●陳國民 趙秀娟

關(guān)于提高上市公司利潤質(zhì)量的探討

●陳國民 趙秀娟

會計利潤，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)的盈利能力，同時也是我國企業(yè)對經(jīng)營管理者進(jìn)行業(yè)績考核的主要指標(biāo)。文章首先概述會計利潤和利潤質(zhì)量的涵義，然后從影響上市公司利潤質(zhì)量的因素進(jìn)行分析，來探討提高上市公司利潤質(zhì)量的有關(guān)措施，為研究改善上市公司的利潤質(zhì)量提供可參照的視角。

利潤質(zhì)量 利潤操縱 主營業(yè)務(wù)

一、利潤質(zhì)量的含義

會計利潤（Accounting profit），或稱會計盈余、收益，是企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，它也是考核企業(yè)經(jīng)營管理者業(yè)績的一個重要尺度之一。會計利潤就是企業(yè)在損益表中對信息使用者所披露的利潤，可簡單表示為：會計利潤=收入-費用。

利潤質(zhì)量（Earnings quality），多稱收益質(zhì)量或盈余質(zhì)量。Penman and Zhang（2002）指出盈余質(zhì)量的高低代表了未來盈余水平情況；Katherine Schipper，Linda Vincent（2003）認(rèn)為盈余質(zhì)量就是盈余信息的決策相關(guān)性；列夫（2004）認(rèn)為盈利質(zhì)量指在報酬與盈利關(guān)系中盈利的解釋能力?？梢姡瑖鈱麧欃|(zhì)量無一定論。我國學(xué)者認(rèn)為，利潤質(zhì)量指公司利潤是否真實，即通過損益表所反映出來的經(jīng)營成果的可信性。利潤質(zhì)量表現(xiàn)為真實性、穩(wěn)定性、變現(xiàn)性、成長性四方面的特征。真實性指利潤本身不存在任何誤導(dǎo)、舞弊或虛假成分，不存在人為操縱利潤的情況；穩(wěn)定性指公司當(dāng)前的利潤能夠在未來時期持續(xù)產(chǎn)生的可能性；變現(xiàn)性指公司的利潤轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，是預(yù)測未來現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)；成長性指公司盈利能力的增長情況，反映公司的生存能力、發(fā)展速度和公司由弱變強、由小變大的過程。

二、上市公司利潤質(zhì)量的影響因素

要想提高上市公司利潤質(zhì)量，必須首先明確影響利潤質(zhì)量的因素有哪些，通過總結(jié)，大致可以歸納為以下幾點：

1.公司內(nèi)部的影響。（1）利潤操縱。美國學(xué)者Katherine Schipper對利潤操縱作如下解釋：就是企業(yè)高層管理人員出于自身利益的考慮而有意扭曲財務(wù)會計報告的行為，使得財務(wù)會計報告不能夠客觀地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，以便利于管理者利用這些信息達(dá)到操縱利潤的目的。在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的情況下，由于公司的管理層對財務(wù)信息擁有很大的控制權(quán)，從而更易操縱公司利潤。利潤操縱的主要手段有：利用關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組、變更會計政策等。（2）利潤結(jié)構(gòu)。營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額是利潤的三個主要組成部分，利潤結(jié)構(gòu)就是指這三部分的構(gòu)成比例。由于不同部分的利潤項目對企業(yè)獲利能力和影響程度不同,所以對利潤質(zhì)量的影響也不同。在構(gòu)成利潤的各項目中，決定企業(yè)利潤是否穩(wěn)定的基礎(chǔ)是營業(yè)利潤中主營業(yè)務(wù)利潤及其所占比重的大小。在其他條件不變時，這一比重越大，利潤質(zhì)量越高。（3）公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。受現(xiàn)代企業(yè)制度的制約，公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，經(jīng)營者負(fù)責(zé)編制公司財務(wù)報表，對報表的質(zhì)量負(fù)有直接責(zé)任。他們之間是一種委托代理關(guān)系，有著不同的目標(biāo)要求，搭便車和代理問題的產(chǎn)生，就是因為經(jīng)營者具有道德風(fēng)險，在這種情況下就產(chǎn)生了公司治理。學(xué)者們認(rèn)為公司治理就是為了防止諸如此類的利益沖突才建立起來的對所有的利益相關(guān)者的權(quán)責(zé)利進(jìn)行相互制衡的一種制度約束機制。如果公司的治理結(jié)構(gòu)良好，就能有效地抑制經(jīng)營管理者利用各種手段降低利潤質(zhì)量的不良做法；反之，若公司的治理結(jié)構(gòu)不夠完善，會使得經(jīng)營者有更多的手段和空間進(jìn)行利潤操縱，進(jìn)而損害所有者的利益。除此以外，還有大部分上市公司存在著總經(jīng)理兼任董事長、董事會由內(nèi)部人控制等問題，這也是造成上市公司利潤質(zhì)量低下的根本原因所在。

