◆梁富山

提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的效應(yīng)研究
——基于財(cái)務(wù)視角下經(jīng)典統(tǒng)計(jì)方法的實(shí)證分析

◆梁富山

文章在梳理回顧相關(guān)研究文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，依據(jù)企業(yè)內(nèi)在成長(zhǎng)性經(jīng)濟(jì)理論，構(gòu)建經(jīng)典統(tǒng)計(jì)模型研究提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展效應(yīng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)融資能力對(duì)提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展效應(yīng)不凸顯；創(chuàng)新能力和擴(kuò)張能力是提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的生命線和著力點(diǎn);營(yíng)運(yùn)能力對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒有實(shí)質(zhì)效應(yīng)；償債能力和盈利能力對(duì)提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)期發(fā)展凸顯負(fù)效應(yīng)。并據(jù)此提出相應(yīng)的政策建議。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；向后逐步回歸模型；效應(yīng)研究

一、引言

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)。為加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，繼2009年國(guó)務(wù)院首次提出發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略構(gòu)想以來，相繼出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》①國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定（國(guó)發(fā)[2010]32號(hào)）。、《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的通知》②國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的通知（國(guó)發(fā)[2012]28號(hào)）。等一系列重要規(guī)范性文件，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為一項(xiàng)重要的國(guó)家戰(zhàn)略。

為了搶抓重大發(fā)展機(jī)遇，圍繞國(guó)家和江蘇省“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型升級(jí)，將南京打造成獨(dú)具特色的新興產(chǎn)業(yè)名城，加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，加快構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。2012年四季度南京市正式出臺(tái)《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、打造中國(guó)軟件與新興產(chǎn)業(yè)名城的意見》③關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、打造中國(guó)軟件與新興產(chǎn)業(yè)名城的意見（寧委發(fā)[2012]61號(hào)）。(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，明確提出要根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和稟賦條件，以產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、技術(shù)高端化、發(fā)展集約化為方向，以“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)、綠色發(fā)展”為路徑，以建設(shè)新載體、引進(jìn)新人才、集約新資源、發(fā)展新產(chǎn)業(yè)為抓手，重點(diǎn)在新一代信息技術(shù)、生物、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新能源、新能源汽車等六大類戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)突破發(fā)展。因此，提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的效應(yīng)研究具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)回顧

推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展是我國(guó)當(dāng)前政府為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展由“投資驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”而提出的重要舉措，專家學(xué)者從多方面研究提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的源泉?jiǎng)恿?。李玲，忻海?2013)①李 玲，忻海然：《產(chǎn)學(xué)研合作與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)人才開發(fā)路徑探究》，《福州大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》，2013年第1期，第60-65頁(yè)。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提出背景及人才隊(duì)伍內(nèi)涵介紹的基礎(chǔ)上分析產(chǎn)學(xué)研合作適用性，認(rèn)為政策主導(dǎo)、接軌市場(chǎng)需求、扎實(shí)生產(chǎn)技能、科研管理協(xié)調(diào)發(fā)展和加快中介平臺(tái)是促進(jìn)我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)人才發(fā)展的有效路徑。王宇昕，呂偉(2013)②王宇昕，呂 偉：《促進(jìn)內(nèi)蒙古戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財(cái)政政策研究》，《科學(xué)管理研究》，2013年第1期，第57-60頁(yè)。認(rèn)為加大財(cái)政投入、發(fā)揮資金杠桿、加大政府采購(gòu)和完善稅收優(yōu)惠政策是促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有力措施，馮春林(2011)③馮春林：《國(guó)內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研究綜述》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》，2011年第1期，第110-112頁(yè)。也得出了類似結(jié)論。費(fèi)鐘琳，魏巍(2013)④費(fèi)鐘琳，魏 ?。骸斗龀謶?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政府政策—基于產(chǎn)業(yè)生命周期的考量》，《科技進(jìn)步與對(duì)策》，2013年第3期，第104-107頁(yè)。從產(chǎn)業(yè)生命周期理論框架角度剖析戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引入期、成長(zhǎng)期、成熟期及調(diào)整期政策需求差異及政策有效性，指出政策手段取向應(yīng)從直接財(cái)政支持轉(zhuǎn)向間接財(cái)政支持，進(jìn)而轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)規(guī)制及組織協(xié)調(diào)，以實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，規(guī)范市場(chǎng)環(huán)境及促進(jìn)產(chǎn)業(yè)滲透融合和跨界融合目標(biāo)。張忠壽，王世文(2013)⑤張忠壽，王世文：《對(duì)培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)策略的探討》，《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》，2013年第2期，第72-76頁(yè)。認(rèn)為支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，需要堅(jiān)持系統(tǒng)性、動(dòng)態(tài)性、比較優(yōu)勢(shì)與階段性原則相結(jié)合；堅(jiān)持企業(yè)主體和政府引導(dǎo)相結(jié)合；堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)和市場(chǎng)需求拉動(dòng)相結(jié)合；堅(jiān)持基礎(chǔ)創(chuàng)新和應(yīng)用創(chuàng)新相融合；堅(jiān)持鼓勵(lì)微小中企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)重組并購(gòu)相結(jié)合；營(yíng)造積極創(chuàng)新的文化氛圍。

