徐慶煒，張曉鋒

（中國人民銀行許昌市中心支行，河南 許昌 461000）

從本質(zhì)特征看互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與監(jiān)管

徐慶煒，張曉鋒

（中國人民銀行許昌市中心支行，河南 許昌 461000）

作為一種金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融自產(chǎn)生之初，便備受關注，它的草根性、低門檻和接地氣使老百姓趨之若鶩，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過近兩年的快速發(fā)展，其創(chuàng)新的形式和內(nèi)容日益豐富。然而，由于缺乏一整套制度、規(guī)范和監(jiān)管，其運轉(zhuǎn)過程中所暴露的風險也越來越大，成為制約其可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。從互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)、特性展開分析，進而剖析互聯(lián)網(wǎng)金融的風險所在，探索在現(xiàn)有金融體系下互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管之道。

互聯(lián)網(wǎng)金融；風險；監(jiān)管

大數(shù)據(jù)、云計算、移動支付、電子商務和社交網(wǎng)絡的迅速發(fā)展孕育了互聯(lián)網(wǎng)金融，也改變了人們投資理財、籌融資、資金運作的方式，同時，對傳統(tǒng)金融業(yè)更是具有革命性的影響。各種類余額寶產(chǎn)品的出現(xiàn)引發(fā)草根公眾的熱捧，人人貸、P2P、眾籌融資、團貸網(wǎng)炙手可熱?；ヂ?lián)網(wǎng)一產(chǎn)生，就如一股勁風滌蕩著我們傳統(tǒng)的思維和理念。它為金融體系引入戰(zhàn)略競爭機制，促使中國金融體系重新洗牌，未來互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融將在競爭中共存，在共存中競爭。

一、關于互聯(lián)網(wǎng)金融

我國互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，一直是處于自由發(fā)展狀態(tài)，自2013年6月13日余額寶上線引爆互聯(lián)網(wǎng)金融，至2014年2月24日，僅僅半年時間其余額就達到4000億元，旗下的天弘基金從名不見經(jīng)傳一躍成為我國開放式基金的領頭羊，多家電商、社交網(wǎng)站紛紛涉足，“余額寶”們緊隨其后，連一向“高大上”的銀行也不得不放低身段，依托網(wǎng)上銀行積極開展電子商務，開發(fā)便捷流動性可與活期媲美的創(chuàng)新型貨幣基金，如工商銀行薪金寶、中國銀行中銀活期寶等,互聯(lián)網(wǎng)與金融多方位深度融合，熱度空前，令廣大網(wǎng)民目不暇接。這些引發(fā)政府、監(jiān)管部門、百姓、企業(yè)等各界的廣泛關注，互聯(lián)網(wǎng)金融也成為2013年度炙手可熱的詞匯。

當下的互聯(lián)網(wǎng)金融有五類模式：一是支付結(jié)算，獲得支付牌照的第三方支付公司為商戶和消費者服務的形式，如支付寶；二是網(wǎng)絡融資，金融結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術的創(chuàng)新業(yè)務，主要指P2P、眾籌融資和電商小貸；三是虛擬貨幣，如以比特幣為代表的非實體貨幣；四是渠道業(yè)務，如以融360、好貸網(wǎng)為代表的融資渠道業(yè)務，以余額寶、理財通等為代表的網(wǎng)絡銷售基金業(yè)務；五是其他業(yè)務，如金融搜索和金融咨詢。

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式在中國所處不同時期

互聯(lián)網(wǎng)金融具有很強的創(chuàng)新性和競爭性，是基于互聯(lián)網(wǎng)思維和技術而開展的金融活動，它把互聯(lián)網(wǎng)和金融進行了跨界融合，使得新型金融業(yè)態(tài)得以迅速拓展為現(xiàn)有金融空間，它的演進路徑既有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融機構的靠攏，借助互聯(lián)網(wǎng)技術提供創(chuàng)新的金融模式，也有金融機構“兼收并蓄”新型信息技術提供便民、智慧金融服務的模式?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的“淘金”和金融機構“觸網(wǎng)”，使本不交叉的兩種業(yè)態(tài)實現(xiàn)了跨界結(jié)合。

