曹 斌 嚴(yán)立新

保險業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的理論研究

曹 斌 嚴(yán)立新

一、引言

保險擁有轉(zhuǎn)移和分散經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、損失補(bǔ)償、促進(jìn)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資、維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定以及提高資源配置效率等職能，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。Ward and Zurbruegg（2000）使用格蘭杰因果檢驗方法對9個OECD國家進(jìn)行實證研究后發(fā)現(xiàn)，部分國家存在“供給領(lǐng)導(dǎo)型”現(xiàn)象，亦即保險發(fā)展會顯著正向地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。Arena（2008）使用動態(tài)面板數(shù)據(jù)廣義矩估計方法對56個國家進(jìn)行實證研究，結(jié)果顯示，壽險和非壽險的發(fā)展都會顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，而且壽險對高收入國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用更為明顯。周海珍（2008）從內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型的角度出發(fā)分析了保險業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的理論聯(lián)系，研究結(jié)果表明保險業(yè)的發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)增長起到了推動作用。既然保險業(yè)的發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)增長，那么保險業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是否會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呢？

林毅夫（2006）提出的“經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說認(rèn)為，不同地區(qū)在不同的發(fā)展階段的要素稟賦結(jié)構(gòu)存在系統(tǒng)性差異，地區(qū)的要素稟賦結(jié)構(gòu)決定了該地區(qū)的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，同時能夠滿足最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對金融服務(wù)需求的金融結(jié)構(gòu)就是“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”。林毅夫等（2006，2008）從“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說出發(fā)，研究了以銀行業(yè)結(jié)構(gòu)為代表的金融業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)下的中國，中小型銀行市場份額的上升有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長，而且銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的相互匹配能顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長?？紤]到銀行業(yè)在中國金融業(yè)當(dāng)中的主體地位，作者用銀行業(yè)代表整個金融業(yè)來研究其結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系具有一定合理性。但是完全忽略金融業(yè)三駕馬車之中的保險業(yè)和證券業(yè)來研究金融業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長之間的內(nèi)在本質(zhì)聯(lián)系，存在一定的局限性。為了彌補(bǔ)已有研究的不足，且進(jìn)一步驗證“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說的廣泛適用性，本文從保險業(yè)的角度出發(fā)，詳細(xì)分析研究保險業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)關(guān)系。

邵全權(quán)（2012，2012）利用系統(tǒng)廣義矩估計方法和聯(lián)立方程模型（3SLS）對中國31個省份在1999—2008年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行計量分析，實證研究結(jié)果顯示：保險業(yè)結(jié)構(gòu)從壟斷向競爭的調(diào)整、保險業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的良性互動可以有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這兩篇文章重點強(qiáng)調(diào)和關(guān)注的是實證計量分析結(jié)果，而沒有展開討論有關(guān)的機(jī)理和機(jī)制。為了彌補(bǔ)這一研究的不足，本文將從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)周期和匹配理論等多角度出發(fā)深入分析討論保險業(yè)結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)理與機(jī)制。

二、保險業(yè)結(jié)構(gòu)的競爭效應(yīng)和匹配效應(yīng)

（一）保險業(yè)結(jié)構(gòu)的競爭效應(yīng)

所謂保險業(yè)結(jié)構(gòu)的競爭效應(yīng)是指保險市場競爭程度的提高對經(jīng)濟(jì)增長有著顯著的正向影響。本文的競爭指合法、有序、公平和積極的競爭。保險行業(yè)集中度的降低、保險市場競爭程度的加強(qiáng)、中小型保險公司市場份額增加，將會推動保險公司為社會提供更好的保險產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)而更好地維護(hù)家庭、社會和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，促進(jìn)儲蓄轉(zhuǎn)換為投資和提高社會資源配置效率，最終更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，完全競爭市場的一般均衡是帕累托最優(yōu)的，即資源配置效率最高的一種市場形態(tài)。雖然現(xiàn)實生活中并不存在完全競爭的市場，但只要市場在向完全競爭市場的方向調(diào)整，那么其資源配置效率就會不斷提高，社會福利也會趨于最大化。保險行業(yè)競爭程度的加強(qiáng)、行業(yè)集中度的降低以及中小型保險公司市場份額的上升實際上就是一種帕累托改進(jìn)、資源配置效率提升和消費者福利趨于最大化的過程，因而會顯著地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長。