在提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的政策取向、成長(zhǎng)機(jī)理等方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者做了一定研究。蔣珩(2013)⑥蔣 珩：《我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)機(jī)理研究—基于自組織理論視角》，《經(jīng)濟(jì)體制改革》，2013年第2期，第103-106頁(yè)?；谧越M織理論視角對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)機(jī)理做了深入研究，指出系統(tǒng)在開放的條件下，自組織機(jī)制作用使系統(tǒng)微觀層面各子系之間產(chǎn)生非線性相互作用，當(dāng)表征該系統(tǒng)的市場(chǎng)占有率達(dá)到某一閾值時(shí)，系統(tǒng)宏觀結(jié)構(gòu)發(fā)生突變，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展為先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)或支柱產(chǎn)業(yè)，反之亦然。鑒于此，政府扶持政策宜有選擇地作出。韓霞，朱克實(shí)(2014)⑦韓 霞，朱克實(shí)：《我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策取向分析》，《經(jīng)濟(jì)問題》，2014年第3期，第1-5頁(yè)。研究我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策取向指出，后發(fā)國(guó)家應(yīng)結(jié)合自身?xiàng)l件和需求確定戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略，以技術(shù)追趕和產(chǎn)業(yè)升級(jí)為目標(biāo)把握戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展契機(jī)，以技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)戰(zhàn)略為核心掌握戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán)，以國(guó)際化為導(dǎo)向培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在具體的政策選擇上，要優(yōu)化研發(fā)投入結(jié)構(gòu)，整合行業(yè)研發(fā)資源；加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)與合理規(guī)劃，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展；強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)助推戰(zhàn)略，完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)機(jī)制，而李春艷，徐喆(2014)⑧李春艷，徐 喆：《引導(dǎo)基金促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)制和政策研究》，《求實(shí)學(xué)刊》，2014年第1期，第63-69頁(yè)。通過研究則建議由政府成立引導(dǎo)基金促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)制和政策取向。