圖1

表2 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要玩家們

之所以能有今天的互聯(lián)網(wǎng)金融，從四個方面分析其產(chǎn)生的必然性：一是創(chuàng)新應用的必然結(jié)果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是“心血來潮”冒出來的，互聯(lián)網(wǎng)技術一經(jīng)出現(xiàn)就與金融創(chuàng)新結(jié)合在一起。如證券交易所很早的時候就通過互聯(lián)網(wǎng)進行交易；中國的上交所、深交所很早就用上了互聯(lián)網(wǎng)技術；中國銀聯(lián)也是互聯(lián)網(wǎng)金融早期的成功范本。二是網(wǎng)絡演進的必然結(jié)果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)1.0時代有，今天2.0時代有，將來3.0時代還會有。其在互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境下成為大家關注的熱點，是因為互聯(lián)網(wǎng)金融充分發(fā)揮了網(wǎng)絡的跨界、融合，信息的共享、應用，數(shù)據(jù)的分析、挖掘，改變了固有的金融生態(tài)模式。三是金融發(fā)展的必然結(jié)果。從我們的“銀政保信基”可以看出跟互聯(lián)網(wǎng)接軌的方式，同時我們的民間金融從民間借貸到私募股權基金再到信用管理調(diào)查等，一系列金融創(chuàng)新都可以和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來，形成與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的金融產(chǎn)品等。四是文化延伸的必然結(jié)果。網(wǎng)絡文化一產(chǎn)生就有很強的滲透性，尤其是社交網(wǎng)站、工具的廣泛影響，自然而然地將互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)精神融入到金融體系的運行之中，使廣大民眾在不經(jīng)意中就“結(jié)識”很多金融產(chǎn)品，年輕一代更容易就成了互聯(lián)網(wǎng)金融的運用者、宣傳者和推廣者。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國大行其道，主要源于金融壓抑的宏觀背景以及相關業(yè)務的監(jiān)管空白。探路者借此進行了比傳統(tǒng)銀行更激進的監(jiān)管套利，但也對中國金融業(yè)市場化的發(fā)展有明顯促進的作用。

（一）金融抑制的產(chǎn)物

美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)提出了一個觀點，他認為發(fā)展中國家的貧困，不僅在于資本的稀缺，更重要的是金融市場的扭曲造成了資本利用效率低下，抑制了經(jīng)濟增長，繼而形成金融抑制，導致真正的金融資源不能發(fā)揮作用，典型的現(xiàn)象就是大多數(shù)老百姓把錢存在銀行里，享受充裕金融服務的卻是社會的少數(shù)，明顯的結(jié)果是大量中小企業(yè)和居民，一直被拒于金融市場門外，互聯(lián)網(wǎng)金融的迸發(fā)繼而火爆正是金融抑制過度、過久造成的一種逆反[2]。發(fā)展普惠金融的呼聲和增加便民金融服務的呼聲便不斷增強，這也成為金融改革要解決的根本問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應運而生，以其開放包容和簡便高效，迅速直達普通大眾，能快速使用戶群聚集，并通過支付環(huán)節(jié)，為老百姓提供一系列金融服務。但這并沒有改變其金融功能（創(chuàng)造信用貨幣，投融資的中介，信托功能，保險功能）的本質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)的進入成為金融改革的助推器。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的功能特性