從經(jīng)濟(jì)周期的角度來看，保險業(yè)在金融行業(yè)中是唯一擁有逆經(jīng)濟(jì)周期特性的部門，也就是說當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退或蕭條時，失業(yè)增加、消費萎縮、產(chǎn)品滯銷、資產(chǎn)價格縮水，企業(yè)（尤其是中小型企業(yè)）面臨巨大的生存危機(jī)，此時保險部門可以幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移和分散經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險，在損失發(fā)生時給予一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，進(jìn)而幫助企業(yè)渡過難關(guān)。因此，保險可以在經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條時保護(hù)經(jīng)營良好的中小企業(yè)，維護(hù)市場競爭，抑制壟斷，提高市場的資源配置效率。保險業(yè)逆經(jīng)濟(jì)周期的特性得到了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的廣泛贊譽(yù)，因為它有反壟斷的天然取向。保險行業(yè)競爭程度的加強(qiáng)可以更好地幫助消費者和企業(yè)平抑經(jīng)濟(jì)周期，保護(hù)中小企業(yè)，抑制壟斷，提高市場效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

從所有制的角度來看，在我國，保險市場競爭程度的加強(qiáng)實際上指的是非國有保險公司市場份額的上升和國有保險公司市場份額的下降。大量的理論和實證文獻(xiàn)研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)由于其產(chǎn)權(quán)不清晰、權(quán)責(zé)不明確、監(jiān)督不完善、管理人員權(quán)利義務(wù)嚴(yán)重失衡等原因，導(dǎo)致其運營效率要低于自主經(jīng)營和自負(fù)盈虧的非國有企業(yè)。因此，非國有保險公司市場份額的上升從整體上提高了整個保險部門的行業(yè)運營效率和資源配置效率，進(jìn)而更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長。

從企業(yè)規(guī)模的角度來看，保險市場競爭程度的提高在我國實際上就是指中小型保險公司市場份額的提高。依據(jù)林毅夫（2006）提出的“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說可知，要素稟賦結(jié)構(gòu)決定了最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)又決定了“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”。當(dāng)前，中國要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征依然是勞動力資源稟賦相對充裕，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神資源稟賦相對稀缺。這樣的要素稟賦結(jié)構(gòu)特征決定了中國當(dāng)下?lián)碛斜容^優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)是勞動力密集型產(chǎn)業(yè)，而不是資本或技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。勞動力密集型企業(yè)的規(guī)模一般都較小，以中小型企業(yè)為主。中小型保險公司在為中小型勞動力密集型企業(yè)提供金融服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢。因此，中小型保險公司市場份額的提高符合中國當(dāng)前要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”的要求，對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利。

（二）保險業(yè)結(jié)構(gòu)的匹配效應(yīng)

所謂保險業(yè)結(jié)構(gòu)的匹配效應(yīng)是指保險業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)匹配程度越高就越有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長。也就是說，如果一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征是以中小型的勞動力密集型企業(yè)為主，而且該地區(qū)的保險業(yè)以地方性的中小型非國有保險公司為主，那么這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)的匹配能夠更為有效地促進(jìn)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長；相反，如果一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征是以大型甚至是超大型的資本或技術(shù)密集型企業(yè)為主，而且該地區(qū)的保險業(yè)結(jié)構(gòu)是以大型國有保險公司為主，那么這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的匹配就更有利于該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與增長。簡而言之，地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所要求的“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的匹配經(jīng)濟(jì)效益就是匹配效應(yīng)。匹配效應(yīng)的本質(zhì)在于不斷深化和精細(xì)化的社會分工。換句話說，具有不同規(guī)模的不同所有權(quán)性質(zhì)的保險公司在為不同地區(qū)的消費者或企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時所擁有的比較優(yōu)勢是不同的。大型國有保險公司在為國有企業(yè)和經(jīng)濟(jì)較為落后地區(qū)的消費者提供保險服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢；相反，地方性、中小型和非國有保險公司在為非國有企業(yè)和較為發(fā)達(dá)地區(qū)的消費者提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢。

