嚴(yán)華東,顏家勇,李世忠,李欣蓬

(1.河海大學(xué)商學(xué)院,江蘇 南京 211100; 2.中國水利水電第十四工程局有限公司,云南 昆明 650041)

風(fēng)險是國內(nèi)企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略遇到的關(guān)鍵問題之一,“走出去”的企業(yè)需要能安全地“走回來”,否則企業(yè)發(fā)展將受到嚴(yán)重威脅,甚至?xí)＜捌髽I(yè)的生存。在設(shè)計、采購、施工(Engineering,Procurement,Construction,EPC)模式中,承包商不但要負(fù)責(zé)設(shè)計、采購、施工、試運行等工作,還要承擔(dān)國際工程水利EPC項目語言、法律、清關(guān)等特有的工作,承包人的責(zé)任、義務(wù)和風(fēng)險大大增加,承包人幾乎要承擔(dān)水利EPC項目的所有風(fēng)險?？梢?國際工程水利EPC項目的風(fēng)險管理顯得尤為重要,風(fēng)險管理的好壞直接關(guān)系到企業(yè)在國際市場的競爭力以及企業(yè)本身的盈虧,而利潤是直接衡量企業(yè)風(fēng)險管理能力的指標(biāo),也是國際工程水利EPC項目風(fēng)險預(yù)警的重中之重。

風(fēng)險預(yù)警是風(fēng)險管理發(fā)展的一個新階段,它是主動型的集成風(fēng)險管理。經(jīng)過40多年的發(fā)展,風(fēng)險預(yù)警研究已形成體系化[1]。廣義的風(fēng)險預(yù)警包括風(fēng)險識別,風(fēng)險評估,風(fēng)險控制和風(fēng)險應(yīng)對等,狹義的風(fēng)險預(yù)警是指在風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)測的基礎(chǔ)上進行的風(fēng)險警報。風(fēng)險預(yù)警的方法眾多,比較典型的方法包括強模糊支持向量機、模糊評價、SV模型和KLR信號分析、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)等,這些方法的應(yīng)用范圍主要集中在金融管理、財務(wù)管理、氣象管理等領(lǐng)域[2-12]。目前,有關(guān)國際工程水利EPC項目的風(fēng)險預(yù)警研究非常有限,并且這些研究主要依賴于工程管理人員的經(jīng)驗,側(cè)重于定性研究。

本文采用狹義的風(fēng)險預(yù)警概念,即在風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)測的基礎(chǔ)上進行風(fēng)險預(yù)警,國際工程水利EPC項目風(fēng)險預(yù)警分級擬參考?xì)庀蟛块T的臺風(fēng)預(yù)報分級。利潤是國際工程水利EPC項目的關(guān)鍵經(jīng)濟效益指標(biāo),本文以利潤指標(biāo)為例,采用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析國際工程水利EPC項目的經(jīng)濟效益指標(biāo)風(fēng)險。通過對國際工程水利EPC項目的利潤增減概率進行定量化分析,按各因素對利潤最終影響程度將預(yù)警等級分為綠、藍、黃、橙、紅5類,為風(fēng)險控制提供依據(jù)。

1 國際工程水利EPC項目利潤形成機理分析

國際工程水利EPC項目的利潤等于合同價格(中標(biāo)價)與成本之差,如果一切按項目計劃發(fā)生,沒有風(fēng)險事件發(fā)生,即合同價格不調(diào)整,成本費用也不變化,那么利潤是定值,不會發(fā)生變化,此時無須進行預(yù)警。事實上,理想狀態(tài)不可能發(fā)生,即國際工程水利EPC項目風(fēng)險事件時有發(fā)生,由于索賠和工程變更事件的存在,合同價格和成本都會發(fā)生變化,從而導(dǎo)致國際工程水利EPC項目利潤的變化。

1.1 利潤調(diào)整情形分析

根據(jù)FIDIC合同銀皮書(設(shè)計采購施工/交鑰匙工程合同文件)通用合同條款,分析各風(fēng)險事件對國際工程水利EPC項目成本、合同價格和利潤的影響情況,見表1。