2.外界環(huán)境的影響。（1）社會風(fēng)氣。目前，我國的市場經(jīng)濟體制還不完善，不良的社會風(fēng)氣還是到處可見，如企業(yè)間賒銷、三角債等現(xiàn)象普遍存在。人們把借債不還、拖欠賬款等看作正常現(xiàn)象，賴賬者到處可見。對企業(yè)來講，雖然已經(jīng)發(fā)貨，貨款也作為銷售收入入賬了，但這只是表面現(xiàn)象，此項利潤很可能不能真正實現(xiàn)，因為貨款很可能收不回。由此可以看出，利潤質(zhì)量的高低依賴于企業(yè)的貨款是否能夠及時足額收回。（2）通貨膨脹。貨幣假定的價值變化必然會造成商品價格的變化，我們把這一現(xiàn)象稱為通貨膨脹或者通貨緊縮。發(fā)生通貨膨脹時，物價上漲，企業(yè)因原持有的金融性資產(chǎn)、存貨等出售后，會使得利潤被高估。因而，其利潤從表面上看非?？捎^，但實際上可動用的現(xiàn)金很少，利潤質(zhì)量很低。（3）社會監(jiān)督力度。眾所周知，政府授予審計、稅務(wù)等部門權(quán)力，讓它們對企業(yè)實行監(jiān)督，它們也應(yīng)該充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用，如監(jiān)督職能、檢察職能。但是因為這些行政管理部門主觀認(rèn)識程度不夠高，造成社會監(jiān)督力度不夠好。這主要表現(xiàn)為以下兩點：各執(zhí)法部門執(zhí)法不夠嚴(yán)厲，責(zé)任意識不強；會計師事務(wù)所對風(fēng)險認(rèn)識程度不夠，為維持好與客戶的關(guān)系、為獲得更多的客戶而不加選擇地采取各種不正當(dāng)手段，比如，接受不合理的要求等。（4）會計政策。在高速發(fā)展的多樣化現(xiàn)代社會中，各公司的性質(zhì)和業(yè)務(wù)也不盡相同，會計制度或準(zhǔn)則可能規(guī)定對于相同或類似的業(yè)務(wù)處理有多種處理方法，企業(yè)可從中選擇符合要求的一種進(jìn)行賬務(wù)處理。依據(jù)會計政策的可調(diào)節(jié)性，會計政策可以分為兩種：一種是不能調(diào)節(jié)的會計政策，比如會計年度、記賬本位幣等，這類會計政策都是通用的，而不管公司性質(zhì)和經(jīng)濟業(yè)務(wù)是否相同。而另一種是可以調(diào)節(jié)的會計政策，如收入確認(rèn)原則與方法、合并會計報表的編制方法等?？梢?，利潤質(zhì)量高低主要取決于對可調(diào)節(jié)的會計政策的運用。

