梅 強(qiáng)，許紅珍

（江蘇大學(xué)管理學(xué)院，江蘇 鎮(zhèn)江 212013）

再擔(dān)保體系內(nèi)銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)研究
——基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)

梅 強(qiáng)，許紅珍

（江蘇大學(xué)管理學(xué)院，江蘇 鎮(zhèn)江 212013）

近年來，我國(guó)中小企業(yè)信用再擔(dān)保體系的發(fā)展為中小企業(yè)融資做出了巨大貢獻(xiàn)，但作為貸款風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行合作過程中一直處于弱勢(shì)地位。我國(guó)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)一直致力于完善銀保合作機(jī)制，加強(qiáng)銀保溝通，實(shí)現(xiàn)銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。國(guó)外一些再擔(dān)保體系在銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)方面相對(duì)比較成熟，值得我國(guó)再擔(dān)保體系學(xué)習(xí)和借鑒。本文以再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和合作銀行為研究對(duì)象，運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)，建立中小企業(yè)信用再擔(dān)保體系動(dòng)態(tài)仿真模型。將江蘇省再擔(dān)保數(shù)據(jù)，代入模型仿真模擬，研究銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)對(duì)信用再擔(dān)保體系系統(tǒng)模型內(nèi)主體經(jīng)濟(jì)收益的影響，研究結(jié)果表明，銀行在銀保合作中承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，可以抵御代償率增加對(duì)再擔(dān)保體系發(fā)展的負(fù)面影響，在一定程度上能夠保證再擔(dān)保體系的可持續(xù)發(fā)展，從而保證銀行能夠獲得更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。

中小企業(yè)；信用再擔(dān)保；銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；企業(yè)融資

一、引言

擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展有效緩解了我國(guó)中小企業(yè)融資難問題，銀保合作的貸款模式下銀行需要承擔(dān)的放貸風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁至擔(dān)保機(jī)構(gòu)。我國(guó)大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，資本少，其在銀行合作中承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)低收益，難以健康發(fā)展，我國(guó)為了扶持擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，逐步在各省份成立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以期其為擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，增加信用，從而幫助更多中小企業(yè)解決融資問題。與銀行建立良好穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系有利于信用再擔(dān)保體系的長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)作，國(guó)際上很多國(guó)家在銀保合作方面都有先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)和借鑒。美國(guó)、日本的協(xié)作銀行在擔(dān)保項(xiàng)目中承擔(dān)20%～30%風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，韓國(guó)的協(xié)作銀行也需承擔(dān)25%～30%的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，且韓國(guó)法律要求金融機(jī)構(gòu)必須按其每年貸款規(guī)模的0.2%向韓國(guó)信用保證基金聯(lián)合會(huì)和地方信用保證基金提供無償捐助[1-2]。且國(guó)外的協(xié)作銀行對(duì)再擔(dān)保體系的授信倍數(shù)高達(dá)20倍、30倍甚至50倍[3]。

我國(guó)再擔(dān)保體系經(jīng)過幾年發(fā)展，各自取得一定成就。我國(guó)的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)在成立之初，積極努力改善銀保關(guān)系，為再擔(dān)保體系內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)尋求優(yōu)惠政策，力求實(shí)現(xiàn)銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。然而銀行為自身利益考慮，在銀保合作中不愿或不會(huì)主動(dòng)去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)方面有邁出腳步，但進(jìn)程緩慢。東北再擔(dān)保與個(gè)別銀行達(dá)成協(xié)議，合作銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例突破25%，廣東也創(chuàng)建了銀行、擔(dān)保、再擔(dān)保的三方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，江蘇再擔(dān)保與部分銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，有三家合作銀行同意承擔(dān)10%～20%的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。要靠銀行自主意愿來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)是不太現(xiàn)實(shí)的，我國(guó)沒有相應(yīng)的法律法規(guī)，再擔(dān)保想要實(shí)現(xiàn)銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，任重而道遠(yuǎn)。

二、再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益系統(tǒng)模型構(gòu)建

1.建模的基本思想

鑒于上面提到的再擔(dān)保體系內(nèi)銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)問題，構(gòu)建仿真再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型主要研究以下問題：①探討銀行在銀保合作中承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)再擔(dān)保體系內(nèi)主體經(jīng)濟(jì)收益的影響；②探討在銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任時(shí)，如何保證銀行經(jīng)濟(jì)收益增長(zhǎng)；③探討銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)在保證再擔(dān)保體系持續(xù)發(fā)展中有何積極作用。