依“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論假說的基本邏輯，并結(jié)合保險業(yè)的行業(yè)屬性和特征，本文進(jìn)一步提出“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”假說?！白顑?yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”不是“最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)”理論的簡單延伸，而是對其內(nèi)涵和外延都進(jìn)行了拓展。能夠滿足地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對保險產(chǎn)品和服務(wù)需求的保險業(yè)結(jié)構(gòu)，就是“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”。最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定了“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”，而最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)生于地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)，因此“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”內(nèi)生于地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)。要素稟賦結(jié)構(gòu)在不同的地區(qū)和不同的時點是不同的，所以“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”也會隨著要素稟賦結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化而變化。

如果地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征是勞動力資源稟賦充足，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神稟賦稀缺，那么該地區(qū)的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是以勞動力密集型產(chǎn)業(yè)為主，而以資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為輔。一般來說，勞動力密集型企業(yè)的公司規(guī)模都較小，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，企業(yè)財務(wù)信息不透明。在為勞動力密集型企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢的是地方性、中小型和非國有保險公司，而不是大型、全國性和國有的保險公司。因此，從企業(yè)的角度來看，如果一個地區(qū)的要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征是勞動力資源稟賦豐富，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神資源稟賦不足，那么由此決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所進(jìn)一步要求的“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”是以地方性、中小型和非國有保險公司為主。反之亦然。

此外，如果一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)符合該地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)的要求，那么該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)必然朝著最優(yōu)的方向發(fā)展，并逐步進(jìn)入發(fā)達(dá)地區(qū)的行列。發(fā)達(dá)地區(qū)的消費者對保險產(chǎn)品和服務(wù)的個性化和多樣化需求更高。而地方性、中小型和非國有保險公司在提供個性化和多樣化保險產(chǎn)品和服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢。因此，從消費者的角度來看，該地區(qū)要素稟賦結(jié)構(gòu)決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所要求的“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”是以地方性、中小型和非國有保險公司為主。

結(jié)合我國當(dāng)前的實際，雖然中國經(jīng)濟(jì)歷經(jīng)了三十多年的高速發(fā)展，但是和西方發(fā)達(dá)國家相比，我國的要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征依然是勞動力資源要素相對豐富，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神資源稟賦相對稀缺。這樣的要素稟賦結(jié)構(gòu)特征決定了勞動密集型產(chǎn)業(yè)在當(dāng)下的中國依然是擁有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。勞動力密集型產(chǎn)業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展的過程中依然發(fā)揮著舉足輕重的作用。當(dāng)然，這不是說資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)在中國就不重要。隨著中國資本、技術(shù)和企業(yè)家精神稟賦的快速積累，由要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將從勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。但是，當(dāng)下中國的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍是以勞動力密集型產(chǎn)業(yè)為主，以資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為輔。中小型、地方性和非國有的保險公司（以下簡稱中小保險公司）在為中小型的勞動力密集型企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢；相反，大型、全國性和國有的保險公司（以下簡稱大保險公司）在為大型的資本和技術(shù)密集型企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢。

此外，中國東部沿海地區(qū)通過招商引資、給予稅收優(yōu)惠政策、減免土地使用費、獲得優(yōu)惠貸款等措施大力發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)。該產(chǎn)業(yè)符合中國要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)要求。因此，當(dāng)下中國最為發(fā)達(dá)的地區(qū)就是東部沿海地區(qū)。東部沿海地區(qū)的人們是最大的受益者，該地區(qū)的人均可支配收入在過去30年內(nèi)得到巨大的提高。由需求層次理論可知，東部地區(qū)消費者對保險產(chǎn)品和服務(wù)的個性化和多樣化需求最大。為了生存，中小保險公司有更大的動力去創(chuàng)新并提供個性化、多樣化的保險產(chǎn)品和服務(wù)。因此，中小型、地方性和非國有的保險公司在滿足東部地區(qū)消費者對個性化、多樣化保險產(chǎn)品和服務(wù)需求時擁有比較優(yōu)勢。當(dāng)前中國保險行業(yè)的發(fā)展情況印證了上述觀點。

