文/陶表益

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為政府也是“追求利益經(jīng)濟(jì)人”，其行為目標(biāo)可能是自身福利或者效用最大化，為了達(dá)到自身目標(biāo)需要設(shè)置游戲規(guī)則來(lái)降低交易費(fèi)用，從而達(dá)到社會(huì)產(chǎn)出最大化。一方面需要建立有效率的市場(chǎng)化的產(chǎn)權(quán)制度；另一方面，建立政府效用最大化的制度，這二者之間的矛盾被稱之為“諾斯悖論”。政府很有可能在必要的時(shí)候?yàn)榱斯綘奚?，其結(jié)果可能導(dǎo)致無(wú)效率的產(chǎn)業(yè)組織體系安排。低效率的金融組織制度體系或許是合理的金融組織安排。目前，民間金融地位尷尬的原因之一或許是政府為了自身的利益而犧牲了效率。從新中國(guó)成立到現(xiàn)在為止，鑒于中國(guó)的歷史與國(guó)情，整個(gè)新中國(guó)金融史就是一部對(duì)民間金融進(jìn)行抑制的歷史，雖然最近幾年抑制有所放松，但總體來(lái)說(shuō)，對(duì)于民間金融抑制的方向并沒(méi)有改變。在此，借鑒陳銳和曹中（1993）、葛雄燦等（1998）和楊冀林（2011）的研究，建立抑制型民間金融組織演化模型。

一、假設(shè)

1.定義x（t）為抑制型民間金融組織的成熟度，它隨著時(shí)間的變化而不斷發(fā)生變化，在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各級(jí)政府對(duì)民間金融行業(yè)所施加的政策是不同的，相應(yīng)的民間金融組織的游走路徑也具有不同的特征。

2.民間金融組織的演化必須在大的行業(yè)政策的變化中生長(zhǎng)，在此假設(shè)其抑制型民間金融組織演化符合廣義Gompertz生長(zhǎng)函數(shù)的特征，即民間金融組織的成熟度的演化是基于政策、制度環(huán)境變化而進(jìn)行的。

3.政府對(duì)民間金融組織抑制的類型?？梢苑譃閮深?，一類是禁止型，所有的民間資本不得進(jìn)入。一方面可能是政府通過(guò)金融立法嚴(yán)禁民間資金進(jìn)入金融領(lǐng)域；另一方面，可能是一些具有比較悠久歷史的民間金融組織卷入到某些群體性事件促使政府出臺(tái)新的政策法規(guī)取締這類民間金融組織，一個(gè)很好的例子就是私人錢莊。另一類是規(guī)制型，隨著時(shí)間的推移，行業(yè)的規(guī)制政策不斷適應(yīng)時(shí)代的需要進(jìn)行變革，對(duì)行業(yè)進(jìn)行立法和規(guī)范，促使行業(yè)能夠健康發(fā)展?；诿耖g金融組織演化的實(shí)際情況，這里把抑制型等同于禁止型。

4.民間金融組織的演化方向可以分為三類。第一類是高級(jí)化的演化，雖然政策可能沒(méi)有發(fā)展空間，但民間金融組織自己在發(fā)展中能夠把握機(jī)會(huì)，不斷促進(jìn)組織形式的高級(jí)化，比如小額信貸機(jī)構(gòu)可以向民營(yíng)銀行演化；第二類是靜止型的演化，即演化達(dá)到目前政策范圍所允許的最高程度；第三類是退化型演化，金融組織沒(méi)有進(jìn)一步向高級(jí)演化的空間，而淪落為地下洗錢性質(zhì)的組織。

二、抑制型民間金融組織演化曲線

（一）演化坐標(biāo)圖

參看坐標(biāo)圖（圖1、圖2），橫軸t為時(shí)間，縱軸x（t）為含時(shí)間因素的變量，演化函數(shù)表示為x（t）=f（t），表示民間金融組織的成熟度。民間金融組織在不同時(shí)期其成熟度是一個(gè)動(dòng)態(tài)的演化過(guò)程，在此主要研究特定階段政府對(duì)民間金融的抑制型制度安排下民間金融組織的演化過(guò)程。