表1 FIDIC合同中國際工程水利EPC項目費用利潤可調(diào)整情況

注:“√”為可調(diào)整FIDIC合同條款中國際工程水利EPC項目費用、利潤、合同價格。

由表1可知,影響成本變化和合同價格以及影響國際工程水利EPC項目利潤的合同風(fēng)險事件可以分為以下3種情況。

a.成本變化,合同價格予以調(diào)整。因工程索賠(包括反索賠)和工程變更事件發(fā)生導(dǎo)致成本增加或減少,此時,根據(jù)合同條款的約定,合同價格予以調(diào)整,此時,成本變化已在合同價格調(diào)整中得到體現(xiàn)。在這種情況下,工程索賠(包括反索賠)和工程變更事件不會導(dǎo)致利潤的變化。表1中的第4.24、8.9、11.4、13.5、13.7、13.8、17.4和18.1等條款不會影響利潤的變化。

b.成本變化,合同價格不予調(diào)整。有些風(fēng)險事件的發(fā)生會導(dǎo)致成本變化,但根據(jù)FIDIC合同條款的規(guī)定,合同價格不能調(diào)整。此時,工程索賠事件和變更事件發(fā)生后,只予以費用補償。表1中的第4.2、7.5、7.6、8.6、8.7、11.11、12.3、14.8和19.4等條款只予以費用補償,合同價格不能調(diào)整。

c.利潤增加,合同價格予以調(diào)整。有些風(fēng)險事件發(fā)生后,根據(jù)FIDIC合同條款的規(guī)定,合理利潤應(yīng)計入合同價格,此時允許調(diào)整合同價格。表1中的第2.1、7.4、10.3、11.8、12.2、12.4、16.1等條款允許增加利潤,同時允許調(diào)整合同價格。

1.2 利潤

國際工程水利EPC項目的利潤水平受合同價格(中標(biāo)價)、成本、合同價格調(diào)整額、索賠額等因素的影響,國際工程水利EPC項目的利潤計算公式如下:

利潤=合同價格(中標(biāo)價)-成本±合同價格調(diào)整額±索賠額

(1)

式中:合同價格為合同中約定的中標(biāo)價格;成本為包括前期階段成本、設(shè)計階段成本、采購階段成本、施工階段成本、后期成本等;合同價格調(diào)整額為按照合同約定的調(diào)整價格;索賠額為按照合同約定,承包人向發(fā)包人索賠的金額。

由式(1)可知,合同價格(中標(biāo)價)、成本、合同價格調(diào)整額、索賠額是影響利潤的因素,從而成了形成風(fēng)險的根源,也是利潤預(yù)警的重點。為此,根據(jù)FIDIC合同中影響利潤的條款,抽象成若干風(fēng)險事件,考慮單一風(fēng)險事件和多風(fēng)險事件同時發(fā)生時的利潤增減概率。

2 利潤預(yù)警模型的構(gòu)建

2.1 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)

貝葉斯理論源于英國學(xué)者貝葉斯(Thomas Bayes)于1763年在英國皇家學(xué)會哲學(xué)學(xué)報上發(fā)表的論文“論有關(guān)機遇問題的求解”[13];貝葉斯網(wǎng)絡(luò)于1986年由Peari[14]提出,它在處理不確定性問題和風(fēng)險管理方面應(yīng)用廣泛,包括故障預(yù)測、收視率預(yù)測、能力評價等。筆者將貝葉斯網(wǎng)絡(luò)與國際工程水利EPC項目風(fēng)險事件相結(jié)合,采用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)處理利潤預(yù)警問題。

2.1.1 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的概念

貝葉斯網(wǎng)絡(luò)是圖論與概率論相結(jié)合的產(chǎn)物,它用有向無圈圖定性描述了各變量之間的相互作用關(guān)系。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)如圖1所示。

