郭振王歡

(哈爾濱商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，黑龍江哈爾濱150028)

一、中國(guó)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)推行“走出去，引進(jìn)來(lái)”的政策，引進(jìn)外資與對(duì)外直接投資開(kāi)始成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要方式。2000年以前，我國(guó)更傾向于通過(guò)“引進(jìn)外資—提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力—擴(kuò)大出口”這一方式拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，截至2000年我國(guó)外匯儲(chǔ)備已達(dá)1655.74億美元。在此階段，對(duì)外直接投資還處于起步階段，而在之后幾年中，我國(guó)對(duì)外直接投資流量呈迅猛上升趨勢(shì)(見(jiàn)表1)。

表1 2003—2012年中國(guó)對(duì)外直接投資流量和存量單位:億美元

2003—2008年，我國(guó)對(duì)外直接投資年均增長(zhǎng)率高達(dá)60%，2009年受國(guó)際金融危機(jī)影響，該值僅有1.1%。隨后出現(xiàn)的歐債危機(jī)，使出現(xiàn)復(fù)蘇跡象的歐美經(jīng)濟(jì)再次震蕩，也影響了我國(guó)企業(yè)，使企業(yè)融資困難等問(wèn)題愈演愈烈，但挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，2012年我國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球141個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4425家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資流量達(dá)777.3億美元，同比增長(zhǎng)13.3%。境外企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入高達(dá)12462億美元，同比增長(zhǎng)19.3%;境內(nèi)投資者通過(guò)境外企業(yè)實(shí)現(xiàn)的進(jìn)出口額3733億美元，同比增長(zhǎng)102.3%。2012年末中國(guó)非金融類對(duì)外直接投資存量4354.9億美元，年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額1.32萬(wàn)億美元。2012年中國(guó)金融類對(duì)外直接投資流量100.7億美元，其中銀行業(yè)金融類對(duì)外直接投資65.4億美元，占64.9%。

二、中國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)域分布特點(diǎn)

(一)地區(qū)分布相對(duì)集中

從投資區(qū)域分布看，我國(guó)對(duì)外直接投資集中在亞洲和拉丁美洲等發(fā)展中國(guó)家或地區(qū)，特別是港澳以及東南亞地區(qū)，區(qū)位分布特點(diǎn)呈現(xiàn)從周邊地區(qū)向外圍區(qū)域擴(kuò)散的多元化分布格局。中國(guó)在2012年對(duì)亞洲投資647.85億美元，同比增長(zhǎng)42.4%，占總流量的73.8%，對(duì)拉丁美洲和非洲等地的投資雖然同比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但基數(shù)仍很高。大多數(shù)投資項(xiàng)目分布在政局穩(wěn)定、投資環(huán)境良好的國(guó)家與地區(qū)。我國(guó)海外直接投資近八成以上集中在離岸金融中心和避稅地，例如香港、英屬維爾京群島和開(kāi)曼群島。

(二)發(fā)展中國(guó)家比重大

我國(guó)大部分海外項(xiàng)目多集中在發(fā)展中國(guó)家，從投資行業(yè)分布來(lái)看我國(guó)對(duì)外直接投資存量最大的行業(yè)分別是:租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸/倉(cāng)儲(chǔ)/郵政業(yè)和建筑業(yè)，這些行業(yè)大部分屬于傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型行業(yè)，多集中在發(fā)展中國(guó)家。截至2012年，我國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家或地區(qū)的投資存量為4588億美元，占總量的86%。亞洲地區(qū)集中在哈薩克斯坦、緬甸、蒙古、柬埔寨等;拉丁美洲地區(qū)集中在委內(nèi)瑞拉、巴西、阿根廷、秘魯、厄瓜多爾等國(guó);非洲地區(qū)主要集中在南非、贊比亞、蘇丹等國(guó)家。近年來(lái)，我國(guó)開(kāi)始加大對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資力度，特別是對(duì)北美洲的投資，主要流向美國(guó)和加拿大，2012年我國(guó)對(duì)北美洲的投資額達(dá)48.82億美元，同比增長(zhǎng)近97%，但是相較于對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資來(lái)說(shuō)，比重仍然很小。

三、中國(guó)對(duì)外直接投資存在的問(wèn)題

(一)投資主體規(guī)模小且投資總額少

我國(guó)對(duì)外直接投資以中小型企業(yè)承辦的中小型項(xiàng)目為主，一方面是投資主體規(guī)模小，另一方面是投資的資金量小。除少數(shù)由中央部屬大企業(yè)投資的上千萬(wàn)美元的較大項(xiàng)目外，絕大多數(shù)的投資規(guī)模僅為幾百萬(wàn)、幾十萬(wàn)，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家600萬(wàn)美元的平均水平和發(fā)展中國(guó)家450萬(wàn)美元的平均水平，可見(jiàn)我國(guó)海外中資企業(yè)的平均單項(xiàng)投資額太低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在中國(guó)海外企業(yè)中，80%以上的企業(yè)投資總額、投資規(guī)模偏小，致使我國(guó)的跨國(guó)企業(yè)難以獲得規(guī)模優(yōu)勢(shì)，缺乏先進(jìn)設(shè)備和研發(fā)能力，無(wú)力支持銷售和售后服務(wù)，從而導(dǎo)致惡性循環(huán)難以適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)變化，使企業(yè)喪失諸多機(jī)會(huì)。