為什么中小型保險公司在為中小企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時更有效率和比較優(yōu)勢？首先，從信息不對稱的角度來看，中小型保險公司在為中小型勞動密集型企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時，可以減少信息不對稱問題引起的逆向選擇，降低道德風(fēng)險的影響。勞動密集型企業(yè)的特點就是企業(yè)規(guī)模較小、信息披露較少、治理結(jié)構(gòu)不完善、財務(wù)信息不健全、抗風(fēng)險能力較弱、對企業(yè)的創(chuàng)始人有極高的依賴和具有很強(qiáng)的地域色彩等。這些特征表明想通過一些外化的硬性指標(biāo)來掌握企業(yè)經(jīng)營狀況是很難的，也就是說存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。當(dāng)保險公司在為勞動密集型企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)時，很容易發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題。與大保險公司相比，中小保險公司在控制勞動密集型企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險方面擁有比較優(yōu)勢。因為中小保險公司的保險業(yè)務(wù)往往集中在某一個地區(qū)，具有很強(qiáng)的地域色彩，且對本地區(qū)勞動密集型的中小型企業(yè)及企業(yè)主的經(jīng)營能力、道德修養(yǎng)有著較全面的經(jīng)驗認(rèn)知。這些經(jīng)驗認(rèn)知往往在很大程度上可以部分解決信息不對稱問題。中小型的勞動密集型企業(yè)在選擇大保險公司還是中小保險公司為合作伙伴之時，也更愿意選擇后者為其提供的保險產(chǎn)品和服務(wù)。因為與后者合作，一可以拿到性價比相對較高的保險合同和服務(wù)；二可以建立長期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系；三可以在風(fēng)險發(fā)生時更及時地得到損失補(bǔ)償。

其次，從交易成本的角度來看，中小型保險公司為中小型勞動密集型企業(yè)提供保險產(chǎn)品和服務(wù)，可以極大地降低交易成本。為了有效防止信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險問題的發(fā)生，保險公司的重要職責(zé)就是要全面徹底地了解客戶，但實際上不管保險人如何努力都不可能完全徹底地消除信息不對稱。那么，在獲取同樣多的客戶信息時，盡可能降低交易成本成為保險公司的重要目標(biāo)。如上文所述，由于中小型勞動密集型企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)不健全、信息不透明、對創(chuàng)始人依賴極大，因此獲取這類企業(yè)的公司治理信息成本極高。與之相比，從大公司獲取同樣多的信息所需要的成本要低得多。為了實現(xiàn)利益最大化，大保險公司更愿意為大公司提供保險產(chǎn)品和服務(wù)，而不是中小型公司。當(dāng)然，并非中小保險公司主動放棄為大公司服務(wù)，而是大部分情況下大公司不愿意與中小保險公司合作。這主要是由保險公司的資本實力所決定的。對中小保險公司而言，其對本地中小型企業(yè)及其經(jīng)理人能力和誠信信息的長期積累和經(jīng)驗認(rèn)知，將幫助其有效降低交易成本，進(jìn)而促成合作。

最后，從公司激勵機(jī)制來看，大保險公司有動力去積累大企業(yè)的經(jīng)營信息；而中小保險公司則激勵員工積累中小型企業(yè)的經(jīng)營信息?？蛻粜畔⒖煞譃閮深悾阂皇恰皠傂孕畔ⅰ?；二是“柔性信息”。所謂“剛性信息”是指有客觀評價標(biāo)準(zhǔn)且不因傳遞鏈條長而失真的信息，如企業(yè)的廠房、設(shè)備、資產(chǎn)負(fù)債表等?！叭嵝孕畔ⅰ笔侵溉狈陀^評價標(biāo)準(zhǔn)且在傳遞鏈條長時很容易失真的信息，如企業(yè)家精神、創(chuàng)新能力和人力資本積累情況等。獲取大企業(yè)（特別是上市公司）的“剛性信息”較為容易；而獲取中小企業(yè)的“剛性信息”則要困難得多。我國的大保險公司存在較長的委托代理鏈條，客戶的“柔性信息”在傳遞過程中很容易失真。擁有不失真的客戶信息是做出正確決策的前提。為了克服委托代理鏈長引起的信息失真問題，大保險公司喜好擁有“剛性信息”的客戶，而不是擁有“柔性信息”的客戶。中小保險公司的情況恰恰相反。

