周冬君

摘要：在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的目的在于追求最大的經(jīng)濟(jì)效益，必然要講求成本效益。無論是會計工作還是管理活動都需要遵循成本效益原則，但其在不同的領(lǐng)域，功效、意義略有不同。本文通過成本效益原則在不同領(lǐng)域的運用情況，試圖說明通過該原則可以判斷、比較方案的優(yōu)劣性，進(jìn)行定量分析，作出正確的決策，從而對企業(yè)的投資決策、籌資決策、經(jīng)營及納稅籌劃有著重要的作用。

關(guān)鍵詞：成本效益原則 財務(wù)管理

一、成本效益原則的涵義

成本效益原則是經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個最基本的理性概念，表現(xiàn)為理性的經(jīng)濟(jì)人總是以較小的成本去獲得更大的效益，一般也被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)活動中的普遍性原則和約束條件。成本效益原則與財務(wù)管理的本質(zhì)是一致的，都是為獲取最大收益采取的手段，它們是相輔相成的。

成本效益原則是財務(wù)管理中重要的一種決策判別工具，從“投入”與“產(chǎn)出”的對比分析來看待“投入（成本）”的必要性、合理性，即產(chǎn)生的收入大于為此發(fā)生的成本支出，則該項成本是有效益的，應(yīng)該發(fā)生，否則，就不應(yīng)該發(fā)生。

二、成本效益原則在稅收籌劃中的運用

稅收籌劃已被越來越多的企業(yè)管理者和財會人員接受和運用，但是，在實際操作中，很多稅收籌劃方案理論上雖然可以少繳納一些稅金或降低部分稅負(fù)，卻在實際運作中達(dá)不到預(yù)期效果?；I劃方案不符合成本效益原則，是造成稅收籌劃失敗的重要原因之一。

稅收籌劃其實也屬于財務(wù)管理的范疇，它是在符合國家法律及稅收法規(guī)的前提下，按照稅收政策法規(guī)的導(dǎo)向，事前選擇稅收利益最大化的納稅方案，處理自己的生產(chǎn)、經(jīng)營和投資、理財活動的一種企業(yè)籌劃行為。它的目標(biāo)包括稅負(fù)最小化，稅后利潤最大化、企業(yè)價值最大化等，所以在籌劃稅收方案時，不能只考慮稅收成本的降低，而忽略因該籌劃方案的實施引發(fā)的其他費用的增加或收入的減少，必須綜合考慮采取該稅收籌劃方案是否能給企業(yè)帶來絕對的收益。

任何一項籌劃方案都有其兩面性。隨著某一項籌劃方案的實施，納稅人在取得部分稅收利益的同時，必然會為該籌劃方案的實施付出額外的費用，以及因選擇該籌劃方案而放棄其他方案所損失的相應(yīng)機(jī)會收益。因此，在選擇籌劃方案時，必須遵循成本效益原則，才能保證稅收籌劃目標(biāo)的實現(xiàn)。當(dāng)新發(fā)生的費用或損失小于取得的利益時，該項籌劃方案才是合理的，當(dāng)費用或損失大于取得的利益時，該籌劃方案就是失敗方案。我們不能一味追求稅收負(fù)擔(dān)的降低，導(dǎo)致企業(yè)總體利益的下降。

例如，某企業(yè)生產(chǎn)中使用的部件，可以選擇自己生產(chǎn)、可以選擇外包（核心技術(shù)、關(guān)鍵步驟保留），也可以選擇全部采購（包括國內(nèi)采購和進(jìn)口），在稅收籌劃時，既要考慮三種不同方式帶來的收益、相應(yīng)的成本費用，也要考慮稅負(fù)的影響。只有在“未來取得收益-相應(yīng)的成本費用-稅收負(fù)擔(dān)”>0時，方案才可取。并從可取的方案中選擇“未來取得收益-相應(yīng)的成本費用-稅收負(fù)擔(dān)-其他方案的最好機(jī)會收益”值最大的方案。

