●秦瑞

山西省中小企業(yè)融資問題研究

●秦瑞

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和社會(huì)化進(jìn)程的不斷加快，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重越來(lái)越大。我國(guó)的中小企業(yè)由于成立的時(shí)間比較短，在資金的儲(chǔ)備方面還很有限，對(duì)資金的需求也比大型企業(yè)更為迫切，進(jìn)行融資是解決目前中小企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵性問題。文章以山西省中小企業(yè)作為研究對(duì)象，找出了目前山西省中小企業(yè)在融資中存在的一些問題，并提出了相應(yīng)的解決對(duì)策和可行的建議。

山西 中小企業(yè) 融資 問題

中小企業(yè)在目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，但是卻處在一種融資弱勢(shì)的地位，所以融資問題成為了制約我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行快速發(fā)展的一個(gè)瓶頸。本文以山西省中小企業(yè)作為研究的對(duì)象，針對(duì)山西中小企業(yè)的融資問題進(jìn)行了研究。山西省的中小企業(yè)目前已經(jīng)進(jìn)入到了快速發(fā)展的時(shí)期，山西一些中小企業(yè)在完成了原始資本積累后正在面臨二次的創(chuàng)業(yè)，并且還有大量的技術(shù)含量較高的高科技企業(yè)目前處在創(chuàng)業(yè)初期，并且這些企業(yè)對(duì)資金的需求也更加的迫切。盡管目前山西省社會(huì)資金還較為豐富，但是無(wú)論在間接融資的市場(chǎng)還是山西的資本市場(chǎng)，都不能夠給山西中小企業(yè)提供資金方面的有力支持。

一、山西省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

截至2012年年底，山西省中小企業(yè)約有10.3萬(wàn)戶，個(gè)體工商戶多達(dá)90多萬(wàn)家，占到全省企業(yè)總數(shù)的99%以上，目前總的從業(yè)人數(shù)也達(dá)620萬(wàn)人。山西全省的地方生產(chǎn)總值一半、財(cái)政收入和全社會(huì)就業(yè)的40%、新增城鄉(xiāng)就業(yè)人數(shù)的80%和城鄉(xiāng)居民收入的半數(shù)都是由中小企業(yè)來(lái)創(chuàng)造與提供的。長(zhǎng)期以來(lái)，由于我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資需求存在了所有制方面的偏見,再加上中小企業(yè)本身經(jīng)濟(jì)方面制約的影響，例如資信能力不強(qiáng)、信用等級(jí)較低、財(cái)務(wù)信息不不透明等因素，導(dǎo)致了中小企業(yè)要想從正規(guī)的金融渠道獲得資金比較的困難。截至2012年年底，山西省中小企業(yè)的貸款余額占到了貸款總額的1/3，其貸款的增幅高出了山西省各項(xiàng)貸款的五個(gè)百分點(diǎn)。而山西省企業(yè)中有99%都是中小企業(yè)，那么現(xiàn)有的貸款規(guī)模與比例與中小企業(yè)的數(shù)量是極不協(xié)調(diào)的，還不能夠滿足中小企業(yè)快速發(fā)展的資金需求。

二、山西省中小企業(yè)融資問題分析

隨著全球經(jīng)濟(jì)形式的變化以及我國(guó)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)政策，使得山西中小企業(yè)的發(fā)展遇到了瓶頸。企業(yè)面臨的各種問題中，其中最突出的問題是中小企業(yè)的融資問題。山西省中小企業(yè)融資難問題之所以存在，主要是由于以下原因：

（一）企業(yè)內(nèi)部融資渠道有限

在我國(guó)，企業(yè)的融資渠道有許多種，從融資渠道的方面分類，有內(nèi)部融資和外部融資。但是對(duì)于那些規(guī)模小、實(shí)力弱的山西中小企業(yè)來(lái)說，內(nèi)部融資和直接融資幾乎是不可能的，只能依靠外部融資的渠道來(lái)解決資金問題，即向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款。雖然內(nèi)部融資可以為中小企業(yè)省去融資費(fèi)用，使企業(yè)融資成本降低，而且不會(huì)減少企業(yè)的可流動(dòng)資金。但是，企業(yè)內(nèi)部融資也有一定的局限性，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說，企業(yè)的內(nèi)部融資主要依靠企業(yè)利潤(rùn)、凈資產(chǎn)規(guī)模等不確定因素。由于中小企業(yè)一般處于創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)資金儲(chǔ)備一般不足以抵償企業(yè)發(fā)展所需資金。而且在企業(yè)股東增加投資也只能籌集很少的資金，對(duì)企業(yè)來(lái)說也只能解決現(xiàn)時(shí)的問題。一個(gè)企業(yè)不能每次一遇到資金問題，就要求股東增資擴(kuò)股，這是不現(xiàn)實(shí)的。所以說，內(nèi)部融資這種方式，對(duì)于中小企業(yè)是不適應(yīng)的。