2.因果關(guān)系分析

在明確建模目的的基礎(chǔ)上，根據(jù)系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)理論的系統(tǒng)因素分析理念，確定影響再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益的主要構(gòu)成因素，運(yùn)用Vensim軟件繪制再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益的系統(tǒng)因果關(guān)系圖[4]，如圖1所示。

3.再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益的系統(tǒng)流圖

上述對(duì)系統(tǒng)因果關(guān)系的分析，主要表達(dá)了系統(tǒng)要素之間的相關(guān)性和反饋過程。這是對(duì)系統(tǒng)的定性分析，但這種分析無法描述系統(tǒng)管理和控制過程[5]。因此，為克服這一問題，引入流位變量(Level)、流率變量(Rate)、輔助變量和常數(shù)變量等，構(gòu)造更加深入的系統(tǒng)流程圖[6]。系統(tǒng)流程圖不僅保持了因果關(guān)系圖所含的因果關(guān)系、反饋回路關(guān)系，更重要的是用流位和流率變量定量地描述再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益的系統(tǒng)，從而更具體、更全面地描述系統(tǒng)從結(jié)構(gòu)到行為演變和系統(tǒng)因素相互作用的機(jī)制[7]。如圖2所示，為運(yùn)用Vensim軟件繪制再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益的系統(tǒng)流圖。

圖1 再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益因果關(guān)系圖

三、模型仿真分析

1.方程構(gòu)造

方程的建立是系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型中至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，通過對(duì)系統(tǒng)流圖中各變量進(jìn)行賦值、建立數(shù)學(xué)方程關(guān)系式，實(shí)現(xiàn)繼對(duì)研究對(duì)象的定性描述后的定量分析。建立方程的目的是為了是模型能夠運(yùn)用計(jì)算機(jī)仿真模擬，來研究模型假設(shè)中所隱含的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)特性，確定解決問題的方法和對(duì)策建議。

本模型中有三個(gè)水平（狀態(tài)） 變量方程，分別為：L再擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)收益=INTEG(再擔(dān)保費(fèi)收入-再擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額+再擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償額+再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額，0)；L擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)收益= INTEG（擔(dān)保費(fèi)收入-擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額+擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償額+擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額-再擔(dān)保費(fèi)收入，0）；L合作銀行經(jīng)濟(jì)收益= INTEG（貸款利息-存款利息-銀行代償額，0）。六個(gè)速率變量方程為：R再擔(dān)保費(fèi)收入=再擔(dān)保費(fèi)率×擔(dān)保費(fèi)收入；R再擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額=再擔(dān)?？傤~×代償率×擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例×再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例；R擔(dān)保費(fèi)收入=擔(dān)保總額×擔(dān)保費(fèi)率×擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例；R擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額=擔(dān)?？傤~×代償率×擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例×（1-再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例）；R貸款利息=擔(dān)保總額×貸款利率；R存款利息=擔(dān)?？傤~×存款利率。其余為輔助變量方程及常量，方程中的常數(shù)變量及相關(guān)系數(shù)在模擬過程中會(huì)有所變化，因此，本研究全部使用字母代替。A代償率=a1；A再擔(dān)?？傤~=再擔(dān)保資金×再擔(dān)保放大倍數(shù)；A再擔(dān)保放大倍數(shù)=b1；A再擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償額=再擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額×追償率；A再擔(dān)保費(fèi)率=c1×再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例；A再擔(dān)保資金=M1；A再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例=d1；A擔(dān)保總額=擔(dān)保放大倍數(shù)×擔(dān)保資金；A擔(dān)保放大倍數(shù)=b2；A擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例=d2；A擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償額=擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額×追償率；A擔(dān)保費(fèi)率=c2×擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例；A擔(dān)保資金=M2；A再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額=財(cái)政資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率×（再擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額-再擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償額）；A擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額=財(cái)政資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率×（擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償額-擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償額）；A財(cái)政資金風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率=e；A貸款利率=r1；A存款利率=r2；A追償率=a2； A銀行代償額=擔(dān)?？傤~×代償率×（1-擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例）。 其中 a1，a2，b1，b2，c1，c2，d1，d2，M1，M2，r1，r2，e為常數(shù)變量。

圖2 再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益的系統(tǒng)流圖

2.模型基本假設(shè)