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度之快、滲透力之強主要歸功于以下優(yōu)勢和特性：一是客戶服務口徑大，可公平地為個人、抵押物不足的小微企業(yè)量體提供金融服務。二是交易成本低。支付終端虛擬化、離散化的互聯(lián)網(wǎng)金融降低了對人員、物理網(wǎng)點和自助設備的依賴，大幅減少硬件成本及人工成本投入，降低交易成本，使得購買1元基金、額度低至百元的循環(huán)貸款理論上具有了可行性[1]。三是推動利率市場化和金融資產(chǎn)高效配置?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺上產(chǎn)品的透明度提高，可比性增強，操作靈活方便，收益性價比優(yōu)于傳統(tǒng)金融，在推動存款利率市場化方面發(fā)揮著顯著作用。四是數(shù)據(jù)成為獲取融資的關鍵。互聯(lián)網(wǎng)金融強大的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和行為跟蹤能力能夠有效調(diào)查、監(jiān)督客戶還款意愿和能力，在技術層面，一定程度上解決了市場信息不對稱難題，提高了信貸供需主體對接效率。

（三）游離于金融管控之外

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和壯大會有助于直接融資占比的提高和金融結(jié)構的優(yōu)化，同時，互聯(lián)網(wǎng)支付的日益廣泛，貨幣流動性與以往可能會有所不同，這些變化也將深深影響金融體系的內(nèi)在運作。但與此同時，從企業(yè)角度來看，相關管理文件和準入限制缺失，行業(yè)參與者良莠不齊，競爭無序，征信體系不完善，導致互聯(lián)網(wǎng)金融所媒介的融資交易，基本上都游離于金融管控之外，使得現(xiàn)行監(jiān)管體系無法完全覆蓋,這對傳統(tǒng)的數(shù)量調(diào)控方式將會形成挑戰(zhàn)。這也對宏觀調(diào)控者提出了更為嚴峻的課題，既要認真評估互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潛在影響及可能產(chǎn)生的風險，從而加以有效的引導，又要以包容的姿態(tài)積極適應趨勢性變化，樹立更為市場化的理念，優(yōu)化和調(diào)整宏觀調(diào)控手段，為互聯(lián)網(wǎng)金融以及整個金融體系的創(chuàng)新與發(fā)展創(chuàng)造更為寬松的政策環(huán)境[2]。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析

互聯(lián)網(wǎng)給金融業(yè)引入輕快、靈活基因的同時，也缺乏傳統(tǒng)金融審慎、嚴謹?shù)娘L格，因此在其快速發(fā)展、帶來較大社會效益的同時，也給我們帶來了諸多挑戰(zhàn)和風險。

一是監(jiān)管主體缺失風險。現(xiàn)有的《銀行法》《證券法》《保險法》都是基于傳統(tǒng)金融業(yè)務而制定的，法律所調(diào)整的對象和規(guī)范的行為非常清晰，監(jiān)管的主客體及相關職責非常明確，但不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行為仍然沒有明確的監(jiān)管主體，這就容易形成監(jiān)管“真空”，造成主體缺失風險，一方面在沒有約束的情況下形成互聯(lián)網(wǎng)金融的“野蠻生長”“無序競爭”，另一方面金融行業(yè)必然會有風險，隨著規(guī)模和業(yè)務品種的不斷增多，造成各類互聯(lián)網(wǎng)金融風險的快速集聚。

二是信用違約風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融積聚的風險可稱為信用違約風險。信用違約風險是市場經(jīng)濟發(fā)展的真實反映，信用主體之間通過一定的交易方式相結(jié)合，當經(jīng)濟形勢向好時，各利益方均能從市場的良性發(fā)展中獲得“共贏”，然而一旦經(jīng)濟形勢向不利的方向發(fā)展，就容易產(chǎn)生一系列令各方利益受損的結(jié)果，違約事件就不可避免。所以，暫時沒有違約事件產(chǎn)生，不代表市場就不存在風險；恰恰相反，市場風險如果長期得不到有效釋放，不僅會使市場主體和監(jiān)管當局滋生麻痹心理，放松對風險防控的警惕，更有可能積聚成更為嚴重的系統(tǒng)性風險，國內(nèi)發(fā)生多起網(wǎng)絡信貸公司“跑路”事件就是很好的例證。