圖1 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)示意圖

在圖1中,每個節(jié)點均代表一個隨機變量,節(jié)點間的有向弧則代表了隨機變量之間的條件因果關(guān)系,它由原因節(jié)點指向結(jié)果節(jié)點。節(jié)點之間的條件依賴關(guān)系通過概率加以確定,稱為節(jié)點間的聯(lián)合條件概率。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)用概率論中條件概率的概念來刻畫有向無圈圖的兩個節(jié)點,每個節(jié)點事件隨機變量擁有一個概率分布。如圖1所示，X1節(jié)點和X3節(jié)點指向X2節(jié)點，稱X1和X3為X2的父節(jié)點，X2為X1和X3的子節(jié)點，子節(jié)點X2記為ω(X2)。P(X2|X1,X3)表示在X1和X2條件下的X3條件概率。

圖2 FIDIC合同條件影響利潤的風(fēng)險事件

2.1.2 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的計算

假設(shè)貝葉斯網(wǎng)絡(luò)中的變量為X1,X2,…,Xn,若ω(Xi),Xi與{X1,X2,…,Xn}中的其他變量條件獨立,那么聯(lián)合概率分布為

(2)

其中,當(dāng)ω(Xi)=?時,P(Xi|ω(Xi))即是邊緣分布P(Xi)[15]。

利用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)可以容易地求解節(jié)點的后驗概率。先驗概率和后驗概率是相對于某組證據(jù)而言的。設(shè)X,Y為兩個隨機變量,X=x為某一假設(shè),Y=y為一組證據(jù),在考慮證據(jù)Y=y之前,對事件X=x的概率估計P(X=x)成為先驗概率。而在考慮證據(jù)之后,對X=x的概率估計P(X=x|Y=y) 成為后驗概率。貝葉斯定理給出了先驗概率與后驗概率之間的關(guān)系,即貝葉斯公式:

(3)

式中:P(X=x,Y=y)是X=x∧Y=y的聯(lián)合概率;P(X=x)為先驗概率;P(X=x|Y=y)是A的后驗概率,且如果X,Y互相獨立,則P(X=x|Y=y)=P(X=x);P(Y=y|X=x)為A的似然率[15]。

2.2 基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的利潤預(yù)警模型

預(yù)警依賴于監(jiān)測,監(jiān)測離不開指標(biāo)[16]。通過分析FIDIC合同條件影響經(jīng)濟效益指標(biāo)的風(fēng)險事件,構(gòu)建預(yù)警指標(biāo),以利潤為例,構(gòu)建基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的利潤預(yù)警模型,如圖2所示。

在分析風(fēng)險事件對利潤影響的基礎(chǔ)上,分析單一風(fēng)險事件和多風(fēng)險事件發(fā)生時,利潤的增減概率。風(fēng)險事件分為兩類:一類是事件已經(jīng)發(fā)生,對利潤產(chǎn)生的影響是確定的,此時,可以通過定量計算得到實際結(jié)果,例如土方超挖100萬m3產(chǎn)生的費用、二次搬運費、法律調(diào)整最低工資等事件;另一類是事件的發(fā)生不確定,存在著發(fā)生的隨機性,此時,需要利用專家法,對利潤的影響進行綜合評估。

對于第二類風(fēng)險事件,設(shè)影響利潤的風(fēng)險事件為R1,R2,…,Rn,則利潤增減概率為P(π|R1,R2,…,Rm)(1≤m≤n),此時認(rèn)為風(fēng)險事件是可以窮盡的。

2.2.1 單一風(fēng)險事件的利潤增減概率

單一風(fēng)險事件對利潤影響的概率評估相對簡單,只要考慮單一風(fēng)險事件的發(fā)生概率。當(dāng)單一風(fēng)險事件Rn存在時,概率為P(π)=P(Rn)。

