交易量相比更低，陜西債券市場融資103億元，僅占全國債券市場交易量的0.15%。

金融資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)也有待改善，金融發(fā)展沒有通過高比例儲蓄轉(zhuǎn)換為投資。陜西省的收入比近年來一直保持在1.5以上，說明其儲蓄能力較高。陜西省總體來看處于存差狀態(tài)，資金能滿足自給，且存在資金的較多富余。最近十多年來，陜西的貸款與存款比例則一直處于下降階段。2001年這一比例為79%，2008年下降到56.13%，2012年僅為61.2%。按照國際間的經(jīng)驗，一般存貸比保持在75%左右比較正常。增加的存款并未順利的轉(zhuǎn)換為投資，金融中介機構(gòu)的配置效率未跟上，資金融通受到阻礙。金融市場呈現(xiàn)融資總量不足、供求結(jié)構(gòu)失衡的特征。陜西省的間接融資還存在很大潛力。

（3）陜西金融業(yè)規(guī)模實力欠缺，對經(jīng)濟的貢獻度低。

近幾年，陜西省金融業(yè)增加值占第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比重與占GDP的比重出現(xiàn)了雙下降的趨勢金融業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)比重于2007年達到10.6%，之后保持平穩(wěn)，再逐漸下降。金融業(yè)占GDP比重于2009年達到4.1%，然后逐年下降至2012年的3.3%，這一水平還比較低。“十二五”金融改革的具體量化值，其中之一便是：“十二五”期間，金融服務業(yè)增加值占國民生產(chǎn)總值5%左右。而2012年北京、上海、深圳、重慶的這一比值分別為14.6%、12.19%、14%、8%。陜西同發(fā)達省市相比，差距更大。陜西省的金融業(yè)發(fā)展明顯滯后于經(jīng)濟的發(fā)展。

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