春季磷肥市場穩(wěn)定向好未來 5 年將會去產(chǎn)能化

■我國冶煉酸對硫酸市場的影響

據(jù)不完全統(tǒng)計，到2013年底，全國規(guī)模以上硫酸生產(chǎn)企業(yè)464家，初步核實，硫酸生產(chǎn)能力約1.13億噸?！笆濉逼陂g，冶煉酸產(chǎn)能將增加1300萬噸以上，產(chǎn)能的發(fā)揮將集中在2014、2015年顯現(xiàn)出來。隨著國民經(jīng)濟(jì)的增長，化肥以外工業(yè)用酸需求增加，化肥仍是硫酸的最大用戶。2013年化肥消費硫酸占到硫酸總消費量的62.6%，磷肥占硫酸總消費量占57.4%，高濃度磷復(fù)肥占化肥耗酸量的 83.5%。

當(dāng)前硫酸市場面臨硫資源短缺的問題，2013年國產(chǎn)硫黃約526萬噸，進(jìn)口1 055萬噸，硫黃自給率僅33.3%；硫黃價格的大幅波動給磺酸和下游行業(yè)帶來很大的經(jīng)營風(fēng)險；有色金屬礦約55%依靠進(jìn)口；進(jìn)口硫酸116萬噸；2013年我國硫資源對外依存度依然高達(dá)49%。

隨著有色金屬業(yè)的發(fā)展，“十二五”期間有一批大中型有色冶煉制酸裝置建成投產(chǎn)，加上與化肥化工配套的裝置，到2015年，我國硫酸產(chǎn)能將達(dá)到1.2億噸，產(chǎn)能過剩將超過30%。硫酸市場面臨長期的供過于求局面。

硫酸營銷格局的變化及對當(dāng)前形勢的應(yīng)對建議：從產(chǎn)業(yè)政策講，應(yīng)充分利用冶煉副產(chǎn)硫酸和有色金屬伴生的硫資源（有色金屬選礦副產(chǎn)的硫精砂）。煙氣制酸本身就是環(huán)?；厥债a(chǎn)品，符合“資源節(jié)約型和環(huán)境友好型”的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，同時可以降低我國硫資源的對外依存度，既有利于我國有色金屬業(yè)的發(fā)展，又能減少三廢污染，有利于硫酸行業(yè)的健康發(fā)展。

從企業(yè)營銷角度講，鼓勵大型冶煉企業(yè)與化肥、化工企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，搞好區(qū)域合作，既保證有色金屬主業(yè)的順利生產(chǎn)，又能穩(wěn)定硫酸市場。大型冶煉酸企業(yè)與磷復(fù)肥基地產(chǎn)業(yè)布局的不匹配，有可能推動硫酸運輸業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

■磷肥貿(mào)易競爭或?qū)⒗蛧H磷肥價格

從2013年下半年開始，國際磷肥價格持續(xù)下跌，轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2013年12月，之后國際價格開始觸底反彈。到2014年年2月12日美國坦帕港磷酸二銨離岸價格已經(jīng)達(dá)到 480美元。本輪國際市場磷肥上漲，主要由于北美、南美和歐洲強(qiáng)勁需求拉動。但持續(xù)性還有待觀察，因為南亞需求還沒啟動，何時能啟動？啟動后強(qiáng)弱情況？都還有待觀察。

而國內(nèi)，近十年中國三大基礎(chǔ)肥產(chǎn)量之和首次出現(xiàn)下降，出現(xiàn)下降的直接因素是磷酸一銨大幅減產(chǎn)，減產(chǎn)幅度達(dá)12.2%。這是不是預(yù)示著中國磷肥結(jié)構(gòu)調(diào)整正式到來？我們預(yù)測加速去產(chǎn)能化趨勢將更加明顯。當(dāng)前中國正處于國內(nèi)春耕備肥期間，受成本上升和國際市場向好的影響，國內(nèi)磷肥市場開始復(fù)蘇，價格開始上升，但由于國內(nèi)幾個品種磷肥供遠(yuǎn)大于求，國內(nèi)磷肥復(fù)蘇遠(yuǎn)不及國際磷肥市場，受自身小環(huán)境限制。