在建立再擔(dān)保體系經(jīng)濟(jì)收益仿真模型中，主要進(jìn)行以下幾個(gè)方面的基本假設(shè)：①再擔(dān)?？傤~與擔(dān)?？傤~等同，本文研究的是由再擔(dān)保機(jī)構(gòu)再擔(dān)保的擔(dān)保行為，再擔(dān)?？傤~就等于擔(dān)?？傤~。②再擔(dān)保放大倍數(shù)等于擔(dān)保放大倍數(shù)。③模擬周期為20年。

3.模型的參數(shù)估計(jì)

本模型的仿真是在Vensim PLE環(huán)境中完成的，取INITIAL TIME= 0，F(xiàn)INAL TIME=20，即模擬運(yùn)行20年，TIME STEP=1，時(shí)間單位為年。本文以江蘇省數(shù)據(jù)進(jìn)行仿真模擬。江蘇省2012年再擔(dān)?？傤~為550億元，擔(dān)保平均放大倍數(shù)為6倍，擔(dān)保費(fèi)率為1%，再擔(dān)保費(fèi)率為30%，再擔(dān)保承擔(dān)50%風(fēng)險(xiǎn)，銀行不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，代償率為1%，追償率為60%，現(xiàn)商業(yè)銀行的存款利率為3%（存期為一年利率），貸款利率為6.15%（貸款期為1-3年利率）。故變量取值為：a1=0.01，a2=0.6，b1=6，b2=6，c1=0.6，c2=0.01，d1=0.5，d2=1，M1=100，M2=100，r1= 0.0615，r2=0.03，e=0。

4.系統(tǒng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例的靈敏度分析

在原模型中改變擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，如圖3所示，圖中曲線1～6分別表示擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例及對(duì)應(yīng)擔(dān)保費(fèi)率為(1，0.01)、(0.9，0.0095)、(0.85，0.00925)、(0.8，0.009)、(0.75，0.00875)、(0.7，0.0085)時(shí)，系統(tǒng)各主體經(jīng)濟(jì)收益變化。

從圖3可以看出，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例減小時(shí)，擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)收益都有所增加，合作銀行的經(jīng)濟(jì)收益有所減少。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例越小，即銀行需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，當(dāng)出現(xiàn)代償時(shí)，銀行需要承擔(dān)的代償額越大，在貸款利息減存款利息不變的情況下，銀行經(jīng)濟(jì)收益減少是必然的。這也是銀行不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原因。在這個(gè)模型里，設(shè)置的擔(dān)保費(fèi)率并不是不變的，它隨著擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例的減小而減小，隨之擔(dān)保費(fèi)收入、再擔(dān)保費(fèi)收入都減少。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例減少，則擔(dān)保代償額、再擔(dān)保代償額也都減少，這在反面增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收益。

圖3 系統(tǒng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例的靈敏度分析

表1 模型對(duì)比分析

圖4 合作銀行經(jīng)濟(jì)收益分析

5.合作銀行經(jīng)濟(jì)收益分析

上述分析表明，合作銀行經(jīng)濟(jì)收益受擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例影響，當(dāng)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行經(jīng)濟(jì)收益會(huì)減少，這也是銀行不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原因，但這是在放大倍數(shù)不變的情況下。如何在增加銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例時(shí)，不減少銀行的經(jīng)濟(jì)收益，放大倍數(shù)是關(guān)鍵。下面同時(shí)改變擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例和放大倍數(shù)進(jìn)行仿真模擬。如表1設(shè)置擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例和放大倍數(shù)，其中b1(b2)為放大倍數(shù)，d2為擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，c2為擔(dān)保費(fèi)率。運(yùn)行得到結(jié)果如圖4所示，圖中曲線1～6分別對(duì)應(yīng)表中1～6列參數(shù)取值。

從圖4可以看出，當(dāng)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例增加時(shí)，擔(dān)保倍數(shù)只要小幅度上升，銀行的經(jīng)濟(jì)收益都會(huì)得到增加，當(dāng)放大倍數(shù)增加到20時(shí)，即使銀行承擔(dān)30%的風(fēng)險(xiǎn)，銀行的經(jīng)濟(jì)收益還是顯著上升。以上結(jié)果可以為銀行考慮是否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)提供參考，為我國(guó)實(shí)現(xiàn)銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)提供依據(jù)。