三是期限錯配風險。當前，一些互聯(lián)網(wǎng)金融模仿銀行和基金合作，建立“資金池”業(yè)務，所形成的理財產(chǎn)品時間分布周期短，幾周、幾天，甚至一天的都有，如果某些投資項目資金周轉(zhuǎn)不過來，到期無法償還，這些就容易形成短期投資產(chǎn)品長期化，就只能依靠后來產(chǎn)品的資金，形成期限錯配，如果發(fā)生資金鏈斷裂，這種擊鼓傳花的方式就無法完成。如最近出現(xiàn)的天使計劃、淘金貸等P2P（Peer to Peer，人人貸）風險事件的接連爆發(fā)，看似“蓬勃發(fā)展”的P2P行業(yè)正遭受越來越多的爭議和質(zhì)疑。

四是法律制度風險。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚處于無門檻、無標準、無監(jiān)管的“三無”狀態(tài)，群眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的認知也停留在淺層次上，政府監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)象仍在調(diào)研立法階段，還沒有形成一整套完備的法律法規(guī)約束互聯(lián)網(wǎng)金融行為，法律制度對互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是個“空白”，導致部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(尤其是理財產(chǎn)品)游走于合法與非法之間的灰色區(qū)域。對違約糾責更是沒有具體明確的約定，余額寶及類余額寶產(chǎn)品說明書和合同上僅僅是產(chǎn)品構建者自己對自己說，沒有第三方，相關法規(guī)中對于網(wǎng)上交易權利與義務的規(guī)定大多不清晰，極容易造成法律責權利的糾紛。

五是貨幣政策調(diào)控風險。傳統(tǒng)經(jīng)濟下，中央銀行運用再貼現(xiàn)、存款準備金率和公開市場業(yè)務等工具影響中介目標，從而實現(xiàn)最終政策目標。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不受法定存款準備金體系的約束，實質(zhì)上導致了貨幣乘數(shù)的放大，使得貨幣流通速度的變化空間變大，這樣就很難確定M2理論值，影響了貨幣政策取向。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資額游離于社會融資總量之外，使得社會融資總量不能準確反映金融與經(jīng)濟關系，以及金融對實體經(jīng)濟支持程度。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融未納入有效的監(jiān)管體系時，將直接影響貨幣政策的實施效果，影響貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮。

六是信用信息濫用風險。銀行機構使用個人或企業(yè)信用信息時都有一套監(jiān)管措施，要對客戶的信用信息保密，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析得到的客戶信息目前卻沒有什么約束機制，如果濫用將會對個人和企業(yè)造成損失[3]。如果個人信息被惡意利用，輕則私生活遭到騷擾，重則有可能使個人信用被非法盜用，甚至個人支票被偽造或信用卡被非法盜用以致個人財產(chǎn)損失的情況出現(xiàn)。近期，在互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)的支付寶“內(nèi)鬼”泄密事件就是個很典型的案例。目前，個人信息被濫用的情況，還很難找到相關的補救措施。

七是信息不對稱風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的業(yè)務模式一般在虛擬的網(wǎng)絡空間實現(xiàn)，對于客戶的交易身份、信用評價等方面存在很大的不確定性。如果客戶精心包裝、刻意打扮，就容易掩蓋其真實情況，若提供的數(shù)據(jù)不真實，就會導致基于數(shù)據(jù)分析進行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務活動產(chǎn)生很大的風險。無法驗證最終借款人提供資料的真實性、沒有獨立第三方能夠?qū)Υ诉M行風險管控就成為硬傷。同時，P2P公司的資金進出、項目結(jié)算、壞賬率等數(shù)據(jù)無人監(jiān)管，形成信息不對稱風險。對投資者來說，在P2P網(wǎng)站投資，需要冒兩大風險，其一是“平臺詐騙”，也就是投資者遭遇平臺赤裸裸地跑路；其二是“資金挪用”，投資者根本無從得知自己的資金去向。