然而，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)完善，現(xiàn)代計(jì)量和統(tǒng)計(jì)方法不斷引入，相關(guān)學(xué)者逐步將研究視角拓寬為實(shí)證方向，讓“睡著”的數(shù)據(jù)醒過來，實(shí)現(xiàn)“死”數(shù)據(jù)資料向“活”信息資源的轉(zhuǎn)換，提高分析、研究和提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的意識(shí)和能力。姚曉芳，李曉敏，龍丹(2013)⑨姚曉芳，李曉敏，龍 丹：《合肥市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入與產(chǎn)出現(xiàn)狀及效率分析》，《科技進(jìn)步與對(duì)策》，2013年第4期，第50-54頁(yè)?；?009年R&D數(shù)據(jù)建立DEA模型研究合肥市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入產(chǎn)出效率，指出應(yīng)加大研發(fā)投入，引進(jìn)創(chuàng)新人才；優(yōu)化產(chǎn)業(yè)研發(fā)結(jié)構(gòu)，配置研發(fā)資源；加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，促進(jìn)創(chuàng)新成果推廣等措施改善合肥市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，喻登科，陳華，涂國(guó)平(2013)⑩喻登科，陳 華，涂國(guó)平：《江西省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技資源投入產(chǎn)出效率評(píng)價(jià)》，《情報(bào)雜志》，2013年第2期，第178-185頁(yè)。得出了類似結(jié)論。李勃昕,惠寧(2013)①李勃昕,惠 寧：《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)指標(biāo)體系的省際區(qū)別：新能源汽車?yán)C》，《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2013年第3期，第45-52頁(yè)。選取灰度選擇評(píng)價(jià)模型測(cè)算我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)地方選擇耦合度，研究指出將產(chǎn)業(yè)發(fā)展條件與現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)的耦合作為產(chǎn)業(yè)選擇的根本出發(fā)點(diǎn)，合理布局、充分利用產(chǎn)業(yè)鏈的縱深度。李煜華，武曉鋒，胡瑤瑛(2013)②李煜華，武曉鋒，胡瑤瑛：《基于演化博弈的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同創(chuàng)新策略研究》，《科技進(jìn)步與對(duì)策》，2013年第2期，第60-65頁(yè)。運(yùn)用演化博弈理論構(gòu)建集群內(nèi)企業(yè)和科研院所創(chuàng)新博弈的復(fù)制者動(dòng)態(tài)模型研究創(chuàng)新過程中的動(dòng)態(tài)演化過程，指出預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)位勢(shì)是影響戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同創(chuàng)新的重要因素。李紅錦，李勝會(huì)(2013)③李紅錦，李勝會(huì)：《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率評(píng)價(jià)研究—LED產(chǎn)業(yè)的實(shí)證分析》，《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》，2013年第4期，第75-80頁(yè)。選取我國(guó)10家LED上市公司構(gòu)建隨機(jī)前沿模型(SFA) 測(cè)算創(chuàng)新效率，研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)LED 企業(yè)總體創(chuàng)新效率水平不高且差異大，企業(yè)創(chuàng)新效率與競(jìng)爭(zhēng)力無明顯相關(guān)關(guān)系，邢紅萍，衛(wèi)平(2013)④邢紅萍，衛(wèi) 平：《中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為模式研究—基于全國(guó)七省市企業(yè)調(diào)查問卷》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，2013年第4期，第56-65頁(yè)。則認(rèn)為消化吸收再創(chuàng)新是我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要?jiǎng)?chuàng)新方式，研發(fā)人員流動(dòng)過快是企業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)存在的最主要問題，而趙玉林，石璋銘(2014)⑤趙玉林，石璋銘：《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資本配置效率及影響因素的實(shí)證研究》，《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》，2014年第2期，第72-80頁(yè)。通過考察當(dāng)前我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資本配置效率水平，指出應(yīng)從提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率、緩解產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的融資約束和長(zhǎng)期內(nèi)建立完善的金融市場(chǎng)契約環(huán)境等方面來改善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資本配置效率。劉建民，胡小梅，王蓓(2013)⑥劉建民，胡小梅，王 蓓：《空間效應(yīng)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財(cái)稅政策運(yùn)用基于省域1997-2010 年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)》，《財(cái)政研究》，2013年第1期，第62-66頁(yè)。選取我國(guó)28個(gè)省域1997-2010年面板數(shù)據(jù)構(gòu)建空間計(jì)量模型，指出高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平與其影響因素為一種空間趨同效應(yīng)，省域高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在正的空間相關(guān)關(guān)系,而對(duì)外開放度、勞動(dòng)投入、企業(yè)投入、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)水平和交通完善度對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在顯著的正向驅(qū)動(dòng)作用，政府投入對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用并不明顯。劉艷(2013)⑦劉 艷：《中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚度變動(dòng)的實(shí)證研究》，《上海經(jīng)濟(jì)研究》，2013年第2期，第40-51頁(yè)。利用產(chǎn)業(yè)集聚度指數(shù)從時(shí)間、產(chǎn)業(yè)及地理維度研究戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的演進(jìn)態(tài)勢(shì)及其特征，結(jié)果顯示我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的總體集聚度水平低；空間結(jié)構(gòu)上產(chǎn)業(yè)集聚和擴(kuò)散兩者并存。

