●劉萍

鋼材貿(mào)易企業(yè)資金風(fēng)險及防范探討

●劉萍

鋼材貿(mào)易企業(yè)在我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)當(dāng)中起著重要的作用。但在當(dāng)前鋼材貿(mào)易經(jīng)營模式不變的情況下，作為資金密集型行業(yè)，鋼材貿(mào)易企業(yè)面臨著很大的資金風(fēng)險，如何通過精細(xì)化的管理有效地防范并化解風(fēng)險，成為鋼材貿(mào)易企業(yè)生死攸關(guān)的大問題。

鋼材貿(mào)易 資金風(fēng)險 管理

近年來基礎(chǔ)建設(shè)投資已成為拉動內(nèi)需的重要工具之一，隨著鐵路、公路以及房地產(chǎn)開發(fā)等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投入上馬，國內(nèi)鋼材貿(mào)易悄然火爆起來，眾多鋼材貿(mào)易公司、物流運(yùn)輸公司等如雨后春筍般應(yīng)運(yùn)而生，但是經(jīng)過2011年的鐵道部事件以及國家銀根緊縮政策的出臺，眾多相關(guān)企業(yè)折戟沉沙，甚至永遠(yuǎn)退出市場經(jīng)濟(jì)的舞臺，何故？作為資金密集型行業(yè)，資金鏈風(fēng)險控制的有效性已成為衡量該行業(yè)成敗的重要指標(biāo)，如何做到理性經(jīng)營、永續(xù)經(jīng)營，值得每個管理者和經(jīng)營者深入思考。

一、鋼材貿(mào)易企業(yè)存在資金風(fēng)險

首先我們必須分析鋼材貿(mào)易的經(jīng)營模式，鋼材貿(mào)易涉及以下利益攸關(guān)方：鋼廠——鋼材貿(mào)易公司（簡稱鋼貿(mào)企業(yè)，下同）——施工單位，鋼廠與鋼貿(mào)企業(yè)之間以簽訂年度銷售合同的形式，約定年度采購量和采購價格，鋼廠銷售先款后貨，即鋼廠利用鋼貿(mào)企業(yè)的資金進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品銷往鋼貿(mào)企業(yè)；鋼貿(mào)企業(yè)墊資購買鋼廠的產(chǎn)品，供應(yīng)施工單位，一般在交貨并開具銷售發(fā)票送達(dá)施工方后一個月內(nèi)收回貨款。從以上模式分析可以看出，作為中間商的鋼貿(mào)企業(yè)承擔(dān)著整個鋼材貿(mào)易鏈的資金壓力，鋼材采購先款后貨，鋼材供應(yīng)先貨后款，完全喪失項(xiàng)目的控制力，既要承擔(dān)采購預(yù)付款的資金壓力，又要承擔(dān)貨款（應(yīng)收賬款）回籠的資金壓力：采購環(huán)節(jié)先打預(yù)付款，如果鋼材價格下跌，必須承擔(dān)跌價風(fēng)險，如果價格上漲，鋼廠產(chǎn)品供不應(yīng)求，鋼貿(mào)企業(yè)為了“保供”有時被迫另行在零售市場高價采購部分品規(guī)的產(chǎn)品以應(yīng)急需；銷售環(huán)節(jié)先發(fā)貨給施工單位，如果按月結(jié)算次月收回上月供應(yīng)款的95%（預(yù)留5%質(zhì)保金約3-6個月），理想狀態(tài)下，鋼貿(mào)企業(yè)從采購至銷售回款的周期是兩個月，如果施工單位貨款無法按時回籠，供應(yīng)商的既有利潤就會被侵蝕，如果長期拖欠貨款形成呆賬，后果更是不堪設(shè)想。