可見，稅收籌劃和其他財務(wù)管理決策一樣，必須遵循成本效益原則，只有當(dāng)籌劃方案的所得大于支出時，該項稅收籌劃才是成功的籌劃。

三、成本效益原則在內(nèi)部控制中的運用

內(nèi)部控制是企業(yè)為實現(xiàn)既定的經(jīng)營目標(biāo)，而在經(jīng)濟(jì)活動中組織建立和實施的一種相互制約的業(yè)務(wù)組織形式和職責(zé)分工制度。

內(nèi)部控制的目的在于保證財務(wù)報告的真實可靠，防止舞弊行為的發(fā)生；保證企業(yè)財產(chǎn)的安全完整，避免因浪費、盜竊或不當(dāng)經(jīng)營決策而產(chǎn)生的損失；改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高經(jīng)營效率，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險；遵守現(xiàn)行的法律、法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部的管理制度；保證生產(chǎn)和經(jīng)管活動順利進(jìn)行。

內(nèi)部控制要遵循七個原則：一是合法性原則；二是全面性原則；三是針對性原則；四是一貫性原則；五是適應(yīng)性原則；六是成本效益原則；七是發(fā)展性原則。

第六個原則成本效益原則，是指內(nèi)部控制建設(shè)應(yīng)合理權(quán)衡建設(shè)成本與預(yù)期效益的關(guān)系，在保證內(nèi)控有效性的前提下，合理安排和控制內(nèi)控建設(shè)的成本投入。也就是說企業(yè)內(nèi)控制度的建立要考慮企業(yè)的成本，內(nèi)控制度的操作性要強(qiáng)，要切實可行。

在內(nèi)控制度建設(shè)和運行中，會運用各種控制方法、措施和程序，這些方法、措施和程序的建立和實施需要付出一定的成本。如在經(jīng)營活動中設(shè)計控制環(huán)節(jié)、設(shè)置崗位、配備人員的支出，是確保各控制環(huán)節(jié)的有效運行的代價，也可以理解為建立和實施內(nèi)部控制必須付出的成本。內(nèi)部控制的成本是現(xiàn)時的，并在一定條件下是可以估量的。而內(nèi)部控制的效益則是內(nèi)部控制的方法、措施和程序在企業(yè)得到良好運行所應(yīng)達(dá)到的控制目標(biāo)，是避免或減少風(fēng)險和損失的可能性，很顯然這種效益是未來的、具有很大的不確定性。

在體現(xiàn)價值最大化的經(jīng)營管理理念的環(huán)境中，企業(yè)不得不考慮內(nèi)部控制的成本與效益問題，在建立和實施內(nèi)部控制時，在可能獲得的收益與不設(shè)置相應(yīng)控制可能產(chǎn)生的損失之間做出理性的判斷，進(jìn)行權(quán)衡和取舍。只要企業(yè)建立和實施內(nèi)部控制的效果大于其成本，就是經(jīng)濟(jì)合理的，就應(yīng)當(dāng)設(shè)置和運行該項控制；反之，則不應(yīng)當(dāng)采用該項控制。

四、成本效益原則在投資決策中的運用

企業(yè)做一項投資時，往往會面臨多種選擇，就需要通過成本效益分析，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方案。投資決策的成本效益分析，是系統(tǒng)地分析各種可選方案的投入與產(chǎn)出，從而最優(yōu)化地配置和利用資源，保證資源利用的質(zhì)量和效率的一種方法。常用的投資成本效益分析方法，包括投資回收期法、投資收益率法、凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法。

投資回收期法，即用回收期衡量收回初始投資的速度的快慢，時間越短越好。

投資收益率法，即平均每年獲得的凈收入與投資總額的比率。

凈現(xiàn)值法（NPV）與現(xiàn)值指數(shù)法（PVI）都是將一項投資產(chǎn)生的未來收益的總現(xiàn)值與項目總投資額的現(xiàn)值比較。凈現(xiàn)值法采用的是兩者的差，當(dāng)差額（NPV）大于0時，表示方案可行，反之不可行；現(xiàn)值指數(shù)法采用的是兩者的比，當(dāng)比值大于1時，表示方案可行，反之不可行。endprint