通過文獻(xiàn)回顧發(fā)現(xiàn)，我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的效應(yīng)研究領(lǐng)域和時(shí)間相對(duì)集中且尚沒有統(tǒng)一定論，現(xiàn)有文獻(xiàn)初期主要從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)概念、定位、內(nèi)涵、成長(zhǎng)機(jī)理、政策取向及提升對(duì)策等方面規(guī)范性分析，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)完善，現(xiàn)代計(jì)量和統(tǒng)計(jì)方法不斷引入，相關(guān)學(xué)者逐步將研究視角拓寬為實(shí)證方向，引入DEA模型、灰度選擇評(píng)價(jià)模型、演化博弈理論、隨機(jī)前沿模型(SFA)、空間計(jì)量模型等方法研究戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率、演進(jìn)態(tài)勢(shì)及特征、耦合情況、投入產(chǎn)出效率。然而，尚缺乏從企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、擴(kuò)張能力、創(chuàng)新能力和融資能力等方面研究提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展效應(yīng)。因此，本文依據(jù)企業(yè)內(nèi)在成長(zhǎng)性經(jīng)濟(jì)理論，結(jié)合研究?jī)?nèi)容和目的基于企業(yè)層面的財(cái)務(wù)視角，構(gòu)建經(jīng)典統(tǒng)計(jì)模型研究提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展效應(yīng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，并據(jù)此提出相應(yīng)的政策建議。

三、實(shí)證分析

根據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)性經(jīng)濟(jì)理論，企業(yè)在自身發(fā)展過程中受到內(nèi)部、外部各種效應(yīng)因素相互綜合作用，通過生產(chǎn)要素與生產(chǎn)成果變動(dòng)速度間的優(yōu)化而獲得的企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)能力，具有持續(xù)性、動(dòng)態(tài)性、波動(dòng)性、效益性、擴(kuò)張性等特征，廣泛涉及企業(yè)行為、企業(yè)成長(zhǎng)、組織結(jié)構(gòu)以及管理等方面的基本內(nèi)涵，涵蓋政府層面、企業(yè)層面和社會(huì)層面。

政府層面看來，分析企業(yè)成長(zhǎng)性理論可以在政府職能部門對(duì)培育和提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作出整體判斷，進(jìn)一步制定有針對(duì)性的促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方針、政策和措施。

企業(yè)層面看來，充分了解企業(yè)成長(zhǎng)理論可以據(jù)此全面了解戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本狀況，判斷企業(yè)在行業(yè)或全產(chǎn)業(yè)中的業(yè)績(jī)水平；同時(shí)，依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果能夠進(jìn)一步分析企業(yè)的成長(zhǎng)源和潛力點(diǎn)，有助于企業(yè)明確強(qiáng)化管理、提高經(jīng)濟(jì)效益和成長(zhǎng)速度的基本方向。

社會(huì)層面上看，培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展問題的研究屬起步階段，基于企業(yè)成長(zhǎng)理論有助于社會(huì)研究機(jī)構(gòu)開展更加深入的理論研究，有利于規(guī)范、深化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展氛圍和成長(zhǎng)環(huán)境。