中小企業(yè)自身存在著很多不利因素，例如，一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為文化水平較低的人，他們雖然在長(zhǎng)期工作實(shí)踐中積累了一定的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，但是缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理所需要的經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方面的專業(yè)知識(shí)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)不能一味地憑借經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)槭袌?chǎng)在變化，在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，要想謀得發(fā)展，必須學(xué)習(xí)現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理理念，為企業(yè)注入新的活力。目前山西省中小企業(yè)還未建立健全現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理體制，不利于中小企業(yè)進(jìn)行融資。

（二）缺乏服務(wù)于山西中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)

在山西省的商業(yè)銀行中，大部分的銀行沒有像花旗、匯豐等一些國(guó)際領(lǐng)先銀行那樣設(shè)立單獨(dú)的貿(mào)易融資部門，企業(yè)融資周期比較長(zhǎng)，耗時(shí)較多。向銀行貸款進(jìn)行融資，需要提供抵押擔(dān)保，但中小企業(yè)凈資產(chǎn)較少，無(wú)法為所需貸款金額提供足夠的抵押。即使中小企業(yè)貿(mào)易關(guān)系可靠、物流和現(xiàn)金流穩(wěn)定，也無(wú)法向銀行貸到足夠的資金。信貸問題成了中小企業(yè)融資的主要融資問題，山西省政府雖然組織各級(jí)政府成立了許多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組建并不是很規(guī)范，反擔(dān)保措施較為單一，導(dǎo)致了能夠被擔(dān)保的中小企業(yè)數(shù)量較少，擔(dān)保金額也不多，山西省設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)起到的擔(dān)保作用沒有能夠充分地發(fā)揮。

（三）山西省的資本市場(chǎng)不健全

山西省的資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較短，資本市場(chǎng)運(yùn)行體制還存在著許多薄弱環(huán)節(jié)。至今，山西省還沒有建立起一個(gè)多層次和多渠道為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)。不健全的資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制阻礙了中小企業(yè)的外部融資。近年來(lái)，特別是山西省的民間金融機(jī)構(gòu)異?；钴S，中小企業(yè)對(duì)融資的需求非常強(qiáng)烈，非法金融機(jī)構(gòu)就趁虛而入。

目前來(lái)看，山西中小企業(yè)想要通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資幾乎是不可能的，因?yàn)檫@種方式的融資只能到國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)上市進(jìn)行融資或者通過在海外市場(chǎng)上市進(jìn)行融資。但是數(shù)量眾多而又規(guī)模相似的中小企業(yè)在國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)上市幾乎是不可能的。在海外市場(chǎng)上市，必須滿足海外資本市場(chǎng)嚴(yán)格的上市條件。例如，企業(yè)要想在海外上市需要凈資產(chǎn)在1500萬(wàn)美元以上，并且市場(chǎng)流動(dòng)值也要超過800萬(wàn)美元。這對(duì)于山西省的多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說，是一個(gè)非常高的上市門檻。此外，如果企業(yè)想在海外資本市場(chǎng)上市，還要受到國(guó)內(nèi)的一些政策、市場(chǎng)等因素的阻礙。企業(yè)通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資的想法也不可能實(shí)現(xiàn)。因此，需要對(duì)這一問題進(jìn)行綜合治理。

三、解決山西省中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，完善融資內(nèi)部環(huán)境

山西中小企業(yè)普遍存在著規(guī)模小、數(shù)量多等現(xiàn)狀。如果中小企業(yè)不能為吸收外界融資來(lái)作為投資資本，那么就會(huì)面臨著停滯不前甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，所以，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說，加強(qiáng)自身建設(shè)是非常必要的。山西商業(yè)銀行為中小企業(yè)的貸款設(shè)置了較高的門檻，要想順利獲得資金，中小企業(yè)要完善企業(yè)內(nèi)部管理制度。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同時(shí)是一種信用經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)要想通過外部融資來(lái)解決企業(yè)資金缺乏問題，就必須提升企業(yè)的信用程度。一方面，山西的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要時(shí)刻提高自身文化素質(zhì)，認(rèn)真學(xué)習(xí)現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理理念。另一方面，山西中小企業(yè)要建立健全財(cái)務(wù)管理制度。一些中小企業(yè)在安排會(huì)計(jì)人員時(shí)，一人多崗的現(xiàn)象非常嚴(yán)重。企業(yè)不能違背回避原則，任用與管理人員關(guān)系親密的人為會(huì)計(jì)人員。企業(yè)要完善運(yùn)營(yíng)制度，不斷提高自身水平。這樣，提升了企業(yè)信用，可以向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)更多的資金。