二、如何防范鋼材貿(mào)易中的資金風(fēng)險

1.建章建制，規(guī)范管理。沒有規(guī)矩，不成方圓。規(guī)范管理，利用制度的約束力規(guī)避風(fēng)險，確保貿(mào)易的各個環(huán)節(jié)操作合法合規(guī)、符合企業(yè)的整體利益和有關(guān)規(guī)定，確保企業(yè)所供應(yīng)的是優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，確保貨款回籠的及時性，從而確保項(xiàng)目經(jīng)營合法、合規(guī)并獲取合理的利潤回報。為此建議在企業(yè)的財務(wù)部門成立資金管理中心，專門負(fù)責(zé)銀行融資、內(nèi)部資金調(diào)動、統(tǒng)籌等事宜，并對資金去向進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。建立貨幣資金管理辦法、OA審批發(fā)貨流程、應(yīng)收賬款管理辦法等一整套相關(guān)管理制度，確保各項(xiàng)操作有章可循，有據(jù)可依。（1）選擇優(yōu)質(zhì)鋼材供應(yīng)商，并與鋼廠建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共擔(dān)風(fēng)險，共享利潤。從供應(yīng)源頭抓起，以長遠(yuǎn)利益合作的眼光選擇鋼材供應(yīng)商，用市場份額換取質(zhì)量與價格，雙方共同拓展市場，共擔(dān)市場風(fēng)險，創(chuàng)造合作雙贏的合作模式。一方面既可以保證所供應(yīng)產(chǎn)品的質(zhì)量，另一方面又能增強(qiáng)對施工單位的保供能力，提高供應(yīng)商在行業(yè)中的品牌聲譽(yù)。同時物色一些鋼材銷售公司作為鋼材采購渠道的必要補(bǔ)充，以備不時之需。（2）選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)項(xiàng)目，做好項(xiàng)目盈利測算，確保項(xiàng)目的盈利性與貨款回籠的及時性。投標(biāo)前應(yīng)該做好功課，對招標(biāo)單位的背景、信譽(yù)度、履約能力、資金狀況及近年來的行業(yè)業(yè)績等資信情況進(jìn)行深入細(xì)致的了解，有選擇地參與投標(biāo)，選擇信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的施工單位，風(fēng)險級別較低，有利于項(xiàng)目貨款回籠；項(xiàng)目完結(jié)后，應(yīng)建立施工單位信譽(yù)檔案資料,作為下次選擇合作單位的參考依據(jù)。（3）加速庫存周轉(zhuǎn)，實(shí)施精細(xì)化管理，提高庫存周轉(zhuǎn)率和資金利用率，減少資金沉淀和庫存跌價風(fēng)險。庫存是把雙刃劍，價格上漲時，庫存溢價形成企業(yè)利潤；價格下跌，增加企業(yè)虧損額度。鑒于市場風(fēng)險變幻莫測，市場行情瞬息萬變，盡管庫存價格有起有落，但是從合理規(guī)避風(fēng)險角度出發(fā)，建議采取零庫存或低庫存運(yùn)轉(zhuǎn)，特別是在價格急跌的情況下，即使企業(yè)想謀求市場銷售迅速止損，但往往一時找不到買家難以成交。近年來，市場經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)、2011年鐵道部事件之后兩次價格劇烈波動，給不少企業(yè)帶來了致命性的打擊，很多企業(yè)從此一蹶不振，最終退出市場。（4）強(qiáng)化供貨審批流程，加強(qiáng)內(nèi)控體系建立，實(shí)施有效監(jiān)管。利用ERP系統(tǒng)審批發(fā)貨，實(shí)行公開、透明的有效監(jiān)控。根據(jù)各項(xiàng)目的盈利、回款等個性化特點(diǎn)，設(shè)置相應(yīng)的應(yīng)收賬款上限以及月度供應(yīng)量上限，如果項(xiàng)目應(yīng)收賬款和供應(yīng)量已超本月供應(yīng)量上限，業(yè)務(wù)人員仍然申請發(fā)貨，必須陳述發(fā)貨的理由、與施工單位協(xié)調(diào)的結(jié)果、對方承諾的回款時間等，如未按承諾期回款，必須追究業(yè)務(wù)人員責(zé)任及分管領(lǐng)導(dǎo)直接責(zé)任，同時采取應(yīng)對措施，敦促施工方支付款項(xiàng)。

2.落實(shí)分項(xiàng)目考核，確保項(xiàng)目優(yōu)勝劣汰。（1）完整有效的考核體系應(yīng)該是上下配合的聯(lián)動機(jī)制，年度考核與月度考核相結(jié)合。上級單位可以通過年度生產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任書對所屬經(jīng)營性企業(yè)的經(jīng)營成果（利潤）、應(yīng)收賬款比例等指標(biāo)進(jìn)行考核，所屬企業(yè)則根據(jù)供應(yīng)周期對業(yè)務(wù)人員進(jìn)行月度或季度考核，上下聯(lián)動，形成合力，共同防范應(yīng)收賬款，確保企業(yè)的良性運(yùn)作。（2）各項(xiàng)目經(jīng)營結(jié)果直接與業(yè)務(wù)人員以及項(xiàng)目分管領(lǐng)導(dǎo)的月度薪酬掛鉤，筆者曾經(jīng)協(xié)助所屬企業(yè)出臺了分項(xiàng)目考核辦法，一人同時兼職幾個項(xiàng)目運(yùn)作，則取多個項(xiàng)目凈利潤平均值作為考核結(jié)果，打破了企業(yè)長期以來物貿(mào)經(jīng)營中薪酬分配的大鍋飯體制，激發(fā)和調(diào)動了廣大業(yè)務(wù)人員創(chuàng)利和追款的積極性。項(xiàng)目考核利潤公式如下：項(xiàng)目凈利潤=鋼材結(jié)算單價—鋼材成本—運(yùn)輸費(fèi)用—稅費(fèi)—資金占用費(fèi)（財務(wù)費(fèi)用）—項(xiàng)目直接費(fèi)用（人工成本+差旅費(fèi)+接待費(fèi)等）—公共分?jǐn)傎M(fèi)用（后勤管理部門的各項(xiàng)費(fèi)用）。