企業(yè)內(nèi)在成長(zhǎng)性已成為衡量戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力的客觀標(biāo)準(zhǔn)，尤其是基于企業(yè)層面的財(cái)務(wù)視角構(gòu)建相應(yīng)模型，進(jìn)一步分析企業(yè)的成長(zhǎng)源和潛力點(diǎn)，有助于企業(yè)明確強(qiáng)化管理、提高經(jīng)濟(jì)效益和成長(zhǎng)速度的基本方向，進(jìn)而從政府層面作出整體判斷，進(jìn)一步制定有針對(duì)性的促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方針、政策和措施，理論聯(lián)系實(shí)踐，對(duì)指導(dǎo)研究戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。

1.指標(biāo)構(gòu)建

搶抓發(fā)展機(jī)遇提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，必須首先從企業(yè)層面明晰提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的關(guān)鍵效應(yīng)，尤其是當(dāng)前國(guó)家全面實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改征增值稅背景下產(chǎn)業(yè)分工鏈條的進(jìn)一步細(xì)化，基于企業(yè)層面的財(cái)務(wù)視角完善提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的政策、措施愈加突出。

為厘清提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的關(guān)鍵效應(yīng)，本文根據(jù)《意見》的闡述及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2012)》①國(guó)家統(tǒng)計(jì)局.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（國(guó)統(tǒng)字[2012]106號(hào)）。(國(guó)統(tǒng)字(2012)106號(hào))分類對(duì)照，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類共包括節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)等七大產(chǎn)業(yè)。結(jié)合提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的研究?jī)?nèi)容和目的，從企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、擴(kuò)張能力、創(chuàng)新能力和融資能力等六個(gè)方面選取具有代表性指標(biāo)，并以營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率指標(biāo)表示戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力，具體指標(biāo)及說明見表1。

表1 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)指標(biāo)及說明

2.數(shù)據(jù)來源及處理

根據(jù)《意見》的闡述及《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2012)》分類對(duì)照，數(shù)據(jù)來源于該市財(cái)稅部門2012年橫截面數(shù)據(jù)，構(gòu)建企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、擴(kuò)張能力、創(chuàng)新能力和融資能力六個(gè)方面度量戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展能力基礎(chǔ)上，借助經(jīng)典統(tǒng)計(jì)方法—向后逐步回歸模型，②根據(jù)對(duì)實(shí)際資料的分析，先確定一個(gè)多元回歸模型，而后逐步刪減自變量，構(gòu)造較少自變量的回歸模型，對(duì)這些模型加以比較，選擇判定系數(shù)最大、估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤最小者為最佳模型，或者是計(jì)算出所有自變量形成的子集，找出最佳子集。采用統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS19.0估計(jì)提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展效應(yīng)。

3.變量相關(guān)性分析

為更好地識(shí)別向后逐步回歸模型對(duì)研究提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的適用性，在估計(jì)結(jié)果之前首先檢驗(yàn)各變量之間的相關(guān)性，以判別其是否符合回歸前提假設(shè)，本文采用Pearson相關(guān)系數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn)，其結(jié)果見表2。

表2 變量相關(guān)性檢驗(yàn)

根據(jù)表2知，各變量之間相關(guān)性較弱，基本認(rèn)定變量間不存在多重共線性，滿足回歸分析前提要求。財(cái)務(wù)費(fèi)用占比（FCR）與因變量（營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率）相關(guān)性最弱，整體上看借助企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、擴(kuò)張能力、創(chuàng)新能力和融資能力六個(gè)方面建構(gòu)向后逐步回歸模型研究提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展效應(yīng)的適用性較強(qiáng)。