（二）抑制型民間金融組織演化的界定

根據(jù)假設(shè)3，政府對(duì)民間金融的抑制分為禁止型和規(guī)制型兩種類型，在此進(jìn)一步考察民間金融組織的演化曲線。令抑制因子為k，如果屬于禁止型則k為常量；如果是規(guī)制型，則k會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即規(guī)制函數(shù)k（t）。

在禁止型演化的情況下，禁止因子為k，則抑制型民間金融組織演化漸進(jìn)線為k，它表示的是民間金融一個(gè)難以逾越的制度性障礙因素，不管民間金融組織如何創(chuàng)新，如何去靠近這個(gè)金融組織形式，但是就目前的某一個(gè)時(shí)點(diǎn)t，是沒(méi)有辦法做到的。雖然可能會(huì)出現(xiàn)一些“變異創(chuàng)新型”民間金融組織來(lái)做類似正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，即使做得好，也只能是一種狀態(tài)逼近而已。x（t）=f（t）具有逼近漸近線k的性質(zhì)。

在規(guī)制型演化的情況下，規(guī)制曲線k（t）會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即政府政策、制度、法律、行政會(huì)隨著時(shí)間的推移而不斷進(jìn)行調(diào)整。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，k（t）的成熟度也會(huì)不斷地呈現(xiàn)出走高的趨勢(shì)，而民間金融組織的演化在這種情況下會(huì)呈現(xiàn)波浪式前進(jìn)的趨勢(shì)，在某一時(shí)點(diǎn)可能高于規(guī)制曲線k（t），也可能會(huì)低于k（t）。

在抑制型民間金融組織演化的禁止型和規(guī)制型兩種類型中，現(xiàn)存的主要形式是嚴(yán)格禁止，少部分能夠開放經(jīng)營(yíng)的也是有嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)范圍限制的，以下分析中提到的抑制型民間金融組織與禁止型民間金融組織是等價(jià)的。

（三）抑制型民間金融組織演化逼近度

圖1 禁止型民間金融組織演化圖

圖2 規(guī)制型民間金融組織演化圖

演化函數(shù)逼近度，是指對(duì)民間金融組織成熟度演化函數(shù)集A中給定的函數(shù)f（t），記作 f（t）∈A，要在另一類規(guī)制函數(shù)集B中求函數(shù)k（t）∈B，使f（t）與k（t）的誤差在某種度量意義下最小。函數(shù)類A通常是區(qū)間[a，b]上的連續(xù)函數(shù)，記作C[a，b]，稱為連續(xù)函數(shù)空間。函數(shù)類B通常為n次多項(xiàng)式，有理函數(shù)或分段低次多項(xiàng)式等，多項(xiàng)式集合Hn，其元素 k（t）∈Hn。對(duì)連續(xù)函數(shù) f（t）∈C[a，b]，它不能用有限個(gè)線性無(wú)關(guān)的函數(shù)表示，故C[a，b]是無(wú)限維的，但它的任一元素f（t） 均可用有限維的k（t）∈Hn逼近，使誤差

ε為任給的正小數(shù)，它表明民間金融組織成熟度與規(guī)制函數(shù)之間的差距。

目前，我國(guó)的民間金融組織僅有少數(shù)可以公開經(jīng)營(yíng)，比如典當(dāng)行、小額貸款公司，但其他形式的民間金融組織則有比較嚴(yán)格的進(jìn)入規(guī)制，比如村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行等。目前的民間金融整體的狀態(tài)還是一種禁止型，現(xiàn)有合法和地下的民間金融組織可以逼近某一正規(guī)金融組織，但是沒(méi)有辦法成為真正合法的金融組織。

三、抑制型民間金融組織演化類型

根據(jù)假設(shè)，抑制型（禁止型）民間金融組織遵循Gompertz生長(zhǎng)函數(shù)進(jìn)行演化，在此我們假設(shè)函數(shù)的形式如下