(二)對(duì)外直接投資項(xiàng)目的技術(shù)含量不高

近年來(lái)，盡管中國(guó)海外投資項(xiàng)目的質(zhì)量和檔次有所提高，有了一批技術(shù)含量較高的生產(chǎn)項(xiàng)目，還有一些高科技企業(yè)積極在美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)建立獨(dú)資或合資的研究機(jī)構(gòu)和技術(shù)中心，但總體來(lái)說(shuō)對(duì)外直接投資過(guò)分偏重勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和初級(jí)產(chǎn)品的投資，對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資比重仍然偏小。由于其他一些發(fā)展中國(guó)家類似產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，這類項(xiàng)目拓展海外市場(chǎng)的前景不甚樂(lè)觀。

(三)對(duì)外直接投資區(qū)域結(jié)構(gòu)不盡合理

目前，中國(guó)對(duì)外直接投資的企業(yè)43.7%集中在港澳地區(qū)，是我國(guó)對(duì)外直接投資流量最大的地區(qū)。其次是美國(guó)，投資流量截至2012年達(dá)到40.48億美元，較上年增長(zhǎng)123.5%。從表2可以看出，我國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的投資仍占較大比重，主要流向亞洲地區(qū)，這種過(guò)于集中的投資容易造成企業(yè)間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

表2 2011—2012年中國(guó)對(duì)各大洲投資存量構(gòu)成情況

四、優(yōu)化中國(guó)對(duì)外直接投資的對(duì)策建議

(一)強(qiáng)化政府服務(wù)職能

2000年，我國(guó)正式確立實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”同時(shí)并舉、相互促進(jìn)的發(fā)展方向。雖然政府對(duì)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外直接投資活動(dòng)高度重視，但是對(duì)企業(yè)如何開(kāi)展直接投資缺乏有效的指導(dǎo)和統(tǒng)籌安排，政府僅充當(dāng)決策者，對(duì)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)缺乏深入了解，直接將企業(yè)推向國(guó)際市場(chǎng)，缺乏必要的引導(dǎo)和扶持。而我國(guó)大部分企業(yè)由于缺乏自主品牌且技術(shù)創(chuàng)新能力不足，對(duì)外直接投資優(yōu)勢(shì)不明顯。因此，政府應(yīng)該根據(jù)我國(guó)企業(yè)實(shí)際情況和比較優(yōu)勢(shì)積極轉(zhuǎn)變角色，強(qiáng)化宏觀指導(dǎo)和政策扶持，以及相關(guān)信息服務(wù)，為投資主體提供有效支持。

(二)樹(shù)立中國(guó)企業(yè)良好國(guó)際形象

我國(guó)對(duì)外直接投資多數(shù)集中在發(fā)展中國(guó)家，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資頻頻受阻，這主要是由于發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我國(guó)企業(yè)存在偏見(jiàn)，一方面認(rèn)為我國(guó)企業(yè)缺乏內(nèi)部治理制度和外部社會(huì)責(zé)任，另一方面認(rèn)為我國(guó)具有雄厚經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大型企業(yè)都是國(guó)有企業(yè)，背后總是有政府的“影子”，擔(dān)心自己被接管的企業(yè)或所在社區(qū)的利益受到損害，甚至國(guó)家安全受到威脅，所以對(duì)我國(guó)跨國(guó)公司的并購(gòu)行為采取謹(jǐn)慎態(tài)度。我國(guó)企業(yè)要想消除東道國(guó)的偏見(jiàn)和誤解，就要積極樹(shù)立企業(yè)自身形象，淡化國(guó)籍，經(jīng)營(yíng)方式上力求以國(guó)際市場(chǎng)為中心，以跨國(guó)公司的國(guó)際性思維開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，避免民族主義的管理模式。

(三)完善法律法規(guī)體系，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

為更好引導(dǎo)和促進(jìn)我國(guó)對(duì)外直接投資，保護(hù)跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，我國(guó)政府制定和完善了一系列法律法規(guī)，如《關(guān)于境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》等。近年來(lái)，我國(guó)與100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂了避免雙重征稅的協(xié)定，但我國(guó)政府仍未出臺(tái)用以規(guī)范主體投資行為、明確企業(yè)對(duì)外直接投資主體權(quán)利和義務(wù)的法律政策，這就迫切要求我國(guó)政府應(yīng)加快制定相關(guān)法律法規(guī)，以使我國(guó)企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)外市場(chǎng)的過(guò)渡。規(guī)范對(duì)外投資企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)，可為企業(yè)搭建良好平臺(tái)以保護(hù)境外資產(chǎn)和人員安全，維護(hù)我國(guó)跨國(guó)企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)的合法權(quán)益。此外，政府應(yīng)適當(dāng)放松外匯管制，改善金融服務(wù)，特別是構(gòu)建金融平臺(tái)來(lái)幫助跨國(guó)企業(yè)在投資過(guò)程中規(guī)避利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。政府還需完善相關(guān)監(jiān)管體系，對(duì)我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資行為進(jìn)行合理規(guī)范，通過(guò)政府行之有效的制度安排來(lái)提高境外突發(fā)事件預(yù)防和預(yù)警能力，加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資效果的檢測(cè)，以減少損失。目前，我國(guó)對(duì)外直接投資的東道國(guó)仍然以資源豐富的發(fā)展中國(guó)家為主，有些國(guó)家政局仍不穩(wěn)定，宗教和民族沖突頻發(fā)，這給我國(guó)跨國(guó)企業(yè)帶來(lái)了一定的政治風(fēng)險(xiǎn)，因此我國(guó)政府應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制并為企業(yè)提供一定的外交支持。

［1］商務(wù)部.2012年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)［M］.北京:中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2012.

［2］梁靜波.中國(guó)企業(yè)海外直接投資的政治風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策［J］.經(jīng)濟(jì)理論與實(shí)踐，2013(4):40－44.