4.估計(jì)結(jié)果及結(jié)論

基于企業(yè)成長(zhǎng)性理論和變量相關(guān)性檢驗(yàn)基礎(chǔ)上，采用統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS19.0估計(jì)提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展效應(yīng)，具體結(jié)果見表3。

表3 向后逐步回歸模型估計(jì)結(jié)果

根據(jù)表3結(jié)果，得出向后逐步回歸模型形式為：

由估計(jì)結(jié)果看出，各變量在5%顯著性水平下通過了顯著性檢驗(yàn)，且F檢驗(yàn)認(rèn)為在顯著性水平下回歸模型中各自變量與因變量回歸關(guān)系顯著。另外，各變量方差膨脹因子(VIF)①方差膨脹因子（VIF）越大，顯示共線性越嚴(yán)重。經(jīng)驗(yàn)判斷方法表明：當(dāng)0＜VIF＜10，不存在多重共線性；當(dāng)10≤VIF＜100，存在較強(qiáng)的多重共線性；當(dāng)VIF≥100，存在嚴(yán)重多重共線性。都在1.5以下，說明自變量之間不存在多重共線性；DW統(tǒng)計(jì)量為1.966，說明模型殘差序列不存在自相關(guān)。于是，通過檢驗(yàn)看出向后逐步回歸模型是穩(wěn)健且可靠的，具有較好的適用性，根據(jù)向后逐步回歸估計(jì)結(jié)果得出以下結(jié)論：

（1）向后逐步回歸模型估計(jì)結(jié)果保留了反映企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、擴(kuò)張能力和創(chuàng)新能力的資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、利潤(rùn)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率和研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度這五項(xiàng)指標(biāo)，而剔除了反映企業(yè)融資能力的財(cái)務(wù)費(fèi)用占比指標(biāo)，一方面說明企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用占比指標(biāo)對(duì)提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)效應(yīng)不顯著，另一方面說明當(dāng)前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中大多數(shù)企業(yè)自身實(shí)力相對(duì)雄厚，從另外角度也看出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻和起步平臺(tái)都相對(duì)較高，初期發(fā)展需投入大量資本。

（2）向后逐步回歸模型中存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率和研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度邊際彈性系數(shù)分別為0.002、0.373和0.818，即存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率和研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度每提高一個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)發(fā)展能力的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別變動(dòng)0.2%、37.3%和81.8%，尤其是資產(chǎn)增長(zhǎng)率和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度兩項(xiàng)指標(biāo)效應(yīng)凸顯，這說明企業(yè)創(chuàng)新能力和擴(kuò)張能力對(duì)提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展起到至關(guān)重要的效應(yīng)，是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生命線和著力點(diǎn)，而存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)而言對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒有實(shí)質(zhì)效應(yīng)。

（3）同時(shí)，反映戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)償債能力和盈利能力的資產(chǎn)負(fù)債率和利潤(rùn)率指標(biāo)邊際彈性系數(shù)分別為-0.285、-0.588，且統(tǒng)計(jì)意義上顯著，表明企業(yè)償債能力和盈利能力對(duì)提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)期發(fā)展起到突出負(fù)效應(yīng)。由此看出，深化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和擴(kuò)張能力投入的同時(shí)，在一定程度上有時(shí)也要權(quán)衡并兼顧企業(yè)一時(shí)償債能力和盈利能力降低，以提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的包容性發(fā)展。

四、政策建議

做好戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展頂層設(shè)計(jì)，提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的創(chuàng)新能力、擴(kuò)張能力，建議從以下幾方面著手：

