○郭 敏 李曉峰

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 北京 100029）

一、中小企業(yè)的宏觀意義

1、中小企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿臀{就業(yè)的主要群體

中小企業(yè)廣泛分布在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中，對(duì)我國(guó)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，每年為國(guó)家繳納的工商稅收占總額的50%左右，20世紀(jì)90年代以來(lái)的工業(yè)新增加值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。我國(guó)99%的企業(yè)是中小企業(yè)，2010年中小企業(yè)吸納的就業(yè)人數(shù)約為6.11億，占全部就業(yè)人口的80%。改革開(kāi)放后，我國(guó)從農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力約為2.3億，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)就業(yè)。近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，新農(nóng)村剩余勞動(dòng)力繼續(xù)向城市轉(zhuǎn)移，以勞動(dòng)密集型企業(yè)為主的中小企業(yè)吸納轉(zhuǎn)移人口就業(yè)的作用更加明顯。

2、中小企業(yè)是有序推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要保障及保障和改善民生的有效途徑

黨的十八大明確提出加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化，走可持續(xù)的城鎮(zhèn)化之路。城鎮(zhèn)化的一個(gè)重要內(nèi)涵就在于農(nóng)業(yè)人口向非農(nóng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移的農(nóng)業(yè)人口如何就業(yè)是很重要的一個(gè)方面，很大比例的轉(zhuǎn)移人口將在各類(lèi)中小企業(yè)工作，中小企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展與農(nóng)業(yè)人口能否有序轉(zhuǎn)移緊密相關(guān)，因此，從城鎮(zhèn)化的角度來(lái)看，中小企業(yè)有利于促進(jìn)城鎮(zhèn)化的健康和可持續(xù)發(fā)展。

堅(jiān)持把保障和改善民生作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，是國(guó)家“十二五”規(guī)劃的重點(diǎn)。在改革開(kāi)放發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)中小企業(yè)吸納農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力，增加農(nóng)民工的工資收入，對(duì)擺脫貧困、解決溫飽做出了重要的貢獻(xiàn)。另外，中小企業(yè)提供的產(chǎn)品和服務(wù)通常與百姓的日常生活密切相關(guān)，中小企業(yè)的發(fā)展有利于市場(chǎng)繁榮、方便群眾生活。

3、中小企業(yè)是促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的主要力量和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的主要載體

中小企業(yè)具有自主的創(chuàng)新動(dòng)力和創(chuàng)新意識(shí)，發(fā)展中小企業(yè)有利于加快推動(dòng)建立以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加快建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家。據(jù)測(cè)算，中小企業(yè)提供了全國(guó)約65%的發(fā)明專(zhuān)利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。在全國(guó)科技園區(qū)、高新技術(shù)園區(qū)中，中小企業(yè)所占比例超過(guò)了70%。發(fā)展中小企業(yè)有利于調(diào)整我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比重，促進(jìn)第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。發(fā)展中小企業(yè)還有利于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，加快推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，對(duì)縮小我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距，調(diào)整城鄉(xiāng)“二元”結(jié)構(gòu)具有重要意義。

二、中小企業(yè)融資難及其原因分析

1、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀分析

我國(guó)的中小企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)為主，超過(guò)99%的中小企業(yè)聚集在第二、三產(chǎn)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命僅為2.7年，遠(yuǎn)低于歐美中小企業(yè)7—8年的平均壽命水平。制約我國(guó)中小企業(yè)生存發(fā)展的因素中，融資難問(wèn)題最為突出，且規(guī)模越小、成立年限越短的中小企業(yè)融資難問(wèn)題越顯著。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松在2013年博鰲亞洲論壇上發(fā)布的報(bào)告顯示，相比小型企業(yè)，微型企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的難度更大，經(jīng)營(yíng)年限在一年以下，資產(chǎn)規(guī)模在100萬(wàn)以下的小微企業(yè)融資滿意度最低。

近些年國(guó)家花費(fèi)很大精力，出臺(tái)大量的扶持政策，通過(guò)在直接融資市場(chǎng)、間接融資市場(chǎng)等多方面推動(dòng)解決中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的融資難及其他發(fā)展難題，取得了一定成效，但相較于中小企業(yè)的需求，這些成效依然不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全國(guó)范圍內(nèi)1200多萬(wàn)戶中小企業(yè)及3000多萬(wàn)戶個(gè)體工商戶中，有大約1000萬(wàn)戶中小企業(yè)以及絕大多數(shù)個(gè)體工商戶無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得金融支持，而這些無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得金融支持的企業(yè)往往處于初創(chuàng)期或者規(guī)模較小。根據(jù)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所2012年發(fā)布的一份調(diào)查報(bào)告顯示，有31.2%的受訪企業(yè)認(rèn)為經(jīng)營(yíng)資金匱乏是其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的最大困難，44%的企業(yè)表示需要不同程度的資金支持，員工集資、民間融資、親朋借款依然是中小企業(yè)資金來(lái)源的重要渠道。由此可見(jiàn)，當(dāng)前中小企業(yè)對(duì)融資的需求依然很大，而融資難仍然制約了相當(dāng)多中小企業(yè)的發(fā)展，民間融資、員工集資在一定意義上推動(dòng)了中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也給企業(yè)本身及社會(huì)帶來(lái)很多問(wèn)題，融資成本過(guò)高以及由此導(dǎo)致的社會(huì)不穩(wěn)定因素相應(yīng)增多。