八是技術手段風險?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)如果開展理財、支付、基金買賣等金融業(yè)務，就需要確保安全，然而，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行具有很強獨立性核心業(yè)務系統(tǒng)不同的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)往往處于開放式的網(wǎng)絡通信系統(tǒng)中，TCP/IP協(xié)議自身的安全性面臨較大的非議，確保開放環(huán)境下的信息安全，必須要有持續(xù)的高投入，無疑會加大企業(yè)運營成本。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對手機過于“依賴”容易產(chǎn)生安全隱患：只要手機被控制，或者手機卡被復制，不法分子就有可能進行某些設置，比如修改密碼、開通無線支付、開通余額支付等，通過這些手段盜竊用戶的資金。近期多起余額寶被盜刷事件折射出支付寶在安全上所存在的某些漏洞，如果這些漏洞確實存在，那么支付寶提升安全保障將刻不容緩。

九是信息安全風險。互聯(lián)網(wǎng)金融的運作平臺首先是互聯(lián)網(wǎng)，其服務方式、跨領域的業(yè)務開展、開放與透明的市場經(jīng)營環(huán)境，使其具備了互聯(lián)網(wǎng)所包含的信息安全的動態(tài)性、綜合性等特點，因此，互聯(lián)網(wǎng)上的信息安全風險也成為一大風險因素。而目前，我們的互聯(lián)網(wǎng)金融支撐保障體系的發(fā)展速度遠遠落后于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務運營的發(fā)展，甚至還沒有國家層面的互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全保障機制，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的制約因素。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路徑選擇

（一）加快法規(guī)制度體系建設

一是加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關的國家標準和部門規(guī)章，立足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)調(diào)相關部委出臺或完善有關制度，并發(fā)布網(wǎng)絡金融行為指引和國家標準。開展網(wǎng)絡金融服務的頂層監(jiān)管設計，加快互聯(lián)網(wǎng)金融法制建設，以法律的形式確定互聯(lián)網(wǎng)金融的外延和內(nèi)涵，明確發(fā)展方向和行業(yè)準入門檻，以及各交易主體的權利和義務，通過合理分工，有效引導互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的良性競爭，打造業(yè)務相互補充、線上線下互動、信息資源共享的合作關系，為客戶提供高效的金融服務，并由此形成專業(yè)性更強、分工更精細的金融服務體系。

二是在國家層面建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架，制定互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融盈利模式及企業(yè)治理結(jié)構，如制定識別數(shù)字簽名、保存電子交易憑證等網(wǎng)絡公平交易規(guī)則，完善消費者個人信息保護制度，修改現(xiàn)行法律、法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應的條款。在實際法規(guī)實施中，既要保護互聯(lián)網(wǎng)金融這一新的事物健康發(fā)展，又要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營行為，保護廣大投資者的利益。

（二）加強機構管理體系建設

目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務包括券商業(yè)務、支付業(yè)務、信貸業(yè)務和保險業(yè)務。國內(nèi)除BAT（百度、阿里巴巴和騰訊）三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭綜合開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務外，還有以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，以快錢、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)，以人人貸為代表的P2P融資平臺，以點名時間為代表的眾籌融資網(wǎng)站。這些企業(yè)規(guī)模大小不一，經(jīng)營業(yè)績差異很大，既有實力強、口碑好的大型電商、IT企業(yè)，也有臨時拼湊起來的小公司，良莠不齊，加強監(jiān)管就必須明確互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的準入門檻。一是要健全機構監(jiān)管體系。針對各類依托于網(wǎng)絡技術的新型金融服務，按照功能性監(jiān)管模式，在央行、銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)等部門設立新型金融服務監(jiān)管機構，負責推動各類新型網(wǎng)絡金融服務相關管理辦法與實施細則的制定與執(zhí)行，并據(jù)此開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理工作；同時，各監(jiān)管部門之間應實現(xiàn)信息資源共享，相互開放各自的信息資料庫，并定期通報各自的監(jiān)管情況，促進聯(lián)動監(jiān)管，提高互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管的準確性和時效性[4]。二是要加強國際合作。建立國際金融監(jiān)管合作體制，強化各國金融監(jiān)管當局的信息溝通，對可能出現(xiàn)的國際司法管轄權沖突等，及時與相關國際組織或有關國家的金融監(jiān)管當局進行磋商。