中小保險公司在為發(fā)達(dá)地區(qū)的消費者提供個性化和多樣化的保險產(chǎn)品和服務(wù)時擁有比較優(yōu)勢。從信息不對稱的角度來說，中小保險公司在解決由保險產(chǎn)品和服務(wù)個性化、多樣化引起的信息不對稱問題方面擁有比較優(yōu)勢。由于很多個性化和多樣化的保險標(biāo)的物缺乏客觀的評價標(biāo)準(zhǔn)，因而保險人和被保險人之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。中小保險公司在解決信息不對稱問題時擁有比較優(yōu)勢，因為它長期關(guān)注和積累的是被保險人的關(guān)鍵私人信息，如存款信息、能力信息和誠信信息等。中小保險公司為了在日益激烈的市場競爭中生存下來，需要不斷地提高自身的運營管理效率，增強(qiáng)創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品和服務(wù)的競爭力。對保險公司而言，最好的創(chuàng)新莫過于不斷滿足消費者對產(chǎn)品和服務(wù)個性化、多樣化的需求。發(fā)達(dá)地區(qū)消費者風(fēng)險和保險意識強(qiáng)，保險需求復(fù)雜程度高、變化快，這為保險創(chuàng)新提供了更多的發(fā)揮空間和機(jī)會。規(guī)模較小的公司更能感知市場變化，轉(zhuǎn)型也更容易。同時，對中小保險公司來說，以創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)拓展市場既可以避開直接競爭，又可以獲取穩(wěn)定的收益。因此，中小保險公司的基層業(yè)務(wù)人員有更大的動力去提供個性化、多樣化的保險產(chǎn)品和服務(wù)。

三、結(jié)論

本文從多角度出發(fā)全面分析討論了保險業(yè)結(jié)構(gòu)影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)理與機(jī)制。這種影響可分為兩個方面：一是競爭效應(yīng)；二是匹配效應(yīng)。所謂競爭效應(yīng)是指保險市場競爭程度的加強(qiáng)會更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。保險業(yè)競爭程度的加強(qiáng)從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看是帕累托改進(jìn)，從經(jīng)濟(jì)周期的角度來看具有逆經(jīng)濟(jì)周期特性，從所有制的角度來看是非國有保險公司市場份額增加，從企業(yè)規(guī)模的角度來看是中小型保險公司市場份額的提高。不管從哪個角度來理解，保險業(yè)競爭程度的加強(qiáng)都會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生正向影響。所謂匹配效應(yīng)是指保險業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)良性匹配發(fā)展有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。也就是說中小型、地方性和非國有的保險公司在滿足中小型勞動力密集型企業(yè)和發(fā)達(dá)地區(qū)消費者對個性化、多樣化保險產(chǎn)品和服務(wù)的需求時擁有比較優(yōu)勢。相反，大型、全國性和國有的保險公司在滿足大型的資本或技術(shù)密集型企業(yè)和落后地區(qū)的消費者對保險產(chǎn)品和服務(wù)的需求時擁有比較優(yōu)勢。本文從信息不對稱、交易成本和公司治理激勵機(jī)制三個角度來闡釋匹配效應(yīng)背后的機(jī)制和機(jī)理。

雖然中國經(jīng)濟(jì)自改革開放以來取得了舉世矚目的成就，但和西方發(fā)達(dá)國家相比，我國的要素稟賦結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生根本性的變化，要素稟賦結(jié)構(gòu)的核心特征依然是勞動力資源豐裕，而資本、技術(shù)和企業(yè)家精神稟賦稀缺。要素稟賦結(jié)構(gòu)決定最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而由最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”，我國當(dāng)前最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)應(yīng)該是以中小型、地方性和非國有的保險公司為主，而以大型、全國性和國有的保險公司為輔。過去十多年中，我國的中小型、地方性和非國有的保險公司得到了巨大的發(fā)展，但是離“最優(yōu)保險業(yè)結(jié)構(gòu)”還有很大的差距。因此本文建議應(yīng)降低保險市場準(zhǔn)入門檻，允許私有和外商資本的進(jìn)入，鼓勵中小型、地方性和非國有的保險公司的大力發(fā)展。

（作者單位：復(fù)旦大學(xué)）