機構(gòu)動向

郵儲銀行發(fā)布業(yè)內(nèi)首份《普惠金融報告》

2月27日，中國郵政儲蓄銀行在京發(fā)布2013年度《普惠金融報告》和《社會責任報告》，其中《普惠金融報告》是中國銀行業(yè)首次以普惠金融為主題編制的專項報告。

報告顯示，自成立以來，郵儲銀行積極踐行普惠金融理念，堅持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小企業(yè)的市場定位，現(xiàn)有營業(yè)網(wǎng)點3.9萬多個，其中70%以上分布在縣域地區(qū)，有效緩解了農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)不足的問題。截至2013年年底，郵儲銀行累計發(fā)放小額貸款8100多億元，解決了近800萬農(nóng)戶家庭融資問題；累計發(fā)放小微企業(yè)貸款近兩萬億元，支持了1200多萬戶小微企業(yè)的經(jīng)營資金短缺困難。

銀華日利再現(xiàn)場內(nèi)高溢價

3月5日，銀華日利場內(nèi)價格收于101.045元，溢價率約為0.06%，這一幅度約為持有該貨幣基金5天左右的收益。這是繼春節(jié)后，銀華日利出現(xiàn)的第二次大幅溢價。當天，銀華日利成交總額放大至4億元，超今年以來日均2億元的成交。

據(jù)統(tǒng)計，3月以來，隔夜回購的收益率一路走低，一度跌破3%，而今年以來，銀華日利年化收益率5.5%左右，這也是今年交易型貨幣基金大熱的主要原因。

華泰柏瑞量化增強登頂同類超額收益榜

最新一期海通證券超額收益榜出爐，華泰柏瑞量化指數(shù)增強股票基金（簡稱“華泰柏瑞量化增強”）憑借優(yōu)異表現(xiàn)登頂，一攬報告所有可比區(qū)間的同類超額收益榜冠軍，僅最近3個月的超額收益率就有7.2%。據(jù)華泰柏瑞相關(guān)人士透露，華泰柏瑞量化增強基金自去年底完成建倉期以來，增強效果顯著，同花順數(shù)據(jù)顯示的超越業(yè)績比較基準收益率已近10%。（以上截止日期：2014-2-28）

值得一提的是，擔綱華泰柏瑞量化增強基金基金經(jīng)理的，是國際量化投資巨頭BGI的前明星投資經(jīng)理田漢卿女士。同時，華泰柏瑞還配置了陣容強大的量化團隊，成員履歷覆蓋全球頂尖名校及海外知名金融機構(gòu)。

南方基金旗下多只債基業(yè)績優(yōu)異

今年以來，受益于債市轉(zhuǎn)暖，債券基金凈值整體反彈，南方基金旗下固定收益類產(chǎn)品業(yè)績領(lǐng)先。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，南方寶元基金在短短兩個月時間內(nèi)以4.15%的絕對收益在偏債型基金中位列第2。而南方廣利也取得了4.18%和4.23%的收益，位列同期可比378只債券型基金的前20名。另外，南方中債中期票據(jù)A/C今年以來兩個月時間分別以2.98%、2.92%的投資回報，高居同期可比23只被動債券指數(shù)型基金中位列第3和第4位。

萬家恒利A年內(nèi)同類排名第1

債券市場在馬年春節(jié)過后重現(xiàn)暖意。據(jù)銀河證券截至2月27日數(shù)據(jù)，2014年以來，萬家信用恒利A漲幅達到3.21%，在106只同類基金中排名第1，恒利C今年以來漲幅達3.15%，也在同類基金中穩(wěn)居首位。據(jù)了解，不僅在債券牛市表現(xiàn)出色，即便在遭遇債券熊市的2013年，萬家基金旗下7只債券型基金也全部獲得正收益。

機構(gòu)產(chǎn)品

上投摩根民生需求股基3月12日結(jié)束募集

近日全國矚目的“兩會”召開，“兩會”新政引領(lǐng)了投資新趨勢，而緊跟“兩會”政策主題相關(guān)的新基金有望把握先機緊抓“兩會”政策落地行情。據(jù)了解，即將于3月12日結(jié)束募集的上投摩根民生需求基金即踏準了“兩會”熱門話題——民生需求這一主題，有望迎來可期的方向性建倉時點，投資者可通過中國建設(shè)銀行等代銷機構(gòu)、上投摩根直銷中心及官方網(wǎng)站進行認購。值得一提的是，作為一家注重業(yè)績績效的專業(yè)資產(chǎn)管理公司，上投摩根在最近兩年（2012～2013）的銀河證券股票投資主動管理能力排名中位居行業(yè)前3（共64家）；在剛剛過去的2013年，公司旗下有7只權(quán)益類基金的收益超過20%。