中小企業(yè)融資難的問(wèn)題屬于社會(huì)問(wèn)題，其根源在于由中小企業(yè)自身發(fā)展特點(diǎn)導(dǎo)致的相關(guān)金融體制和機(jī)制設(shè)計(jì)方面的不完善。在現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制下，存活期較短、抵押擔(dān)保缺乏或不足值、財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范的中小企業(yè)很難從銀行獲得金融支持；對(duì)于高新技術(shù)類(lèi)等生命周期特征明顯的企業(yè)，在特別需要金融支持的初創(chuàng)期往往很難獲得銀行青睞，因?yàn)殂y行更愿意介入處于成熟期的、各項(xiàng)制度和財(cái)務(wù)較為規(guī)范的高新技術(shù)企業(yè)，這樣就形成了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)、初創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)兩大領(lǐng)域的不進(jìn)入與滯后進(jìn)入的市場(chǎng)失靈，在現(xiàn)有體制和機(jī)制下，市場(chǎng)失靈可以說(shuō)是難以調(diào)和的。

2、中小企業(yè)融資難具體原因

（1）金融體系尚處于完善之中。經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放多年的發(fā)展，我國(guó)金融體系建設(shè)取得了很大進(jìn)展，基本形成了以政策性銀行、大型國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)信社等為主的多層次的銀行業(yè)金融服務(wù)體系。隨著市場(chǎng)化的發(fā)展，各類(lèi)銀行金融機(jī)構(gòu)逐漸朝向商業(yè)化方面轉(zhuǎn)制，而商業(yè)銀行往往過(guò)于追求擁有足額抵押和擔(dān)保、財(cái)務(wù)體系健全的大中型企業(yè)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的中小微型企業(yè)則往往很少涉足。專(zhuān)業(yè)性銀行建立的初衷是為了解決風(fēng)險(xiǎn)偏大，銀行介入意愿不高的行業(yè)，上世紀(jì)90年代成立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，實(shí)踐證明，它們的成立對(duì)于支持特定時(shí)期的專(zhuān)項(xiàng)任務(wù)起到了積極的作用。但顯然中小企業(yè)的特點(diǎn)不符合商業(yè)銀行和現(xiàn)有政策性銀行的目標(biāo)客戶定位，由此也就造成了金融服務(wù)的缺位，因此，當(dāng)前我們國(guó)家缺乏專(zhuān)司中小企業(yè)業(yè)務(wù)的銀行。

（2）現(xiàn)有商業(yè)模式難以支持中小企業(yè)。銀行股份制改革之后，在市場(chǎng)化運(yùn)作模式下，盈利性、流行性和安全性是銀行經(jīng)營(yíng)的三大目標(biāo)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以商業(yè)化目的為主的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越注重風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，銀行更愿意去給那些抵押擔(dān)保足值、資產(chǎn)負(fù)債表健全、歷史信譽(yù)良好的大企業(yè)融資，而與之相對(duì)應(yīng)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)貸款的成本高、投入大，效益低，同時(shí)，中小企業(yè)自身的無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的特點(diǎn)導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，與傳統(tǒng)的對(duì)抵押物崇拜的銀行經(jīng)營(yíng)理念相悖，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資需求往往難以得到滿足。調(diào)查顯示，將近一半的小微企業(yè)表示不能提供足夠的抵押和擔(dān)保物、不能提供合適的財(cái)務(wù)報(bào)表是其難以向銀行融資的問(wèn)題所在。

三、幾點(diǎn)建議

中小企業(yè)融資問(wèn)題是個(gè)世界范圍的難題，為中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題，各個(gè)國(guó)家所采取的模式和手段也是有差別的。日本通過(guò)設(shè)立金融公庫(kù)向中小企業(yè)提供以低息貸款為主的貸款援助，由政府集中必要的財(cái)力，通過(guò)設(shè)置一整套政策性金融體系直接向中小企業(yè)融資。美國(guó)國(guó)會(huì)直接成立的小企業(yè)管理局為得不到銀行貸款的中小企業(yè)提供擔(dān)?；蛸J款援助。德國(guó)主要依靠間接融資并大力發(fā)展銀行融資，向金融機(jī)構(gòu)提供批發(fā)貸款，然后同金融機(jī)構(gòu)共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。盡管德日美三個(gè)國(guó)家對(duì)不同類(lèi)型中小企業(yè)的融資扶持不同，對(duì)不同階段的中小企業(yè)扶持力度不同，但采取的措施總不外乎圍繞三條主線：一是降低中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，如提供創(chuàng)業(yè)支持、人才培訓(xùn)、中小企業(yè)服務(wù)體系等；二是降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，如提供貸款擔(dān)保和再擔(dān)保等；三是開(kāi)辟多渠道融資途徑，如中小金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資等。具體對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，可從以下幾方面采取應(yīng)對(duì)措施。