中國磷酸二銨出口價格和國際市場同步，下降階段也保持和國際市場同步，但在上升過程中，由于受到自身小環(huán)境影響，沒有保持和國際市場同步的走勢。

由于國內(nèi)嚴(yán)重供大于需，國際市場價格對國內(nèi)形成了非對稱影響關(guān)系，如果國際市場價格低迷，則國內(nèi)市場價格也會低迷，如果國際市場價格拉升，則國內(nèi)市場價格變化并不明顯。

由于國內(nèi)農(nóng)業(yè)政策進(jìn)一步深化，長期來看，國內(nèi)磷肥需求量也面臨進(jìn)一步降低，國內(nèi)供需比將更進(jìn)一步惡化，如果國際磷肥市場價格持續(xù)攀高，國內(nèi)企業(yè)則會擴(kuò)大出口實現(xiàn)更好的利潤回報，我國磷肥貿(mào)易占國際比例進(jìn)一步提升，容易形成價格競爭，則不排除國際磷肥市場價格也會很快被中國出口拉低。所以說，目前國際磷肥市場價格趨勢謹(jǐn)慎樂觀。

■國際海運市場有望進(jìn)入健康發(fā)展階段

從短周期來看，全年呈現(xiàn)穩(wěn)步 上升趨勢。2013年上半年，BDI指數(shù)總體處于低位徘徊，延續(xù)2012年萎靡走勢，進(jìn)入2013年下半年在中國鐵礦石進(jìn)口海運需求拉動下BDI指數(shù)急速拉升。2013年10月8日BDI指數(shù)達(dá)到2146點，創(chuàng)自2011年11月以來最高值。截至2013年12月25日，BDI報收2277點。

大型船舶運價回升較快。2013年前10月海岬型船市場走勢呈現(xiàn)出大幅上揚(yáng)態(tài)勢，在2013年三季度至四季度初一路走高后沖頂回落。在2013年11月底，市場運價又大幅反彈，市場波動劇烈。巴拿馬型船市場前期低位徘徊，后期受海岬型船帶動穩(wěn)定增長，隨著寒冷冬季的到來，煤炭海運需求將有效支撐巴拿馬船型市場運價。靈便型船市場走勢總體表現(xiàn)平穩(wěn)增長，市場波動幅度最小。

從形勢分析，可以看到國際海運未來發(fā)展的新趨勢。新造船訂單下降明顯，尤其是2011-2013運費市場長期低迷導(dǎo)致新造船訂單顯著下降。世界海運貿(mào)易量穩(wěn)步上升，特別是在2013年底2014年初，世界海運貿(mào)易量增長繼2008年以來首次超過凈運力的增長。世界海運貿(mào)易量的增長不均衡，導(dǎo)致對船舶運力需求增加明顯。大量船舶采用經(jīng)濟(jì)航速運營船舶，無形中減少船舶凈運力供應(yīng)量。隨著世界海運貿(mào)易量增加，港口壓港日趨嚴(yán)重，同樣也會造成船舶凈運力供應(yīng)量的減少。在2013-2016年期間航運市場逐步地筑底反彈過程中，季節(jié)性的因素將是導(dǎo)致市場大幅上漲、下跌的主要因素。預(yù)計2017年航運市場將迎來又一個久違的大幅上漲的階段，世界海運貿(mào)易量的增長也將在2018年到達(dá)峰值。

■磷肥行業(yè)全面進(jìn)入調(diào)整階段

2014年，國內(nèi)磷肥供應(yīng)過剩的局面將長期存在，受2013年底結(jié)轉(zhuǎn)庫存增加的影響，特別是磷酸二銨產(chǎn)品，2014年春季市場競爭將更加激烈。2013 年企業(yè)虧損經(jīng)營，2014年企業(yè)資金周轉(zhuǎn)將更加困難，大多數(shù)企業(yè)艱難運行。盡管進(jìn)入2014年以后，國內(nèi)外磷肥市場已經(jīng)出現(xiàn)回暖跡象，但受供需矛盾加劇的影響，磷肥價格上漲空間有限。