2.2.2 多風(fēng)險事件的利潤增減概率

多風(fēng)險事件對利潤影響的概率相對比較復(fù)雜,要考慮多個風(fēng)險事件同時產(chǎn)生作用時所產(chǎn)生的影響。多風(fēng)險事件對利潤影響概率呈現(xiàn)出非疊加性規(guī)律[9],因此,不能將各風(fēng)險事件對利潤的影響加以簡單相加,而應(yīng)考慮多風(fēng)險事件存在時所產(chǎn)生的系統(tǒng)性影響。為此,引入貝葉斯網(wǎng)絡(luò),對各風(fēng)險事件對利潤所產(chǎn)生的影響加以綜合考慮。從條件概率角度分析,在多風(fēng)險事件R1,R2,…,Ri(1≤i≤n)同時存在的條件下,利潤π增減的概率為P(π)=P(π|R1,R2,…,Ri)。

2.3 風(fēng)險預(yù)警等級與措施

2.3.1 風(fēng)險預(yù)警等級

在監(jiān)測和預(yù)測風(fēng)險事件的基礎(chǔ)上,參考?xì)庀蟛块T的臺風(fēng)預(yù)報分級,按各風(fēng)險事件對利潤最終影響程度,將預(yù)警等級分為綠、藍、黃、橙、紅5類,據(jù)此分別采取相應(yīng)措施,如表2所示。

表2 利潤預(yù)警等級的劃分

2.3.2 預(yù)警響應(yīng)措施

在確定風(fēng)險事件的利潤預(yù)警等級后,要根據(jù)不同的利潤預(yù)警采取對應(yīng)的風(fēng)險響應(yīng)措施,如表3所示。

表3 預(yù)警響應(yīng)措施

a.當(dāng)利潤處于綠色預(yù)警階段時,說明利潤處于正向變動、盈利增加狀態(tài),只需持續(xù)關(guān)注即可。

b.當(dāng)利潤處于黃色和藍色階段時,說明利潤處于負(fù)向變動,盈利持續(xù)減少,此時,應(yīng)予以嚴(yán)密監(jiān)控,鎖定風(fēng)險事件,尋找風(fēng)險來源,為后續(xù)采取措施做準(zhǔn)備。

c.當(dāng)利潤處于橙色階段時,說明橙色預(yù)警要比黃色預(yù)警嚴(yán)重得多,資源分配時應(yīng)向采取橙色預(yù)警的風(fēng)險事件傾斜。

d.當(dāng)利潤處于紅色預(yù)警階段,應(yīng)該將工作重心放在處理紅色預(yù)警風(fēng)險事件上,必須果斷采取措施,減少損失大小和影響范圍。

3 案例分析

3.1 案例背景

斯里蘭卡M水庫工程為國際工程水利EPC項目,合同價為2.52億美元,采用固定總價合同,計劃于2015年12月21日首臺機組投產(chǎn)發(fā)電。本文以該國際工程水利EPC項目的某分部工程為例,說明利潤預(yù)警。該分部工程的貝葉斯風(fēng)險事件見圖3。

圖3 某分部工程貝葉斯風(fēng)險事件

3.2 風(fēng)險事件分析

事件1(q1):匯率變化。2012年7月26日簽訂合同時,外匯市場1美元兌換6.338 1元人民幣,財務(wù)人員預(yù)測工程結(jié)算時外匯市場1美元兌換6.071 2元人民幣。

事件2(q2):工程量增加。在工程施工期間,發(fā)現(xiàn)由于勘察設(shè)計資料使用有誤,導(dǎo)致土方工程量增加,原土方開挖量為30萬m3,實際土方開挖量為90萬m3。