1、進(jìn)一步完善現(xiàn)有金融體系

總的來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)融資難的癥結(jié)在于市場(chǎng)失靈：商業(yè)銀行本身是以市場(chǎng)化為基礎(chǔ)，其日常運(yùn)作與業(yè)務(wù)開(kāi)展必然要以商業(yè)化為原則，追求收益是其根本目標(biāo)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與收益不相匹配的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)必然選擇規(guī)避態(tài)度。因此，純粹依靠市場(chǎng)手段或者依靠政策推動(dòng)下的市場(chǎng)手段無(wú)法解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，必須要有專(zhuān)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)為中小企業(yè)服務(wù)。上世紀(jì)90年代我國(guó)成立了三家政策性銀行：為支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及支柱產(chǎn)業(yè)設(shè)立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，為支持進(jìn)出口企業(yè)設(shè)立了中國(guó)進(jìn)出口銀行，為支持糧食及農(nóng)業(yè)設(shè)立了中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，目前這三家金融機(jī)構(gòu)的不良率比商業(yè)銀行還要低，完全達(dá)到了當(dāng)年設(shè)立的目標(biāo)。政策性銀行應(yīng)該服務(wù)于國(guó)家重大戰(zhàn)略，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)高、見(jiàn)效慢、回報(bào)低的商業(yè)銀行不愿介入的項(xiàng)目予以扶持，對(duì)當(dāng)前而言，中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、關(guān)系國(guó)際民生的的重點(diǎn)所在，因此，設(shè)立一家或多家專(zhuān)業(yè)銀行來(lái)扶持中小企業(yè)的發(fā)展是很有意義的，在這方面，民營(yíng)銀行可以作為很好的嘗試。

2、開(kāi)辟有效的間接融資渠道

雖然中小企業(yè)的直接融資渠道在最近幾年得到了很大突破，但是從規(guī)模角度看這種突破卻很難滿足中小企業(yè)的實(shí)際融資需求，間接融資依然是中小企業(yè)融資的主要來(lái)源，絕大多數(shù)能夠獲得融資的中小企業(yè)依然是從商業(yè)銀行渠道獲取發(fā)展所需資金。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)超過(guò)二十萬(wàn)個(gè)，基本上已經(jīng)達(dá)到了對(duì)中小企業(yè)在地理分布上的全覆蓋。但商業(yè)銀行的商業(yè)化運(yùn)作模式要求銀行必須要保證以營(yíng)利為前提，那么從根本上調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的商業(yè)化利益與支持小微企業(yè)發(fā)展就需要國(guó)家來(lái)發(fā)揮積極作用。未來(lái)國(guó)家依然要充分發(fā)揮商業(yè)銀行的作用，增加有效的間接融資渠道，從履行社會(huì)責(zé)任角度出發(fā)引導(dǎo)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展，從商業(yè)利益角度出發(fā)賦予商業(yè)銀行更為靈活的定價(jià)權(quán)以實(shí)現(xiàn)商業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，從行政角度出發(fā)對(duì)開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)較為突出的商業(yè)銀行予以稅收、準(zhǔn)入等方面的優(yōu)惠，從而從多維度提升商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)的意識(shí)，拓寬間接融資渠道。

3、充分發(fā)揮政府的職能作用

中小企業(yè)融資難的根源在于其自身特點(diǎn)，中小企業(yè)存續(xù)期短，初期盈利困難，本身并不符合商業(yè)銀行要求。政府在拓展中小企業(yè)融資渠道的同時(shí)，應(yīng)該從源頭上對(duì)中小企業(yè)融資難加以緩解，即提升中小企業(yè)存活及經(jīng)營(yíng)效率，包括從工商行政方面對(duì)中小企業(yè)的審批設(shè)立提供便捷，在稅收方面對(duì)中小企業(yè)給予優(yōu)惠減免，在中小企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)方面給予支持和幫助?？偟膩?lái)說(shuō)，政府充分發(fā)揮其職能，能夠提升中小企業(yè)的發(fā)展空間，延伸其存活期，從而從本質(zhì)上緩解商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的規(guī)避態(tài)度，改善中小企業(yè)融資難。

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