預(yù)計2014年世界硫黃產(chǎn)量將繼續(xù)增加，將達(dá)到6 000萬噸，保持緊平衡狀態(tài)，我國硫資源供應(yīng)量繼續(xù)增加：冶煉酸產(chǎn)量繼續(xù)有較大的增長來頂替磺酸產(chǎn)量，硫酸價格將低位運行，隨著中石油四川硫黃回收項目投產(chǎn)，國內(nèi)硫黃供應(yīng)量增加。

我國出口關(guān)稅松動，特別是淡季關(guān)稅降幅較大，企業(yè)出口的可能性增加。IFA 預(yù)測，2014年世界磷肥需求4180萬噸P2O5，僅略有回升，印度政府公布的2014-2015年化肥補(bǔ)貼預(yù)算方案，對磷復(fù)肥等其他肥料的補(bǔ)貼額度下 降16.2%，從而限制需求的增長，沙特、摩洛哥等國磷肥產(chǎn)量在增長，世界磷肥仍處于供大于求的態(tài)勢。

我國自2005年推廣測土配方施肥以來，配方肥施用面積不斷增加，緩控釋肥、各類增效性肥料、專用功能性肥料等新型化肥逐漸被農(nóng)民認(rèn)可和接受，這些都減少了對傳統(tǒng)化肥的需求。

2013年磷復(fù)肥行業(yè)進(jìn)入最為艱難的一年，產(chǎn)能過剩加劇，出口價格疲軟，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難。我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入換擋期、調(diào)整期和消化期。磷肥行業(yè)也全面進(jìn)入調(diào)整階段，雖然價格會有所波動，但總體市場低迷，行業(yè)利潤率總體下滑，市場競爭更加激烈。

■我國硫酸行業(yè)形勢和展望

2013年我國硫酸產(chǎn)量為8647萬噸，同比增長2.9%；2005年以來年均遞增8.1%。其硫酸原料結(jié)構(gòu)為：硫黃制酸3974萬噸，同比增1.8%，占總產(chǎn)量46.0%；冶煉煙氣制酸2470萬噸，同比增3.5%，占28.6%；礦制酸2 128萬噸，同比增3.2%；占24.9%。

硫酸產(chǎn)業(yè)布局集中在磷復(fù)肥產(chǎn)地和工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)；產(chǎn)磷四省硫酸產(chǎn)量占42%，華東地區(qū)硫酸產(chǎn)量占28%，華南及重慶占17%，三北地區(qū)占13%。硫黃制酸主要集中在西南及華東地區(qū)：產(chǎn)磷四省硫黃制酸占硫黃制酸總量66%；華東地區(qū)占22%；上述兩個區(qū)域占硫黃制酸總量的88%。廣東、湖北、安徽三省礦酸產(chǎn)量合計742萬噸，占礦酸總產(chǎn)量的35%；產(chǎn)磷四省礦酸產(chǎn)量占25%。

2013年我國進(jìn)口硫酸116萬噸，同比增長10.5%；其中，從韓國進(jìn)口硫酸占82%，從日本進(jìn)口硫酸占16%，2013年出口硫酸1.0萬噸，同比下降87.7%。2013年硫酸表觀消費量8 760萬噸，同比增長 3.1%。在2013年硫酸消費結(jié)構(gòu)中，化肥用酸量占63%，與2012年持平；工業(yè)用酸占37%。化肥用酸中，磷肥用酸占92%，占硫酸總消費量的57%。

不過，我國硫資源依然短缺：2013年國產(chǎn)硫黃約526萬噸，進(jìn)口1 055萬噸，硫黃自給率33%，同比提升1%；有色金屬礦約55%依靠進(jìn)口；進(jìn)口硫酸116萬噸；2013年中國硫資源對外依存度為49%，比去年下降1%。

2013年中國硫黃產(chǎn)量約526萬噸，同比增長1.2%；中石化硫黃產(chǎn)量占國產(chǎn)硫磺的82%，中石油占7%；中國硫黃自給率33%，比去年提升1個百分點；2013年進(jìn)口硫黃1 055萬噸，同比下降5.8%，中國進(jìn)口硫黃主要來自西亞、前蘇聯(lián)地區(qū)、東亞和北美等地，其中從西亞進(jìn)口占到48%。