6.銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)作用研究

從再擔(dān)保體系本身的發(fā)展來看，增加放大倍數(shù)可以促進(jìn)再擔(dān)保體系更好的發(fā)展。從社會(huì)效益角度來看，增加放大倍數(shù)可以直接增加再擔(dān)?？傤~，擴(kuò)大再擔(dān)保體系服務(wù)規(guī)模，解決更多中小微企業(yè)的融資問題。政府成立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建設(shè)再擔(dān)保體系的初衷就是為了扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，解決中小微企業(yè)的融資問題。所以不管從再擔(dān)保體系發(fā)展角度考慮，還是政府期望，增加放大倍數(shù)勢(shì)在必行。然而在現(xiàn)實(shí)情況中，隨著擔(dān)保放大倍數(shù)的增加，中小微企業(yè)融資規(guī)模擴(kuò)大，代償率必然隨之增加。在現(xiàn)實(shí)里，再擔(dān)保體系為了減少代償損失，控制代償率，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)應(yīng)的，部分有潛力的中小微企業(yè)被拒之門外，與扶持中小微企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)相違背。下面進(jìn)行系統(tǒng)模擬仿真，對(duì)比在再擔(dān)保倍數(shù)增加，代償率隨之增加時(shí)，借鑒國(guó)外再擔(dān)保體系的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)置合理的擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例時(shí)再擔(dān)保體系內(nèi)各主體經(jīng)濟(jì)的收益變化。如表2所示為設(shè)置的變量參數(shù)值。其中b1(b2)為放大倍數(shù)，d2為擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，c2為擔(dān)保費(fèi)率，a1為代償率。

表2 參數(shù)設(shè)置取值

表2中序號(hào)1為參考現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)的參數(shù)取值，與圖5中曲線1結(jié)果對(duì)應(yīng)，為原模型結(jié)果。序號(hào)2～8為交叉改變放大倍數(shù)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例及代償率。按表2設(shè)置變量，得到以下運(yùn)行結(jié)果如圖5所示，表2中序號(hào)1～8的變量取值對(duì)應(yīng)圖5中曲線1～8表示結(jié)果。

從圖5中可知，當(dāng)代償率增加時(shí)，最先受到?jīng)_擊的是再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)收益，在再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存都受到威脅時(shí)，對(duì)應(yīng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)、合作銀行的經(jīng)濟(jì)收益還高于原模型中擔(dān)保機(jī)構(gòu)、合作銀行的經(jīng)濟(jì)收益。所以保證再擔(dān)保機(jī)構(gòu)有一定經(jīng)濟(jì)收益就能保證再擔(dān)保體系的可持續(xù)發(fā)展。圖5再擔(dān)保經(jīng)濟(jì)收益圖中，對(duì)比曲線1、2可以看出，當(dāng)放大倍數(shù)由6倍增加到10倍時(shí)，可以容忍代償率由0.01增加到0.012，此時(shí)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)收益可以相對(duì)持平。曲線3表示，當(dāng)代償率增加到0.016時(shí)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)有所虧損，此時(shí)增加放大倍數(shù)到20倍，檢驗(yàn)是否能改變?cè)贀?dān)保機(jī)構(gòu)的虧損結(jié)果，得到曲線4的結(jié)果表明，當(dāng)代償率增加到一定值時(shí)，增加放大倍數(shù)并不能改變?cè)贀?dān)保機(jī)構(gòu)的虧損趨勢(shì)，甚至相比之前虧損更嚴(yán)重。增加放大倍數(shù)并不能提高再擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)代償率的容忍范圍，此時(shí)嘗試增加合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，檢驗(yàn)結(jié)果會(huì)有何改變。對(duì)比圖中曲線3、4、6可以看出，當(dāng)代償率增加到0.016時(shí)，增加銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，能減緩再擔(dān)保機(jī)構(gòu)收益的減少。對(duì)比曲線1、5可以看出，放大倍數(shù)增加，代償率隨之由0.01增加到0.013時(shí)，銀行承擔(dān)一定比例風(fēng)險(xiǎn)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)收益只有小幅度減少，有效增強(qiáng)了再擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)代償率的抵御能力。對(duì)比曲線5、7可以看出，放大倍數(shù)增加可以顯著提高再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)收益。曲線6、8的結(jié)果表明，放大倍數(shù)為10，銀行承擔(dān)10%的風(fēng)險(xiǎn)，代償率可以容忍在0.016以下，放大倍數(shù)增加至20，銀行承擔(dān)20%的風(fēng)險(xiǎn)，代償率可以容忍在0.017以下，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合作銀行的經(jīng)濟(jì)收益大幅度提高，放大倍數(shù)增加對(duì)應(yīng)再擔(dān)?？傤~也成倍增加，所取得的社會(huì)效益也更明顯。從圖5中擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)收益及合作銀行經(jīng)濟(jì)收益圖可以看出，放大倍數(shù)增加，這兩者經(jīng)濟(jì)收益明顯提高。放大倍數(shù)保持在10倍或20倍時(shí)，代償率增加會(huì)減少擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)收益，但模型設(shè)置的增加范圍明顯影響不到其持續(xù)發(fā)展，甚至遠(yuǎn)高于原模型中擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)收益。合作銀行的經(jīng)濟(jì)收益比原模型增加更多，代償率對(duì)其影響微乎其微。