（三）加強非現(xiàn)場監(jiān)管體系建設

網(wǎng)絡的開放性、虛擬性使傳統(tǒng)的資本充足率標準及現(xiàn)場監(jiān)管等手段難以對互聯(lián)網(wǎng)金融實施有效監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)，因此在未來的監(jiān)管框架設計上也應該更多地對數(shù)據(jù)進行分析。可以預見，非現(xiàn)場檢查是未來互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主流形式。監(jiān)管部門應做好設計，借助計算機系統(tǒng)強大的數(shù)據(jù)分析能力，開展非現(xiàn)場監(jiān)管，建設監(jiān)控與審計系統(tǒng)，通過監(jiān)控與審計系統(tǒng)開展互聯(lián)網(wǎng)金融交易蹤跡審查，充分掌握互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營過程和全貌，履行好對互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)、合法經(jīng)營的監(jiān)督職責[5]。監(jiān)管機構要建立專司監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的部門，整合監(jiān)管力量，培養(yǎng)監(jiān)管人才，依托高等院校及科研院所的研究成果把握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，增設互聯(lián)網(wǎng)金融的學科專業(yè)，從基礎開始普及；同時，招聘既懂網(wǎng)絡運作又懂金融的復合型人才，促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

（四）加強行業(yè)自律體系建設

互聯(lián)網(wǎng)金融的未來在于普惠金融，要融通普惠百姓，服務中小微企業(yè)，其秉持的是“開放、平等、協(xié)作、共享”精神和理念。目前，整個互聯(lián)網(wǎng)金融還是監(jiān)管的“真空”，這就要求其必須加強行業(yè)自律。一是要成立相應的行業(yè)自律組織。我們欣喜地看到，2013年底國內(nèi)成立的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會正是這樣的行業(yè)組織，該組織頒布的《互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律公約》（以下簡稱《自律公約》）內(nèi)容包括：打造開放平臺，融通普惠百姓；推崇自律精神，堅持陽光運營；接受各界監(jiān)督，提升行業(yè)公信；強化風控體系，完善披露標準；探索業(yè)務創(chuàng)新，推動經(jīng)濟繁榮；尋求合作共贏，反對惡性競爭；尊重客戶權益，支持信息共享；回歸金融本質(zhì)，履行社會責任?！蹲月晒s》的出臺對整個互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展有極大的促進作用。二是要進行專業(yè)化運作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)影響到社會生活的方方面面，已經(jīng)形成200多個細分行業(yè)，整個行業(yè)也呈現(xiàn)出多元化、差異化的發(fā)展路徑，出現(xiàn)了網(wǎng)絡貸款、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、第三方支付、眾籌融資、在線金融信息服務等多種模式，業(yè)態(tài)也完全不同，但其本質(zhì)依然是金融行業(yè)，這就要求其在經(jīng)營上開展專業(yè)化運作，遵守金融行業(yè)的相關政策規(guī)定，加強自我約束。三是警惕觸及紅線?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要做大做強，成為發(fā)展經(jīng)濟、促進社會進步的生力軍，重視行業(yè)自律尤為重要，無論涉足的是何種性質(zhì)的企業(yè)都必須按照互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的自身規(guī)律尋求良性發(fā)展，不能觸碰非法吸儲和非法集資兩條紅線。