其中，k、a、b、A、B均為大于零的常數(shù)，t是時(shí)間變量，A、B為民間金融組織演化的底數(shù)。A為“限型底數(shù)”， 0＜A＜1，LnA＜0時(shí)，這類“禁止制度”具有“上限”，即最高極限，政府對(duì)民間金融組織規(guī)定演化的上限；A＞1，LnA＞0，政府的“禁止制度”給這類民間金融組織規(guī)定演化最低極限，即下限。B為“依賴底數(shù)”，當(dāng)取值區(qū)間和A一致時(shí)，將會(huì)推動(dòng)民間金融組織向高級(jí)化演化；當(dāng)與A的取值區(qū)間不一致時(shí)，導(dǎo)致民間金融組織出現(xiàn)退化型演化。

圖3 民間金融組織上限-高級(jí)化演化圖

（一）上限-高級(jí)化演化

當(dāng) 0＜A＜1，LnA＜0；0＜B＜1，這類演化稱為上限-高級(jí)型演化模式，參看圖3。政府有高壓型的民間金融組織禁止政策，但是民間金融組織依然按照自己的經(jīng)營(yíng)實(shí)際向高級(jí)化方向演化，進(jìn)一步逼近抑制因子k。比如，雖然不能直接經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)，但可以繞道完成。這類金融組織沒(méi)有名分，但業(yè)務(wù)正常開展。

（二）上限-退化型演化

當(dāng)0＜A＜1，LnA＜0；B＞1，這類演化稱為上限-退化型演化模式，參看圖4。政府高壓型的民間金融禁止政策，部分民間金融組織“類銀行業(yè)務(wù)”做得很好，但在“暴利型”賺錢機(jī)會(huì)的誘惑下，民間金融組織可能異化為民間“高利貸”組織，不再經(jīng)營(yíng)正規(guī)類銀行業(yè)務(wù)，而把更多的精力集中到投機(jī)上。同時(shí)，這也是民間金融組織在沒(méi)有更好的出路情況下的異化表現(xiàn)。

（三）下限-退化類演化

當(dāng) A＞1，LnA＞0；0＜B＜1，這類演化稱為下限-退化型演化模式，參看圖5。政府對(duì)這類民間金融組織具有托底經(jīng)營(yíng)思維，即不能超過(guò)某一個(gè)底線，一旦超過(guò)，將會(huì)招致政策的打壓。這類民間金融組織受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的影響，經(jīng)營(yíng)模式不斷退化，市場(chǎng)機(jī)會(huì)很少，最終轉(zhuǎn)為其他形式民間金融組織或者退出市場(chǎng)。

圖4 民間金融組織上限-退化型演化圖

圖5 民間金融組織下限-退化型演化圖

圖6 民間金融組織下限-高級(jí)化演化圖

圖7 民間金融組織上限-退化型演化圖

（四）下限-高級(jí)化演化

當(dāng)A＞1，LnA＞0；B＞1，這類演化稱為下限-高級(jí)化演化模式，參看圖6。在政府的底線思維下，比如借貸不能超過(guò)銀行同期利率的4倍，部分民間金融組織依靠基本的底線思維，其金融組織形式不斷地向正規(guī)化方向發(fā)展，比如成立小額信貸公司、村鎮(zhèn)銀行和財(cái)團(tuán)等形式的金融組織。正規(guī)化、高級(jí)化無(wú)止境，未來(lái)中國(guó)優(yōu)秀的金融組織或許誕生于這些機(jī)構(gòu)。

（五）靜止型演化

當(dāng)A=1時(shí)，這個(gè)民間金融組織演化模型退化為x（t）=k；而當(dāng)A不等于1，而B=1，則民間金融組織演化模型退化為x（t）=k?Aa。二者均為常量，不隨時(shí)間的變化而變化，也即民間金融組織成熟度演化停止，在目前的組織構(gòu)架下持續(xù)經(jīng)營(yíng)自己的業(yè)務(wù)，參看圖7。

