老媽妙對(duì)理財(cái)“忽悠”

文/王長(zhǎng)中

從會(huì)計(jì)崗位上退休后的老媽在理財(cái)上很有自己的主見(jiàn)和堅(jiān)持。在去除日常生活費(fèi)用外，她把自己的退休金收入和我們子女孝敬的養(yǎng)老費(fèi)，或者到銀行存?zhèn)€定期，或者就買(mǎi)了國(guó)債。用她的話(huà)來(lái)說(shuō)就是：把錢(qián)存在銀行支援了國(guó)家建設(shè)，錢(qián)財(cái)平安無(wú)事，自己還落個(gè)安心和清心。

其實(shí)老媽的這種理財(cái)觀(guān)并非沒(méi)有受到外界的干擾或誘惑。自她退休在家后，就有不少熟人來(lái)游說(shuō)她買(mǎi)保險(xiǎn)、保健品、銀行理財(cái)產(chǎn)品等，或合伙搞投資甚至高利貸拆借之類(lèi)。對(duì)于這些誘惑，老媽都用一招將他們拒之門(mén)外，并且使他們從此不再登門(mén)打擾：這一招就是，讓登門(mén)游說(shuō)者把自己說(shuō)的巨大預(yù)期收益，由空口無(wú)憑變?yōu)闀?shū)寫(xiě)成白紙黑字的字據(jù)，寫(xiě)明達(dá)不到預(yù)期收益時(shí)的賠償條件與責(zé)任人，并簽名蓋章，有時(shí)還要他們?nèi)プ龉C。

有一次，一位熟人來(lái)推銷(xiāo)分紅型保險(xiǎn)。那位掙錢(qián)心切的推銷(xiāo)員滔滔不絕地大談所推銷(xiāo)保險(xiǎn)的巨大收益和安全保證等。在側(cè)耳聆聽(tīng)時(shí)，老媽一副心往神馳羨慕不已的神態(tài)，讓那位推銷(xiāo)員錯(cuò)以為他的如簧巧舌已成功打動(dòng)了老媽?zhuān)统脽岽蜩F地問(wèn)：“大姨，你買(mǎi)幾份？份數(shù)越多收益越大??！”。老媽不慌不忙地說(shuō)：“孩子，別著急說(shuō)買(mǎi)幾份的事。你所說(shuō)的收益不小，也很誘人，但誰(shuí)來(lái)保證收益一定能兌現(xiàn)呢？我心里沒(méi)有底。請(qǐng)你以你和你單位的名義，給我寫(xiě)個(gè)保證書(shū)，保證我將來(lái)一定能拿到你所說(shuō)的收益，并且蓋上你單位的公章。咱們先小人后君子，省得以后出現(xiàn)變化，讓你左右為難?！崩蠇屨f(shuō)得合情合理，表情又不容推辭，那位保險(xiǎn)推銷(xiāo)員只好答應(yīng)了?？墒撬蝗ブ笤贌o(wú)音訊，老媽還和我念叨：“這人說(shuō)話(huà)不靠譜呵，干保險(xiǎn)的怎么這么不保險(xiǎn)呢？”

去年初春的一天，老媽到銀行去存款，排隊(duì)等候時(shí)一位身著銀行制服的女工作人員上來(lái)熱情服務(wù)，然后就向老媽推薦保險(xiǎn)性?xún)?chǔ)蓄，說(shuō)既是儲(chǔ)蓄又是保險(xiǎn)，既不耽誤急用錢(qián)時(shí)隨時(shí)取出，又有保險(xiǎn)的功能，利息還比單純的儲(chǔ)蓄高。老媽說(shuō)：“那敢情好！不過(guò)，閨女，你還得把你說(shuō)的好處都寫(xiě)下來(lái)，包括到期后如兌現(xiàn)不了找誰(shuí)賠償?shù)?，都?xiě)清楚，然后到你里面的辦公室蓋上公章?！蹦俏慌ぷ魅藛T臉上的笑容瞬間僵硬了，只能訕訕而去。事后，老媽從電視上看到，不少老人都上了這種“存款”的當(dāng)，急用錢(qián)時(shí)取不出，要取出就要扣近三分之一本金，以前許諾的高利息更是不見(jiàn)蹤影。

