彭金媛

中小企業(yè)融資困境的對策研究

彭金媛

近年來，中小企業(yè)發(fā)展快速，為國民經(jīng)濟的健康、有序發(fā)展做出了巨大貢獻。近年來，中小企業(yè)融資難題凸顯，成為中小企業(yè)擴大發(fā)展的瓶頸。本文將通過分析中小企業(yè)融資難形成的原因，進而提出針對性的解決對策。

中小企業(yè)；融資困境；對策

根據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司的統(tǒng)計，截止2008年底，我國中小企業(yè)數(shù)已達到4300萬戶，約占全國企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)所創(chuàng)造的GDP占到了全國的60%，上繳的利稅超過了50%，外貿(mào)出口占到了68%?？梢?，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展進程中發(fā)揮著重要的作用。然而，在國民經(jīng)濟中占有重要地位的中小企業(yè)，在其創(chuàng)業(yè)和成長過程中遇到了諸多困難，其中，融資困難是阻礙其發(fā)展的最大瓶頸。尤其是在金融危機的沖擊下，資金不足成為中小企業(yè)經(jīng)營困難的重要原因。根據(jù)最新國家統(tǒng)計局發(fā)布的《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》顯示，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中融資困難的企業(yè)占到了82%，中小企業(yè)融資難問題非常突出。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)的資金主要來自內(nèi)部籌集和外部融資兩種渠道。除了原有投資者追加投資外，企業(yè)自身的盈余積累成為內(nèi)部融資的主要形式，但受企業(yè)規(guī)模影響，中小企業(yè)內(nèi)部積累有限，且企業(yè)間貨款拖欠現(xiàn)象較為嚴重，期末實現(xiàn)的盈余中真正能使用的流動資金較少，遠不能滿足企業(yè)對資金的需要，這時企業(yè)只能轉(zhuǎn)向外部融資。就目前情況來看，中小企業(yè)外部融資渠道較少，主要是通過銀行貸款，有價證券融資、民間借款等，其他融資方式很少使用，融資渠道單一且不穩(wěn)定。

目前我國企業(yè)融資中近80%是銀行信貸，而銀行信貸總量中近80%是投給了大型企業(yè)。2011年，我國的貸款總額增加了近15%，其中小企業(yè)的貸款卻僅比上年增加1.4%。由此可見，中小企業(yè)銀行貸款渠道并不順暢，數(shù)量眾多的中小企業(yè)沒能從適度寬松的貨幣政策中直接受益，融資難題仍然嚴重影響著中小企業(yè)的發(fā)展，甚至有進一步惡化的趨勢。

二、我國中小企業(yè)融資困難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身因素的制約

1.中小企業(yè)大多規(guī)模較小，經(jīng)營者管理水平不高

中國的中小企業(yè)經(jīng)營者大多是工人、農(nóng)民，他們具有冒險精神，卻缺乏先進的經(jīng)營管理理論、經(jīng)驗，企業(yè)的經(jīng)營大多采用家族式經(jīng)營管理模式，為保證對企業(yè)的控制權(quán)，往往排斥其他資金的流入。管理者決策時常常憑感覺，隨意性很強，這也就限制了企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展和經(jīng)營的多元化。加之，大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)少、底子薄，抗風(fēng)險能力不強，導(dǎo)致中小企業(yè)有較高的倒閉率。因此，中小企業(yè)通常被認為投資風(fēng)險大，商業(yè)銀行或其他擔(dān)保機構(gòu)不愿為中小企業(yè)提供資金。

2.中小企業(yè)的資產(chǎn)信用等級不高，缺乏可以抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)

隨著風(fēng)險意識的加強，商業(yè)銀行對外發(fā)放貸款時，會要求企業(yè)提供抵押或擔(dān)保，但大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模較小，設(shè)備陳舊或?qū)Ｓ眯詮?，沒有自有的建筑物、土地，因此在向銀行借貸時，往往拿不出多少可供抵押的資產(chǎn)。一些具有擔(dān)保資格的擔(dān)保公司在提供擔(dān)保時，也常要求提供反擔(dān)保?？梢?，缺乏抵押擔(dān)保是中小企業(yè)貸款難的又一重要原因。

3.中小企業(yè)的財務(wù)管理體系不健全

由于很多中小企業(yè)是家族企業(yè)，財務(wù)人員通常由經(jīng)營者的親屬擔(dān)任，他們通常沒有受過專業(yè)教育，導(dǎo)致賬目混亂，致使其提供的會計資料不客觀、不可信。嚴重損害了中小企業(yè)在金融市場的形象，使其在銀行的信用度降低，致使銀行對中小企業(yè)貸款產(chǎn)生了回避心理。