圖5 再擔(dān)保體系各主體經(jīng)濟(jì)收益變化圖

四、結(jié)論

我國(guó)在銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)方面處于探索階段，本文仿真模擬結(jié)果說明銀行增加風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例對(duì)防御代償率增加等方面的積極作用。在銀保合作中，處于主導(dǎo)地位的銀行，擔(dān)不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及分擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)都由其意愿決定。從銀行角度來看，再擔(dān)保體系的建立，一方面為銀行貸款降低了風(fēng)險(xiǎn)，銀行更為放心放貸，擴(kuò)大了貸款規(guī)模，增加了經(jīng)濟(jì)收益；另一方面銀行與再擔(dān)保體系內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，減少了審查過程，降低了貸款成本。從眼前利益來看，銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，意味著會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)損失，減少了銀行的經(jīng)濟(jì)收益，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來看，銀行承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，可以促進(jìn)再擔(dān)保體系的持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。從本文仿真模擬結(jié)果可以看出，銀行就算承擔(dān)一定比例風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)放大倍數(shù)同時(shí)增加時(shí)，銀行的經(jīng)濟(jì)收益并不會(huì)減少，反而會(huì)有所增加。另外，銀行分擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，可以抵御代償率增加對(duì)再擔(dān)保體系發(fā)展的負(fù)面影響，在一定程度上能夠保證再擔(dān)保體系的可持續(xù)發(fā)展。只有再擔(dān)保體系持續(xù)發(fā)展下去，銀行才能獲得更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益。不管從完善再擔(dān)保體系方面還是銀行自身利益來看，建立銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制勢(shì)在必行。

[1]葉斌.中日韓三國(guó)再擔(dān)保制度比較分析 [J].華北金融，2007 (11)：57-59.

[2]文學(xué)舟，梅強(qiáng).日美意三種模式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的國(guó)際比較與借鑒 [J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2011(7)：174-179.

[3]孫昌興，張春梅.中國(guó)中小企業(yè)信用再擔(dān)保制度的構(gòu)建 [J].河海大學(xué)學(xué)報(bào)：哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版，2011，13(1)：62-66.

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（責(zé)任編輯：FMX）

The Study of Bank-guarantee Risk Sharing in Re-guarantee System——Based on System Dynamics

MEI Qiang，XU Hong-zhen
（School of Management，Jiangsu University，Zhenjiang Jiangsu 212013，China）

In recent years，the development of credit re-guarantee system for Medium-Sized Enterprises(SME)has made great contribution for SME finance in China.As loan risk diversification institution，guarantee and re-guarantee institutions are always at weak positions when they are cooperating with banks.The re-guarantee institutions in China are trying to commit to improve the cooperation mechanism of bank-guarantee，strengthening communication and achieving bank-guarantee risk sharing. The re-guarantee system of risk sharing in some foreign countries is relatively mature and worthy to learn.The re-guarantee institutions，guarantee institutions and cooperative banks have been studied，and the dynamic simulated model of credit re-guarantee system for SME has been constructed.Re-guarantee data from Jiangsu Province have been calculated in the simulated model.The important influences of bank-guarantee risk sharing to the benefits from credit re-guarantee system model have been researched. The results show that banks assuming a certain risk in the process of cooperating with the guarantee institutions can resist the negative effects in development of re-guarantee system with the increasing of compensatory rate.The certain extent of cooperation ensures the sustainable development of re-guarantee system in order to ensure banks to get more long-term interests.

Small and medium-sized enterprises；Creditre-guarantee；Bank and insurance risk-sharing；Corporate financing

F727

A

1004-292X（2014）02-0078-05

2013-05-02

梅 強(qiáng)（1961-），男，江蘇鎮(zhèn)江人，副校長(zhǎng)，院長(zhǎng)，教授，博士生導(dǎo)師，主要從事中小企業(yè)信用再擔(dān)保研究。