投資成本效益分析方法中最常用的是凈現(xiàn)值法，即將建設(shè)期、經(jīng)營期產(chǎn)生的現(xiàn)金流分別折現(xiàn)，計算經(jīng)投資后產(chǎn)生的總的現(xiàn)金流凈值，當(dāng)現(xiàn)金流凈值大于0時方案可取。在投資建設(shè)期時，將分筆投資折現(xiàn)到第一次投資，得出投資額現(xiàn)值。在經(jīng)營期時，開始產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，對應(yīng)有成本支出，包括導(dǎo)致現(xiàn)金流出的付現(xiàn)成本、折舊攤銷等的非付現(xiàn)費用，

五、成本效益原則在籌資決策中的運用

企業(yè)在籌資決策中往往會面臨多種方案的選擇，比如內(nèi)部籌資和外部籌資。外部籌資又分為股權(quán)融資和債務(wù)籌資等，兩者各有利弊，增發(fā)普通股能夠減輕資本成本的固定性支出，但股數(shù)增加會攤薄每股收益；采用債務(wù)籌資方式能夠提高每股收益，但增加了固定性資本成本負(fù)擔(dān)，且受到的限制較多。這時就需要通過運用成本效益原則進(jìn)行方案篩選。

最常用的方法是無差別平衡點，通過假設(shè)兩種可行性方案結(jié)果相等，找出沒有差別時的臨界點或轉(zhuǎn)折點，以此可以判斷比較方案的優(yōu)劣性，進(jìn)行定量分析，作出正確的決策。

例如，企業(yè)目前資本結(jié)構(gòu)為：總資本1000萬元，其中債務(wù)資本400萬元（年利息40萬元）；普通股資本600萬元（600萬股，面值1元，市價5元）。企業(yè)由于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，需追加籌資800萬元，所的稅率20%，不考慮籌資費用因素，有三種籌資方案選擇：甲方案：增發(fā)普通股200萬股，每股發(fā)行價3元，同時向銀行借款200萬元，利率保持原來10%；乙方案：增發(fā)普通股100萬股，每股發(fā)行價3元，同時溢價發(fā)行500萬元面值為300萬元的公司債券，票面利率15%；丙方案：不增發(fā)普通股，溢價發(fā)行600萬元面值為400萬元的公司債券，票面利率15%，由于受債券發(fā)行數(shù)額的限制，需要補(bǔ)充向銀行借款200萬元，利率10%。

從本例中可見，籌資決策時，同樣需要堅持成本效益原則，獲取收益的同時考慮相應(yīng)成本，從中選擇“收益-成本”的凈額最大的方案。

六、 成本效益原則在經(jīng)營活動中的運用

企業(yè)在經(jīng)營過程中會有各種成本支出，按照形態(tài)劃分，可分為固定成本和變動成本。固定成本包括廠房費用、機(jī)器的折舊和維護(hù)費、管理人員的薪資等，不受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變；變動成本是指成本的總發(fā)生額在相關(guān)范圍內(nèi)隨著業(yè)務(wù)量的變動而呈正比例線性變動的成本，比如直接人工、直接材料和變動制造費用。

成本效益原則在經(jīng)營活動中的運用，最典型的就是盈虧平衡點的運用，只有當(dāng)生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品獲得的收益大于固定成本與變動成本之和，企業(yè)才能獲利。

七、 結(jié)束語

財務(wù)管理活動中處處離不開成本效益原則的應(yīng)用，權(quán)衡方案帶來的收入、成本可利于全面考慮方案的優(yōu)劣，做出最優(yōu)的決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]仇穎.中小企業(yè)內(nèi)部會計控制要遵從成本效益原則[J].中小企業(yè)科技，2006年第9期

[2]樊行健 宋仕杰.企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督模式研究——基于風(fēng)險導(dǎo)向和成本效益原則[J].會計研究，2011年第3期

[3]企業(yè)內(nèi)部控制編審委員會.企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范及配套指引[M].立信會計出版社，2012年

[4] 車湘輝. 成本效益分析在現(xiàn)代醫(yī)院管理中的應(yīng)用[J].中國熱帶醫(yī)學(xué)，2005年第04期

[5]阿卓. 淺談成本效益原則的運用——基于會計學(xué)與管理學(xué)視角的比較分析[J].中國外資，2012年第10期endprint

投資成本效益分析方法中最常用的是凈現(xiàn)值法，即將建設(shè)期、經(jīng)營期產(chǎn)生的現(xiàn)金流分別折現(xiàn)，計算經(jīng)投資后產(chǎn)生的總的現(xiàn)金流凈值，當(dāng)現(xiàn)金流凈值大于0時方案可取。在投資建設(shè)期時，將分筆投資折現(xiàn)到第一次投資，得出投資額現(xiàn)值。在經(jīng)營期時，開始產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，對應(yīng)有成本支出，包括導(dǎo)致現(xiàn)金流出的付現(xiàn)成本、折舊攤銷等的非付現(xiàn)費用，