1.發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新

詮釋企業(yè)創(chuàng)新能力和擴(kuò)張能力的資產(chǎn)增長(zhǎng)率和研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度兩項(xiàng)指標(biāo)效應(yīng)凸顯，是提升戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展的生命線和著力點(diǎn)。一方面，積極鼓勵(lì)企業(yè)從事以技術(shù)創(chuàng)新為核心的各種創(chuàng)新活動(dòng)，強(qiáng)化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)、重要成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)新研發(fā)平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)和新產(chǎn)品推廣應(yīng)用等，并對(duì)有研發(fā)投入的企業(yè)在政策及科技人才專項(xiàng)資金上給予支持，提升企業(yè)的科技創(chuàng)新承載力，并加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù),促進(jìn)創(chuàng)新成果推廣，形成良性創(chuàng)新循環(huán)，另一方面加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作和科技成果轉(zhuǎn)化，建立健全以企業(yè)為主體、高校院所為支撐、產(chǎn)業(yè)化為目標(biāo)的產(chǎn)學(xué)研合作機(jī)制，打破企業(yè)、科研院所和高校自我封閉的狀態(tài)，著力打通政產(chǎn)學(xué)研金介等各領(lǐng)域科技資源交流與合作的通道，強(qiáng)化合作機(jī)制，積極有效吸納科技創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新人才集聚和科技成果轉(zhuǎn)化，完善區(qū)域創(chuàng)新體系。

2.優(yōu)化融資渠道，深化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條

向后逐步回歸模型估計(jì)結(jié)果表明，企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用占比指標(biāo)對(duì)自身實(shí)力相對(duì)雄厚的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)效應(yīng)不顯著，然而其準(zhǔn)入門檻和起步平臺(tái)都相對(duì)較高，初期資本投入對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。于是，深化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條，必須優(yōu)化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資渠道，幫助企業(yè)拓寬投融資渠道，推動(dòng)金融創(chuàng)新，支持和引導(dǎo)各類風(fēng)險(xiǎn)投資、民營(yíng)資本和海外資金，投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)、重點(diǎn)工程項(xiàng)目，特別是帶動(dòng)社會(huì)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)處于早中期階段的創(chuàng)新型企業(yè)。如支持引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展金融創(chuàng)新, 成立科技金融服務(wù)中心，加大科技型企業(yè)信貸投放等，進(jìn)一步建立完善創(chuàng)業(yè)板融資政策支撐體系,加強(qiáng)上市資源培育,推動(dòng)企業(yè)境內(nèi)外上市；支持企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、短期融資債券、中期票據(jù)等,大力發(fā)展企業(yè)債券融資；大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資,加強(qiáng)與各風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的聯(lián)系與互動(dòng),推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資平臺(tái)建設(shè)。

3.發(fā)揮公共服務(wù)職能，推動(dòng)中介服務(wù)體系

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以科技為支撐，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必須依賴健全的公共服務(wù)體系，反過來也將帶動(dòng)公共服務(wù)體系共同成長(zhǎng)。在此背景下，要采用市場(chǎng)主導(dǎo)，政府引導(dǎo)的方式大力發(fā)展科技中介機(jī)構(gòu)，明確各類中介的地位、權(quán)力、業(yè)務(wù)范圍、組織制度和發(fā)展模式，理順中介與政府之間的關(guān)系，理順科技中介機(jī)構(gòu)與大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)在技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面的責(zé)權(quán)利關(guān)系，形成法律定位明晰、政策扶持到位、監(jiān)督管理完善中介發(fā)展環(huán)境，按照“組織網(wǎng)絡(luò)化，功能社會(huì)化，服務(wù)產(chǎn)業(yè)化”的方向推進(jìn)科技服務(wù)的專業(yè)化和專門化，引導(dǎo)科技中介服務(wù)主體為企業(yè)提供技術(shù)評(píng)估、咨詢、轉(zhuǎn)讓交易、專利代理、科技信息、融資培訓(xùn)等各類科技中介服務(wù)，提高中介為科技成果轉(zhuǎn)化的服務(wù)力度，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技成果就地轉(zhuǎn)化。

（責(zé)任編輯：燦亮）

F424.7

A

2095-1280(2014)03-0084-06

梁富山，男，國(guó)家稅務(wù)總局稅務(wù)干部進(jìn)修學(xué)院教師。