宋萌萌

（吉林省促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)中心，長(zhǎng)春130021）

中小企業(yè)無論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家都占據(jù)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要地位。這是因?yàn)橹行∑髽I(yè)為社會(huì)提供了眾多的就業(yè)機(jī)會(huì)和技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新。在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，其資金短缺是制約其發(fā)展的主要問題。中小企業(yè)的融資問題也越來越受到社會(huì)各界的關(guān)注。中小企業(yè)的融資機(jī)制缺乏系統(tǒng)的理論分析，至今沒有明確的理論框架評(píng)估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

1 中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

改革開放以來，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，帶動(dòng)了中小企業(yè)的崛起。中小企業(yè)的快速發(fā)展，已經(jīng)占據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要地位。中小企業(yè)為了進(jìn)行大規(guī)模的發(fā)展，需要進(jìn)行融資，中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀是制約其發(fā)展的主要問題。目前，中小企業(yè)融資存在著許多外界風(fēng)險(xiǎn)因素。中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)因素首先就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平不高帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在一些中小企業(yè)中存在著管理方式落后，管理人員基礎(chǔ)工作缺乏及管理人員素質(zhì)不高等，對(duì)市場(chǎng)觀察力度不夠，很容易在激烈的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)中受到市場(chǎng)的沖擊。這些中小企業(yè)，無論是直接融資和間接融資，都會(huì)面臨著一定的融資障礙，融資比較困難。中小企業(yè)誠(chéng)信不足也導(dǎo)致融資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，中小企業(yè)普遍存在著信用問題。一些中小企業(yè)存在著賬目作假、資金空殼等問題，影響著企業(yè)的誠(chéng)信度。與之相比，大企業(yè)明顯表現(xiàn)出良好的誠(chéng)信度。因此，銀行在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款之前，首先要對(duì)企業(yè)的誠(chéng)信情況進(jìn)行仔細(xì)的審核，加大了銀行的貸款成本，給中小企業(yè)融資帶來一定的困難。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。由于籌資資金利率過大，籌資成本太大等因素制約著中小企業(yè)融資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)比較困難，出現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。有的中小企業(yè)責(zé)任人會(huì)為了其他公司的貸款進(jìn)行擔(dān)保。如果貸款方不能按時(shí)交還貸款金額及利率，這也將影響著中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

2 中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)與評(píng)價(jià)

2.1 融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在融資籌資過程中所面臨的的風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為預(yù)期收益的不確定性和損失發(fā)生的可能性。在融資過后，企業(yè)需要對(duì)融資按期歸還并付一定的利息，但是存在著資金借款利率不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)占據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一大部分，雖然存在的融資風(fēng)險(xiǎn)很大，但是中小企業(yè)的發(fā)展活力和發(fā)展速度將成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的發(fā)展點(diǎn)。我國(guó)政府也在健全融資的相關(guān)法律政策，促進(jìn)了銀行的金融改革。中小企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)較之前相比變得復(fù)雜多樣，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中面臨著更多的未知因素。

2.2 中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)和分類

中小企業(yè)進(jìn)行融資能夠促進(jìn)企業(yè)的擴(kuò)大發(fā)展。其中融資過程中面臨著一定的困境。只依靠政府支持很難從根本上解決問題，這需要對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)體系進(jìn)行分析與評(píng)估。首先要了解中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的分類，根據(jù)不同的層次和范疇，風(fēng)險(xiǎn)體系分為不同的類型。根據(jù)不同的層次，可將其分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)融資階段分為融資決策前風(fēng)險(xiǎn)和決策后風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)融資的方式又可分為直接融資風(fēng)險(xiǎn)和間接融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，也要認(rèn)識(shí)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)存在客觀性。融資風(fēng)險(xiǎn)受經(jīng)濟(jì)主體和外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性因素影響，這些不確定因素隨著客觀事物的變化而變化，不以人的意志進(jìn)行轉(zhuǎn)移。因而，在融資過程中融資風(fēng)險(xiǎn)無處不在，具有客觀存在性。認(rèn)識(shí)融資風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，能夠很好地防范和降低風(fēng)險(xiǎn)。

3 中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策

3.1 建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系

中小企業(yè)為了風(fēng)險(xiǎn)防范，有必要建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系，搜索信息、矯正錯(cuò)誤、發(fā)生警報(bào)。融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的運(yùn)行需要遵循融資原理、風(fēng)險(xiǎn)原理和預(yù)警原理。中小企業(yè)應(yīng)該把融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系納入到管理機(jī)構(gòu)當(dāng)中，以便對(duì)公司的融資風(fēng)險(xiǎn)做出警示。融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系的確立，能在一定程度上保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，避免融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析模式

在確立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系之后，中小企業(yè)要在融資之前對(duì)企業(yè)融資過程中所會(huì)遇見的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類和評(píng)估。企業(yè)也應(yīng)該配合風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析方法，確保融資的安全進(jìn)行。

3.3 加強(qiáng)中小企業(yè)的信用治理

信用是中小企業(yè)能夠安全融資的一個(gè)重要因素。一個(gè)企業(yè)如果信用等級(jí)降低了，很難在短的時(shí)間段內(nèi)得到恢復(fù)。中小企業(yè)信用等級(jí)的升高，將有助于融資。對(duì)中小企業(yè)的信用治理可以通過加快中小企業(yè)信用法律建設(shè)、完善中小企業(yè)信用征集系統(tǒng)、改善我國(guó)信用擔(dān)保基金問題及加強(qiáng)中小企業(yè)的信用管理等方式來提高企業(yè)的信用。

4 結(jié)論

中小企業(yè)的融資問題越來越受到社會(huì)各界的關(guān)注。中小企業(yè)的融資機(jī)制缺乏系統(tǒng)的理論分析，至今沒有明確的理論框架評(píng)估中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。本文闡述了中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀、中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)與評(píng)價(jià)及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策。采用建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理體系、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析模式、加強(qiáng)中小企業(yè)的信用治理及加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

［1］丁榮真.提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)構(gòu)建危機(jī)處理管理體系［J］.科技資訊，2006，（09）：27-28.

［2］吳曉菲.中小企業(yè)融資的制約因素［J］.財(cái)政金融，2007，（03）：30-31.

［3］謝如良，王曉紅.政策性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)［J］.銀行家，2006，（05）：99-102.