事件3(q3):雨季措施費。斯里蘭卡夏季持續(xù)暴雨天氣,投標(biāo)時未充分考慮雨季施工措施費和風(fēng)險預(yù)備費。

事件4(q4):材料價格。混凝土、鋼筋、砂石等材料價格持續(xù)上漲,超過材料的預(yù)算單價。

事件5(q5):員工積極性。當(dāng)?shù)貑T工積極性差,出勤率低,同時,多日暴雨將導(dǎo)致工程進度延誤,導(dǎo)致趕工措施費增加。

筆者采用專家法中常用的頭腦風(fēng)暴法,即邀請國際工程管理專家3人、公司海外事業(yè)部人員3人和項目部人員4人組成風(fēng)險管理小組,對斯里蘭卡M水庫工程的風(fēng)險管理工作進行調(diào)研、熟悉和分析,通過多輪討論,集思廣益,各自對風(fēng)險事件進行專家打分,通過加權(quán)平均,得到各風(fēng)險事件可能發(fā)生的概率和相應(yīng)的條件概率。經(jīng)整理得到各風(fēng)險事件的發(fā)生概率為事件1為0.8，事件2為0.3，事件3為0.5，事件4為0.6，事件5為0.7，其中事件4和事件5的條件概率分布見表4。

3.3 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的預(yù)警模型

監(jiān)測結(jié)果顯示,事件2(工程量增加)已經(jīng)發(fā)生,經(jīng)測算,影響利潤70%,參照表2和表3,此時應(yīng)立即啟動紅色預(yù)警。紅色預(yù)警是最高級別預(yù)警,此時,應(yīng)集中精力和資源,果斷采取措施,盡可能使損失最小。

由于受中國綜合國力的增強和世界經(jīng)濟形勢的影響,人民幣持續(xù)升值,而本項目合同約定80%的工程款以美元結(jié)算,項目部邀請專家對此事件影響利潤進行評估。專家預(yù)測,此風(fēng)險事件發(fā)生后對利潤的影響為30%,參照表2和表3,此時應(yīng)為黃色預(yù)警,嚴(yán)密監(jiān)控,并采取相應(yīng)措施。

當(dāng)風(fēng)險事件4(材料價格)和風(fēng)險事件5(員工積極性)同時存在時,條件概率的分布見表4。

表4 某分部工程的條件概率

事件A、B、C的概率由式(2)和式(3)計算得

同理得到:P(B)=0.499 6

P(C)=0.187 2

經(jīng)分析可知,當(dāng)風(fēng)險事件4(材料價格)和風(fēng)險事件5(員工積極性)同時發(fā)生時,對利潤產(chǎn)生的影響程度在10%～20%之間的概率為0.499 6,可以啟動橙色預(yù)警(表2),實施風(fēng)險響應(yīng)措施,縮小風(fēng)險可能造成的損失大小和范圍。

4 結(jié) 語

國際工程水利EPC項目風(fēng)險因素多,影響項目利潤的風(fēng)險事件分布廣泛,工程實踐需要對利潤加以預(yù)警。可以參照氣象預(yù)報中的預(yù)警等級劃分,利用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)對國際工程水利EPC項目的利潤進行預(yù)警,從而獲得利潤變動在某一幅度內(nèi)的概率,可以為決策提供依據(jù)。

國際工程水利EPC項目風(fēng)險事件對利潤的影響可分為單一風(fēng)險事件和多風(fēng)險事件影響,貝葉斯網(wǎng)絡(luò)在分析多風(fēng)險事件同時存在時對利潤的影響中作用明顯,顯示出貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢。

對斯里蘭卡M水庫工程項目建設(shè)過程中的風(fēng)險事件進行監(jiān)測和預(yù)測,充分利用專家和工程實踐人員的經(jīng)驗,識別出該項目某分部工程實施階段的風(fēng)險事件,使用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)對該項目進行全過程全方位的風(fēng)險預(yù)警,實現(xiàn)定性與定量相結(jié)合,擺脫了過去僅靠工程管理人員經(jīng)驗的情況。實踐證明,斯里蘭卡M水庫工程項目的風(fēng)險事件對經(jīng)濟效益指標(biāo)的影響得到了實時動態(tài)控制。

本文對利潤的多風(fēng)險事件預(yù)警是以利潤風(fēng)險的非疊加性為前提的,關(guān)于多風(fēng)險事件對利潤的作用機理需要進一步研究。

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