上述類(lèi)似的事情有過(guò)多次，但無(wú)一例外都被老媽這立字為據(jù)的招數(shù)輕松化解了。在理財(cái)過(guò)程中，老媽至今沒(méi)有發(fā)生任何損失，并一直保持著恬淡心態(tài)?？炊嗔穗娨暽虾蜕磉吺芾碡?cái)高回報(bào)誘惑而損失慘重的人和事，老媽很深沉地說(shuō)：“不怪騙子太黑心，就怪自己太粗心啊?！?/p>

分級(jí)基金是什么，如何買(mǎi)？

當(dāng)下，分級(jí)基金的盛行讓人以“流行菜”為喻，但投資不是一種浪漫關(guān)系，而是一筆商業(yè)交易。投資者關(guān)注分級(jí)基金的理由不應(yīng)該是因?yàn)樗盁衢T(mén)”或者“時(shí)髦”，而是明確這一產(chǎn)品能夠助其實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。事實(shí)上，正因?yàn)榉旨?jí)基金引入了更多創(chuàng)新機(jī)制，因而在購(gòu)買(mǎi)時(shí)也更需要投資者擦亮雙眼，貨比三家，問(wèn)清下面這幾個(gè)問(wèn)題，買(mǎi)個(gè)明明白白，安安心心。

第一個(gè)問(wèn)題，你了解這只分級(jí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征嗎？

分級(jí)基金是在現(xiàn)有基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上的創(chuàng)新，其創(chuàng)新之處正在于通過(guò)不同分級(jí)方式創(chuàng)造出不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的份額，從這個(gè)角度而言，風(fēng)險(xiǎn)收益特征上越稀缺的品種也越值得投資者關(guān)注。

第二個(gè)問(wèn)題是，你信賴(lài)這只分級(jí)基金的投資團(tuán)隊(duì)嗎？

你買(mǎi)的基金是哪家公司的產(chǎn)品，基金經(jīng)理是誰(shuí)？主動(dòng)型投資還是被動(dòng)型投資？你是否信賴(lài)其投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力？毫無(wú)疑問(wèn)，這是基金投資的基本問(wèn)題，不過(guò)在購(gòu)買(mǎi)分級(jí)基金的時(shí)候同樣不應(yīng)忽視。

事實(shí)上，如果把分級(jí)方式形容為“切蛋糕的刀子”，決定著如何分配基金收益這塊蛋糕的話(huà)，分級(jí)基金產(chǎn)品背后的投研團(tuán)隊(duì)則是“做蛋糕的師傅”，他們才真正把握著蛋糕的尺寸和風(fēng)味，就算是高杠桿類(lèi)的產(chǎn)品，同樣需要良好的投資業(yè)績(jī)才能撬起優(yōu)質(zhì)回報(bào)。

第三個(gè)問(wèn)題，你買(mǎi)的分級(jí)基金上市后折溢價(jià)情況會(huì)如何？

折溢價(jià)是分級(jí)基金不容忽視的一個(gè)問(wèn)題，對(duì)于封閉式分級(jí)基金而言，在為期三到五年的運(yùn)作期內(nèi)，上市交易是唯一的交易途徑，因而其較難回避傳統(tǒng)封閉式基金的折價(jià)頑疾。

不過(guò)，隨著開(kāi)放式分級(jí)基金逐漸成為市場(chǎng)主流，分級(jí)基金份額整體折溢價(jià)的情況很有可能成為歷史。因?yàn)殚_(kāi)放式分級(jí)基金可以隨時(shí)申購(gòu)贖回，如果分級(jí)基金上市份額出現(xiàn)折溢價(jià)，就會(huì)為投資者提供短期套利的機(jī)會(huì)，比如，當(dāng)市場(chǎng)上的分級(jí)基金份額出現(xiàn)整體折價(jià)時(shí)，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入并贖回實(shí)現(xiàn)套利；反之如出現(xiàn)整體溢價(jià)，則可以在銀行申購(gòu)并到二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出實(shí)現(xiàn)套利，從而最終達(dá)到平抑折溢價(jià)的效果。