趙玉嬌

隨著國人收入水平的增長，越來越多的人開始有理財意識，并且理財意識也越來越年輕化。再加上金融與互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品已經(jīng)成為時下年輕人理財?shù)氖走x。今天我們就來探討一下，為什么互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品能在短時間內迅速占領市場，并且對傳統(tǒng)金融系統(tǒng)造成巨大震動。

以余額寶為例。余額寶支持支付寶賬戶余額支付、儲蓄卡快捷支付，不收取任何手續(xù)費。通過余額寶，用戶的資金不僅能拿到利息，而且比銀行活期存款的利息更高，還能隨時消費支付和轉出。用戶使用余額寶，可以直接購買基金等理財產(chǎn)品 ，同時余額寶內的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、轉賬等支付。從這個角度看，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品更符合年輕人的需求，在提供相對高收益的基礎上，又能滿足生活上的消費支持。

所以，余額寶只用了18天時間，就將其合作伙伴天弘基金的增利寶推上了中國用戶數(shù)最大的貨幣基金的寶座。截至2014年2月底，余額寶規(guī)模約為5000億元人民幣，按照2月2 8日美元兌人民幣收盤匯率6.145測算，對應規(guī)模約813.67億美元，已超過全球第七大基金——富達反向基金，成為新的全球第七大基金產(chǎn)品。

“寶寶”究竟用了何種秘籍，征服了廣大年輕的中小散戶投資者？舉例來說。同樣10000元，通過活期存款，一年的收益有35元，而如果通過余額寶，一年的收益可以達到300元至400元，收益比活期高出近10倍。而且與銀行理財系產(chǎn)品相比較，“寶寶”更大的優(yōu)勢在于門檻低，低到無法想象，1元即可申購。這些貼心的設計好像就是為廣大“中小微”投資者而設的，“寶寶”被親切地稱為“屌絲投資神奇”。

如此高速增長的規(guī)模和高收益，“寶寶”系列是否可以持續(xù)呢？作為余額寶唯一合作伙伴的天弘增利寶基金的7日年化收益率由最初的5%左右，到一度瘋癲的6.763%，再到回落至目前的5.716%水平一線。期間經(jīng)歷了怎樣的歷程？“寶寶”的誕生有一個至關重要的內在動因。根據(jù)《支付機構客戶備付金存管辦法》，備付金規(guī)模正在給支付寶注冊資本金帶來壓力。而推出余額寶，用戶將錢從支付寶轉入“寶寶”，是進行貨幣基金的購買，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區(qū)隔，可以降低支付寶備付金的比例。根據(jù)央行的規(guī)定，“寶寶”可以購買協(xié)議存款，但能否購買基金，并沒有明確的規(guī)定?！皩殞殹苯柚旌牖穑瑢崿F(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。

隨著2013年下半年持續(xù)的資金面偏緊，“寶寶”與銀行機構達成了相當?shù)哪?，并提供了非常的支持，用戶方面對“寶寶”的表現(xiàn)也是十分滿意。而“福兮，禍之所伏”，隨著資金面緊張狀況的舒緩，銀行紛紛“倒戈”轉向，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行三大國行討“寶”之聲一片。它們一邊口誅筆伐，要求監(jiān)管部門支持，一邊卻加緊了山寨“寶寶”的節(jié)奏。另一方面，中國人民銀行行長周小川表示，不會取締余額寶，對余額寶等金融業(yè)務的監(jiān)管政策會更加完善；副行長易綱表示，要支持、容忍余額寶等金融產(chǎn)品創(chuàng)新。不同的態(tài)度來自不同的主體，代表了不同的立場。

歸納來說，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一次創(chuàng)新，“寶寶”可謂功不可沒。但作為投資者的我們，需要冷靜理智的判斷?！皩殞殹弊鳛橐恢回泿判突穑恼Q生、發(fā)展以及未來的完善，都是跟市場變化息息相關的。既沒必要驚為天人的盲目跟從，也不能懷疑到底，閉塞視聽，任何投資決策都應該基于對本質的判斷和選擇。同時，面對變化的市場環(huán)境，不能夠死守一方，要有善于放棄的智慧。在投資領域，善始是獲利的基石，善終才是獲利的豐碑。