首席投資官掛帥東吳阿爾法逆市熱銷

近日，A股市場的“冷空氣”讓人大呼倒春寒，與之形成強烈對比的是正在發(fā)行中的東吳阿爾法基金的熱銷。分析人士稱，這只由東吳首席投資官掛帥的混合基金，在低迷的市場受歡迎主要緣于其產(chǎn)品設(shè)計的理念與基金經(jīng)理程濤的投資能力。

據(jù)海通證券報告，在程濤擔任基金經(jīng)理的3年多時間里，為投資者帶來19.27%的累積收益，同期滬深300指數(shù)跌幅為33.48%，其超額收益超過50%。另據(jù)銀河數(shù)據(jù)，截至2月底，程濤參與管理的東吳內(nèi)需增長和東吳嘉禾優(yōu)勢半年內(nèi)漲幅分別為11.67%、8.01%，均位同類基金前列。

國投瑞銀新機遇混合基金3月7日起售

“混基先鋒”國投瑞銀基金公司即將發(fā)行旗下第七只混合型基金。據(jù)悉，國投瑞銀新機遇靈活配置型混合基金于3月7日至20日期間公開發(fā)行。該基金股票投資比例為0～95%，以追求絕對收益為投資目標，力爭把握經(jīng)濟轉(zhuǎn)型大背景下的市場新機遇。值得注意的是，該產(chǎn)品發(fā)行期不足兩周，且首次公開募集規(guī)模上限為10億元，并采用末日比例配售。有需求的投資者可前往中行、招行、各大券商、天天基金網(wǎng)等第三方銷售渠道以及國投瑞銀基金公司網(wǎng)上直銷平臺、國投瑞銀基金淘寶店參與認購。據(jù)悉，國投瑞銀基金成立了新股策略研究團隊，在上市公司基本面分析的基礎(chǔ)上通過量化模型，提升投資效率，而認購期的10億上限資金規(guī)模也有利于為基金持有人鎖定相關(guān)投資收益。

機構(gòu)觀點

創(chuàng)業(yè)板短期內(nèi)風格轉(zhuǎn)換概率不大

農(nóng)銀匯理基金公司認為，創(chuàng)業(yè)板在過去一年多的時間里持續(xù)強勢，累積了一些泡沫。但改革相關(guān)的“新經(jīng)濟”優(yōu)于投資拉動的“舊經(jīng)濟”似乎已經(jīng)成為市場共識，短期內(nèi)風格轉(zhuǎn)換概率不大。部分優(yōu)質(zhì)成長股經(jīng)過前期調(diào)整，估值已經(jīng)回歸合理區(qū)間，配置價值顯現(xiàn)。中長期依然看好生物醫(yī)藥、環(huán)保、TMT、高端制造、新能源等成長性行業(yè)的投資機會。

短期來看，資金面仍將保持適度寬松，宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，交易性機會仍然存在。值得關(guān)注的是近期人民幣持續(xù)貶值，未來外匯是否能夠持續(xù)流入，一旦流入減少對資金面可能有較大的影響。同時，宏觀數(shù)據(jù)由于春節(jié)因素影響，未來能否回升也是需要持續(xù)關(guān)注的重點。

未來較長時間段人民幣將在6元左右波動

長城基金投資總監(jiān)認為，近年來人民幣持續(xù)快速升值可能已經(jīng)告一段落，人民幣對美元6元錢左右可能是一個相對均衡的價格，未來一個較長的時期人民幣將可能在6元錢左右雙向波動。從目前來看，人民幣貶值極易導(dǎo)致套利資金為了止損強行平倉撤退。但這恰恰正是中國央行要達到的目的：中國央行的目的就是要打擊投機性套利資金，減少熱錢流入，減少境外龐大的套利交易資金所隱藏的金融風險。