五、成本效益原則在籌資決策中的運用

企業(yè)在籌資決策中往往會面臨多種方案的選擇，比如內(nèi)部籌資和外部籌資。外部籌資又分為股權(quán)融資和債務(wù)籌資等，兩者各有利弊，增發(fā)普通股能夠減輕資本成本的固定性支出，但股數(shù)增加會攤薄每股收益；采用債務(wù)籌資方式能夠提高每股收益，但增加了固定性資本成本負(fù)擔(dān)，且受到的限制較多。這時就需要通過運用成本效益原則進(jìn)行方案篩選。

最常用的方法是無差別平衡點，通過假設(shè)兩種可行性方案結(jié)果相等，找出沒有差別時的臨界點或轉(zhuǎn)折點，以此可以判斷比較方案的優(yōu)劣性，進(jìn)行定量分析，作出正確的決策。

例如，企業(yè)目前資本結(jié)構(gòu)為：總資本1000萬元，其中債務(wù)資本400萬元（年利息40萬元）；普通股資本600萬元（600萬股，面值1元，市價5元）。企業(yè)由于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，需追加籌資800萬元，所的稅率20%，不考慮籌資費用因素，有三種籌資方案選擇：甲方案：增發(fā)普通股200萬股，每股發(fā)行價3元，同時向銀行借款200萬元，利率保持原來10%；乙方案：增發(fā)普通股100萬股，每股發(fā)行價3元，同時溢價發(fā)行500萬元面值為300萬元的公司債券，票面利率15%；丙方案：不增發(fā)普通股，溢價發(fā)行600萬元面值為400萬元的公司債券，票面利率15%，由于受債券發(fā)行數(shù)額的限制，需要補(bǔ)充向銀行借款200萬元，利率10%。

從本例中可見，籌資決策時，同樣需要堅持成本效益原則，獲取收益的同時考慮相應(yīng)成本，從中選擇“收益-成本”的凈額最大的方案。

六、 成本效益原則在經(jīng)營活動中的運用

企業(yè)在經(jīng)營過程中會有各種成本支出，按照形態(tài)劃分，可分為固定成本和變動成本。固定成本包括廠房費用、機(jī)器的折舊和維護(hù)費、管理人員的薪資等，不受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變；變動成本是指成本的總發(fā)生額在相關(guān)范圍內(nèi)隨著業(yè)務(wù)量的變動而呈正比例線性變動的成本，比如直接人工、直接材料和變動制造費用。

成本效益原則在經(jīng)營活動中的運用，最典型的就是盈虧平衡點的運用，只有當(dāng)生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品獲得的收益大于固定成本與變動成本之和，企業(yè)才能獲利。

七、 結(jié)束語

財務(wù)管理活動中處處離不開成本效益原則的應(yīng)用，權(quán)衡方案帶來的收入、成本可利于全面考慮方案的優(yōu)劣，做出最優(yōu)的決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]仇穎.中小企業(yè)內(nèi)部會計控制要遵從成本效益原則[J].中小企業(yè)科技，2006年第9期

[2]樊行健 宋仕杰.企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督模式研究——基于風(fēng)險導(dǎo)向和成本效益原則[J].會計研究，2011年第3期

[3]企業(yè)內(nèi)部控制編審委員會.企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范及配套指引[M].立信會計出版社，2012年