（二）融資市場體系不完善的制約

1.金融機構(gòu)提供信貸的限制

近年來，各商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險，不斷縮減對中小企業(yè)信貸服務(wù)量；一些中小型金融機構(gòu)也因其資金少、經(jīng)營區(qū)域受限等原因，使其針對中小企業(yè)提供的金融服務(wù)不夠全面；而中小企業(yè)大多是流動資金貸款，貸款頻率高、數(shù)量少，增加了銀行的貸款管理成本，致使銀行不愿與中小企業(yè)合作；另外，中小企業(yè)的貸款申請審批程序繁瑣，耗時長，讓中小企業(yè)對于貸款融資這一渠道望而卻步。

2.多層次資本市場尚未形成，融資方式過于單一

目前，我國中小企業(yè)融資主要依賴于銀行貸款，約占資金的80%，但由于內(nèi)部、外部等多方面的原因，銀行貸款的難度很大。而我國政府對企業(yè)在資本市場發(fā)行股票或債券控制非常嚴格，以中小企業(yè)自身的條件，很難通過這種方式融資，很多情況下，它們被迫轉(zhuǎn)向非正規(guī)融資渠道籌資，而非正規(guī)融資缺乏法律支持，這都使中小企業(yè)的融資空間變小，中小企業(yè)融資困難加劇。

（三）國家政府政策扶持的限制

目前，我國仍沒有為中小企業(yè)融資提供服務(wù)的專門政策性金融機構(gòu)，政府未能為中小企業(yè)融資提供到位的配套服務(wù)，相應(yīng)的投資法律、法規(guī)的制定仍不完善。從稅收角度來看，我國中小企業(yè)實際稅負超過了30%，嚴重阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

三、中小企業(yè)融資難的對策

（一）中小企業(yè)自身層面—中小企業(yè)要全方位提高自身素質(zhì)

中小企業(yè)要建立制度化、規(guī)范化的現(xiàn)代企業(yè)制度，進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，從而提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和抗風(fēng)險能力；建立科學(xué)的財務(wù)制度，提供真實、可靠且對投資者決策相關(guān)的會計信息，提高社會對企業(yè)的信任；加強與銀行的信息溝通，使銀行能及時、全面的了解企業(yè)的經(jīng)營管理狀況，從而提高獲得銀行信貸的成功率。

（二）金融系統(tǒng)層面—加快金融系統(tǒng)改革，完善中小企業(yè)融資渠道

1.逐步完善銀行系統(tǒng)對中小企業(yè)的融資體系

可建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行，并改革復(fù)雜的貸款審批程序，建立新型的授信政策和程序；創(chuàng)新貸款質(zhì)押、抵押形式，通過倉單質(zhì)押貸款、票據(jù)質(zhì)押貸款等，或通過存貨擔(dān)保、知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保及聯(lián)保、自然人擔(dān)保等等符合中小企業(yè)經(jīng)營特點的貸款品種，解決中小企業(yè)資產(chǎn)抵押不充分的難題。

2.創(chuàng)新融資方式，拓寬多種融資渠道

中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在是融資渠道較少，過度依賴于銀行貸款，解決這一問題，應(yīng)充分利用其它融資方式，如股權(quán)性融資、債權(quán)性融資、融資租賃等等，并將它們結(jié)合使用。另外，鑒于民間有大量閑置資金，中小企業(yè)可以適當(dāng)采用民間金融，這種形式資金來源廣泛，手續(xù)簡便，恰恰滿足了中小企業(yè)融資“短、頻、急”的特點，但使用時，一定要認識到民間借貸資金的特點和本質(zhì)，即其成本肯定比從銀行借錢要高，中小企業(yè)向民間借錢，一定不能有絲毫的長期使用的想法，從而減少財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)經(jīng)營的安全性。

（三）政府層面—改善融資環(huán)境，對中小企業(yè)給予政策支持

政府應(yīng)不斷完善金融立法，規(guī)范金融活動。通過為中小企業(yè)融資制定一系列配套的法律法規(guī)，使他們的融資活動有法可依；不斷完善以政府為主體的信用擔(dān)保體系，鼓勵民間資本參與擔(dān)保，成立多種形式的擔(dān)保機構(gòu)；政府可利用多種稅收優(yōu)惠政策、提高固定資產(chǎn)折舊率和無形資產(chǎn)攤銷率等方法給予金融支持。

總之，隨著我國政府對中小企業(yè)的不斷重視和中小企業(yè)融資環(huán)境的不斷改善，困擾中小企業(yè)的融資難題最終會得到緩解。

[1]付峰，張在旭.緊縮貨幣政策下中小企業(yè)融資問題探討.財會通訊，2009，(17).

[2]惠恩才.促進中小企業(yè)融資發(fā)展問題研究[J].經(jīng)濟社會體制比較，2010，(3).

[3]徐薇.論我國中小企業(yè)融資問題及改進對策[J].人口與經(jīng)濟，2010，(3).

（作者單位：石家莊城市職業(yè)學(xué)院）