三、提高上市公司利潤質(zhì)量的措施

影響利潤質(zhì)量的因素很多，但由于利潤指標(biāo)的重要性，迫切需要提高上市公司的利潤質(zhì)量。具體措施如下：

1.內(nèi)部環(huán)境改善。（1）高度重視主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，維持盈利能力的持久性。從構(gòu)成利潤的各項目來看，營業(yè)利潤中的主營業(yè)務(wù)利潤對公司的發(fā)展起至關(guān)重要的作用，這是因為其它方面的利潤不具有持久盈利的能力，上市公司的主營業(yè)務(wù)比重對其營業(yè)利潤影響很大，進(jìn)而影響公司的利潤質(zhì)量。因此，上市公司不可盲目進(jìn)行多元化經(jīng)營，一定要把主營業(yè)務(wù)的發(fā)展作為公司的主要目標(biāo)。（2）完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，控制利潤操縱的內(nèi)部條件。優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，解決上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問題，必須保證中小股東的利益，使得他們能夠獨立行使自己的權(quán)力，堅決防止公司內(nèi)部進(jìn)行利潤操縱的做法。建議如下：第一，公司應(yīng)明確規(guī)定，總經(jīng)理和董事長不能由同一人擔(dān)任，否則，不能發(fā)揮董事會的監(jiān)督作用；第二，建立獨立董事制度，引入獨立董事一職，還要注意獨立董事的人數(shù)，使得其能夠真正發(fā)揮作用，達(dá)到遏制公司由內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。同時，還必須設(shè)置審計委員會，對公司的日常管理進(jìn)行監(jiān)督,以建立健全內(nèi)部控制和監(jiān)督體制。（3）提升企業(yè)成本管理水平，提高企業(yè)利潤質(zhì)量。在激烈競爭的市場經(jīng)濟條件下，要想創(chuàng)造利潤最大化，提高利潤質(zhì)量，提高企業(yè)競爭實力，就必須加強對成本費用的控制。首先，通過創(chuàng)建勤儉節(jié)約的企業(yè)文化，制定合理的成本費用考核機制與獎懲機制，并安排專人負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查來建立成本費用控制體系。另外，在提高企業(yè)成本費用管理水平的手段方面，可以借鑒國外先進(jìn)的成本管理方法，利用網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)手段，使企業(yè)成本管理逐步實現(xiàn)現(xiàn)代化。企業(yè)只有提高管理水平，降低成本，開源節(jié)流，保證利潤質(zhì)量才有可能。（4）加強公司會計人員職業(yè)道德教育，減少舞弊行為的發(fā)生。要遏制企業(yè)操縱利潤的行為，一定要加強對會計人員進(jìn)行道德教育，另外，還需要凈化會計行業(yè)環(huán)境。對于幫助企業(yè)進(jìn)行違規(guī)造假、利潤粉飾的會計人員及其相關(guān)責(zé)任人員，必須按照法律法規(guī)給予嚴(yán)懲。建立賠償機制，對于公司會計人員因徇私舞弊或重大過失，致使利益相關(guān)者蒙受損失的，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任甚至刑事責(zé)任。

2.外部環(huán)境改善。（1）完善會計政策，減少會計理論和會計實務(wù)漏洞。首先，必須進(jìn)一步規(guī)范各種會計準(zhǔn)則和制度，盡量縮小會計政策選擇的空間范圍，減少可供選擇的方法和程序，以減少利潤操縱做法的發(fā)生。其次，規(guī)范會計準(zhǔn)則中的語言，減少歧義，以避免經(jīng)營管理者對準(zhǔn)則中言語的理解不到位或者故意“鉆空子”而進(jìn)行盈余操縱行為的發(fā)生。如會計準(zhǔn)則應(yīng)該規(guī)定不能隨意變更計提固定資產(chǎn)折舊的方法，尤其是利潤不穩(wěn)定的年份，以防止調(diào)節(jié)利潤。（2）完善關(guān)聯(lián)交易信息披露制度，明確各方法律責(zé)任。關(guān)聯(lián)交易具有雙面性，有積極作用但也有負(fù)面影響，如損害股東利益，違背公平競爭原則。要建立和完善交易的內(nèi)部約束機制，加強對上市過程中關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管和關(guān)聯(lián)交易信息披露，以降低公司在后續(xù)經(jīng)營過程中不公平關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生頻率。（3）提高外部監(jiān)督力度，健全對上市公司的監(jiān)管。

第一，加強注冊會計師的監(jiān)督作用。注冊會計師基于其熟練的專業(yè)技術(shù)，可以將隱藏在公司財務(wù)會計報告中的財務(wù)舞弊、利潤操縱等行為“挖掘”出來。因此，應(yīng)該充分利用注冊會計師資源，提高審計質(zhì)量，把利潤操縱行為拒之門外。一方面，要增強其專業(yè)判斷能力和獨立性，在執(zhí)業(yè)過程中，要高度重視信息的完整性，而不能只追求速度忽視效果。另一方面，通過立法來明確規(guī)定由獨立董事審計委員會委任注冊會計師進(jìn)行審計，以便確保注冊會計師審計的獨立性，并對其實行輪換制度，以保證注冊會計師公正獨立執(zhí)業(yè)。

第二，強化社會的監(jiān)督意識。社會對財務(wù)報告的粉飾行為進(jìn)行有效監(jiān)督，意義重大。它能夠及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)舞弊現(xiàn)象并改正進(jìn)而提高利潤質(zhì)量，從而保證了上市公司的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。因此，我們應(yīng)該積極完善社會各個監(jiān)管部門的監(jiān)督體制，培養(yǎng)工作人員的良好素質(zhì)和責(zé)任意識，剔除那些工作上很隨意的人員，使得監(jiān)管部門形成一種廉潔自律、秉公執(zhí)法的良好作風(fēng)。

[1] 陳英新.關(guān)于我國企業(yè)利潤質(zhì)量評價的探討[J].商場現(xiàn)代化，2006（10）中旬刊：341-342

（作者單位：南華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 湖南衡陽 421001）

（責(zé)編：若佳）

F830.91文獻(xiàn)辨識碼：A

1004-4914（2014）01-147-02