項(xiàng)目運(yùn)作中所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的融資成本計算財務(wù)費(fèi)用（即使是使用自有資金運(yùn)作同樣需要計算資金成本），等額抵減利潤。業(yè)務(wù)人員的職責(zé)不僅僅是負(fù)責(zé)供貨與收款，對自己經(jīng)營項(xiàng)目的贏利點(diǎn)必須了如指掌，每日關(guān)注市場價格行情走向，力爭在有利的價格周期內(nèi)增加供貨，反之，則盡量減少供貨，從而可以揚(yáng)長避短，提高項(xiàng)目盈利水平。同一項(xiàng)目供應(yīng)半年之后累計結(jié)果依然虧損，則必須與施工方協(xié)商考慮在提高利潤的基礎(chǔ)上有條件地繼續(xù)供貨，否則，應(yīng)尋求正常的項(xiàng)目退出機(jī)制。

三、如何化解已出現(xiàn)的資金風(fēng)險

由于經(jīng)營風(fēng)險無處不在，防不勝防。盡管采取了前述各項(xiàng)風(fēng)險防范措施，但是經(jīng)營實(shí)踐中仍不時會出現(xiàn)逾期應(yīng)收賬款、預(yù)付款風(fēng)險等導(dǎo)致供應(yīng)商資金鏈緊張甚至斷裂的風(fēng)險，為了防患于未然，必須制定資金風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，確保困難時期安全過冬。資金風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案可以涵蓋以下主要方面：

1.多管齊下，加大追債力度。俗話說，商場如戰(zhàn)場。如果施工單位出現(xiàn)拖欠貨款現(xiàn)象，鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)給施工單位適當(dāng)?shù)膲毫?，比如停供或減供，控制采購與供應(yīng)節(jié)奏，促使施工方作出正確的選擇。對于久欠未還的應(yīng)收賬款，鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)采取法律手段，向?qū)Ψ桨l(fā)出催款函、律師函，上門催討債權(quán)，或者通過法律途徑確認(rèn)債權(quán)的有效性，必要時可以通過訴訟解決問題，特別是項(xiàng)目臨近收尾階段，施工單位資金進(jìn)入相對緊張期，訴訟途徑解決問題比較安全、快捷。

2.拓寬融資渠道，增加資金儲備額度。深化銀企合作是關(guān)鍵。除了充分利用企業(yè)積累的自有資金外，應(yīng)加強(qiáng)與銀行的溝通與協(xié)作，分散風(fēng)險，兼顧重點(diǎn)與一般，努力拓寬融資渠道，利用企業(yè)的資源優(yōu)勢與重點(diǎn)合作銀行建立長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，確保融資基本面穩(wěn)定。設(shè)法利用其他的金融產(chǎn)品作為企業(yè)融資的后備渠道，如新增銀行授信、現(xiàn)金貸款、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)以及國內(nèi)信用證等等。

3.關(guān)注上游鋼廠的經(jīng)營風(fēng)險，嚴(yán)格控制預(yù)付款的資金風(fēng)險。一旦出現(xiàn)逾期欠款，必須通過閑置資金作補(bǔ)充，償還到期銀承。鋼貿(mào)企業(yè)的資金主要沉淀在預(yù)付款、鋼材庫存以及應(yīng)收賬款三個方面，所以鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注、隨時監(jiān)控上游供應(yīng)商的資信變化，防止雪上加霜，必要時暫?；蛱崆敖獬贤?，并收回預(yù)付款。如果鋼廠由于排產(chǎn)等原因不能按計劃供應(yīng)，預(yù)付款余額較大的，要求其退回預(yù)付款。對臨近合同期滿無意續(xù)簽、計劃減少采購量或提前解決合同等情形，控制預(yù)付款金額，并著手收款。

凡是預(yù)則立，不預(yù)則廢。只有未雨綢繆，防患于未然，才能有效防范鋼貿(mào)企業(yè)的資金鏈風(fēng)險，提高資金利用效率和企業(yè)利潤水平，在防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)有效擴(kuò)張，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展積累資源，否則，如果無的放矢，盲目擴(kuò)張，最終將導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模的增加，以及因貨款回籠放慢導(dǎo)致的融資成本和財務(wù)費(fèi)用增加，直接影響企業(yè)的盈利能力，甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈斷裂以及企業(yè)破產(chǎn)清算局面，葬送企業(yè)的命運(yùn)。

[1] 鄒江.企業(yè)資金管理與風(fēng)險防范研究.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011（08）

[2] 汪藝威.銷售企業(yè)資金風(fēng)險防范和資金成本控制.中國商界，2011（10）

（作者單位：廣東地方鐵路有限責(zé)任公司 廣東廣州 510610）

（責(zé)編：紀(jì)毅）

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1004-4914（2014）01-118-03