宋艷敏，樊亞平，嚴(yán) 婧

（河北金融學(xué)院，河北 保定 071051）

一、引言

我國新一輪農(nóng)村信用社體制改革從2003年起步已經(jīng)歷12年，為了“使信用社真正成為自主經(jīng)營、自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的市場主體”，國務(wù)院的改革試點(diǎn)方案最初設(shè)計(jì)的產(chǎn)權(quán)形式為股份制、股份合作制、合作制。①見2003年3月27日國務(wù)院發(fā)布的《深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案》。后經(jīng)兩批試點(diǎn)改革實(shí)踐的探索，由于“農(nóng)村信用社早已不是合作制”，在現(xiàn)有體制機(jī)制基礎(chǔ)上要將其改造成真正的合作金融組織已非常困難，為了破除農(nóng)信社以“合作制”名義長期運(yùn)行造成的體制機(jī)制障礙，同時也為未來發(fā)展真正意義的農(nóng)村合作制金融組織留下空間，最終選擇了全部按照股份制原則重建農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)制度。同時，選擇的股份制組織形式也不是單一的，而是選擇了股份制農(nóng)村商業(yè)銀行和股份制農(nóng)村信用社兩種形式，即不具備前者條件的可選擇后者。還要求前期已組建的農(nóng)村合作銀行要全部改制為股份制農(nóng)村商業(yè)銀行。按照銀監(jiān)會的要求，“從2011年開始，要通過五年左右時間的努力達(dá)到以下目標(biāo)，即高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面處置，歷史虧損掛賬全面消化，農(nóng)村信用社股份制改革全面完成”。②見中國銀監(jiān)會合作金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部姜麗明主任就近年來農(nóng)村信用社改革發(fā)展情況答記者問.中新網(wǎng)，2011-8-02.http：//www.chinanews.com/fortune/2011/08-02/3228732.shtml。目前的改革進(jìn)程如何？如何破解前進(jìn)中的障礙？對此，本文以河北省為例進(jìn)行考察分析。

二、河北省農(nóng)村信用社改制的基本情況和存在的主要困難

（一）改制的基本情況

河北省是全國第二批試點(diǎn)省份，自2004年被確定為農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)以來，經(jīng)過艱苦努力，截至2014年9月，全省在原農(nóng)信社基礎(chǔ)上組建的縣級法人機(jī)構(gòu)共154個，其中完成改制的48家，占31.2%，包括農(nóng)村商業(yè)銀行16家，農(nóng)村合作銀行1家，股份制農(nóng)村信用社31家。其余106家農(nóng)村信用合作聯(lián)社尚未改制。其中保定市進(jìn)度較快，全市共22家縣級法人機(jī)構(gòu)，其中16家已改為股份制農(nóng)村信用社，6家計(jì)劃于2015年6月完成組建農(nóng)商行。

河北省銀監(jiān)局在2013年發(fā)布的《關(guān)于農(nóng)村信用聯(lián)社股份有限公司組建工作指導(dǎo)意見》指出，力爭在2015年底前，將全省154家縣級法人機(jī)構(gòu)中除改制為農(nóng)村商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)外，全部改制為股份制農(nóng)村信用社。現(xiàn)在看來，改革的任務(wù)還十分艱巨。

（二）困擾農(nóng)村信用社改制的主要問題

1.改制中的不良資產(chǎn)處置問題。從河北省尚未改制的農(nóng)村信用合作聯(lián)社的情況看，長期以來積累的大量不良資產(chǎn)是改制的主要障礙，無論是組建農(nóng)商行還是改制為股份制農(nóng)村信用社，處置不良資產(chǎn)都是一個無法回避的核心問題。