四、抑制型民間金融組織演化路徑

參看圖8，從演化等級(jí)來(lái)說(shuō)，它是一個(gè)從低級(jí)向高級(jí)不斷演化的過(guò)程；從民間金融組織演化主體來(lái)說(shuō)，是一些自發(fā)性民間金融組織演化為正式金融組織的過(guò)程；從法律地位演化的角度來(lái)看，它是一個(gè)從非正規(guī)金融向正規(guī)金融演化的過(guò)程。在某些民間金融比較活躍的地區(qū)，民間金融組織化和規(guī)范化潛在需求將為地方性、社區(qū)性的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的建立創(chuàng)造良好的條件，從而使部分民間金融活動(dòng)被納入正規(guī)金融的軌道。但是，這類演化對(duì)民間資本是有疑問(wèn)的，存著法律禁止和“玻璃門”，導(dǎo)致民間資本難以涉足?！渡虡I(yè)銀行法》規(guī)定，新設(shè)商業(yè)銀行、農(nóng)村合作商業(yè)銀行、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村鎮(zhèn)銀行注冊(cè)資本最低限額分別為10億元、5000萬(wàn)元、100萬(wàn)元，但鮮有民間資本進(jìn)入。

圖8 抑制型民間金融組織演化路徑

針對(duì)這類抑制型的民間金融組織演化，國(guó)內(nèi)有學(xué)者提出了自己的見解。談李榮（2012）認(rèn)為，民間金融組織的演化是政府、市場(chǎng)與自治之間的博弈演化，在關(guān)注區(qū)域民間金融的資源及其自治方法的基礎(chǔ)上，在既有約束條件與路徑下，需要解決民間金融管制邊界的隨機(jī)漂移問(wèn)題。王曙光、鄧一婷（2007）認(rèn)為，單純憑借政府政策的意志難以從根本上影響民間金融的發(fā)展路徑，國(guó)家對(duì)于民間金融的政策應(yīng)當(dāng)與客觀經(jīng)濟(jì)情況相適應(yīng)，要遵循民間金融行業(yè)自身內(nèi)生的發(fā)展路徑。

五、結(jié)論

從新中國(guó)成立至2012年，是我國(guó)民間金融發(fā)展最為緩慢的時(shí)期。因經(jīng)濟(jì)與金融之間具有密切的內(nèi)在聯(lián)系，經(jīng)濟(jì)基本面決定金融體系。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，不存在產(chǎn)權(quán)獨(dú)立的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，限制了交易主體的運(yùn)行，所以民間金融發(fā)展緩慢，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)壟斷整個(gè)金融市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)體制決定了同它相適應(yīng)的金融體制。改革開放后，個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。民間金融組織對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高經(jīng)濟(jì)效率具有較強(qiáng)的支持作用。但正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將大量的資金投向了經(jīng)濟(jì)效率較低的國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門，從而導(dǎo)致新興的個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)只好另尋其他融資渠道，為民間金融組織的生存與發(fā)展提供了較大的活動(dòng)空間。在我國(guó)，對(duì)于那些偏好管制的各級(jí)政府官員而言，非正規(guī)金融一直都是打擊和取締的對(duì)象。特別是出現(xiàn)了社會(huì)群體性事件后所進(jìn)行的嚴(yán)厲管制（金融抑制），因而這一時(shí)期的民間金融組織只能是一種抑制型演化。本文利用廣義Gompertz生長(zhǎng)函數(shù)建立了抑制型民間金融組織演化模型，并對(duì)演化類型和演化路徑進(jìn)行了分析。

[1]陳銳，曹中.用GOMPERTZ模型建立e-p曲線解析式[J].勘察科學(xué)技術(shù)，1993，（4）:34-36.

[2]葛雄燦，胡秉民，高毅.最優(yōu)組合預(yù)測(cè)方法及其在Logistic曲線與Gompertz曲線之綜合擬合中的應(yīng)用[J].浙江農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，1998，（4）:443-446.

[3]楊冀林.函數(shù)漸進(jìn)界的性質(zhì)研究[J].制造業(yè)自動(dòng)化，2011，（1）:183-185.

[4]談李榮.農(nóng)村民間金融法律規(guī)制的異化、變遷與邊界[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2012，（11）:12-19.

[5]王曙光，鄧一婷.民間金融擴(kuò)張的內(nèi)在機(jī)理、演進(jìn)路徑與未來(lái)趨勢(shì)研究[J].金融研究，2007，（6）:69-79.