（五）加強風險防范體系建設

構建風險防范體系尤為重要。一是要樹立風險控制觀念。互聯(lián)網(wǎng)的開放環(huán)境，會形成各種風險，比如計算機病毒、電腦黑客的攻擊、網(wǎng)絡數(shù)據(jù)傳輸故障等，這些都會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運行。尤其是在現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步重復，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，對金融風險的判斷、辨識水平還處在一個較低的水平，防控風險的水平也相對偏低。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更應該樹立全面風險防控觀念。二是加強經(jīng)營管理過程的風險防范。銀行、保險、證券等傳統(tǒng)金融機構都是在長期發(fā)展過程中建立了較為嚴密的風險控制系統(tǒng)，這些都是在無數(shù)次血的教訓中總結(jié)出來的，互聯(lián)網(wǎng)金融盡管有自身特點，但是也要遵循風險防控和內(nèi)部經(jīng)營管理的一般規(guī)律，優(yōu)化業(yè)務流程，建立有效控制風險的約束機制，避免在經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)風險，嚴格遵守崗位責任制，培養(yǎng)從業(yè)者的金融意識和投資管理能力。

（六）加強信息安全體系建設

互聯(lián)網(wǎng)金融機構根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果可以掌握客戶的偏好、信用情況等信息。但是，這些數(shù)據(jù)一旦遭到竊取、非法篡改，將對個人隱私、客戶權益、人身安全構成威脅，因此，構建重要的信息安全“盾牌”也成為發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的重中之重。一是建立可信網(wǎng)站識別體系。通過第三方電子認證機構對網(wǎng)站的真實性進行驗證，實現(xiàn)可信網(wǎng)站驗證升級，構建對詐騙網(wǎng)站的事前有效防范機制，形成互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)控及反欺詐共享平臺。二是制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標準規(guī)范，指導互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務服務平臺安全建設和運營。三是加強金融交易安全保障。通過安全檢測、引入電子認證技術、開發(fā)新型認證設備等方式，保障用戶交易終端環(huán)境、交易信息和認證安全。四是建立防御體系。以國家安全戰(zhàn)略為指導，建立包括國家金融行業(yè)主管部門、互聯(lián)網(wǎng)服務機構和安全服務企業(yè)在內(nèi)的信息安全服務保障聯(lián)盟。整合互聯(lián)網(wǎng)絡、社交平臺、政府征信資源等數(shù)據(jù)信息，面向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供統(tǒng)一權威可信的征信服務。

五、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是全球大勢所趨，也必將在中國獲得蓬勃的發(fā)展。所以，各方要充分重視互聯(lián)網(wǎng)金融蘊藏的潛在風險，并采用有效的治理方式，最大限度地擠出互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫，營造良性和可持續(xù)發(fā)展環(huán)境，推動我國金融服務業(yè)跨越式發(fā)展。在此我們也欣喜地看到“一行三會”秉持包容與創(chuàng)新的理念，正在積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融政策出臺的調(diào)研，相信很快就能看到結(jié)果，我國的金融創(chuàng)新必將在政策的引領和保護下，走上健康可持續(xù)發(fā)展之路。

[1]鄭寶利.正視互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)[N].金融時報，2013-10-22.

[2]謝清河.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題研究[J].經(jīng)濟研究參考，2013，（9）：21-22.

[3]張明.警惕互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的潛在風險[J].經(jīng)濟導刊，2013-10-05.

[4]曾剛.積極關注互聯(lián)網(wǎng)金融的特點及發(fā)展——基于貨幣金融理論視角[N].銀行家，2012，（11）：34-36.

[5]蔡思雋.互聯(lián)網(wǎng)金融：誰的盛宴[OL].中國外匯，2013-08-01.

1003-4625（2014）07-0064-05

F832.3

A

2014-04-28

徐慶煒（1965-），男，河南許昌人，高級經(jīng)濟師，副行長；張曉鋒（1970-），男，河南禹州人，公共管理碩士，經(jīng)濟師。

賈偉）