2.改制中的缺權(quán)股金處置問題。缺權(quán)股金是指在農(nóng)村信用社改制過程中，由于社員資料不完備等原因所導(dǎo)致的無法確定歸屬關(guān)系的那部分股金。由于我國農(nóng)村信用社成立之初社員眾多，且人均股金很少，很多社員之后也基本不會過問股金問題，因此，在對農(nóng)村信用社股金進(jìn)行清理的時候，會出現(xiàn)一些無法確定股金歸屬關(guān)系的情況。在農(nóng)村信用社改制過程中，如何妥善處理缺權(quán)股金，使之歸屬清晰且能被農(nóng)村信用社高效利用是改制過程中一個比較普遍的問題。

3.改制中的發(fā)起人征集問題。農(nóng)村信用社在改制過程中能否征集足夠的合格發(fā)起人是改制能否成功的關(guān)鍵問題。一方面充足的合格發(fā)起人能夠提供大量的資金使農(nóng)村信用社順利完成股份制改革，如果同時對合格發(fā)起人進(jìn)行定向增發(fā)再融資，還可以解決農(nóng)村信用社改制以后流動資金不足、資本不雄厚等問題，為農(nóng)村信用社的持續(xù)健康經(jīng)營奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另一方面，能否征集到符合農(nóng)村信用社發(fā)展所需的合格發(fā)起人會對農(nóng)村信用社未來的經(jīng)營管理產(chǎn)生直接的影響。首先，作為機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)投資者被引進(jìn)的發(fā)起人，可以達(dá)到規(guī)范農(nóng)村信用社治理的目的，甚至實(shí)力強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)投資者還能為農(nóng)村信用社帶來先進(jìn)的管理理念和優(yōu)質(zhì)的客戶資源。但如果發(fā)起人只顧眼前利益而短期投機(jī)、低買高賣，則不但不能對農(nóng)村信用社的經(jīng)營發(fā)展起到積極作用，還有可能擾亂農(nóng)村信用社股權(quán)結(jié)構(gòu)，造成許多嚴(yán)重后果。因此，銀監(jiān)會對發(fā)起人的征集有著諸多限制，例如：要求發(fā)起人必須從本地區(qū)內(nèi)征集，要求發(fā)起人需從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)而非投資公司、擔(dān)保公司等虛擬經(jīng)濟(jì)企業(yè)，股份份額上要求一般單一發(fā)起人持股在5%以下，對持股超過10%的發(fā)起人要進(jìn)行嚴(yán)格審查。

三、破解農(nóng)村信用社改制困境的對策

（一）對不良資產(chǎn)的剝離或重組

對于不良資產(chǎn)的剝離可由政府出面進(jìn)行處理，參照商業(yè)銀行股份制改革的做法，政府可以將農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)剝離，并由政府所屬的投資公司或者融資平臺公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行接管。這些機(jī)構(gòu)承擔(dān)不良資產(chǎn)的經(jīng)營管理，或是對不良資產(chǎn)進(jìn)行催收，或是將不良資產(chǎn)打包出售。通過這些方法將不良資產(chǎn)進(jìn)行處置，與農(nóng)村信用社的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分離開來，再由政府部門以參股的方式注入一部分資金，使農(nóng)村信用社順利完成股份制改革或是達(dá)到改制為農(nóng)村商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。

對于不良資產(chǎn)的清理，農(nóng)村信用社還可以采取增資擴(kuò)股的方式將其進(jìn)行置換。具體來講，就是農(nóng)村信用社在股份制改革的過程中可以通過增資擴(kuò)股的方式吸收一些外部資金，這部分外部資金將按照比例（不良資產(chǎn)/所有者權(quán)益）同時出資購買農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。即投資者在購買農(nóng)村信用社股份的同時要等比例認(rèn)購相應(yīng)的不良資產(chǎn)，通過這種方法將不良資產(chǎn)進(jìn)行置換達(dá)到改制的目的。