（二）金融部門設(shè)置專門服務(wù)中小企業(yè)的部門

金融危機(jī)的沖擊使山西許多的中小企業(yè)被迫關(guān)門，那些沒有倒閉的山西中小企業(yè)就希望通過銀行貸款的資金來(lái)解決資金問題。但是受到金融危機(jī)的影響，銀行對(duì)未倒閉的中小企業(yè)的審核更加嚴(yán)格，中小企業(yè)就更難向銀行貸款，中小企業(yè)融資問題更加突出。

為了進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的融資，促進(jìn)其發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)有必要進(jìn)一步推動(dòng)融資業(yè)務(wù)。山西四大商業(yè)銀行更加側(cè)重于大型的企業(yè)及國(guó)有企業(yè)資金服務(wù)，專門針對(duì)山西中小企業(yè)的金融服務(wù)較少。因此，為了促進(jìn)山西中小企業(yè)的發(fā)展，四大商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)需要向中小企業(yè)推出更多的金融業(yè)務(wù)。

首先，對(duì)商業(yè)銀行的信貸政策進(jìn)行調(diào)整，建立更多服務(wù)于中小企業(yè)的信貸機(jī)構(gòu)。這樣，就可以為中小企業(yè)提供更多的信貸保障。

其次，可以適當(dāng)降低對(duì)中小企業(yè)信用度評(píng)定的標(biāo)準(zhǔn)。例如對(duì)于成長(zhǎng)期的企業(yè)可以適當(dāng)降低信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于衰退期或沒有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)可以適當(dāng)提供信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。雖然這在實(shí)施中有一定的難度，但不失為一種好辦法。

第三，山西省的金融機(jī)構(gòu)可以建立起專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)和管理體制，不斷地降低對(duì)中小企業(yè)的信貸門檻，支持能夠符合條件的山西中小企業(yè)發(fā)展。調(diào)整融資業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)融資條件，適當(dāng)降低中小企業(yè)資信要求。對(duì)于能有效控制貿(mào)易交易或財(cái)產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)，可以不要求企業(yè)提供保證金或擔(dān)保。

（三）健全山西省資本市場(chǎng)，優(yōu)化融資的環(huán)境

山西省要想進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，需要從以下兩個(gè)方面做起，首先，資本市場(chǎng)要從過去服務(wù)于國(guó)有企業(yè)或大型企業(yè)的模式中脫離出來(lái)，轉(zhuǎn)變成可以同時(shí)為中小企業(yè)提供服務(wù)的市場(chǎng)。其次，資本市場(chǎng)的投資人不能過分關(guān)注行業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的投資方式會(huì)失去市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，從而不利于資本市場(chǎng)的發(fā)展。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)有經(jīng)濟(jì)逐漸被民營(yíng)經(jīng)濟(jì)所取代，原有的融資制度不再適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這就要求我國(guó)要完善融資體制。政府要制定相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)措施來(lái)鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)貸款。對(duì)于中小企業(yè)的金融政策，政府要完善融資體制，制定可行方案，加大政策的執(zhí)行力度。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)政府及金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的能力和信用普遍存在質(zhì)疑，不能為中小企業(yè)融資提供一個(gè)可靠的平臺(tái)和環(huán)境。近年來(lái)，隨著山西省中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成為了山西國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分。一些金融機(jī)構(gòu)開始注意到了信貸市場(chǎng)，并開始向一些中小企業(yè)發(fā)放貸款。但是由于貸款的門檻仍然很高、條件也較為嚴(yán)格，僅能夠解決山西省少數(shù)中小企業(yè)的資金問題。筆者相信通過山西政府、金融部門和企業(yè)自身的共同努力，一定可以處理好山西中小企業(yè)在融資過程中面臨的問題。

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（作者單位：太原師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 山西太原 030012）

（責(zé)編：賈偉）

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1004-4914（2014）01-276-02