[4] 車湘輝. 成本效益分析在現(xiàn)代醫(yī)院管理中的應(yīng)用[J].中國熱帶醫(yī)學(xué)，2005年第04期

[5]阿卓. 淺談成本效益原則的運用——基于會計學(xué)與管理學(xué)視角的比較分析[J].中國外資，2012年第10期endprint

投資成本效益分析方法中最常用的是凈現(xiàn)值法，即將建設(shè)期、經(jīng)營期產(chǎn)生的現(xiàn)金流分別折現(xiàn)，計算經(jīng)投資后產(chǎn)生的總的現(xiàn)金流凈值，當(dāng)現(xiàn)金流凈值大于0時方案可取。在投資建設(shè)期時，將分筆投資折現(xiàn)到第一次投資，得出投資額現(xiàn)值。在經(jīng)營期時，開始產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，對應(yīng)有成本支出，包括導(dǎo)致現(xiàn)金流出的付現(xiàn)成本、折舊攤銷等的非付現(xiàn)費用，

五、成本效益原則在籌資決策中的運用

企業(yè)在籌資決策中往往會面臨多種方案的選擇，比如內(nèi)部籌資和外部籌資。外部籌資又分為股權(quán)融資和債務(wù)籌資等，兩者各有利弊，增發(fā)普通股能夠減輕資本成本的固定性支出，但股數(shù)增加會攤薄每股收益；采用債務(wù)籌資方式能夠提高每股收益，但增加了固定性資本成本負(fù)擔(dān)，且受到的限制較多。這時就需要通過運用成本效益原則進(jìn)行方案篩選。

最常用的方法是無差別平衡點，通過假設(shè)兩種可行性方案結(jié)果相等，找出沒有差別時的臨界點或轉(zhuǎn)折點，以此可以判斷比較方案的優(yōu)劣性，進(jìn)行定量分析，作出正確的決策。

例如，企業(yè)目前資本結(jié)構(gòu)為：總資本1000萬元，其中債務(wù)資本400萬元（年利息40萬元）；普通股資本600萬元（600萬股，面值1元，市價5元）。企業(yè)由于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，需追加籌資800萬元，所的稅率20%，不考慮籌資費用因素，有三種籌資方案選擇：甲方案：增發(fā)普通股200萬股，每股發(fā)行價3元，同時向銀行借款200萬元，利率保持原來10%；乙方案：增發(fā)普通股100萬股，每股發(fā)行價3元，同時溢價發(fā)行500萬元面值為300萬元的公司債券，票面利率15%；丙方案：不增發(fā)普通股，溢價發(fā)行600萬元面值為400萬元的公司債券，票面利率15%，由于受債券發(fā)行數(shù)額的限制，需要補(bǔ)充向銀行借款200萬元，利率10%。

從本例中可見，籌資決策時，同樣需要堅持成本效益原則，獲取收益的同時考慮相應(yīng)成本，從中選擇“收益-成本”的凈額最大的方案。

六、 成本效益原則在經(jīng)營活動中的運用

企業(yè)在經(jīng)營過程中會有各種成本支出，按照形態(tài)劃分，可分為固定成本和變動成本。固定成本包括廠房費用、機(jī)器的折舊和維護(hù)費、管理人員的薪資等，不受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變；變動成本是指成本的總發(fā)生額在相關(guān)范圍內(nèi)隨著業(yè)務(wù)量的變動而呈正比例線性變動的成本，比如直接人工、直接材料和變動制造費用。

成本效益原則在經(jīng)營活動中的運用，最典型的就是盈虧平衡點的運用，只有當(dāng)生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品獲得的收益大于固定成本與變動成本之和，企業(yè)才能獲利。

七、 結(jié)束語

財務(wù)管理活動中處處離不開成本效益原則的應(yīng)用，權(quán)衡方案帶來的收入、成本可利于全面考慮方案的優(yōu)劣，做出最優(yōu)的決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]仇穎.中小企業(yè)內(nèi)部會計控制要遵從成本效益原則[J].中小企業(yè)科技，2006年第9期

[2]樊行健 宋仕杰.企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督模式研究——基于風(fēng)險導(dǎo)向和成本效益原則[J].會計研究，2011年第3期

[3]企業(yè)內(nèi)部控制編審委員會.企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范及配套指引[M].立信會計出版社，2012年

[4] 車湘輝. 成本效益分析在現(xiàn)代醫(yī)院管理中的應(yīng)用[J].中國熱帶醫(yī)學(xué)，2005年第04期

[5]阿卓. 淺談成本效益原則的運用——基于會計學(xué)與管理學(xué)視角的比較分析[J].中國外資，2012年第10期endprint