（二）對于缺權(quán)股金可采取設(shè)立專戶進(jìn)行管理

一是將缺權(quán)股金轉(zhuǎn)為“其他應(yīng)付款”。采取這種方法進(jìn)行改制的農(nóng)村信用社首先要對缺權(quán)股金進(jìn)行清查和公示，并積極聯(lián)系社員進(jìn)行及時認(rèn)領(lǐng)和確認(rèn)。對于公示期過后仍無法確定從屬關(guān)系和無法聯(lián)系到社員的股金，自公示結(jié)束之后應(yīng)全部劃撥至農(nóng)村信用社“其他應(yīng)付款”賬戶，并變更注冊資本金。此類缺權(quán)股金不再以“所有者權(quán)益”出現(xiàn)，而是以“其他應(yīng)付款”的形式作為農(nóng)村信用社的一種負(fù)債，同時不再享有表決、分紅等權(quán)利。待日后明確合法權(quán)益人后由農(nóng)村信用社一并償還。

二是采取統(tǒng)一轉(zhuǎn)股的方法將缺權(quán)股金轉(zhuǎn)變?yōu)楦闹坪筠r(nóng)村信用社或是農(nóng)村商業(yè)銀行的優(yōu)先股。即在公示期過后仍無法確認(rèn)從屬關(guān)系或無法聯(lián)系到社員的股金，待完成股份制改革后統(tǒng)一轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股，并開設(shè)專項(xiàng)賬戶統(tǒng)一管理。該股份享有優(yōu)先分紅、優(yōu)先求償?shù)臋?quán)利，但不行使表決權(quán)。待日后明確合法權(quán)益人以后統(tǒng)一處理，或是由農(nóng)村信用社或農(nóng)村商業(yè)銀行以市價(jià)回購，或是由合法權(quán)益人繼續(xù)持有。

（三）引入戰(zhàn)略投資者作為發(fā)起人

戰(zhàn)略投資者不僅擁有雄厚的資本實(shí)力，同時也是專業(yè)的投資者，它們往往擁有嚴(yán)格的公司治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部控制制度，這些都是農(nóng)村信用社急需借鑒的地方。同時戰(zhàn)略投資者是以盈利為目的的市場參與者，它們會按照市場規(guī)則對農(nóng)村信用社的發(fā)展做出合理規(guī)劃，抵制非市場行為，使農(nóng)村信用社一改政策性金融機(jī)構(gòu)的面貌而成為適應(yīng)當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)?？梢钥紤]引入經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的機(jī)構(gòu)投資者，如此不僅可以解決資金問題，還可以吸引高端金融人才，這對農(nóng)村信用社以后的發(fā)展至關(guān)重要。另外，機(jī)構(gòu)投資者還可以利用資本市場的力量為農(nóng)村信用社以后的發(fā)展提供支持，使之成為真正的市場化主體，這樣農(nóng)村信用社才能成為擁有現(xiàn)代化企業(yè)制度的金融機(jī)構(gòu)，才能健康持續(xù)地經(jīng)營和發(fā)展。

四、結(jié)語

農(nóng)村信用社股份制改革是一次自我蛻變，既是對其已走的商業(yè)化之路的認(rèn)可和規(guī)范，是尊重事實(shí)、因勢利導(dǎo)的政策選擇，也是使農(nóng)村信用社這支農(nóng)村金融主力軍強(qiáng)筋健骨、增強(qiáng)活力的必由之路。為了盡量減少蛻變陣痛對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，也為了防止積累的矛盾和問題更加嚴(yán)重、包袱越來越大，而繼續(xù)增加改革難度和成本，有關(guān)方面應(yīng)下最大的決心，果斷處置、舍得投入、積極推動，使轉(zhuǎn)制目標(biāo)盡早實(shí)現(xiàn)。

［1］田華茂.農(nóng)村信用社改革：目標(biāo)、問題及模式［J］.中國金融，2007（15）.

［2］穆爭社.農(nóng)村信用社法人治理與管理體制改革研究［M］.北京：中國金融出版社，2011.

［3］胡麗娜.農(nóng)村信用社的改革模式研究［D］.成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

［4］任穎.河北省農(nóng)村信用社股份制改革研究［D］.石家莊：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2012.